KLX 에너지 서비시스 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 그리고 모두 좋은 아침입니다. KLX 에너지 서비스의 2026년 2분기 실적을 검토하는 컨퍼런스 콜과 웹캐스트에 참석해 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께한 분들은 크리스 베이커 사장 겸 최고경영자, 제프 스탠포드 수석 부사장 겸 임시 최고재무책임자 및 최고회계책임자, 그리고 맥스 부틸레트 법률고문입니다. 제 발언 후 경영진이 분기별 재무 실적과 전망에 대해 설명한 뒤 질문 시간을 갖겠습니다. 오늘 콜의 녹음본은 회사 웹사이트 klx.com에서 웹캐스트로 다시 들으실 수 있으며, 8월 25일까지 전화 녹음 재청취도 가능합니다. 재청취 방법에 대한 자세한 내용은 어제 발표된 실적 보도자료에 포함되어 있습니다.

이번 콜에서 제공되는 정보는 2026년 8월 11일 현재 시점 기준임을 유의해 주시기 바라며, 재청취나 청취, 또는 전사본 열람 시점에는 시의성 있는 정보가 정확하지 않을 수 있습니다. 또한 이번 콜에서의 발언에는 미국 연방 증권법상 미래 예측 정보가 포함되어 있습니다. 이러한 미래 예측 정보는 KLX 경영진의 현재 견해를 반영한 것입니다. 다만, 다양한 위험과 불확실성, 우발 상황으로 인해 실제 결과, 성과 또는 달성치는 경영진의 발언과 상당히 다를 수 있습니다. 청취자나 독자는 이러한 위험, 불확실성, 우발 상황을 이해하기 위해 연례보고서(Form 10-K), 분기보고서(Form 10-Q), 그리고 현재보고서(Form 8-K)를 참조하시기 바랍니다. 오늘 발언에는 비-GAAP 재무 지표도 포함될 예정입니다.

가장 유사한 GAAP 재무 지표와의 추가 세부사항 및 조정 내역은 KLX 웹사이트에서 확인할 수 있는 분기 보도자료에 포함되어 있습니다. 이제 제 발언을 마치고 크리스 베이커에게 마이크를 넘기겠습니다.

크리스, 부탁드립니다.

오늘 컨퍼런스 콜을 시작하며 KLX의 2분기 후반과 3분기 초반 동안 매우 바빴던 시기를 정의한 세 가지 주요 성과를 강조하고자 합니다. 첫째, 2분기 실적이 가이던스에 부합하며 지속적인 매출 성장과 EBITDA 확대를 달성했습니다. 매출은 약 1억 6,700만 달러였으며, 조정 EBITDA는 전 분기 대비 68% 증가한 약 1,900만 달러로, 활동이 개선됨에 따라 사업의 운영 레버리지를 입증했습니다. 둘째, 우리는 Wolfpack 인수를 성공적으로 완료하고 통합 작업을 시작했습니다. 마지막으로, 어제 장 마감 후 1억 2,500만 달러 규모의 백스톱 주식 권리 공모를 발표하여 보다 광범위한 재무구조 개선 전략을 지원할 예정입니다. 이 거래는 부채를 줄이고 유동성을 개선하며 자본 구조를 강화하여 KLX가 더 큰 재무 유연성과 장기 성장을 도모할 수 있도록 설계되었습니다.

중요한 점은 이러한 조치들이 재무구조를 강화하고 유연성을 높이기 위한 선제적 조치로 간주되어야 한다는 것입니다. 이는 운영상의 어려움 때문에 시행되는 것이 아닙니다. 오히려 이는 우리 사업에 대한 자신감과 미래를 위한 더 강력한 기반을 마련하겠다는 의지를 반영합니다. 이러한 성과들은 모두 수익성 있는 성장, 엄격한 실행, 그리고 주주 가치를 장기적으로 창출하겠다는 우리의 집중을 강화합니다. 2분기 세부 사항으로 넘어가면, 2분기 실적은 6월 말 약간의 공백에도 불구하고 예상에 부합했습니다. 매출은 1억 6,730만 달러로 가이던스 중간값에 근접했고, 1분기 대비 2,260만 달러, 즉 15.6% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 1,870만 달러로 전 분기 대비 68% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 11.2%로 개선되었습니다.

1분기 대비 개선은 전형적인 1분기 계절적 영향의 정상화, 활동 수준 증가에 따른 활용도 향상, 비용 구조의 더 나은 흡수, 그리고 Wolfpack의 한 달 기여에 기인합니다. 이번 분기의 주요 이정표는 2026년 6월 2일 Wolfpack Rentals 인수 완료였습니다. Wolfpack은 주요 시장에서 우리의 역량과 고객 범위를 확장하고 특정 분야에서 필요한 규모를 더해줍니다. Wolfpack은 6월에 340만 달러의 매출을 기여했으며, 이는 현재 연간 매출 추정치가 약 4,100만 달러임을 의미하는데, 이는 Wolfpack이 이전에 공개한 2025년 전체 매출 3,800만 달러와 비교해 우수한 수치입니다. 통합은 순조롭게 진행되고 있으며, 교차 판매 기회가 이미 실현되고 있고, 예상 연간 시너지 목표도 약 250만 달러로 상향 조정했습니다. Wolfpack을 제외한 KLX 기본 사업은 전 분기 대비 13% 이상 성장하여 미국 육상 시추기 수 5.8% 증가를 상회했습니다. 이는 코일드 튜빙, 방향성 시추, 기술 서비스, 숙박 분야에서 연속적인 매출 성장을 주도하며 포트폴리오 전반에 걸친 꾸준한 수요와 견고한 실행을 반영합니다.

시장 내 관점에서 볼 때, 2분기 드릴링 중심 매출은 전체 매출의 약 23%를 차지했으며, 이는 1분기의 20%에서 증가한 수치입니다. Wolfpack과 기존 숙박 PSL 매출이 현재 드릴링 부문에 포함되어 있다는 점도 이 변화에 기여했다는 점을 참고할 만합니다. 완성, 생산 및 개입 서비스 매출도 증가했습니다. 그러나 역사적으로 보면 매출 구성은 여전히 드릴링 쪽에 더 치우쳐 있어 추가 매출에 대한 증분 마진은 제한적이었습니다. 우리 규모와 중간 500대 리그 수 운영 환경이라는 거시적 배경을 고려할 때, 개별 대형 작업과 관련 매출의 시기는 고객 일정에 따라 분기 간에 상당히 변동될 수 있습니다. 이러한 현상은 2026년 1분기와 2분기 모두에서 확인되었습니다.

이는 기본 수요 변화라기보다는 우리 규모의 사업 특성을 나타내는 것으로, 분기별 비교 시 염두에 두는 것이 좋습니다. 평균 운영 리그당 매출은 2분기에 약 31만 1천 달러로 1분기의 27만 3천 달러에서 상승했습니다. 동일 기준으로 리그당 매출은 작년 2분기보다 강세를 보였으나, 리그당 EBITDA는 사실상 변동이 없어 PSL 구성과 경쟁적인 가격 환경의 영향을 보여줍니다. 세그먼트별로는 록키와 사우스웨스트 지역이 대부분 PSL 개선에 힘입어 매출과 증분 조정 EBITDA에서 강한 연속 개선을 보였습니다. 미드콘 지역 매출은 거의 변동이 없었으나, PSL 구성 변화와 비용 통제로 마진은 개선되었습니다. 전반적으로 2분기는 활동성 개선에 따른 수익 레버리지를 보여주었습니다.

우리는 계속해서 가동률, 비용 절감, 현금 창출, 그리고 Wolfpack 통합에 집중하여 주요 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 이제 재무 결과를 더 자세히 검토하기 위해 Jeff에게 마이크를 넘기겠습니다. 이후 다시 돌아와서 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

Jeff? 감사합니다, Chris. 모두 안녕하세요.

활동성이 1분기 대비 크게 개선되었습니다. 2분기 수익 프로필은 여전히 드릴링에 더 치우쳐 있으며, 일부 고마진 서비스 라인에서는 다소 멀어진 구성을 반영합니다. 이러한 동향은 통합 수치와 세그먼트 세부 내역을 살펴볼 때 중요하게 고려해야 할 사항입니다. 2분기 매출은 1분기의 1억 4,470만 달러에서 15.6% 증가한 1억 6,730만 달러를 기록했으며, 2025년 2분기 대비 약 5% 증가했습니다. Wolfpack 인수를 제외하면 기본 사업은 전 분기 대비 13% 이상 성장하며 좋은 성과를 보였습니다. 조정 EBITDA는 1분기의 1,110만 달러에서 1,870만 달러로 증가했습니다. 조정 EBITDA 마진은 1분기의 7.7%에서 11.2%로 상승했습니다.

조정 EBITDA가 전 분기 대비 68% 증가한 것은 약 350 베이시스 포인트의 마진 확장에 해당하며, 증분 마진은 약 34%였고, 약 60만 달러의 대손상각도 흡수했습니다. 분기 순손실은 800만 달러, 주당 손실은 0.41달러로, 1분기의 2,400만 달러 순손실과 주당 1.23달러 손실에 비해 개선되었습니다. 결과에는 Wolfpack 인수와 관련하여 순자산의 공정가치가 매입가 대비 반영된 650만 달러의 특가매수이익이 포함되어 있습니다. 이 이익은 비반복적이기 때문에 조정 EBITDA와 조정 순손실 모두에서 제외했습니다. 이익을 제외하면 이번 분기 영업손실은 약 440만 달러로, 1분기의 1,210만 달러 영업손실에 비해 개선되었습니다. 법인 비용은 계절적 요인과 보너스 적립 시기 때문에 전 분기 및 전년 동기 대비 증가했습니다.