암젠 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 줄리앤. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 밥 브래드웨이가 진행하며, 이어서 머도 고든, 제이 브래드너, 피터 그리피스가 당사의 실적을 보다 폭넓게 리뷰하겠습니다. 오늘 논의 과정에서 당사의 성과를 설명하기 위해 비(非)GAAP 재무지표를 사용할 예정이며, 본 콜과 함께 제공되는 자료에 적절한 조정 내역을 포함해 두었습니다. 또한 세이프 하버(Safe Harbor) 문구의 적용을 받는 일부 미래예측진술을 할 예정이며, 실제 결과는 크게 달라질 수 있다는 점을 유의해 주시기 바랍니다.

밥, 부탁드립니다. 안녕하십니까. 함께해 주셔서 감사합니다.

당사의 강력한 실적은 포트폴리오의 폭과 깊이에 힘입은 것으로, 특허 만료와 경쟁 심화 속에서도 성장을 지속할 수 있는 역량을 다시 한번 보여줍니다. 사업 전반의 모멘텀에 만족하고 있으며, 당사 제품에 대한 물량 수요가 계속 강하게 증가함에 따라 올해 하반기에는 혁신 의약품과 바이오시밀러를 통해 그 어느 때보다 더 많은 환자에게 도달할 것으로 기대합니다. 이와 같은 전방위적 성과는 당사 전략이 지향하는 바 그대로이며, 그렇기 때문에 당사는 다음 10년 이후까지도 지속 가능한 성장을 달성할 수 있다는 자신감을 유지하고 있습니다. 2분기 실적으로 넘어가면, 총매출은 100억 달러를 상회했으며 전년 동기 대비 10% 증가했습니다. 특히 22개 제품이 두 자릿수 매출 성장을 기록했으며, 2분기 매출을 기준으로 연환산했을 때 17개 제품이 10억 달러를 넘어섰습니다.

이러한 성과는 강한 이익과 마진 실적을 포함하며, 당사는 혁신에 대한 투자를 확대하는 동시에 이를 달성했는데, 이는 당사 사업의 건전한 재무 구조를 반영합니다. 또한 이러한 건전한 재무 구조는 사업의 장기적 필요를 뒷받침하는 한편, 내부 파이프라인과 외부 혁신 모두에 대해 규율 있게 투자할 수 있는 유연성을 제공합니다. 저희가 그동안 말씀드려 왔듯이, 6가지 핵심 성장 동력이 사업을 앞으로 견인하고 있습니다. 이들 동력은 합산 기준으로 전년 대비 26% 성장했으며, 2분기 제품 매출의 약 70%를 차지했습니다. 중요하게도, 저희의 다수 ‘최초 계열’ 및 ‘동급 최고’ 의약품은 규모가 크지만 침투율이 아직 낮은 질환 영역을 대상으로 하고 있어, 더 많은 환자에게 도달하고 견고한 장기 성장을 뒷받침할 상당한 기회가 남아 있다는 점에서 자신감을 갖고 있습니다. 예를 들어 미국에서 100만 명 이상이 레파타를 사용하고 있지만, 이 치료로 혜택을 볼 수 있는 사람은 그보다 수천만 명 더 있습니다.

저희 제품이 계속 성장하는 가운데, 장기적 잠재력을 확대하기 위한 투자도 병행하고 있습니다. 적응증을 추가하고, 지역적 범위를 넓히며, 투여·투약 방식을 개선하고, 전 제품군에 걸쳐 보험자 접근성을 확대하고 있습니다. 후기 단계 파이프라인도 순조롭게 진전되고 있으며, 추가적인 성장 기회 역시 제공하고 있습니다. 마리타이드, 올파시란, 잘루리타믹은 3상 개발을 진행 중이며, 의료적 미충족 수요가 큰 영역을 해결할 잠재력이 있습니다. 저희는 규율 있는 실행과, 이러한 의약품을 환자에게 제공하는 데 필요한 고품질 근거를 창출하는 데 계속 집중하고 있습니다. 잠시 후 제이가 해당 진행 상황을 말씀드리겠습니다. 이러한 노력의 기반에는 기술, 데이터, 인공지능에 대한 투자가 있으며, 이는 발굴 단계부터 개발 및 제조에 이르기까지 유망한 의약품을 더 효율적으로 진전시키는 데 도움을 주고 있습니다. 요약하면, 사업은 계속해서 견조한 성과를 내고 있으며, 앞으로의 전망과 다음 10년까지 견고한 성장을 제공할 수 있는 저희 역량에 대해 기대하고 있습니다.

잠시 시간을 내어, 환자를 섬긴다는 사명에 헌신하고 매일 높은 품질의 업무를 수행해 주는 전 세계 암젠 동료 여러분께 감사의 말씀을 드립니다. 이제 머도에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 밥. 저희 2분기 실적은 포트폴리오의 폭뿐 아니라, 핵심 브랜드와 주요 지역 전반에서의 실행력의 강점과 일관성을 반영합니다. 암젠 성장의 다음 단계는 6가지 핵심 동력에서 비롯됩니다. 2분기에 37% 성장한 레파타, 38% 성장한 이베니티, 42% 성장한 테즈스파이어, 희귀질환 21%, 혁신 종양학 18%, 그리고 바이오시밀러 29%입니다. 밥이 언급했듯이, 이 제품 포트폴리오의 합산 비중은 이제 매출의 약 70%를 차지하고 있습니다. 이들 성장 동력은 강한 성과를 내고 있으며, 대다수 의약품이 공중보건 측면에서 규모가 큰 영역을 다루고 있습니다. 희귀질환과 혁신 종양학 분야에서는 적응증 추가, 해외 확장, 규율 있는 가격 정책을 통해 성장을 이어가고 있습니다. 이들은 함께 견고한 성과를 견인하며, 암젠이 다음 10년까지 지속 성장을 이어갈 수 있도록 포지셔닝하고 있습니다. 일반의약품부터 말씀드리면, 레파타는 2분기 매출 9억5,300만 달러를 기록했으며 전년 동기 대비 37% 성장했습니다.

레파타는 모멘텀이 계속 강화되고 있습니다. 미국에서는 신규 브랜드 처방이 전년 동기 대비 50% 이상 증가했는데, 이는 2차 예방 환자와 고위험 1차 예방 환자 모두에서 치료 필요성이 커진 데 힘입은 것입니다. 레파타를 뒷받침하는 임상 근거는 동종 계열에서 타의 추종을 불허합니다. 레파타는 1차 예방과 2차 예방 모두에서 3상 임상 결과(아웃컴) 데이터를 보유한 유일한 PCSK9 억제제입니다. 당사의 대표적 VESALIUS-CV 임상시험은 심혈관 사건 발생 이전에 더 이른 시점에서 더 강도 높은 LDL-C 저하를 시행하면 의미 있는 위험 감소를 제공할 수 있음을 재확인해 줍니다. 이 데이터는 스타틴을 넘어 LDL-C 치료를 강화할 때 레파타를 우선 고려해야 할 첫 번째 치료제로서의 근거를 한층 더 강화합니다. 레파타는 여전히 LDL-C 목표치를 상회하는 전 세계 약 1억 명의 환자를 대상으로 하는 공격적인 LDL 저하 전략의 핵심이 되어야 합니다. 레파타는 광범위한 접근성을 갖추고 있으며, 치료 격차를 해소하고 다음 10년까지 지속 성장을 견인할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.

에버니티(EVENITY) 매출은 2분기에 7억1,400만 달러로 전년 동기 대비 38% 증가했으며, 직전 분기의 27% 성장에 이어 성장세를 이어갔습니다. 미국에서는 기회가 여전히 큽니다. 골절 위험이 매우 높은 여성 환자가 약 200만 명에 달하지만, 현재까지 에버니티의 침투율은 한 자릿수 중반 수준에 그치고 있습니다. 에버니티는 미국 골형성제 시장에서 계속 선도하고 있으며, 더 많은 환자에게 도달할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 일본에서는 에버니티가 물량 기준 점유율 55% 이상으로 카테고리 리더십을 유지하고 있습니다. 이제 일본에서만 100만 명의 환자가 치료를 받았으며, 이는 임상 채택 측면에서 중요한 이정표입니다. 염증 분야로 넘어가면, 테즈스파이어(TEZSPIRE) 매출은 전년 동기 대비 42% 증가해 4억8,600만 달러에 달했으며, 중증 조절 불량 천식에서의 강한 수요가 이를 견인했습니다. 2분기 테즈스파이어는 알레르기 전문의 채널에서 중증 조절 불량 천식의 신규 브랜드 처방 점유율 기준 시장 1위를 기록했으며, 호흡기내과 전문의 채널에서도 성장세를 이어가고 있습니다.

테즈스파이어는 자가 투여에 대한 보장을 포함한 메디케어 접근성 확대를 통해 현재 더 많은 환자에게 도달하고 있으며, 메디케어 파트 D 접근성이 개선됨에 따라 향후 추가적인 기회도 남아 있습니다. 비용종을 동반한 만성 비부비동염에서의 처방 확대(업테이크)도 고무적이며, 이미 테즈스파이어의 영향력을 중증 천식 beyond로 확장하고 있습니다. 향후 추가 적응증이 지속적인 성장 촉매가 될 것으로 기대하며, 이에 대해서는 잠시 후 제이가 더 말씀드리겠습니다. 프롤리아(Prolia)와 엑스지바(XGEVA)를 합산한 2분기 매출은 11억 달러로, 전년 동기 대비 33% 감소했습니다. 이는 현재 여러 바이오시밀러 경쟁 제품이 출시된 점을 감안할 때 당사의 예상 범위 내입니다. 희귀질환 포트폴리오로 넘어가면, 매출은 전년 동기 대비 21% 증가해 16억 달러에 달했으며, 당사의 전략이 구체적으로 실행되고 있음을 분명히 확인하실 수 있습니다. 성장은 추가 적응증 확보, 해외 시장 확대, 그리고 엄격한 가격 정책에 의해 견인되고 있습니다. 당사는 이러한 제품들이 환자와 암젠의 장기 성장에 지속적으로 제공하는 가치에 대해 매우 고무적으로 보고 있습니다.

UPLIZNA의 2분기 매출은 전년 동기 대비 90% 증가한 3억3,500만 달러로, 승인된 3개 적응증 전반에서 지속적인 모멘텀을 반영합니다. 자가면역 병태생리를 유발하는 B세포를 고갈시키도록 설계된 UPLIZNA의 CD19 표적 기전은 설득력 있는 생물학적 근거를 바탕으로 의료진과 환자 모두에게 좋은 반응을 얻고 있습니다. UPLIZNA의 지속적인 유효성과 연 2회로 편리한 투여 일정은 그 영향력을 한층 더 강화하고 있습니다. 이러한 특성에 더해 폭넓은 보험자 보장과 암젠의 포괄적인 환자 접근성 지원 서비스가 결합되면서, 적응증 전반에서 신속한 치료 시작과 치료 연속성이 가능해지고 있습니다. gMG에서의 처방 확대도 계속되고 있으며, 바이오 치료 경험이 없는 환자와 전환 환자가 거의 비슷한 비중을 이루는 가운데, 미국 처방 의사 수는 전 분기 대비 두 배로 증가했습니다. 당사는 UPLIZNA가 이 카테고리에서 시장 리더십을 확립할 수 있는 유리한 위치에 있다고 보고 있습니다. 또한 상당한 수준의 미진단이 여전히 존재하는 IgG4 관련 질환에서도 성장이 이어지고 있습니다. 질환 인지도 제고가 더 많은 의사들이 적절한 환자를 식별하는 데 도움을 주고 있습니다.

최근의 장기 추적 관찰 데이터는 IgG4 관련 질환 환자에서의 지속적인 유효성 프로파일을 보여줍니다. 제이가 말씀드리겠지만, 당사는 추가 적응증을 통해 UPLIZNA의 성장 궤적을 확장할 수 있는 의미 있는 기회가 있다고 보고 있습니다. 이러한 임상 프로그램은 더 넓은 범위의 자가면역질환에 걸쳐 CD19 표적 B세포 고갈의 이점을 한층 더 활용하고 있습니다. TEPEZZA의 2분기 매출은 전년 동기 대비 14% 증가한 5억7,600만 달러였습니다. 지난해 출시 이후 일본에서 견조한 실행이 이어지면서, 글로벌 전반에서 강한 처방 확대가 나타나고 있습니다. 현재 TEPEZZA는 전 세계 13개국에서 출시되었으며, 향후 몇 달 내 추가로 6개국에서 출시할 계획입니다. 미국에서 승인된 이후 TEPEZZA로 치료받은 환자는 2만5,000명 이상입니다. 당사는 인지도를 확대하고 처방 기반을 넓혀 모멘텀을 지속적으로 강화하고 있으며, 더 많은 적격 환자에게 도달하기 위해 내분비내과와 안과 전문의를 포함한 처방 의사층을 확대하고 있습니다. 앞으로 TEPEZZA의 피하(on-body injector) 주입기 개발 진전은 의미 있는 진일보를 보여줍니다.

3상 데이터는 정맥주사(IV) TEPEZZA와 동등한 수준의 유효성을 입증했으며, 임상적 유익을 훼손하지 않으면서 피하 투여로 전환할 수 있는 명확한 경로를 뒷받침합니다. 이 옵션은 편의성을 높이고, 환자에게 더 다양한 치료 제공 장소를 가능하게 하며, 장기적인 성장을 견인할 잠재력이 있습니다. 혁신 종양학 부문에서 포트폴리오는 전년 동기 대비 18% 성장해 2분기에 약 20억 달러의 매출을 기록했습니다. IMDELLTRA 매출은 전년 동기 대비 115% 증가한 2억 8,800만 달러였습니다. 소세포폐암 환자들을 위한 의미 있는 혁신이 거의 없었던 수년을 지나, IMDELLTRA는 2차 치료 환경에서 전체 생존기간을 개선하는 동급 최고(best-in-class) 치료 옵션으로 부상했습니다. 당사는 강한 임상적 확신, 치료 제공 장소 전반에서의 빠른 채택, 그리고 현재 이용 가능한 다른 치료법 대비 명확한 차별화를 확인하고 있으며, IMDELLTRA는 NCCN 권고로 뒷받침되고 있습니다. 중요한 진전을 이뤘지만, 2차 치료 환자군에서 침투율을 더 높일 수 있는 상당한 기회가 여전히 남아 있습니다.