CTS 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 3분기 매출은 5% 증가한 1억 5,000만 달러를 기록하며 견조한 실적을 달성했습니다. 다각화된 최종 시장 매출은 전년 동기 대비 7% 증가해 전체 매출의 60%를 차지했습니다. 탄탄한 실행력을 바탕으로 매출총이익률 42.2%, 조정 EBITDA 마진 24.7%, 조정 희석주당순이익 0.77달러를 기록하며 수익성과 현금 창출 모두 사상 최고 수준을 달성했습니다. 운송 부문 매출이 소폭 증가한 가운데 다각화된 최종 시장 전반의 지속적인 성장이 견조한 재무 실적을 뒷받침하고 이익의 질을 개선했습니다. 지난 금요일 발표한 바와 같이, 다각화된 최종 시장, 특히 의료 시장에서의 입지를 강화하고 첨단 압력 감지 기술 포트폴리오를 확대할 수 있는 높은 사업적 시너지를 지닌 밀라 인수를 추진하게 되어 기쁘게 생각합니다. 최고재무책임자(CFO)인 아시시 아그라왈이 세이프 하버 관련 안내를 드리겠습니다.

아시시, 말씀해 주시겠습니까? 청취자 여러분께 이번 컨퍼런스콜에는 미래예측진술이 포함되어 있음을 안내드립니다.

이러한 진술에는 여러 위험과 불확실성이 따르며, 이로 인해 실제 결과가 미래예측진술에 표현된 내용과 중대하게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 관한 추가 정보는 오늘 발표된 보도자료에 포함되어 있으며, 회사의 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에서도 확인하실 수 있습니다. 오늘 논의에서 규정 G에 따른 비일반회계기준(non-GAAP) 지표를 언급하는 경우, 관련 설명과 조정 내역은 오늘 발표된 실적 보도자료와 보충 슬라이드 자료에서 확인하실 수 있습니다. 해당 자료는 CTS 웹사이트의 투자자 정보 섹션에 게시되어 있습니다. 이제 프라틱에게 다시 발언을 넘기겠습니다.

감사합니다, 아시시. 3분기 매출은 1억 5,000만 달러로, 2025년 3분기보다 5% 증가했으며 2분기 대비로는 3% 늘었습니다. 다각화된 최종 시장 매출은 전년 동기 대비 7% 증가했고, 운송 부문 매출은 2% 증가했습니다. 3분기 다각화된 최종 시장 매출은 회사 전체 매출의 60%를 차지해 전년 동기의 59%보다 높아졌습니다. 2026년 연초 이후 다각화된 최종 시장 매출은 12% 증가했으며, 운송 부문 매출은 전년 동기 대비 보합세를 유지했습니다. 3분기 수주 대 매출 비율은 1.18로, 포트폴리오 전반에서 고객 수요가 지속되고 있음을 보여줍니다. 다각화된 최종 시장의 수주는 특히 강세를 보여 수주 대 매출 비율이 1.3을 기록했습니다. 산업 부문에서 신규 고객 한 곳, 운송 부문에서 신규 고객 한 곳을 확보했습니다.

탁월한 운영 실행력과 우호적인 제품 믹스가 실적에 반영되면서 매출총이익률은 사상 최고치인 42.2%로 상승했습니다. 이는 2025년 3분기보다 330bp 높은 수준입니다. 조정 EBITDA 마진은 24.7%로, 전년 동기 대비 약 90bp 개선됐습니다. 3분기 조정 희석 주당순이익은 사상 최고치인 0.77달러로, 2025년 3분기의 0.60달러에서 증가했습니다. 견조한 현금 창출력을 유지해 성장 분야에 대한 전략적 투자와 주주 환원을 포함한 균형 잡힌 자본 배분 방침을 뒷받침했습니다. 애시시는 오늘 실적 발표회 후반부에 재무 성과에 대해 더 자세히 설명드릴 예정입니다. 최근 완료된 밀러 인수는 매력적인 최종 시장에 차별화된 고부가가치 기술을 제공하는 다각화된 포트폴리오를 구축하는 방향으로 CTS를 재편하려는 전략의 또 다른 중요한 진전입니다.

이번 인수로 의료 및 산업 시장에 대한 노출이 크게 확대되는 한편, 압력·화학·전기화학 센싱과 차별화된 카테터 기반 기술 분야로 역량을 넓히게 됐습니다. 설계, 미세 가공, 정밀 제조를 아우르는 밀러의 수직 통합 역량은 까다로운 응용 분야에 차별화된 솔루션을 제공할 수 있게 합니다. 전략적 적합성 외에도 상호 보완적인 기술을 활용하고 고객 관계를 확대하며 CTS의 폭넓은 엔지니어링 및 영업 역량을 밀러 플랫폼에 접목해 성장을 가속화할 매력적인 기회가 있다고 봅니다. 밀러의 연간 매출은 약 3,000만 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이번 인수는 2027년 하반기부터 실적에 기여할 것으로 예상됩니다. 의료 부문은 3분기에도 주요 성장 동력으로 이어졌습니다. 매출은 2,700만 달러로 전년 동기 대비 21% 증가했으며, 주로 주문 시점의 영향으로 전 분기 대비 4% 감소했습니다.

특히 첨단 진단 및 치료를 지원하는 응용 분야를 중심으로 센싱 및 구동 기술 전반에 걸친 폭넓은 수요가 실적을 견인했습니다. 분기 중 주문 시점의 영향으로 신규 수주가 좌우되면서 수주 대 매출 비율은 0.66을 기록했습니다. 분기 중 모든 지역에서 이식형 심박조율기 응용 분야, 초음파 진단 및 치료 응용 분야의 주요 수주를 확보했습니다. 진단 영상, 치료 및 여러 신흥 응용 분야의 차세대 프로그램과 관련해 주요 글로벌 의료기기 OEM 업체들과 계속 협력하고 있습니다. 이러한 기회에 우호적인 인구통계와 지속적인 의료 혁신이 더해져 시장의 장기 성장에 대한 확신이 더욱 커지고 있습니다. 항공우주 및 방위 부문의 3분기 매출은 2,400만 달러로 전년 동기 대비 7% 감소했지만 전 분기 대비 30% 증가했습니다. 이는 프로그램 자금 집행과 정부 계약 주문의 흐름을 반영합니다. 수주 대 매출 비율이 1.91을 기록한 데서 알 수 있듯 주문은 매우 견조한 수준을 유지해 향후 성장을 든든하게 뒷받침하고 있습니다.

해군용 소나, 대잠전 및 보안 통신 응용 분야에서 부품 공급을 넘어 고부가가치 센싱 솔루션과 통합 하위 시스템으로 사업 영역을 확대하며 가치 사슬을 상향 이동하고 있습니다. 분기 중 미국 해군의 대잠전 응용 분야에 필요한 핵심 센싱 솔루션의 생산 규모를 성공적으로 확대해 중요한 수주 성과를 거뒀습니다. 전통적인 방위 인프라에 대한 투자 확대와 현대전 응용 분야에서의 고객 협력을 바탕으로 해당 최종 시장에서 장기적으로 성장할 수 있는 유리한 입지를 확보하고 있습니다. 산업 최종 시장은 3분기에도 견조한 흐름을 이어갔습니다. 매출은 4,000만 달러로 전년 동기 대비 7%, 전 분기 대비 1% 증가해 2025년에 시작된 회복세를 더욱 이어갔습니다. OEM 고객과 유통 파트너 전반에서 폭넓은 성장을 기록했으며, 수주 대 매출 비율은 1.36으로 수주도 견조한 수준을 유지했습니다.

분기 중 유통 부품, 산업용 인쇄, 데이터센터 응용 분야, 냉장, 공조 시스템 및 산업 자동화 등 다양한 응용 분야에서 여러 건의 설계 채택 성과를 거뒀습니다. 분기 중 신규 고객 한 곳을 확보해 산업용 증기 및 응축수 시스템의 온도 센싱 분야에서 사업 입지를 넓혔습니다. 앞으로 데이터센터 응용 분야, 자동화, 연결성, 디지털화, 에너지 효율성에 대한 관심 확대 등 우호적인 장기 추세에 힘입어 산업 수요가 견조하게 유지될 것으로 예상합니다. 이러한 추세는 산업용 제품 포트폴리오의 잠재 시장을 계속 확대하고 있으며, 이를 바탕으로 지속적인 성장을 이룰 수 있는 유리한 입지를 확보하고 있습니다. 3분기 운송 부문 매출은 6,000만 달러로 전년 동기 대비 2%, 전 분기 대비 1% 증가했습니다. 운송 부문 포트폴리오 전반, 특히 발 조작 장치와 센싱 응용 분야에서 중요한 신규 사업 수주 성과를 거뒀습니다.

이번 수주로 글로벌 차량 플랫폼 전반에서 사업 입지를 넓히고, 일본 OEM을 대상으로 시트 트랙 시장에 진출했으며, 바닥 힌지형 페달 사업을 중국으로 확대해 향후 성장을 위한 추가 기회를 마련했습니다. 분기 말 기준 총 수주 잔고는 약 12억 달러였습니다. 분기 중 신규 1차 협력사 고객 한 곳을 추가했습니다. 향후 하이브리드 및 전기차 플랫폼과 관련해 여러 고객사와 논의가 진전되면서 e브레이크 기술의 성장세를 계속 키워가고 있습니다. 고객의 긍정적인 피드백과 지속적인 제품 개발, 예정된 차량 시연을 통해 고객의 관심이 높아지고 있으며, e브레이크의 폭넓은 채택을 위한 기반을 마련하고 있습니다. 이제 2026년 전망을 말씀드리겠습니다. 다각화된 최종 시장의 수요는 견조한 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 의료 부문에서는 특히 밀러 인수에 힘입어 지속적인 성장세를 확인하고 있습니다. 항공우주 및 방위 부문은 견조한 수주 잔고를 바탕으로 4분기에도 매출이 강세를 유지할 것으로 예상합니다.

산업 부문에서는 OEM과 유통 채널의 수요가 견조하게 유지될 것으로 예상합니다. 운송 시장 전반에서는 관세, 지정학적 상황 및 소비자 수요의 불확실성이 지속됨에 따라 글로벌 경차 생산량이 보합 내지 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 관세 및 지정학적 환경을 지속적으로 면밀히 모니터링하고 평가하고 있습니다. 고객 및 공급업체와 긴밀히 협력하면서 비용 및 가격 조정에 유연하게 대응하는 데 계속 주력하고 있습니다. 2026년 내내 현재 시장 상황이 지속된다고 가정할 때, 매출 가이던스를 5억 8,000만~5억 9,000만 달러로 상향하고 조정 희석 주당순이익 가이던스를 2.78~2.88달러로 상향합니다. 이제 애시시에게 발언을 넘기겠습니다. 애시시가 재무 실적을 자세히 설명드리겠습니다.

감사합니다, 프라틱. 3분기 매출은 1억 4,960만 달러로 2025년 3분기보다 5% 증가했으며, 2026년 2분기 대비로는 전 분기보다 3% 증가했습니다. 다각화된 최종 시장에 대한 매출은 전년 동기 대비 7% 증가했고, 운송 부문 고객에 대한 매출은 2% 증가했습니다. 이번 분기 매출에는 환율 변동으로 약 50만 달러의 긍정적인 영향이 반영됐습니다. 조정 매출총이익률은 사상 최고치인 42.2%로, 2025년 3분기보다 330bp 상승했고 전 분기 대비로는 약 70bp 상승했습니다. 전년 동기 대비 개선은 운영 실행력, 환율 변동에 따른 약 140만 달러의 긍정적 영향, 그리고 일부 프로젝트의 시점 차이로 최종 시장 구성에서 통상 수준을 웃도는 긍정적 효과가 발생한 데 기인했습니다. 향후 몇 분기 동안 수익성이 어느 정도 정상화될 것으로 예상합니다.

밀라 인수로 인한 매출총이익률은 전체 매출총이익률을 높이는 효과가 있을 것으로 예상합니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 24.7%로, 전년 동기 대비 약 90bp 개선됐습니다. 일회성 항목을 제외한 이번 분기 실효세율은 18.9%였습니다. 연간 실효세율은 일회성 항목을 제외하고 20~22% 범위일 것으로 계속 예상합니다. 3분기 조정 주당순이익은 희석주당 0.77달러로 사상 최고치를 기록했으며, 2025년 3분기의 희석주당 0.60달러에서 증가했습니다. 이번 분기 주당순이익에는 환율 변동에 따른 약 0.04달러의 긍정적 효과가 포함됐습니다. 현금 창출과 재무상태표로 넘어가면, 3분기에 영업활동으로 강력한 현금흐름 4,400만 달러를 창출했습니다. 이번 분기 자본적 지출은 240만 달러였으며, 잉여현금흐름은 약 4,100만 달러였습니다.

분기 말 현금 잔액은 1억 4,400만 달러, 차입금은 5,500만 달러로 재무상태표가 한층 강화됐습니다. 10월에는 밀라 인수를 위해 약 5,000만 달러의 현금을 투입했습니다. 이번 분기에 CTS 주식 5만 7,000주를 약 340만 달러에 자사주 매입했습니다. 현재 자사주 매입 프로그램에 따라 매입할 수 있는 잔여 금액은 7,500만 달러입니다. 저희는 견조한 현금 창출과 엄격한 자본 배분에 계속 집중할 것이며, 유기적 성장과 전략적 인수, 주주 환원을 지속적으로 뒷받침할 계획입니다. 이상으로 준비한 발언을 마치겠습니다. 이제 질문을 받겠습니다.