노드슨 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요. 투자자 관계 수석 이사 매트 마테이카입니다. 오늘은 당사 사장 겸 최고경영자 선다람 나가라잔과 최고재무책임자 겸 부사장 댄 홉굿과 함께 자리했습니다. 오늘 8월 20일 목요일, 노드슨의 2026 회계연도 3분기 실적을 보고하는 컨퍼런스 콜에 여러분을 환영합니다. 오늘 콜에서 참고할 보도자료와 웹캐스트 슬라이드 자료는 당사 웹사이트 www.nordson.com/investors에서 확인하실 수 있습니다. 이 컨퍼런스 콜은 당사 투자자 웹사이트에서 실시간 중계되며, 30일간 다시 보실 수 있습니다. 콜 진행 중 비-GAAP 재무 지표에 대해 언급할 예정입니다. 어제 발표한 보도자료에 이 지표들을 가장 유사한 GAAP 지표와 조정한 자료를 제공해 드렸습니다.

시작에 앞서, 발표 자료 2페이지를 참고해 주시기 바랍니다. 이 콜에서 언급되는 미래 실적 관련 진술은 노드슨의 현재 기대를 기반으로 한 전망성 진술일 수 있습니다. 이 진술들은 증권거래위원회에 제출된 당사 문서에 설명된 여러 위험, 불확실성 및 기타 요인에 의해 실제 결과가 크게 달라질 수 있습니다. 오늘의 아젠다로 넘어가서, 3페이지에서 나가 사장이 3분기 주요 사항을 설명할 예정입니다. 그 후 댄이 전체 회사와 3개 사업 부문의 매출 및 수익 실적을 검토할 것입니다. 댄은 또한 대차대조표와 현금 흐름에 대해서도 설명할 예정입니다. 나가는 이어서 당사 전사 실적에 대한 고수준의 코멘터리를 공유하고 2026 회계연도 전체 가이던스 업데이트를 제공할 것입니다. 그 후 여러분의 질문을 기꺼이 받겠습니다.

이제 4번 슬라이드로 넘어가 나가에게 마이크를 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 노드슨의 2026 회계연도 3분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 시작하기 전에, 투자자 관계 수석 이사로 새롭게 합류한 매트 마테이카를 환영합니다. 이전에 발표한 보도자료에서 알렸듯이, 매트는 노드슨 내 새로운 역할을 맡은 라라 마호니로부터 투자자 관계 업무를 인수했습니다. 매트는 2023년에 노드슨에 합류했으며, 최근에는 산업 코팅 솔루션 부문의 재무 이사로 근무하는 등 10년 이상의 재무 리더십 경험을 보유하고 있습니다. 재무 실적으로 넘어가면, 상반기에 이어 3분기 내내 강한 모멘텀이 지속되었음을 기쁘게 공유합니다. 2026 회계연도 첫 9개월 동안 노드슨은 매출이 전년 대비 9%, 조정 주당순이익은 18% 성장했으며, 강한 수주 잔고가 연말까지의 자신감을 뒷받침하고 있습니다.

성장하는 주요 시장에서 당사는 독보적인 경쟁 우위와 ASCEND 전략의 성공적인 실행 덕분에 지속적으로 승리하고 있습니다. 우리는 수익성 있는 성장을 계속해서 가속화할 좋은 위치에 있습니다. 3분기 동안 세 개의 모든 사업 부문이 다시 한번 유기적 성장에 기여하며 매출과 이익 가이던스 상단을 초과 달성했습니다. 매출은 8억 1,800만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 전년 대비 10% 증가한 수치로, 12%의 전체 유기적 성장을 포함한 결과입니다. 수주 모멘텀은 계속 가속화되어 전년 대비 수주 잔고가 35% 증가했습니다. 수주 잔고 성장은 모든 사업 부문에서 고르게 나타났으며, 특히 첨단 기술 솔루션과 의료 및 유체 솔루션 부문에서 강한 성과를 보였습니다. 견고한 실행력과 볼륨 레버리지가 결합되어 분기별 사상 최대 이익을 달성했으며, EBITDA는 2억 6,200만 달러로 매출의 32%에 달했습니다.

조정 주당순이익 3.25달러 역시 사업 역사상 최고 기록입니다. 이는 전년 대비 19% 증가한 수치입니다. 또한, 2억 3,700만 달러의 자유 현금 흐름을 강조하고 싶습니다. 순이익 대비 100%를 훨씬 상회하는 자유 현금 흐름 전환율은 강점으로 작용하며, 주주 환원과 성장 재투자의 건강한 조합을 가능하게 합니다. 우리의 대차대조표는 여전히 견고한 상태를 유지하고 있어, 전략적 및 재무 기준에 부합하는 미래 인수에 충분한 유연성을 제공합니다. 잠시 후 기업 실적에 대해 더 자세히 말씀드리겠지만, 먼저 이번 분기 재무 결과에 대한 상세한 설명을 위해 전화를 댄에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 나가님. 그리고 모두 안녕하세요. 5번 슬라이드에서 보시다시피, 저희는 3분기에 8억 1,800만 달러의 기록적인 매출을 달성했으며, 이는 전년 동기 7억 4,200만 달러 대비 10% 증가한 수치입니다. 2026년 3분기 매출은 세 개 모든 사업 부문의 성장에 힘입어 12%의 유기적 증가를 포함하고 있습니다. 해당 기간 동안 환율 변동 영향은 사실상 중립적이었습니다. 강력한 유기적 매출 성과는 지난해 4분기에 완료된 의료 계약 제조 사업 매각의 순영향과 올해 2분기에 완료된 캡스탠AG 인수의 소규모 기여로 인해 일부 상쇄되었습니다. 조정 영업이익은 전년 대비 13% 증가한 2억 2,600만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 매출 대비 28%를 차지했는데, 이는 모든 부문에서 강력한 유기적 매출 성장에 따른 레버리지 효과 덕분입니다.

EBITDA는 전년 대비 10% 증가한 2억 6,200만 달러로, 이 역시 회사 사상 최고 기록입니다. 매출 대비 EBITDA 마진은 32%로 전년과 동일한 수준을 유지했습니다. 이번 분기의 추가 EBITDA 기여율은 거의 32%에 달했습니다. 이러한 영업 실적에 매우 만족하고 있으며, 이는 최고 수준의 마진을 유지하면서 성장 잠재력을 극대화하고, 광범위한 시장 및 지정학적 요인에 따른 단기 인플레이션 압력을 효과적으로 관리하는 데 집중한 결과입니다. 또한, 앞으로도 강력한 가치 제안을 유지하기 위해 지속적으로 재투자하고 혁신을 이어가고 있습니다. 비영업 수익 및 비용을 살펴보면, 이번 분기 순이자 비용은 2,000만 달러로 전년 대비 500만 달러 이상 감소했는데, 이는 두 가지 주요 요인에 기인합니다. 첫째, 올해 9개월간 강력한 현금 창출로 인해 대차대조표의 부채를 크게 줄일 수 있었습니다.

둘째, 변동 부채에 대한 시장 금리 하락과 이번 분기에 발표된 상업 어음 프로그램 도입 효과로 평균 차입 비용이 전년 대비 개선되었습니다. GAAP 기준 기타 비용은 전년 대비 1,400만 달러 증가했으며, 주요 원인은 소수 지분 투자에 대한 1,500만 달러의 비현금 시가 평가 손실입니다. 이러한 비현금 평가 조정은 시장 변동성에 영향을 받으며, 연초부터 현재까지의 영향은 사실상 미미합니다. 이 비현금 비용을 제외하면, 기타 비용 순액은 전년 대비 약 100만 달러 소폭 감소했습니다. 미국 GAAP 기준 세금 비용은 3,300만 달러로, 앞서 언급한 비현금 손실과 인수 관련 상각 및 비용을 포함한 유효 세율은 17.8%였습니다.

조정 기준으로 당사의 유효 세율은 18.3%로, 이전 분기 실적과 일치합니다. 연간 기준으로는 세율이 약 18% 수준일 것으로 예상하며, 이는 당사의 지속적인 세율 전망을 반영한 수치입니다. 해당 분기 GAAP 순이익은 1억 5,300만 달러, 주당 순이익은 2.73달러였습니다. 인수 관련 상각 및 비용과 비현금 손실을 제외한 조정 주당순이익은 3.25달러로, 가이던스 상단보다 0.10달러 높았으며, 전년 조정 주당순이익 2.73달러 대비 19% 증가한 기록적인 수치입니다. 통합 요약을 마무리하자면, 전년 대비 수익 개선과 기록적인 3분기 실적은 포트폴리오 전반에 걸친 강력한 매출 성장에 기인하며, 이에 대해서는 곧 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 또한 ASCEND 전략과 NBS Next 프레임워크를 통한 강력한 실행력이 반영된 결과입니다.

차별화된 제품과 상업적 시장 지위, 운영 실행력을 바탕으로, 올해 9개월간 조정 주당순이익을 전년 대비 18% 성장시켰으며, 4분기에도 강한 모멘텀을 유지하고 있습니다. 이제 6번부터 8번 슬라이드로 넘어가 2026년 3분기 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 산업 정밀 솔루션 매출은 3억 6,700만 달러로, 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 유기적 매출은 전년 대비 3% 증가했으며, 환율 효과가 1%, 인수 효과도 약 1% 기여했습니다. 유기적 성장은 포장 및 산업용 코팅 수요와 플라스틱 가공 수요의 지속적인 회복에 힘입은 결과입니다. 전반적으로 IPS 포트폴리오의 애프터마켓 수요는 안정적이며, 광범위한 산업 및 농업 시장의 시스템 수요도 안정적이나 성장 폭은 제한적입니다.

해당 분기 EBITDA는 1억 3,000만 달러로 매출의 35%에 해당하며, 혁신에 지속 투자하면서도 일부 단기 인플레이션 압력을 완화한 결과 전년 3분기와 유사한 수준입니다. 7번 슬라이드로 넘어가면, 의료 및 유체 솔루션 매출이 2억 3,100만 달러로 분기 최고치를 기록했습니다. 총 매출은 전년 3분기 대비 5% 증가했으며, 유기적 매출은 엔지니어드 유체 솔루션과 의료 제품 라인의 기여로 분기 내 약 11% 증가했습니다. 의료 계약 제조 사업 매각으로 인한 매출은 전년 대비 약 6% 부정적 영향을 미쳤습니다. 의료 부품 수요는 정상화되었으며, 다수 제품 라인에서 안정적이고 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 또한 의료 및 전자 시장의 유체 솔루션 시스템 수요도 전반적으로 견조합니다.

의료 및 유체 솔루션의 EBITDA는 8,800만 달러로 분기 최고치를 기록했으며, 매출 대비 38%에 해당합니다. 이는 전년 EBITDA 8,300만 달러 대비 6% 증가한 수치입니다. 해당 부문은 분기 동안 전년 대비 강력한 증분 실적을 달성했으며, 매출 증가에 힘입어 EBITDA 마진도 전 분기 대비 약 100bp 개선되었습니다. 8번 슬라이드로 넘어가면, 첨단 기술 솔루션 매출이 2억 2,000만 달러로 분기 사상 최고치를 기록했으며, 전년 3분기 대비 28% 증가했습니다. 유기적으로 매출은 31% 증가했으며, 반도체의 지속적인 강세와 전자제품 최종 시장 수요 확대를 반영하여 전자 디스펜스 및 테스트 및 검사 제품 라인 모두에서 성장이 나타났습니다. 3분기 EBITDA도 분기 사상 최고치인 6,600만 달러를 기록하며, 매출 대비 30%의 기록적인 EBITDA 마진을 견인했습니다. EBITDA는 전년 3분기 4,200만 달러(매출 대비 24%) 대비 58% 증가했습니다.