OceanaGold Corporation 26년 2분기 어닝콜

발레리, 진행해 주시기 바랍니다. 여러분, 안녕하세요. 오세아나골드의 2026년 2분기 운영 및 재무 실적 웹캐스트와 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 투자자 관계 담당 이사 발레리 번스입니다. 오늘 함께하는 분들은 제라드 본드 사장 겸 최고경영자, 마리우스 반 니에커크 최고재무책임자, 그리고 부바네시 말호트라 최고운영책임자입니다. 컨퍼런스 콜 중 참고할 프레젠테이션 자료는 웹캐스트와 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 콜 중 미래 예측성 발언이 포함될 예정이니, MD&A와 연차 정보서에 기재된 주의 사항을 참고해 주시기 바랍니다. 본 콜에서 언급되는 모든 금액은 미 달러 기준입니다. 이제 제라드에게 개회사 발언을 부탁드리겠습니다.

고맙습니다, 발레리. 여러분, 안녕하십니까. 우리는 2분기에 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 1분기 대비 7% 더 많은 금을 안전하고 책임감 있게 생산했습니다. 강력한 자유 현금 흐름도 지속적으로 창출했습니다. 유기적 성장 프로젝트에서도 큰 진전을 이루었습니다. 주주들에게 의미 있는 자본을 환원했으며, 현금도 추가로 늘렸습니다. 약 139,000온스의 금 생산과 2,700톤의 구리 생산은 계획에 부합하여 연간 가이던스 달성에 차질이 없음을 보여줍니다. 마진은 견고한 수준을 유지했습니다. 1분기 기록적인 금 가격에서 조정이 있었음에도 불구하고, 2분기에는 분기 기준 조정 EBITDA 마진이 61%로 사상 최고치를 기록했습니다.

와이히 노스 프로젝트와 팔로미노 지하 광산을 포함한 성장 프로젝트에 투자한 후, 1억 3천만 달러의 자유 현금 흐름을 창출하여 올해 누적 자유 현금 흐름은 3억 8천 5백만 달러에 이르렀습니다. 자본 배분 프레임워크에 따라, 우리는 분기 동안 배당금과 자사주 매입을 통해 7,800만 달러를 주주들에게 적극적으로 환원하고 있습니다. 현금은 6% 증가한 6억 5,500만 달러로 재무구조를 강화했으며, 부채는 전혀 없습니다. 주력 사업인 와이히 노스 프로젝트에서 큰 진전을 이루었으며, 고등급 와레키라우퐁가 광체로 향하는 터널 공사가 순조롭게 진행 중이고, 이 흥미로운 프로젝트의 여러 다른 측면도 진척되었습니다. 마지막으로, 하일에서 여러 목표 지점에 대한 고등급 시추 결과를 추가로 발표했습니다. 이 결과들은 탐사를 통한 가치 창출 능력을 보여주며, 포트폴리오 내에 상당한 상승 잠재력이 있음을 강조합니다.

우리는 2026년 가이던스 달성에 순조롭게 나아가고 있습니다. 연중 절반 시점에서 금 생산과 자본 지출 모두 연간 가이던스 중간치의 약 절반에 도달했으며, 하반기에는 구리 생산이 더 강해져 구리 생산 가이던스를 달성할 것으로 예상합니다. 올해 나머지 기간의 전망으로는, 3분기 금 생산은 2분기와 비슷할 것으로 예상되며, 4분기 금 생산은 연중 최고치를 기록할 것으로 기대합니다. 이 증가는 3분기와 4분기에 하일에서 예상되는 생산 증가에 기인합니다. 하반기 금 생산 증가와 더불어 유지 자본 지출이 감소하면서 3분기와 4분기에 전체 지속 비용이 낮아질 것으로 예상됩니다.

연간 전체 지속 비용은 2026년 가이던스 범위 상단에 근접할 것으로 예상됩니다. 이는 인건비 인플레이션, 높은 투자 수익률을 보이는 유지보수 및 신뢰성 개선 투자 증가, 헤지하지 않은 디젤 가격 상승 영향, 예상보다 낮은 은 가격으로 인한 은 부산물 크레딧 감소를 반영한 것입니다. 총 자본 지출은 가이던스에 부합할 것으로 예상됩니다. 앞으로 6개월 동안 와이히 노스 프로젝트와 하일의 리드베터 지하 광산에 대한 성장 자본 지출이 증가하고, 하일에서 폐석 제거가 더 진행될 예정이며, 이는 회사 전반의 유지 자본 지출 감소로 일부 상쇄될 것입니다. 전반적으로 2026년 상반기 실적에 매우 만족하며, 하반기에도 안전하고 책임감 있게 연간 가이던스를 달성하는 데 집중할 것입니다.

우리의 자본 배분 프레임워크는 영업 현금 흐름을 매우 균형 있게 배분하며, 올해 상반기에는 사업 유지, 성장, 자본 환원, 현금 추가의 네 가지 영역에 거의 균등하게 배분한 것을 확인할 수 있습니다. 165백만 달러의 유지 자본은 현장 인프라 투자, 설비 및 장비의 무결성 개선, 이동식 장비 개선, 이연 폐석 제거 및 자본화된 광산 작업을 포함합니다. 1억 1,800만 달러의 성장 자본은 주로 와이히 노스 프로젝트와 하일의 리드베터 지하 광산에 대한 투자입니다. 2,500만 달러의 탐사 비용은 포트폴리오 전반에 걸친 시추 활동의 큰 증가를 반영하며, 우리는 탐사에 엄청난 가치를 더할 수 있다고 생각합니다.

우리는 주주 환원에 매우 집중하고 있으며, 상반기에 고배당과 자사주 매입 프로그램을 통해 총 1억 7,400만 달러의 주주 자금을 환원하게 되어 기쁩니다. 2026년까지 최대 3억 5,000만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램이 승인되어 있으며, 현재까지 1억 3,400만 달러가 매입되었습니다. 이 모든 후에도 상반기에 1억 7,800만 달러의 현금을 대차대조표에 추가할 수 있었으며, 이는 연말 대비 현금이 37% 증가한 수치입니다. 요약하자면, 우리의 자본 배분 프레임워크는 의도한 대로 사업 자금 조달, 성장 투자, 대차대조표 강화, 그리고 주주에게 매력적인 수익을 제공하는 데 잘 작동하고 있습니다. 이제 마리우스에게 넘겨 재무 실적에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다.

감사합니다, 재러드, 그리고 모두들 좋은 아침입니다. 2분기에도 또 한 번 강력한 재무 실적을 기록했습니다. 특히, 판매원가 감소와 디디피오에서의 추가 정부 지분 감소에 힘입어 조정 EBITDA 마진이 61%로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 강력한 운영 성과와 엄격한 비용 관리가 순이익에 반영된 결과입니다. 우리는 주당 지표에 큰 비중을 두고 있으며, 이는 전반적으로 개선된 모습을 반영해 매우 만족스럽습니다. 화면에 보시는 것처럼 2분기 실적을 전년 동기와 비교하면 모든 재무 지표가 개선되었습니다. EBITDA는 84% 증가했고, 영업 현금 흐름은 38% 증가했으며, 주당 순이익은 102% 증가한 0.99달러를 기록했습니다. 우리는 1억 3,000만 달러의 자유 현금 흐름을 창출했으며, 주당 자유 현금 흐름은 0.58달러였습니다.

재러드가 언급한 유기적 성장 투자와 주주 환원, 그리고 이번 분기에 납부한 높은 연간 세금 및 정부 현금 지출 후에도, 우리는 대차대조표에 3,500만 달러의 현금을 추가할 수 있었습니다. 이번 분기 매출은 6억 4,700만 달러였으며, 평균 실현 금 가격은 온스당 약 4,400달러로, 금 판매 시점의 영향을 반영한 수치입니다. 이는 견고한 재무 실적이며, 생산량 증가와 단위 비용 감소가 예상됨에 따라 올해 남은 기간 동안 상당한 자유 현금 흐름을 계속 창출할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이란 분쟁과 관련해서는 현재까지 연료나 공급망과 관련된 운영 차질은 발생하지 않았습니다. 우리는 하일과 맥레이스에서 디젤 수요의 약 80%를 헤지하고 있습니다.

이러한 헤지를 통해 2026년 남은 기간 동안 배럴당 약 100달러의 유가가 유지된다면, 온스당 약 25달러의 AISC 영향이 계속될 것으로 추정합니다. 2027년 1분기부터 모든 사업장에서 디젤 헤지를 80%로 연장했습니다. 이제 운영 실적에 대해 부바네시에게 인계하겠습니다.

감사합니다, 마리우스. 여러분, 안녕하세요. 하일에서는 6만 온스의 금을 생산하며 강력한 분기 실적을 기록했으며, 이는 가이던스와 일치하는 수치로, 리드베터 3의 노천 광석 접근성 증가와 호스슈 지하광산의 고품위 광석 덕분입니다. 이러한 추세는 하반기에도 계속될 것으로 예상되며, 3분기와 4분기에 생산량이 증가하고, 분기별로 AISC가 감소할 것으로 기대합니다. 계속되는 제분 최적화 노력과 팀의 열정적인 노력 덕분에 6월에는 2017년 제분소 가동 이래 최고 기록인 월간 제분 처리량을 달성하는 뛰어난 성과를 이루었습니다. 팔로미노 지하광산으로 향하는 경사로 개발이 분기 동안 계획대로 진행되어 2028년 첫 광석 채굴을 목표로 하고 있습니다.

하반기에는 호스슈, 리드베터 지하광산, 피시스, 클라이즈데일에서 계속해서 탐사 시추를 진행할 예정입니다. 하일은 계획대로 성과를 내고 있으며, 올해 남은 기간 동안 계속해서 좋은 실적을 낼 수 있는 위치에 있습니다. 맥레이스는 상반기에 가이던스 중간값의 64%를 이미 생산하며 뛰어난 실적을 보였으며, 이는 이네스 밀스 노천광산에서 채굴 및 처리된 고품위 광석 덕분입니다. 계획에 따라 하반기에는 생산량이 감소할 것으로 예상되나, 연간 생산량과 비용은 여전히 가이던스 범위 내에 있을 것으로 기대합니다. 코로나션 노스에서는 올해 말 광석 접근을 준비하기 위해 분기 동안 폐석 제거 작업이 계속 진행되었습니다.