잭슨 파이낸셜 26년 2분기 어닝콜

잭슨의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 발언에는 위험과 불확실성이 수반되는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있습니다. 이러한 발언은 미래 실적이나 사건을 보장하지 않습니다. 잭슨이 SEC에 제출한 서류에는 실제 결과나 사건이 크게 달라질 수 있는 주요 요인이 상세히 기재되어 있습니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고 잭슨은 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무가 없습니다. 오늘 발언에는 비GAAP 재무 지표도 언급됩니다. 이 지표와 가장 비교 가능한 미국 GAAP 수치 간의 조정 내역은 우리의 실적 발표 자료, 재무 보충 자료, 실적 프레젠테이션에 포함되어 있으며, 모두 웹사이트 투자자 관계 페이지 investors.jackson.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 잭슨의 CEO 로라 프리스콘과 CFO 돈 커밍스가 참석했습니다.

현장에는 투자 운용 자회사인 PPM 아메리카의 사장 크리스 라우브, 기획 및 자산부채관리 책임자 브라이언 월타, 잭슨 내셔널 라이프 디스트리뷰터의 유통 책임자 앨리슨 리드가 함께하고 있습니다. 이제 CEO 로라 프리스콘에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 리즈. 안녕하세요, 여러분. 잭슨 파이낸셜 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 이번 분기의 강력한 영업 실적, 지속적인 자본 창출, 그리고 견고한 자유 현금 흐름을 먼저 강조하겠습니다. 제 발언 후에, 당사의 CFO인 돈 커밍스가 재무 실적에 대해 더 자세히 설명드릴 예정입니다. 마지막으로 질의응답 전에, 최근 발표한 경영진 교체에 관한 의견과 잭슨의 미래를 이끌어갈 리더십에 대한 제 신뢰를 공유하겠습니다. 전체적으로 2026년 상반기 실적은 잭슨이 올해 재무 목표를 달성할 수 있는 위치에 있으며, 장기적인 수익성 기대를 위한 기반을 마련했습니다. 3페이지의 재무 지표를 보면, 2분기에는 강력한 수수료 수익과 상당한 스프레드 기반 수익 증가로 영업 이익이 개선되었습니다. 희석 주당 조정 영업 이익은 분기별 신기록인 7.30달러를 달성했습니다.

소매 연금과 기관 투자 계좌의 총 계정 가치는 2,950억 달러를 넘었으며, 이는 전 분기 대비 10% 증가한 수치로, 스프레드 기반 계좌 성장 비중이 더 높아졌습니다. 또한, 올해 상반기 동안 조정 영업 이익은 20% 이상 성장했습니다. 우리는 규모가 크고 건전한 기존 사업, 점점 다양화되는 포트폴리오, 그리고 지속적인 판매 모멘텀이 앞으로도 안정적인 수익과 현금 흐름을 제공할 것으로 기대합니다. 잭슨의 성장은 견고한 자본 기반과 지속적인 자본 창출에 의해 뒷받침되고 있습니다. 분기 말 기준 총 조정 자본은 58억 달러로, 1년 전 2분기 대비 거의 9% 증가했습니다. 신규 사업의 강력한 성장에도 불구하고, 자유 현금 흐름 창출 능력과 주주에 대한 자본 환원 능력은 계속 개선되고 있습니다. 2026년 상반기 자유 현금 흐름은 5억 7,500만 달러로, 전년 대비 14% 증가했습니다.

같은 기간 동안 보통주 배당금과 자사주 매입을 통해 5억 4,700만 달러를 주주에게 환원했습니다. 우리는 재무 건전성을 유지하면서 신규 사업과 자본 환원을 지원할 수 있게 하는 균형 잡힌 자본 관리 방침에 계속 집중하고 있습니다. 소매 연금 판매는 2분기에 가속화되어 약 60억 달러에 육박했으며, 이는 전년 동기 대비 34% 증가한 수치입니다. 중요하게도, 모든 제품군의 판매가 1분기뿐 아니라 전년 2분기 대비 모두 증가했습니다. 우리는 260억 달러 이상의 RILA 자산과 23억 달러의 2분기 RILA 판매로 업계 선두를 유지하고 있습니다. 이번 분기는 기록적인 판매 분기였으며, 20억 달러 이상의 RILA 판매가 4분기 연속 이어졌습니다.

6월에 출시한 MarketLink Pro 4와 MarketLink Pro Advisory 4 덕분에 RILA 판매가 계속 성장할 것으로 예상합니다. 이번에 새롭게 추가된 RILA 제품군은 다우 존스 산업평균지수 옵션을 반영한 업계 최초의 상품입니다. 이러한 개선 사항은 자문사와 고객에게 가치 있는 선택지를 제공하며, 성장 잠재력과 하방 보호라는 RILA의 매력적인 제품 특성을 더욱 강화한다고 믿습니다. 스프레드 기반 사업과 다각화를 더욱 확대하는 고정 및 고정 지수 연금 상품의 계좌 가치는 2026년 상반기에 28% 증가하여 63억 달러에 달했습니다. 소득 중심 FIA 상품인 잭슨 인컴 어슈어런스는 또 한 분기 견고한 판매 실적을 기록하며, 상반기 FIA 판매액을 13억 달러로 끌어올렸습니다. 우리의 FIA는 자문사가 고객에게 신뢰할 수 있는 소득 보호 솔루션을 제공할 수 있도록 매우 가치 있는 소득 혜택을 제공합니다.

앞으로 PPM의 투자 전문성과 TPG 투자 파트너십의 결합이 잭슨이 경쟁력 있는 스프레드 기반 상품을 제공하는 역량을 지속적으로 지원할 것으로 기대합니다. TPG와의 파트너십 및 PPM과의 협업은 이미 매력적인 신규 투자 기회를 창출하고 투자 수익률을 향상시켰습니다. 중요하게도, 총 소매 연금 순유출은 2분기 연속 감소했으며, 올해 상반기에는 전년 동기 대비 20% 개선되었습니다. 강한 주식 시장이 이번 분기 변동형 연금 해지 증가를 이끌었지만, RILA, 고정 연금 및 고정 지수 연금의 순유입 증가가 분기별 순유출 추세 개선에 기여했습니다. 성숙한 변동형 연금 가입자들이 자금의 높은 성장과 가치 있는 혜택을 계속 활용할 것으로 예상하며, 총 순유출에 미치는 영향은 시간이 지남에 따라 줄어들 것으로 봅니다.

더 넓은 범위의 연금 상품이 유통망 확대와 고객 포트폴리오 내 연금 활용 증가를 통해 성장을 견인하고 있습니다. 분기 동안 더 많은 자문사들이 여러 상품을 판매하며 유통 관계를 강화하는 데 기여했습니다. 또한, 우리는 RILA, FIA, 그리고 투자 전용 변동형 연금인 엘리트 액세스가 상반기 자문 연금 판매의 거의 80%를 차지하며 자문 채널에서 선두를 유지하고 있습니다. 이는 제품 다각화 전략의 강점을 반영합니다. 더불어, 우리의 RILA 상품은 유통망 확장을 지속하고 있습니다. 2025년 이후로 약 1,500명의 신규 자문사를 추가했으며, 최근 잭슨 상품을 판매하지 않았던 2,300명의 자문사를 재활성화했습니다. 최근 출시한 FIA 상품도 유통망 확대에 기여하고 있습니다. 이 상품을 판매하는 생산자의 약 60%는 신규 또는 재활성화된 잭슨 생산자입니다.

혁신적인 연금 상품과 함께, 우리는 자문사에게 고도화된 디지털 역량과 지속적인 업계 선도 서비스를 지원하는 솔루션 기반 접근 방식을 제공합니다. 잭슨은 최근 InvestmentNews로부터 2026년 연금 제공업체 상을 수상했습니다. 이 상은 조직의 강점과 유통 파트너들과 구축해온 신뢰 관계, 그리고 매일 고객을 위해 의미 있는 성과를 이끌어내는 데 헌신하는 임직원들의 노력을 잘 보여줍니다. 잭슨은 고객들이 은퇴 목표를 달성할 수 있도록 지원하는 유통 파트너와 자문사들을 오랜 기간 지원해왔습니다. 이러한 인정을 받게 되어 자랑스럽게 생각하며, 미국인들이 재정적 미래를 확보할 수 있도록 돕는 우리의 사명에 계속 집중하고 있습니다. 4번 슬라이드로 넘어가면, 분리 이후 비즈니스 구성의 변화는 잭슨의 폭넓은 상품 포트폴리오에서 비롯된 다각화 효과를 잘 보여줍니다.

이번 분기 말 기준으로, 당사의 유효 계약 포트폴리오 중 약 40%가 스프레드 기반 및 투자 전용 변동 연금으로 구성되어 있으며, 이는 모든 상품에서의 성장세를 반영합니다. 잭슨은 제품 혁신과 유통망 확대를 통해 성장을 지속 추진하는 데 집중하고 있으며, 이는 판매 다각화와 보다 균형 잡힌 유효 계약 포트폴리오로 이어진다고 믿고 있습니다. 5번 슬라이드로 넘어가서 연간 전망을 보면, 앞서 말씀드린 바와 같이 상반기 성과와 하반기로 이어지는 모멘텀에 만족하고 있습니다. 우리는 12억 달러의 자유 자본 창출 목표 달성과 9억~11억 달러의 보통주주 자본 환원 목표 달성에 대해 여전히 자신감을 가지고 있습니다. 최근 선순위 채권 발행 수익을 제외하더라도, 당사의 지주회사 유동성은 최소한의 버퍼를 훨씬 상회하고 있습니다.

중요하게도, 잭슨의 시장 입지, 운영 역량, 자본 상태는 장기적인 가치 창출의 기반을 제공한다고 믿습니다. 이제 도운에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 로라. 분기 실적 발표에 앞서, 잭슨에 거의 40년간 헌신해 온 로라에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 그녀의 확고한 리더십 아래, 회사는 변혁의 시기를 성공적으로 헤쳐 나갔으며, 여러 중요한 전략적 과제를 추진해 우리의 기반을 강화하고 잭슨의 지속 성장에 유리한 위치를 마련했습니다. 조직을 대표하여 로라의 리더십과 지속적인 기여에 깊이 감사드립니다. 이사회가 저를 잭슨의 차기 사장 겸 CEO로 신임해 주신 데 대해 영광으로 생각하며, 잭슨의 다음 성장 단계로 이끌어 나가기를 기대합니다. 저는 은퇴 서비스 분야에서 경력을 시작했으며, 2020년 잭슨에 합류한 것은 제가 잘 아는 산업으로의 복귀였습니다. 그 당시 회사는 SEC 등록과 뉴욕증권거래소 상장을 준비하며 중요한 새 장을 열고 있었습니다.

5년이 지난 지금, 저는 로라의 뒤를 이어 잭슨을 이끌며 장기 전략을 계속 실행하고 앞으로의 기회를 활용할 수 있게 되어 영광입니다. 또한 브라이언 월타의 최고재무책임자(CFO) 임명을 강조하고 싶습니다. 브라이언은 깊은 재무 및 보험계리 전문성을 갖춘 존경받는 리더로서, 엄격한 재무 관리 전통을 이어가면서 전략적 우선순위를 지원하고 주주 가치를 창출할 것이라 확신합니다. 잭슨의 평판은 재무 건전성, 엄격한 실행력, 그리고 오랜 파트너십을 기반으로 구축되었습니다. 재무 전문가와 보험 계약자에게 서비스를 제공하고 은퇴 서비스 산업 내에서 리더십을 유지하겠다는 우리의 약속은 변함이 없습니다. 우리는 강력한 대차대조표, 차별화된 역량, 그리고 이해관계자에게 지속 가능한 가치를 제공하는 데 집중하는 경험 많은 경영진 팀의 지원을 받아 회사가 미래에 잘 대비되어 있다고 믿습니다. 그럼 6번 슬라이드로 넘어가 2분기 재무 실적을 살펴보겠습니다.