마이크로소프트 Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference 2026
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- 마이크로소프트의 CEO 사티아 나델라가 소프트웨어 산업의 혁신과 불확실성에 대해 설명했다.
- AI가 지식 작업의 속도를 높이고, 인간과 AI 간의 상호작용을 통해 고도화된 결과물을 생성하는 방식으로 소프트웨어가 변화하고 있다고 밝혔다.
- Microsoft 365와 GitHub에서 AI 기반 에이전트 사용이 증가하고 있으며, 구독자 수 또한 크게 늘어나고 있다.
- 마이크로소프트는 AI 모델을 최적화하고 비용 효율성을 높이는 데 집중하고 있으며, OpenAI와의 협력 관계를 통해 혁신을 지속하고 있다.
- 자본 집약적인 사업 모델이지만 소프트웨어를 통한 비용 관리와 최적화를 통해 장기적으로 높은 투자수익률을 기대하고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
훌륭합니다. 참석해 주신 여러분 모두 감사합니다. 저는 모건스탠리에서 미국 소프트웨어 주식 리서치 부문을 맡고 있는 키스 와이스입니다. 오늘 마이크로소프트의 사티아 나델라 이사회 의장 겸 CEO를 모실 수 있어 매우 기쁩니다. 사티아, 함께해 주셔서 정말 감사합니다.
정말 감사합니다. 이 자리에 함께하게 되어 매우 기쁩니다.
좋습니다. 지금 소프트웨어에서 벌어지고 있는 일들에 대해 말씀을 나누기에는 정말 놀라운 시기입니다. 한편으로는 소프트웨어 분야에서 혁신이 엄청나게 일어나고 있고, 또 한편으로는 이 자리에 계신 투자자들 사이에 불확실성이 상당히 크며, 그게 주식시장에서도 나타나고 있기 때문입니다. 최근 몇 주를 보면, 다시 한 번 압박이 커졌고, 앞으로 소프트웨어가 어떻게 만들어질지, 어떻게 제공될지, 향후 가격이 어떻게 책정될지 같은 근본적인 질문들에 대한 불확실성이 더 커진 것을 목격하고 있습니다. 아마 그 지점부터 시작해서, 관점을 들려주시면 좋겠습니다. 앞으로 3년, 5년 동안 소프트웨어가 근본적으로 어떻게 바뀔 것이라고 보십니까?
그러니까, 참 흥미롭죠? 지금이 2026년인데, 앉아서 보면 ‘세상에, 스타트업들이 엄청난 규모로 창업되고 투자도 받고 있네’라는 생각이 듭니다. 엑셀 플러그인이면 VS 코드 포크이고요. 사람들이 다시 파일 시스템에 빠져들고 있습니다. 어제 제가 정말 좋아했던 트윗이 하나 있었는데, 누군가가 ‘그냥 grep만 쓰는 대신 이제는 인덱스까지 만들 수 있네’라고 했어요. 그러니까, CLI나 IDE, 엑셀 플러그인처럼 우리가 오래전에 갖고 있던 가장 오래된 것들을 다시 재발견하고 있다는 점에서, 무슨 일이 벌어지고 있다는 게 정말 놀랍습니다. 좋은 질문입니다. 그럼, 무엇이 바뀐 걸까요? 저는 결국 ‘이 AI라는 게 도대체 무엇에 관한 것이냐’로 돌아가게 됩니다.
우리가 이제 본질적으로 ‘궤적’을 예측할 수 있는 꽤 강력한 역량을 갖게 된 것이죠. AI가 하는 일이 바로 그겁니다. AI는 흔히 지식 노동이나 소비자 쪽의 어떤 과업을 다루는데요. 쇼핑 과업일 수도 있고, 리서치 과업일 수도 있고, 혹은 제가 정교한 엑셀 모델을 만들려고 한다든지, 예측을 하려고 한다든지 하는 것일 수도 있습니다. 이런 것들은 기본적으로 모두 지식 노동입니다. 이것들은 ‘궤적’이고, AI는 그것을 예측하는 데 아주 뛰어납니다. 이런 모델들을 우리 일과 워크플로에 넣고, 그 모델들이 점점 더 좋아지면서, 몇 가지 일이 동시에 일어나고 있습니다. 첫 번째로 일어나고 있는 일은 속도가 올라가고 있다는 겁니다. 생각해 보시면, 관련 통계가 다 있잖아요?
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이 어닝콜에는 2명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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