하인 셀레셜 그룹 27년 1분기 어닝콜

감사합니다, 마이크. 안녕하십니까. 오늘 통화에 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘은 분기 실적을 논의하기에 앞서 전략적 검토 진행 상황을 업데이트해 드리겠습니다. 지난 실적 발표 통화에서 글로벌 사모펀드 운용사 아우렐리우스에 국제 사업을 매각하기 위한 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이달 초, 거래 종결에 필요한 마지막 규제 승인을 받아 규제 승인 관련 종결 조건을 충족했습니다. 그러나 앞서 말씀드린 바와 같이, 이번 거래는 2026년 10월 12일까지 신용 계약을 수정하는 조건으로 진행됩니다. 이 조건은 충족되지 않았지만, 아우렐리우스와 계속 논의하고 있으며 거래를 완료하기 위한 방안을 계속 추진하고 있습니다. 거래가 완료되면 북미 사업에 더욱 집중할 수 있게 되어 가장 강력한 브랜드와 제품군에 자원을 집중하는 한편, 매각 대금으로 부채를 줄일 수 있을 것입니다.

또한 자본 구조와 관련해 대출 기관들과 계속 논의하고 있으며, 재무 상태를 관리하기 위해 이용 가능한 모든 방안을 검토하고 추진하고 있습니다. 적절한 시점에 진행 상황을 업데이트해 드리겠습니다. 이번 분기에는 향후 북미 사업의 규모와 필요에 맞춰 조직과 비용 구조를 정비하는 조치를 취했습니다. 연간 판매관리비 개선 목표액인 1,600만 달러의 약 절반을 실행했습니다. 계획대로 진행되고 있으며, 이러한 조치의 대부분은 2027 회계연도 중에 완료하고 2028 회계연도 상반기까지 전부 실현할 것으로 예상합니다. 이제 실적을 말씀드리겠습니다. 1분기 실적은 포트폴리오를 간소화하고 기초 수익성이 더 탄탄한 사업에 집중하기 위한 전략이 진전을 보이고 있음을 보여줍니다.

북미 스낵 사업 매각을 포함한 포트폴리오 간소화의 효과를 반영해 매출총이익률과 조정 매출총이익률은 전년 동기 대비 각각 330bp와 320bp 개선됐습니다. 이와 함께 핵심 브랜드와 경쟁력이 가장 강하고 잠재력이 가장 큰 제품군에 자원을 집중하고 있습니다. 이번 분기 핵심 브랜드 실적에서는 긍정적인 신호가 나타났습니다. 리노베이션과 혁신을 가속화하고, 전략적 매출 성장 관리를 실행하며, 디지털 역량을 강화하기 위한 조치가 성과를 내기 시작했습니다. 북미 요거트 사업은 지속적인 성장세를 보였고, 해외 사업에서는 엘라스가 다시 성장세로 돌아섰습니다. 이러한 실적은 영업 우선순위에 따라 진전이 이루어지고 있음을 구체적으로 보여줍니다. 북미의 유기적 순매출은 전년 동기 대비 6% 감소했습니다. 이는 보고된 실적에 영향을 미친 여러 역풍을 반영한 결과입니다.

여기에는 요거트의 일시적인 공급 차질, 계절적 추세와 달리 따뜻한 날씨가 홍차 제품군에 미친 영향, 그리고 전년도 가격 인상 및 고객 재고 축적에 따른 기저 효과가 포함됩니다. 공급 차질에도 불구하고 더 그릭 갓츠는 전년 동기 대비 한 자릿수 중반대 성장률을 기록하며 시장 점유율을 확대했습니다. 이제 공급 제약은 해소됐으며, 더 그릭 갓츠가 과거의 성장 궤도로 돌아갈 것으로 예상합니다. 소비자 수요가 계속 증가하는 가운데, 해당 제품군의 지속적인 성장을 뒷받침하기 위해 강력한 영업 실행과 혁신 추진에 집중하고 있습니다. 차 제품군에서는 전반적인 카테고리 부진과 평년보다 따뜻한 계절적 날씨, 전년도 가격 인상 및 고객 재고 축적에 따른 기저 효과가 보고 매출에 부담을 줬습니다. 분기가 진행되면서 주문이 개선됐으며, 웰니스 차는 특히 두드러진 성과를 보였습니다. 지난해 출시 제품과 올해 새롭게 선보인 세 가지 웰니스 혁신 제품을 바탕으로 카테고리 점유율을 18%까지 높였고 유통망도 지속적으로 확대했습니다.

영유아 및 어린이 제품군은 경쟁이 치열한 가운데 일부 세그먼트에서 점유율과 유통망을 잃는 어려움이 이어졌습니다. 어스 베스트 포트폴리오의 이러한 과제에 대응하기 위해, 경쟁력이 탄탄하고 혁신과 실행력 개선을 통해 지속적인 기회를 기대할 수 있는 시리얼, 퓌레, 핑거푸드에 투자를 우선 배분하겠습니다. 핵심 브랜드와 검증된 성장 경로에 대한 마케팅 투자를 우선하고 있습니다. 1분기 마케팅 활동은 셀레스티얼 시즈닝스와 어스 베스트의 전면적인 리브랜딩을 추진하는 등 브랜드 기반을 강화하는 데 중점을 뒀습니다. 이러한 노력은 각 브랜드의 소비자 가치를 더욱 명확히 하고, 포장과 커뮤니케이션을 현대화하며, 혁신과 유통망 확대를 위한 더 탄탄한 기반을 마련하기 위한 것입니다. 이러한 활동의 사업적 성과는 향후 분기에 점차 나타날 것으로 예상합니다. 디지털 전환 역시 검증된 성장 경로로서 가능성을 보여주고 있습니다.

최대 규모의 순수 전자상거래 고객사를 기준으로 보면, 핵심 사업이 각 카테고리보다 빠르게 성장하고 있습니다. 차와 우선순위 사업인 어스 베스트 영유아 및 어린이 제품 플랫폼의 매출은 전년 대비 30% 넘게 증가했습니다. 국제 사업 부문으로 넘어가면, 스프레드와 드리즐 등 포트폴리오 일부 제품군의 부진을 반영해 유기적 순매출이 전년 대비 7% 감소했습니다. 그러나 핵심 브랜드 대부분은 전년 동기와 비교해 이번 분기에 시장점유율을 유지하거나 확대했습니다. 특히 엘라스 키친은 혁신 제품, 신규 유통망, 습식 식품 및 핑거푸드의 실적 개선에 힘입어 순매출이 한 자릿수 후반대 증가율을 기록하며 성장세로 돌아섰습니다. 회계연도 남은 기간에도 이러한 성과를 이어가겠습니다. 혁신 제품이 가시적인 기여를 하고 있습니다.

최근 3년간 출시되거나 재출시된 제품이 순매출에서 차지하는 비중을 나타내는 국제 사업 부문의 혁신 갱신율은 14%에 도달해 9분기 연속 개선됐으며, 이번 분기에는 신규 품목 27개가 입점했습니다. 출시 제품에는 하틀리의 고단백 젤리와 과일 스프레드, 요크셔 프로벤더의 캐서롤, 뉴 코벤트 가든의 런치 팟이 포함됐습니다. 이러한 혁신 제품에 대한 소매업체의 지원으로 추가 유통망을 확보할 수 있었습니다. 에너지, 운송 및 포장 비용이 높은 수준을 유지하면서 실적에 계속 부담을 주고 있어 인플레이션은 여전히 과제입니다. 특히 에너지 비용은 과거 수준을 크게 웃돌고 있지만, 정상화 시점과 속도는 여전히 불확실합니다. 앞으로 국제 사업 브랜드 전반에서 선택적으로 가격을 조정하는 한편, 판매량 회복을 우선하겠습니다.

2분기 남은 기간의 우선순위는 명확합니다. 다가오는 부채 만기에 대응하고, 국제 사업 매각의 예상 완료를 향해 진척을 이루며, 판매·일반관리비(SG&A) 비용 구조 조정을 추진하고, 핵심 브랜드의 실행력을 지속적으로 개선하겠습니다. 당장의 최우선 과제는 재무 상태와 12월에 만기가 도래하는 신용 한도입니다. 앞서 말씀드린 대로 자본 구조와 관련해 대출기관들과, 국제 사업 거래와 관련해 아우렐리우스와 논의를 진행하고 있습니다. 중요한 정보를 공유할 수 있게 되면 업데이트해 드리겠습니다. 그럼 이제 리 씨에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 앨리슨. 이번 분기에는 북미 사업 규모에 맞게 비용 구조를 조정하는 작업에서 진전을 이루었습니다. 연간 기준 판매·일반관리비(SG&A) 비용을 1,600만 달러 절감한다는 목표 가운데 800만 달러를 달성하기 위한 조치를 시행했으며, 이 과정에서 일회성 비용 150만 달러가 발생했습니다. 앨리슨이 말씀드린 대로, 앞서 제시한 목표와 일정에 맞춰 순조롭게 진행되고 있습니다. 이러한 조치는 운영 모델을 간소화하고 북미 사업의 재무 건전성을 강화하기 위해 진행되고 있습니다. 조정이 완료되면 추정 기준 매출총이익률은 약 30% 이상, 조정 EBITDA 마진은 낮은 두 자릿수 수준이 될 것으로 예상됩니다. 또한 북미 스낵 사업 매각으로 발생한 2,500만 달러의 잔존 간접비 전액을 제거하기 위한 조치를 모두 완료했습니다. 이러한 조치는 당초 예상했던 일정보다 훨씬 앞서 완료되었습니다. 이제 실적을 살펴보겠습니다.

1분기 유기적 순매출은 전년 동기 대비 6.7% 감소했습니다. 이는 물량·제품 구성의 약 7% 감소에 따른 것으로, 가격 인상이 일부 상쇄했습니다. 1분기 조정 매출총이익률은 22.8%였습니다. 이는 전년 동기 대비 320bp 상승한 수치입니다. 전년 동기 대비 상승은 주로 북미 스낵 사업 매각에 따른 것이며, 국제 사업의 에너지 비용 증가와 마진이 높은 밀 프렙 브랜드의 매출 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 1분기 판매·일반관리비(SG&A)는 전년 동기 대비 6% 감소한 6,200만 달러를 기록했으며, 이는 주로 인건비 관련 비용 감소에 따른 것입니다. 1분기 조정 EBITDA는 약 1,800만 달러로, 전년 동기 2,000만 달러와 비교됩니다. 이는 주로 물량·제품 구성 감소와 비용 인플레이션에 따른 것으로, 생산성 개선에 따른 비용 절감이 일부 상쇄했습니다.

조정 EBITDA 마진은 6.8%로, 전년 대비 140bp 상승했습니다. 이번 분기 이자 및 기타 금융 비용은 전년 동기 대비 21% 감소한 1,200만 달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기에 금융 수수료가 더 높았던 데 따른 것입니다. 구조조정 비용 등을 제외한 조정 순손실은 이번 분기에 약 700만 달러, 희석주당 0.07달러를 기록했습니다. 전년 동기 조정 순손실은 700만 달러, 희석주당 0.08달러였습니다. 이제 개별 보고 부문을 살펴보겠습니다. 북미 지역 유기적 순매출은 전년 동기 대비 6% 감소했으며, 이는 주로 유아·아동용품, 음료 및 간편식 부문의 매출 감소에 따른 것입니다. 북미 지역 1분기 조정 매출총이익률은 33.5%로, 전년 동기 대비 1,080bp 상승했습니다.