아레스 매니지먼트 Morgan Stanley US Financials Conference 2026
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- Ares Management은 6400억 달러 이상의 자산을 운용하는 세계 최대 대체 투자 관리자 중 하나이다.
- CEO Michael Arrighetti는 최근 시장 환경에 대해 큰 변화는 없으나 인플레이션과 금리의 지속성에 대한 확신이 커졌다고 언급했다.
- 대체 투자 분야에서는 고금리가 오히려 성과에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 사모 신용(private credit) 분야에서 단기 금리에 연동된 구조가 투자자 수요를 촉진한다고 설명했다.
- Ares는 3000개 이상의 기업과 부동산, 디지털 인프라에 투자하고 있으며, EBITDA 성장률은 약 10% 내외, 부동산 점유율은 95~98%로 견조한 펀더멘털을 유지하고 있다.
- 배포 측면에서 1500억 달러의 대기 자금을 보유하고 있으며, 유럽 직접 대출, 자산 기반 금융, 디지털 인프라, 세컨더리 시장에서 활발한 배포가 이루어지고 있다.
- 사모 신용 시장에서는 전통적인 스폰서 대출 외에도 ABF, 인프라 신용, 부동산 대출 등 다양한 영역에서 성장이 이루어지고 있으며, 사모 신용 포트폴리오의 건전성 지표도 양호하다.
- 디지털 인프라 분야에서는 GCP 인수를 통해 데이터 센터 개발 역량을 강화했으며, 대규모 도시 중심지에서 하이퍼스케일러와 장기 임대 계약을 체결하는 전략을 구사하고 있다.
- AI 기술을 활용해 업무 효율성을 높이고 있으며, 투자자 서비스, 실사, 온보딩 등 다양한 영역에서 생산성 향상을 도모하고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
좋습니다. 이제 시작하겠습니다. 저는 마이크 사이프리스이며, 중개업체, 자산 관리자, 거래소를 담당하는 주식 애널리스트입니다. 오늘 기조 연설 점심 시간에 아레스 매니지먼트의 공동 창립자이자 CEO인 마이클 아루게티를 모시게 되어 매우 기쁩니다. 마이크, 오늘 함께해 주셔서 감사합니다.
초대해 주셔서 감사합니다. 훌륭한 컨퍼런스입니다. 감사드립니다.
여러분도 아시다시피, 아레스는 6,400억 달러 이상의 운용 자산을 보유하고 있습니다. 세계에서 가장 큰 대체 투자 운용사 중 하나입니다. 마이크, 거시 경제부터 시작해 보겠습니다. 3개월 전만 해도 관세와 성장에 관한 논쟁이 많았지만, 오늘날 논의는 인플레이션 지속성, 재정 적자, 지정학적 위험, 에너지 시장으로 옮겨갔습니다. 지난 분기 동안 전망에서 가장 크게 바뀐 점은 무엇이며, 투자자들이 여전히 환경을 오해하고 있다고 생각하는 부분은 어디인가요?
네, 방금 말씀드렸듯이, 5개월 만에 1년치 뉴스와 시장 변화가 일어난 것 같습니다. 솔직히 크게 달라진 것은 없습니다. 저희와 시간을 보내신 분들은 이미 '더 오래, 더 높게'에 대한 확신에 대해 들어보셨을 겁니다. 그리고 이제 전 세계 지정학적 이슈와 함께 그 확신이 현실화되고 있습니다. 저희는 사고방식을 다시 조정할 필요가 없습니다. 이 점이 의미 있는 변화라고 생각합니다. 인플레이션과 금리의 지속성이 시장이 마침내 받아들인 부분이라고 생각합니다. 그 환경에서 사람들이 오해하고 있는 점은, 대체 투자 분야에서는 특히 현재 수준에서 '더 오래, 더 높게'가 오히려 성과에 긍정적으로 작용할 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 주식과 같은 대체 투자 분야의 일부 영역에서는 금리 상승이 레버리지 성과에 영향을 미치는 것이 분명합니다.
하지만 단기 기준금리를 기반으로 구조화된 사모 신용 분야에서는 금리 상승이 오히려 성과에 큰 도움이 되며, 이는 투자자 수요를 계속 자극할 뿐만 아니라 이들 포트폴리오의 위험에 대한 우려를 완화하는 데도 도움이 됩니다. 왜냐하면 그 초과 수익이 잠재적 손실에 대한 상당한 상쇄 효과를 제공하기 때문입니다. 거시적인 측면에서 보면, 이는 시장의 회복력을 잘 보여줍니다. 저희는 전 세계 3,000개 이상의 기업과 부동산에 투자하고 있으며, 디지털 인프라 전환에도 큰 투자를 하고 있습니다. 현장에서 보고 있는 모든 것, 즉 공개 시장 실적에서도 확인되는 바와 같이, 기본 체력은 여전히 매우 강합니다. 저희 기업 포트폴리오의 EBITDA가 약 ±10% 성장하고 있습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 2명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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