웨스턴 얼라이언스 뱅코프 26년 3분기 어닝콜

투자자 관계 및 기업 개발 총괄인 마일스 폰델릭에게 넘기겠습니다. 계속 진행해 주십시오. 감사합니다.

웨스턴 얼라이언스 은행의 2026년 3분기 콘퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 발표자는 켄 베키오네 회장 겸 사장 겸 최고경영자와 비샬 이드나니 최고재무책임자입니다. 켄에게 진행을 넘기기 전에, 오늘 발표에는 위험과 불확실성, 가정에 따라 달라질 수 있는 미래예측진술이 포함되어 있다는 점을 알려드립니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고 회사는 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 실제 실적이 미래예측진술과 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 어제 제출된 8-K 양식을 포함한 회사의 미국 증권거래위원회 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 해당 서류는 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 개회 발언을 위해 켄 베키오네에게 진행을 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하십니까. 비샬에게 진행을 넘겨 재무 실적과 주요 요인을 자세히 설명하기 전에 2026년 3분기 실적에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 수정된 2026년 전망을 검토한 후에는 평소처럼 데일, 팀, 린이 함께 질의응답에 참여할 예정입니다. 웨스턴 얼라이언스는 세 가지 전략적 목표를 최우선 과제로 삼고 이번 분기를 시작했습니다. 자산 건전성 개선, 예금 비용 절감, 자사주 매입 가속화입니다. 이번 분기를 마무리하면서 각 목표에서 상당한 진전을 이뤘으며, 오늘 그 내용을 기쁘게 말씀드리겠습니다. 3분기 자산 건전성은 의미 있게 개선됐습니다. 무수익여신은 전 분기보다 14%, 즉 7,700만 달러 감소한 4억 8,500만 달러로, 지난달 전망 업데이트에서 제시한 기대치를 웃돌았습니다. 5월 투자자의 날에 확인한 6건 중 추가로 2건의 여신 문제를 성공적으로 해결했으며, 나머지 2건도 연말 전에 해결될 수 있는 순조로운 경로에 있습니다.

순상각액도 개선되어 전 분기보다 900만 달러 감소한 4,600만 달러를 기록했습니다. 순상각률은 7bp 하락한 30bp를 기록했습니다. 보유·투자 목적 대출 잔액 대비 충당금 비율이 4bp 상승해 93bp를 기록한 가운데, 무수익여신 감소로 무수익여신 대비 신용손실충당금 보전율은 22%포인트 상승한 118%로 크게 높아졌습니다. 두 번째 전략적 목표는 고비용 예금을 의도적으로 대차대조표에서 줄여 전반적인 조달 비용을 낮추고 대차대조표 수익성을 개선하는 것이었습니다. 이 목표에서도 상당한 진전을 이뤘습니다. 이번 분기에는 총예금 잔액을 전분기와 거의 같은 수준으로 유지하면서 고비용 ECR 관련 예금 30억 달러를 전환했습니다. 상업은행 예금이 18억 달러 증가하는 호실적에 힘입어 이뤄낸 대단한 성과였습니다.

이러한 조치로 예금 비용이 2분기보다 1,400만 달러 감소했고, 조정 순이자마진은 분기 기준 10bp 확대됐습니다. 중요한 점은 예금 비용이 하락했다는 것으로, 통상 조달 비용이 정점에 이르렀던 과거 3분기와는 다른 양상입니다. 이처럼 낮아진 예금 잔액의 분기 전체 효과가 반영되면서 4분기에도 예금 비용을 추가로 낮출 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 당초 예금 최적화 목표를 15억 달러 초과 달성했으며, 예상보다 한 분기 앞서 지난 두 분기 동안 45억 달러의 예금을 재구성했습니다. 4분기에 추가로 5억 달러가 전환될 것으로 예상되는 가운데, 이 계획은 거의 완료 단계에 있습니다. 마지막으로, 더욱 균형 잡힌 성장 구조를 갖추면서 견조한 자본 수준을 유지하는 동시에 자사주 매입을 우선시할 수 있는 유연성이 높아졌습니다.

3분기에는 2026년 하반기 목표인 1억 5,000만 달러에 비해 9,200만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다. 이는 약 115만 주, 즉 발행주식의 약 1%에 해당합니다. 4분기에도 매력적인 밸류에이션에서 자사주 매입을 이어가고 있으며, 하반기 자사주 매입 목표를 달성할 것으로 예상합니다. 이러한 성과를 종합하면 지속 가능한 위험조정 세전 충당금 적립 전 영업이익(PPNR) 성장과 수익성 개선이 뒷받침되며, 투자자의 날에 제시한 중기 목표 달성도 순조롭게 진행되고 있습니다. 이제 비샬에게 통화를 넘겨 3분기 재무 실적을 살펴보겠습니다.

감사합니다, 켄. 웨스턴 얼라이언스는 이익 성장세 지속, 신용 추이 개선, 견조한 충당금 보전율, 자본 환원 확대에 힘입어 또 한 분기 강하고 안정적인 실적을 달성했습니다. 세전 충당금 적립 전 영업이익(PPNR)은 전년 동기 대비 6% 증가한 4억 1,900만 달러를 기록했고, 주당순이익(EPS)은 7.5% 늘어난 2.45달러를 기록했습니다. 보유·투자 목적(HFI) 대출의 지속적인 성장에 힘입어 순이자이익은 8%, 즉 5,700만 달러 증가했습니다. 비이자이익은 상업은행 수수료 수입의 지속적인 증가세에 힘입어 10%, 즉 1,900만 달러 늘었으며, 금리 변동에 따른 모기지 뱅킹 부문의 역풍이 일부 상쇄했습니다. 지난 1년간 순수익은 7,600만 달러 증가했습니다. 같은 기간 비이자비용 증가액은 약 5,100만 달러에 그쳐 세전 충당금 적립 전 영업이익의 지속적인 성장을 뒷받침했습니다. 신용 추이도 개선됐습니다. 충당금 비용은 전년 동기와 거의 같은 수준을 유지했고, 무수익여신은 보유·투자 목적 대출 잔액의 79bp로 감소했으며, 충당금 보전율은 118%로 높아졌습니다.

이에 힘입어 순이익은 전년 대비 6% 증가한 2억 7,700만 달러를 기록했습니다.

지난 두 분기 동안 전략적 조치로 대차대조표 성장은 둔화됐지만, 수익성은 계속 개선됐습니다. 유형자기자본이익률(ROATCE)은 2분기보다 20bp 상승한 15.5%를 기록했습니다. 전반적으로 당사의 재무 실적 흐름에 고무돼 있습니다. 지난 두 분기 동안 취한 조치들은 그중 상당수가 5월 투자자의 날에 설명드린 내용으로, 실적의 지속성을 강화하고 앞으로 나아가는 데 유리한 입지를 마련하고 있습니다. 5페이지 손익계산서를 살펴보면, 순이자이익은 8억 800만 달러로 전분기 대비 연율 기준 5.4% 증가했습니다. 평균 보유 목적 대출이 15억 달러 늘어난 데 힘입은 결과입니다. 예금 최적화 조치로 초과 유동성이 줄고 대차대조표 수익성이 계속 개선되면서 평균 이자수익자산이 감소했지만, 순이자이익 증가분이 이를 상회했습니다. 비이자이익은 전분기보다 800만 달러, 4% 증가한 2억 700만 달러를 기록했습니다.

상업은행 수수료 수익의 성장세가 이어져 전분기보다 600만 달러, 전년 동기보다 2,600만 달러 증가했습니다. 이러한 성장과 유가증권 매각이익 증가는 모기지은행 수익 감소분을 상회했습니다. 모기지은행 수익은 8,000만 달러로, 금리 환경이 어려웠음에도 전분기보다 500만 달러 감소하는 데 그쳤습니다. 모기지 대출 취급액은 4% 감소했고 금리 고정 거래 규모는 전년 동기 대비 14% 줄었지만, 매각이익률은 27bp로 안정적인 수준을 유지했습니다. 자체 브랜드 유동화증권을 활용해 유통시장 수익을 뒷받침함으로써, 금리로 인한 대출 취급 규모 및 마진 압박을 일부 상쇄했습니다. 비이자비용은 2분기 6억 700만 달러에서 5억 9,500만 달러로 1,200만 달러 감소했습니다. 켄이 언급했듯이, 지금까지 완료한 45억 달러 규모의 예금 최적화를 반영해 예금 비용이 1,400만 달러 감소한 것을 긍정적으로 보고 있습니다. 4분기에는 추가로 5억 달러가 전환될 것으로 예상됩니다.

이번 분기 예금 비용 감소는 반가운 변화입니다. 과거에는 상반기 중 잔액이 다시 늘어나면서 통상 3분기에 예금 비용이 증가했기 때문입니다. 4분기에는 예금 비용이 추가로 감소할 것으로 예상합니다. 종합하면, 이번 분기에는 대차대조표를 수익률이 더 높은 자산으로 계속 전환하고, 상업은행 수수료 사업을 키우며, 예금 기반의 구조적 비용을 낮추는 진전이 있었습니다. 6페이지 대차대조표를 살펴보면, 유가증권과 현금은 대출에 자금을 투입하고 예금 최적화 전략을 실행한 영향으로 2분기보다 약 10억 달러 감소한 256억 달러를 기록했습니다. 유가증권과 현금은 총자산의 26%를 차지했으며, 보유 목적 대출의 예금 대비 비율은 약 1%포인트 상승한 75%로, 중기 목표인 77~80%에 가까워졌습니다.

보유 목적 대출은 분기 중 6억 달러 증가했으며, 증가분의 절반 이상은 상업·산업(C&I) 대출에서 발생했고 일부 상업용 부동산(CRE) 사업도 견조하게 기여했습니다. 분기 중 30억 달러가 넘는 예금 최적화를 진행했음에도 총예금은 1억 1,900만 달러 감소하는 데 그쳤습니다. 상업은행 예금이 이러한 조치의 영향을 상쇄하는 데 기여해 3분기에 18억 달러 증가했으며, 총예금에서 차지하는 비중은 34%로 높아졌습니다. 예금 최적화 노력의 또 다른 효과는 기말 차입금이 전분기 대비 10% 감소해 56억 달러를 기록한 것으로, 조정 및 보고 기준 순이자마진(NIM)의 분기 중 개선을 뒷받침했습니다. 전체적으로 총자산은 2분기 말보다 6억 2,900만 달러 감소한 981억 달러를 기록했고, 총자본은 1억 8,800만 달러 감소했습니다. 이는 주로 금리 상승에 따른 기타포괄손익누계액(AOCI) 변동과 자사주 매입을 반영한 것입니다. 주당 유형자산 장부가치는 전분기보다 1.02달러 감소한 62.22달러였지만, 전년 동기 대비로는 6% 넘게 증가한 수준을 유지했습니다.

7페이지의 대출 증가를 살펴보면, 보유 목적 대출은 상업 부문 전반의 견조한 흐름이 이어지며 3분기에 6억 달러 증가했습니다. 상업·산업(C&I) 대출은 분기에 약 3억 5,000만 달러 증가했으며, 지난 1년간 보유 목적 대출 증가액 49억 달러의 약 90%를 견인했습니다. 일부 상업용 부동산(CRE) 사업에서도 견조한 증가세를 보였습니다. 상업 대출 증가는 모기지 수요 둔화로 한도 이용률이 낮아지면서 모기지 창고금융 및 모기지 서비스 권리(MSR) 잔액이 약 3억 5,000만 달러 감소한 데 일부 상쇄됐습니다. 보유 목적 대출의 예금 대비 비율을 중기 목표치인 77~80%로 낮추는 데 계속 주력하고 있으며, 상업 대출 증가가 이 목표 달성을 이끌 것으로 기대하고 있습니다. 8페이지의 예금을 살펴보면, 상업은행 예금은 분기에 18억 달러 증가해 예금 기반에서 차지하는 비중이 전분기 31%에서 34%로 높아졌습니다.

상업은행 예금의 견조한 증가가 고비용 예금을 의도적으로 줄인 영향을 대부분 상쇄해, 총예금은 818억 달러로 2분기와 거의 같은 수준을 기록했습니다. 예금 구성 재조정은 ECR이 적용되는 무이자 예금에 집중됐습니다. 그 결과 ECR이 적용되지 않는 무이자 예금은 전체 무이자 예금의 39%를 차지하게 됐습니다. 예금 최적화 노력을 시작하기 전인 1분기 말에는 33%였습니다. 9페이지의 순이자 수익 동인을 살펴보면, 유가증권 수익률은 포트폴리오 구성의 소폭 변화를 반영해 2분기보다 2bp 하락한 4.62%를 기록했습니다. 보유 목적 대출 수익률은 상업 대출 수익률 상승에 힘입어 2bp 오른 5.84%를 기록했습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 인상은 분기 말 불과 2주 전에 이뤄져, 그 효과가 3분기 이자수익자산 수익률에 충분히 반영되지는 않았습니다.