페니맥 모기지 인베스트먼트 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

이 자리에 함께하게 되어 기쁘고, 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

네. 오늘 현재 상황을 보면, 분기 초에 비해 금리가 상당히 높은 수준에 있습니다. 모기지 금리는 약 50bp 상승했고, 예상하실 수 있듯이 금리 상승 환경에서는 그 결과 대출 실행 규모가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 세 개 채널 모두에서 대출 취급액 전망을 일부 하향 조정하게 됐습니다. 소비자 직접 채널에서는 마진이 유지되고 있어 긍정적입니다. 물론 금리 상승으로 인해 폐쇄형 후순위 대출이 실행되는 비중은 높아질 것입니다. 소비자 부문의 가중평균 마진은 2분기에 상승할 수 있지만, 대출 실행액이 감소하면서 전체 매출은 줄어들 것입니다.

마찬가지로 브로커 직접 채널에서도 대출 실행액이 감소하면서 마진에 다소 압박이 나타나고 있으며, 브로커 부문에 대해서는 잠시 후 조금 더 말씀드리겠습니다. 코레스폰던트 채널에서도 역시 대출 실행액이 다소 감소하고 있습니다. 이 부문의 마진은 매우 양호하게 유지되고 있습니다. 이 부분은 긍정적인 소식입니다. 서비스 부문을 보면, 계속해서 매우 좋은 흐름이 나타나고 있습니다. 저희 서비스 포트폴리오는 계속해서 매우 낮은 연체율 수준을 유지하고 있습니다. 이 포트폴리오는 분기마다 약 5억 3,000만 달러의 매출 또는 서비스 수수료를 창출하고 있으며, 이 부문에서 양호한 실적을 거두고 있습니다. 기업 부문에서는 2분기에 AWS 크레딧과 인센티브 보상 재평가로 인해 일부 역풍이 있었습니다. 하지만 전년 수준과 비슷한 실적을 기록할 것으로 예상합니다.

금리 상승을 감안하면, 영업 자기자본이익률(ROE)이 저희가 말하는 코로나19 이후 저점 수준에 다시 도달하게 될 것이라는 의미라고 생각합니다. 하지만 다시 말씀드리면, 영업 ROE는 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수 수준이 될 것이며, 3분기에는 아마 중간 정도가 될 것입니다.

네. 앞서 말씀드렸듯이, 금리가 높은 상황에서는 물량이 전망치의 낮은 범위에 들어올 것으로 생각합니다. 회사 내부적인 관점에서 보면, 회사 내에 엄청난 기회가 있다고 생각합니다. 새로운 기술을 도입한 소비자 직접 판매 채널에서 많은 양호한 성과가 나타나고 있습니다. 더욱 고무적인 점은 레거시가 없는 기술을 보유하고 그 위에 AI 에이전트를 구축할 수 있다는 이점이 실제로 나타나기 시작했다는 것입니다. 모기지 실행 부문, 즉 저희의 프로세싱 그룹에서는 한계 대출 기준 프로세싱 비용이 약 50% 감소했습니다. 대출 취급 부문에서는 대출 담당자의 업무 효율성이 약 20% 향상되고 있으며, 앞으로도 계속 높아질 것입니다.

현재처럼 금리가 높은 상황에서는 취급하는 대출에서 혜택을 누릴 수 있습니다. 여러모로 저에게 더 고무적인 점은, 금리가 낮아질 때 기회를 제대로 포착할 수 있도록 지난 몇 년간 상당한 유휴 생산능력을 유지해 왔다는 사실입니다. 기술과 관련해 현재 나타나고 있는 점은, 그동안 유지해 온 유휴 생산능력 수준을 유지할 필요성이 크게 줄었으며, 사실상 사라졌다고도 볼 수 있다는 것입니다. 이러한 변화에 따라 지난 7월 생산비용을 6,000만 달러 절감했습니다. 생산능력을 크게 줄였으며, 이는 소비자 다이렉트 채널의 실적 변동성을 낮추는 데 도움이 될 것입니다.

브로커 다이렉트 채널에서는 소비자 다이렉트 채널에 도입한 기술을 브로커 다이렉트 채널에도 적용하기 위해 매우 신속하게 작업을 진행하고 있습니다. 다만 브로커 다이렉트 사업을 운영하려면 함께 구축해야 하는 브로커 포털이 있어, 추가로 진행해야 할 작업이 조금 더 있습니다. 이는 브로커들에게 매우 흥미로운 기회가 될 것이라고 생각합니다. 저희가 거래하는 브로커들은 일반적으로 시장 1위 또는 2위 업체와 거래하고 있습니다. 더 나은 상품을 제공하면서도 가격 경쟁력을 계속 유지할 수 있다면, 브로커 다이렉트 채널에서 점유율이 확대될 것입니다.

대응증권 채널에서는 수년간 선도적인 대응증권 통합업체로 자리해 왔습니다. 그 선도적 위치가 다소 축소됐으며, 그 이유는 잠시 후 말씀드리겠습니다. 그러나 앞으로도 선도적인 대응증권 통합업체의 지위를 유지할 것입니다. 이 사업에서는 저희가 구축한 선순환 구조를 제대로 뒷받침하기 위해 서비스를 제공하는 방식으로 대응증권 사업에 참여하고 있다는 점이 중요합니다. 해당 시장에 참여할 기회를 보고 있고, 그 시장에서 나타나는 서비스 가치와 그것이 구축되는 방식에 매력을 느끼고 있는 만큼, 대응증권 부문에서도 계속 성장해 나갈 것입니다. 서비스 부문에 대해서는 저희보다 비용이 낮은 서비스 제공업체는 없다고 자부심을 갖고 말씀드릴 수 있습니다. 이는 7,000억 달러 규모의 서비스 포트폴리오와 이를 관리하는 데 드는 비용을 고려하면 더욱 분명합니다.

현재 구축한 기술과 플레이스라는 기술을 활용해 진행하고 있는 작업을 통해 서비스 비용을 계속 낮춰 나갈 것입니다. 이 점에 대해 저는 매우 큰 기대를 갖고 있습니다. 마지막으로 센라 인수를 통해 포트폴리오 규모를 확대할 것이며, 이는 비용을 더욱 낮추는 데 도움이 될 것입니다. 동시에 그만큼 중요한 점은 자본 부담이 적은 사업 모델 부문을 성장시킬 수 있다는 것입니다. 이는 미래를 내다보면서 저희가 매우 집중하고 있는 부분입니다. 마지막으로 저희가 공유 서비스 그룹이라고 부르는 기술, 재무, 자본시장 전반에서 클로드와 커서 및 기타 인공지능 도구를 통해 얻는 혜택은 상당합니다.