케어트러스트 리츠 (REIT) 26년 2분기 어닝콜

Lauren, 부탁드립니다. 감사합니다. CareTrust REIT 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘은 경영진의 현재 기대를 바탕으로 한 미래 실적, 배당, 인수, 투자, 자금 조달 계획, 사업 전략 및 성장 전망에 관한 미래 예측성 발언을 하겠습니다. 이러한 미래 예측성 발언은 실제 결과가 당사의 기대와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이러한 위험 요소는 CareTrust REIT가 최근 SEC에 제출한 Form 10-Q 문서에 상세히 설명되어 있습니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 이 발언들을 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 콜 중에 회사는 EBITDA, FFO, FAD와 같은 비-GAAP 지표를 참조할 것입니다. 이 지표들을 가장 유사한 GAAP 재무 지표와 조정한 내용은 당사의 실적 보도자료와 2026년 2분기 재무 보충 자료에서 확인할 수 있으며, 이는 CareTrust 웹사이트(www.caretrustreit.com)의 투자자 관계 섹션에 게시되어 있습니다.

이번 콜의 녹음도 제한된 기간 동안 웹사이트에서 다시 들으실 수 있습니다. 오늘 아침 콜에는 Dave Sedgwick 사장 겸 최고경영자, Derek Bunker 최고재무책임자, James Callister 최고투자책임자가 참석했습니다. 이제 CareTrust REIT의 사장 겸 CEO인 Dave Sedgwick에게 마이크를 넘기겠습니다.

Dave? 감사합니다, Lauren. 그리고 여러분, 좋은 아침입니다.

참여해 주셔서 감사합니다. CareTrust의 성장 엔진은 2024년과 2025년에 당사의 평생 연평균 투자액의 약 7배에 도달하면서 몇 년 전부터 본격적으로 가동되었습니다. 팀은 전혀 속도를 늦출 기미가 보이지 않습니다. 사실, 그 반대입니다. 연속으로 두 해에 걸쳐 기록을 세운 후, 우리는 다시 한 번 운영자와 주주를 위해 큰 성과를 낼 준비가 되어 있습니다. 지난 분기는 M&A 활동을 제외하고 당사 역사상 단일 최대 투자 분기로, 약 9억 달러의 투자가 평균 수익률 8.9%로 이루어졌습니다. 제임스, 카일, 조, 트리, 조시, JP, 닉, 마틴, 그리고 킬리안, 이들이 바로 한 분기 동안 1년치 투자 실적을 책임진 드림팀입니다. 저는 그들과 회계, 자산 관리, 재무, 세무, 법무, 데이터, 운영 등 전반에 걸친 CareTrust 팀 전체가 매우 자랑스럽습니다.

모두가 함께 힘을 모아 올해를 기록적인 성과의 3연패로 만들기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 2분기 실적은 분기별 투자, 매출, 주당 FFO에서 모두 기록을 세웠으며, 기록적인 운영자 임대 보장율과 운영자 품질 관리 지표를 기반으로 가이던스도 상향 조정되었습니다. 그 기반에 대해 조금 더 자세히 설명드리겠습니다. 저희는 운영자의 품질 관리 지표가 전체 별점, 건강 검사, 품질 지표, 성공적인 퇴원, 재입원율 등에서 업계 평균을 상회하는 것을 보고 매우 기뻐하고 있습니다. 다시 말씀드리자면, 저희 운영자들은 최소 4년 이상 건물을 관리한 후 전체 별점, 건강 검사, 품질 지표, 성공적인 퇴원, 재입원율에서 업계 평균을 능가합니다.

2025년 연례 보고서 서한에서 저는 고품질 운영자에게 자산을 임대하는 것이 얼마나 중요한지, 그리고 이들과 부동산 투자 가치 간의 관계를 어떻게 보는지에 대해 말씀드렸습니다. 고품질 운영자는 사명에 의해 움직이며, 우선 자원을 직원들이 선호하는 고용주가 되는 데 집중하고, 이를 통해 시장에서 선호되는 품질 관리 제공자가 되는 사람입니다. 지속적인 품질 관리 성과를 달성한 후에야 제공자와 그들이 운영하는 부동산은 지속 가능한 재정적 안정성을 확보할 수 있습니다. 우리는 지난 25년간 이 성공 공식이 입증되는 것을 목격해 왔습니다. CareTrust의 운영자는 사명 중심의 문화를 임상 및 재무적 전문성과 조화시켜 끊임없이 변화하는 환경에 적응하는 사람입니다. 우리는 이러한 기본 원칙을 전문 간호와 시니어 주택 모두에 적용합니다. 우리는 장기적인 관점에서 투자합니다.

우리가 지불하는 가격과 선택하는 운영자는 장기적인 품질 관리와 그 결과로서 복리 가치 창출을 목표로 합니다. 이 견고한 운영자 기반과 방향성 덕분에 우리는 세 가지 성장 엔진 전반에서 지속 가능하고 가속화된 성장을 이룰 수 있습니다. 올해 들어 지금까지 약 15억 달러의 거래를 완료했으며, 앞으로도 미국과 영국의 전문 간호, 요양원, SHOP 분야에서 파이프라인이 계속 재충전되고 거래 흐름이 활발하고 흥미롭게 이어지고 있습니다. 재무 상태가 이처럼 견고하고, 팀이 그 어느 때보다 강하며, 기회가 확대되고, 파트너 및 신규와 기존의 고품질 운영자들과 훌륭한 관계를 유지하고 있어 CareTrust에 이보다 더 흥미로운 시기는 없었습니다. 이어서 투자 활동과 인수 현황에 대해 제임스에게 보고를 넘기겠습니다.

세부적으로는 미국의 트리플 넷 전문 간호 및 시니어 주택에 약 7억 3,500만 달러, 영국 요양원에 약 3억 9,700만 달러, 대출에 약 2억 4,000만 달러, SHOP에 약 8,100만 달러가 투자되었습니다. 앞으로의 계획을 보면, 파이프라인은 약 5억 4,000만 달러 규모이며, 약 3분의 2는 전문 간호, 3분의 1은 전략적 파트너에 대한 대출과 영국 요양원으로 구성되어 있습니다. 건강한 조합으로, 단일 자산과 소규모 거래부터 중대형 포트폴리오 기회까지 다양합니다. 즉각적인 파이프라인에는 SHOP이 포함되어 있지 않은 점 참고해 주십시오. 이는 단지 시기와 원칙에 따른 결과입니다. 팀은 고성과 운영자를 포함한 관계를 더욱 심화하고 있으며, 이러한 관계가 향후 분기에서 전환될 매력적인 온·오프 마켓 기회를 창출할 것으로 확신합니다. 이를 통해 미국과 영국 양국에서 해당 포트폴리오를 확장할 긴 여정이 열릴 것입니다. 항상 말씀드리듯이, 방법론에 대한 안내입니다.

공개된 파이프라인은 향후 12개월 내에 계약 체결과 마감이 가능하다고 합리적으로 판단되는 거래만 포함하며, 검토 중인 대규모 포트폴리오는 일반적으로 제외됩니다. 한 걸음 물러서서 보면, 우리에게 진정한 확신을 주는 것은 세 가지 성장 엔진 모두가 성과를 내고 있다는 점입니다. 전문 간호 분야에서는 오랜 관계를 통해 창출된 독점 기회로 거래 흐름이 깊고 안정적입니다. SHOP 분야는 치열한 경쟁과 수익률 압박 속에서도 적합한 자산과 운영자를 추구하며, 앞으로 분기와 수년간 포트폴리오를 확장할 긴 여정을 보고 있습니다. 영국에서는 런던 기반 팀이 시야를 크게 넓혔습니다. 새로운 운영자, 새로운 거래 흐름 원천, 그리고 계속해서 구축되는 파이프라인입니다.