링컨 일렉트릭 홀딩스 Jefferies Global Industrials Conference 2026

고맙습니다, 스티브. 여기 오면 항상 기분이 좋습니다.

네, 물론입니다. 스티브, 7월 말 2분기 실적 발표에서 말씀드렸듯이 매출 전망을 상향 조정했습니다. 미주 지역 전반에 걸쳐, 소모품, 표준 장비, 자동화 등 모든 제품군에서 강세를 보이고 있으며, 8월에도 그 추세가 계속되고 있습니다. 우리 사업에서 보았던 강세와 모멘텀을 계속해서 확인하고 있음을 강조하고 싶습니다. 유럽은 상황이 다소 불확실한데, 8월은 유럽 상황을 정확히 판단하기 어려운 시기여서 변동성이 큽니다. 아시아 사업 중 인도, 동남아, 중국 지역에서는 계속해서 강세를 보이고 있습니다. 그리고 해리스 부문에서는 물량이 조금씩 증가하고 있습니다.

7월 말에 보았던 것과 일관된 매우 좋은 진전입니다. 다만, 지속되는 인플레이션 상황을 관리하고 있습니다. 이 부분에 대해서는 실적 발표에서 언급한 바 있습니다. 아메리카 지역에서 가격 조정을 실시했습니다. 이 조정은 9월 초부터 영향을 미치기 시작했습니다. 4분기에 그 효과가 완전히 나타날 것입니다. 국제 부문에서도 9월 말에 발효될 가격 조치를 취했습니다. 이 역시 4분기에 완전히 실현될 것입니다. 우리는 4분기에 성숙될 가격 조치가 약 100 베이시스 포인트 정도 더 있을 것으로 추정하며, 이는 다시 한 번 많은 비용 압박에 기인합니다. 물류와 일부 공급망 문제 때문입니다. 부품 비용도 증가하고 있어 우리에게 매우 중요한 부분입니다.

이로 인해 3분기 증분 이익률은 20% 초반대가 될 것으로 보고 있습니다. 이전에는 20% 중반대라고 말씀드렸습니다. 하지만 현재로서는 20% 초반대 수준으로 추적하고 있습니다. 시장 상황에 대해 매우 기대하고 있지만, 인플레이션과 일부 공급망 문제라는 압박을 계속 관리하고 있습니다.

콜에서 말씀드렸듯이 하반기는 가격과 비용이 균형을 이루는 시기이며, 이것이 조치의 배경입니다. 인플레이션과 비용 압박이 커질수록 가격 조치도 더 많아지고, 이는 가격과 비용이 균형을 이루는 방향으로 작용합니다.

핵심 동인은 우리가 서비스하는 다양한 최종 시장 전반에서 생산 수준의 일관성을 확인하는 것과 그것이 자본 확신으로 어떻게 연결되는지입니다. 자동화 부문에서 보이는 것 외에도 말씀드리자면, 2026년 초부터 이미 주문 활동, 주문 잔고, 자동화 부문의 적체가 크게 증가하는 것을 보았고, 이는 2분기 말 볼륨 기대를 나타내는 것이었으며, 실제로 그런 모습을 보셨습니다. 아시다시피, 우리는 산업 부문에서 장기간의 축소를 경험했습니다. 그래서 PMI가 8개월 연속 확장세를 보이는 것은 매우 긍정적입니다. 산업 생산 추세의 꾸준한 증가에 따른 심리도 보다 넓은 거시적 관점에서 매우 긍정적인 흐름을 가리킵니다.