캐리어 글로벌 26년 3분기 어닝콜

마이클, 시작해 주십시오. 안녕하십니까. 캐리어의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 저와 함께하는 분은 데이비드 깃린 회장 겸 최고경영자와 패트릭 고리스 최고재무책임자입니다. 달리 언급하지 않는 한, 회사는 구조조정 비용과 일부 중요한 일회성 항목을 제외한 계속영업 실적을 말씀드리겠습니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표와 기타 비일반회계기준 재무지표의 조정 내역은 웹캐스트 부록에서 확인하실 수 있습니다. 또한 이번 발표에는 위험과 불확실성이 따르는 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 캐리어의 10-K 연차보고서와 10-Q 분기보고서를 비롯한 증권거래위원회 제출 자료에는 실제 실적이 크게 달라질 수 있는 주요 요인에 대한 자세한 내용이 담겨 있습니다. 그럼 데이브에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 마이크. 여러분, 안녕하십니까. 저희는 3분기에 견조한 실적을 거뒀습니다. 유기적 매출은 15% 증가했고, 조정 영업이익은 약 35% 늘었으며, 조정 영업이익률은 260bp 상승했습니다. 조정 주당순이익은 30% 증가했으며, IEEPA 환급 효과를 제외하면 약 15% 증가했습니다. 연초 이후 잉여현금흐름도 15억 달러로 매우 견조했습니다. 저희 전략은 효과를 발휘하고 있으며, 시장에서 성과를 내고 있습니다. 3분기 글로벌 수주액은 35% 증가했으며, 글로벌 상업용 수주액은 60% 넘게 늘었습니다. 데이터센터 수주액은 300% 증가했고, 연초 이후 데이터센터 수주액은 30억 달러를 넘어 거의 350% 늘었습니다. 3분기 데이터센터 매출은 5억 5천만 달러를 웃돌아 목표를 초과 달성했으며, 연간 목표인 20억 달러 달성도 순조롭게 진행되고 있습니다. 이러한 성장세에 힘입어 수주잔고는 85억 달러를 넘어서며 사상 최고치를 기록했습니다.

그리고 이 수주잔고에는 장기 계약에 따른 최소 구매 약정이 포함되지 않는다는 점을 기억해 주십시오. 이달 초 한 하이퍼스케일러와 30억 달러가 넘는 계약을 체결했으며, 이 중 상당 부분은 최소 구매 약정으로 보장됩니다. 또한 차별화된 상업용 공조 포트폴리오 전반에 걸쳐 향후 계약을 확보하기 위해 여러 선도 하이퍼스케일러 및 대형 코로케이션 고객과도 협의하고 있습니다. 여기에는 냉각기, 냉각수 분배 장치(CDU), 빌딩 관리 시스템이 포함됩니다. 데이터센터 매출이 응용 사업의 수익성 개선에도 기여한다는 점 역시 고무적입니다. 중요한 점은 데이터센터 외 부문에서도 강세가 나타나고 있다는 것입니다. 데이터센터를 제외한 상업용 수주가 분기에 20% 증가했습니다. CSA의 주거용 매출은 30% 넘게 증가했습니다. 유럽의 주거용 및 경상업용 매출은 13% 증가했습니다. 애프터마켓은 9% 성장했으며, 현재 상업용 사업의 성장으로 형성되는 설치 기반은 애프터마켓의 지속적인 장기 성장을 뒷받침할 것입니다.

이번 분기도 강세를 보였지만, 더 중요한 점은 슬라이드 4에서 보시듯 캐리어의 성장 구도가 근본적으로 달라졌다는 것입니다. 이제 장기 성장 주기의 상업용 사업, 확대되는 애프터마켓 매출, 회복세를 보이는 단기 주기의 주거용 및 경상업용 시장이 강력한 조합을 이루고 있습니다. 이를 통해 성장 가시성이 높아지고 지속적인 성장을 위한 여러 경로가 마련됩니다. 상업용 공조 및 애프터마켓 사업은 분사 이후 매년 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 올해 말에는 이들 사업의 규모가 분사 당시의 약 두 배에 이를 것으로 예상하며, 내년 말에는 포트폴리오의 거의 절반을 차지할 것으로 전망합니다. 슬라이드 5에서 보시듯 차별화를 통해 상업용 시장에서 성과를 거두고 있습니다. 상업용 공조 사업을 근본적으로 혁신했습니다. 분사 이후 매출은 두 배, 수주잔고는 네 배 증가했습니다.

새롭고 혁신적인 제품 포트폴리오에 투자했으며, 신규 2메가와트 및 3메가와트 공랭식 냉각기와 새로운 냉각수 분배 장치 제품군에 대한 수요가 매우 높습니다. 제품뿐 아니라 디지털 빌딩 관리 시스템, 인공지능 및 시스템 솔루션을 크게 강화했습니다. 여기에 현장 기술자, 설계 엔지니어 및 영업 전문가로 구성된 훨씬 광범위한 현장 네트워크를 더해 고객에게 차별화된 결과, 즉 지능적이고 자율적이며 효율적인 빌딩을 제공하고 있습니다. 실행력과 고객 지원 역시 우리가 성과를 내고 있는 이유입니다. 지난 한 달 동안만 해도 주요 하이퍼스케일러 두 곳이 당사의 실적을 부분적인 근거로 삼아 당사에 대한 약속을 두 배로 늘렸습니다. 제품, 디지털 및 시스템 성능뿐 아니라 현장 시운전과 현장 지원도 그 근거에 포함됩니다. 강력한 수요와 수주 잔고에 대응하려면 추가 생산능력이 필요합니다. 지난주 텍사스주 포트워스에 첨단 제조 및 엔지니어링 시설을 신설한다고 발표했습니다.

이 시설을 통해 고숙련 일자리 약 1,500개를 창출하고, 핵심 하위 조립품과 부품을 내재화하며, 시험 연구소의 생산능력을 확대할 예정입니다. 내년 늦여름부터 이 시설에서 고객에게 제품을 인도하기 시작할 계획입니다. CSA 부문의 막대한 수주 잔고와 성장 기회를 고려해, 이 부문의 상업용 사업과 RLC 사업 모두에서 성장 및 수익 잠재력을 온전히 실현할 수 있도록 검증된 리더 두 명을 임명합니다. 이번 주 초 발표한 바와 같이, 당사의 상업 부문 혁신을 주도하고 CSA를 이끌며 탁월한 리더십을 보여준 가우랑 판디야는 CSA 상업용 사업에 전념할 예정입니다. CST에서 운영, 디지털 및 엔지니어링 혁신을 주도한 에드 드라이든은 이제 CSA의 RLC를 담당하게 됩니다. 두 분 모두 훌륭한 리더이며, 앞으로도 저에게 직접 보고할 예정입니다.

제가 CSA 부문 전체를 책임지며, 앞으로도 CSA를 독립된 부문으로 계속 보고하겠습니다. 상업 부문을 혁신한 데 더해, 시장이 개선되고 있는 선도적인 주거용 및 소규모 상업용 사업도 보유하고 있습니다. 이는 6페이지에서 보실 수 있습니다. 올해 CSA 주거용 시장 규모가 700만 대를 밑돌 것으로 예상했었습니다. 현재는 750만 대에서 800만 대 사이에 이를 것으로 보입니다. 유럽의 난방 시장은 안정화되고 있습니다. 독일 시장은 성장세로 돌아섰으며, 히트펌프와 에어컨 모두 수요가 매우 강합니다. 시장 회복뿐 아니라 제품, 디지털 및 시스템 차별화를 통해서도 계속해서 시장을 웃도는 성과를 내고 있습니다. 캐리어, 도시바, 비스만의 결합으로 당사의 엔지니어 5,000명은 전 세계적으로 규모를 확대할 수 있는 독보적인 기술 포트폴리오를 갖추게 됐습니다.

전 세계 우수 센터에서 개발한 압축기, 인버터, 제어 장치, 구동 장치 및 소프트웨어를 활용해 전 세계 주거용 고객에게 지능적이고 개인화되며 효율적인 쾌적함을 제공하고 있습니다. 예를 들어, 미국에서는 최근 도시바의 가변 주파수 구동 장치와 로터리 압축기 기술을 적용한 중급형 히트펌프를 출시했으며, 초기 주문이 호조를 보이고 있습니다. 유럽에서는 비스만 비토칼 200-A를 10개국 이상에서 출시했으며, 사전 판매가 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 비스만의 원 베이스 디지털 프레임워크를 CSA의 디지털 제품에 적용하고 있으며, 시스템 중심 접근 방식도 계속해서 시장에서 호응을 얻고 있습니다. 유럽에서는 시스템 프로피 설치업체의 3분기 성장률이 70%에 달했습니다. CSA에서는 2027년 상반기에 최초의 통합형 공랭식 히트펌프 및 가정용 온수 솔루션의 현장 시험을 시작하고, 내년 말까지 정식 출시할 계획입니다.

캐리어 에너지는 구글이 자금을 지원하는 PG&E의 셰어 프로그램에 최초의 신규 기술 파트너로 선정되는 등 주요 파트너십을 통해 통합형 배터리 히트펌프 제품을 발전시키고 있으며, 이번 분기에 첫 매출 발생 설비를 설치하고 있습니다. 또한 건물과 가정 전반에 동일한 전략을 적용하고 있습니다. 차별화되고 가격 경쟁력 있는 제품, 디지털 및 제어 기술, 시스템 솔루션, 수명주기 솔루션, 그리고 탁월한 시장 진출 역량을 갖추는 것입니다. 2026년을 전망하기에 앞서, 기후 솔루션 유럽에 대해 말씀드리고자 합니다. 이번 손상차손은 분명히 실망스럽습니다. 이전에 말씀드린 것처럼, 저는 이번 인수의 전략적 타당성과 그 이점에 대해 여전히 확신하고 있습니다. 돌이켜보면 시점이 좋지 않았습니다. 그러나 앞으로의 전망에 대해서는 매우 고무적으로 생각합니다. 시장이 개선되고 있습니다. 히트펌프와 에어컨 수요가 매우 강합니다.

매력적인 신제품과 디지털·시스템 솔루션을 출시하고, 유통 파트너십을 확대하며, 사상 최대 규모의 상업용 수주잔고를 구축하고 있습니다. 토마스 도나토와 팀이 앞으로 기대하는 매출 성장과 마진 확대를 달성할 것으로 확신합니다. 패트릭에게 마이크를 넘기기 전에, 슬라이드 7에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 캐리어가 2020년 독립 기업이 되었을 때, 지속적인 성장을 이뤄낼 수 있는지에 대한 의문이 제기됐습니다. 저희가 단행한 투자와 구축한 포트폴리오, 그리고 현재 회사를 운영하는 방식이 이러한 전망을 바꿔 놓았습니다. 캐리어는 오랜 기간 중 지금 가장 강력한 성장을 이룰 수 있는 위치에 있습니다. 매출 성장에 더해 가격, 생산성, 판매량을 적극적으로 끌어올려 올해 두 자릿수 주당순이익 성장을 달성할 것으로 기대합니다. 관세와 원자재, 공급망 비효율로 인해 연중 예상치 못하게 5억 5,000만~6억 달러의 투입 비용 부담이 발생했음에도 말입니다.

올해 총생산성 개선액만 약 6억 달러에 이를 것입니다. 이러한 조치만으로는 올해 저희가 기대하는 마진 확대를 달성하기에 충분하지 않았다는 점을 알고 있습니다. 인플레이션 환경이 지속되고 2027년까지 이어질 것으로 예상되는 만큼, 이미 여러 차례 가격 인상을 발표했습니다. 예를 들어 CSA에서는 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 최대 10%의 가격 인상을 발표했습니다. 또한 생산성 향상, 구조조정, 비용 절감 조치와 공급망 회복력 강화도 계속해서 적극적으로 추진할 것입니다. 2027년 전망을 제시하기에는 아직 이르지만, 전 세계 약 5만 명의 임직원이 훌륭한 성과를 낸 덕분에 내년에는 사상 최대 수주잔고, 가속화되는 상업용 및 데이터센터 수요, 회복세를 보이는 주택 시장, 성장하는 애프터마켓 매출, 포트폴리오 전반의 차별화된 기술을 바탕으로 두 자릿수 주당순이익 성장을 한 해 더 달성할 수 있는 위치에서 출발할 것으로 기대합니다.

그럼 패트릭에게 넘기겠습니다.