옵파이 26년 3분기 어닝콜

시작하셔도 좋습니다. 감사합니다, 진행자님.

안녕하십니까. 오프파이의 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 이사회 의장 겸 최고경영자(CEO)인 토드 슈워츠와 최고재무책임자(CFO)인 팸 존슨이 재무 실적을 발표한 뒤 질의응답 시간을 갖겠습니다. 실적 발표 자료는 당사 웹사이트 investors.oppfi.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콘퍼런스콜에서 오프파이는 특정 미래예측정보를 논의할 수 있습니다. 회사가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 자료에는 실제 실적과 진행 상황, 사업상 결정이 미래예측진술과 중대하게 달라질 수 있는 주요 요인이 설명되어 있습니다. 미래예측진술 및 오늘 콘퍼런스콜에서 논의될 비일반회계기준(non-GAAP) 재무지표 관련 정보에 관한 면책 고지는 실적 발표 자료와 보도자료의 2페이지를 참조해 주시기 바랍니다. 해당 지표와 일반회계기준(GAAP) 지표 간 조정 내역은 실적 발표 자료와 보도자료의 부록에서 확인하실 수 있습니다.

또한 BNCC 거래와 관련된 일부 중요 정보는 해당 거래와 함께 오프파이가 제출한 S-4 양식 등록신고서에 포함될 예정입니다. 투자자 여러분께서는 해당 거래와 관련해 SEC에 제출된 S-4 양식 및 기타 문서를 읽어보시기 바랍니다. 실적 발표 자료에 포함된 면책 고지 내용을 참조해 주시기 바랍니다. 그럼 토드에게 발언을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 재러드. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 먼저 사업 현황을 말씀드린 뒤, 팸이 전략적 투자와 3분기 재무 실적을 자세히 설명드리겠습니다. 3분기는 회사 역사상 가장 생산적인 분기 중 하나로, 주요 전략 과제를 추진하는 데 있어 큰 성과를 거뒀습니다. 동시에 현재 주가는 사업의 장기적인 내재가치를 반영하지 못하고 있다고 생각합니다. 당사 주식은 과거 실적 기준과 미래 실적 기준 모두에서 동종 기업의 밸류에이션 배수보다 크게 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 시장이 당사의 투자와 장기적인 수익 잠재력을 제대로 평가하지 않는 상황에서, 자사주 매입이 매력적인 자본 활용 방안이라고 판단될 경우 이사회 승인을 받은 4,000만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 활용할 계획입니다. 먼저 BNCC 인수 예정 건에 대한 현황을 말씀드리겠습니다. 9월 17일 BNCCORP 주주들이 해당 거래를 압도적인 찬성으로 승인했으며, 이제 남은 절차는 규제 당국의 승인뿐입니다.

은행 합병 신청과 관련해 규제 당국과 건설적인 협의를 이어가고 있으며, 이번 결합을 통해 더 폭넓은 상품을 더 낮은 비용으로 제공함으로써 당사 고객에게 혜택을 제공하고, 디지털 뱅킹 역량을 강화해 BNCC 고객에게도 혜택을 제공할 수 있을 것으로 확신합니다. 다음으로, 3분기에 은행 파트너들과 함께 새로운 신용한도 상품을 출시하게 되어 기쁘게 생각합니다. 신용한도 상품은 소비자들이 더 유연한 상품을 선호하는 추세에 부응하면서 신용 이용 기회를 확대합니다. 새로운 지역에서 이 상품의 규모를 확대하기 시작하고 있으며, 기존 시장에서도 고객에게 더 유연한 선택지를 제공할 수 있도록 시험 운영할 예정입니다. 이 상품을 통해 새로운 마케팅 유입 경로를 개척할 기회도 생길 것으로 보고 있으며, 4분기에 이를 시험할 계획입니다. 2027년 신용한도 상품의 성장 잠재력은 상당하다고 봅니다. 새로운 롤라 플랫폼 덕분에 6개월도 채 되지 않아 신용한도 상품의 기술을 구축하고 출시할 수 있었습니다.

간결하고 모듈화된 아키텍처를 통해 제품팀과 기술팀은 더 빠르게 업무를 진행할 수 있으며, 대출 실행, 대출 관리, 리스크 전반에서 신제품과 기타 과제의 개발 주기를 단축할 수 있습니다. 민첩성이 높아지면서 로드맵의 더 많은 우선 과제와 혁신을 더 빠른 속도로 실현할 수 있습니다. 핵심 할부 대출 사업에서는 부담 가능한 상환액과 프로그램의 도달 범위 확대에 계속 초점을 맞추고 있습니다. 최신 가격 정책 이니셔티브인 가격 테스트 5는 현재까지 금리와 상환액을 가장 크게 낮출 수 있는 기회입니다. 고객은 유연성뿐 아니라 부담 가능한 상환액과 낮은 연이율을 원하며, 이에 따라 상당수 고객의 월 상환액과 금리를 낮추고 있습니다. 이번 이니셔티브에는 거시경제 여건과 경쟁 구도, 그리고 고객 데이터에서 얻은 인사이트가 반영되어 있습니다. 고객 데이터에 따르면 더 긴 기간에 걸쳐 월 상환액 부담을 낮추면 주요 손실 지표를 개선할 수 있습니다.

초기 지표는 긍정적이며, 이를 통해 4분기와 2027년까지 대출 취급액이 증가할 것으로 기대합니다. 할부금융 사업의 로라 시스템 전환은 순조롭게 진행되고 있습니다. 현재 신규 고객은 거의 모두 새 시스템을 이용하고 있습니다. 다음 단계는 기존 고객과 데이터를 이전하는 것으로, 2027년을 앞두고 대부분 완료될 것으로 예상합니다. 로라는 여러 상품을 출시하고 관리하는 역량을 크게 강화했으며, 상품 개선과 규정 준수 및 기타 업무 절차에 걸리는 시간을 단축했습니다. 또한 로라 플랫폼을 통해 향후 대출 취급 및 관리 업무 절차 전반에 인공지능 에이전트를 도입할 수 있게 됐습니다. 이러한 역량 개발은 2027년에 시작할 것으로 예상하며, 진행 상황을 공유해 드리겠습니다. 4분기에는 지금까지 가장 강력한 심사 및 타깃팅 모델인 모델 7을 출시할 예정입니다.

초기 결과에 따르면 마케팅 사전 심사 점수와 은행 파트너의 기존 심사 기준 간 부합도가 20% 개선됐습니다. 이를 통해 잠재 고객, 특히 제휴사 사이트를 방문한 고객에게 더욱 정확하고 적절한 맞춤형 제안을 할 수 있습니다. 고객이 최종적으로 승인받을 대출 금액에 더 가까운 제안을 받으면 신청 후 대출 실행으로 이어지는 비율이 크게 높아집니다. 정확도를 개선함으로써 전환율과 신청 후 대출 실행률을 높일 수 있을 것으로 기대합니다. 현재 모델을 검증하고 있으며, 이번 분기 출시를 기대하고 있습니다. 마지막으로, 중소기업 자금 조달 사업에 투자한 비티가 2021년 이후 누적 자금 지원액 10억 달러를 최근 돌파하며 성장의 중요한 이정표를 세웠습니다. 비티는 이번 분기에 중소기업을 위한 종합 자금 조달 업체로 성장한다는 전략의 일환으로 새로운 프리미어 자금 지원 상품을 출시했습니다.

이번 상품을 통해 비티는 니어프라임 고객층으로 경쟁 범위를 넓히고, 더 큰 금액의 자금 지원과 더욱 유리한 가격 조건, 더 긴 상환 기간을 제공하게 됐습니다. 이에 따라 더욱 다양한 중소기업 고객층을 대상으로 효과적으로 경쟁할 수 있습니다. 비티는 심사와 신용 의사결정부터 자금 지원 및 관리에 이르기까지 자금 조달 전 과정에서 인공지능 및 자동화 전략도 추진하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 고객 경험을 간소화하고, 의사결정을 가속화하며, 포트폴리오 성과를 개선하고, 더욱 효율적이고 확장 가능한 운영 플랫폼을 구축하기 위한 것입니다. 초기 결과는 고무적이며, 시장 범위 확대와 인공지능 기반 혁신, 확장 가능한 운영 플랫폼의 결합으로 비티가 2027년 이후 성장을 가속화할 유망한 기회를 얻었다고 생각합니다. 종합하면, 이번 분기는 오피파이의 다음 성장 단계에 필요한 기반을 구축하는 데 중요한 진전을 이룬 시기였습니다.

저희는 사업을 전략적으로 전환하는 작업을 순조롭게 진행하고 있습니다. 향후 5년 내 조정 순이익 5억 달러 달성이라는 목표를 향해 지속적인 성장을 뒷받침하고자 올해 1억 5천만 달러 이상을 투자하고 있습니다. 저희는 일반 미국인과 기업에 필수적인 신용 이용 기회와 지역사회 은행 서비스를 제공하는 선도적인 기술 기반 은행 플랫폼이 되겠다는 비전에 계속 집중하고 있습니다. 그럼 팸에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 토드. 여러분, 좋은 아침입니다. 이번 분기에 대한 토드의 말씀에 이어 몇 가지 덧붙이겠습니다. 물가 상승세가 높은 수준에서 지속되고 소비자 심리가 위축된 상황이 계속해서 고객층에 영향을 미치고 있습니다. 저희 고객층은 전체 인구에 비해 이러한 영향에 불균형적으로 더 크게 노출되는 경향이 있습니다. 이러한 상황에서 저희는 단기적인 대출 취급액 성장보다 건전한 이익률을 바탕으로 견조한 재무상태표를 유지하는 데 계속 집중하고 있습니다. 오피파이는 역사적으로 엄격한 대출 심사, 우수한 신용 성과, 뛰어난 단위 경제성, 지속 가능한 수익성이 단기적으로 어떤 대가를 치르더라도 성장을 추구하는 것보다 장기적으로 더 큰 가치를 창출한다는 점을 거듭 입증해 왔습니다. 3분기 재무 실적을 말씀드리면, 매출은 1억 4,900만 달러로 2025년 3분기보다 3.8% 감소했습니다. 이번 분기 대출 취급액은 약 2억 2,900만 달러로 전년 동기 대비 약 7% 감소했으며, 이는 주로 마케팅 파트너 심사 기준을 강화한 데 따른 것입니다. 모델 7의 도입이 향후 실적 개선에 도움이 될 것으로 기대합니다.

신용 손실은 전년 동기보다 증가했지만, 평균 대출채권 대비 순상각액 비율은 대체로 과거 평균 수준을 유지하고 있습니다. 이는 부분적으로 우수한 회수 실적에 힘입은 것입니다. 이번 분기 매출 대비 순상각액 비율은 전년 동기 35%에서 약 40%로 상승했고, 대출채권 대비 순상각액 비율은 전년 동기 47%에서 약 53%로 상승했습니다. 분모 효과로 인해 성장이 둔화되는 시기에는 이러한 상각 지표가 부풀려져 보입니다. 또한 신용 성과가 평균으로 회귀하는 모습을 확인했지만, 전반적으로 안정적이라고 판단합니다. 중요한 점은 이러한 상각액이 회수액의 의미 있는 개선으로 일부 상쇄된다는 것입니다. 회수는 저희가 뚜렷한 경쟁 우위를 보유하고 있다고 생각하는 영역입니다. 회수액은 전년 동기 1,100만 달러에서 약 1,500만 달러로 증가했습니다.

저희는 소비자의 상환 행태를 계속 면밀히 모니터링하고 상황 변화에 따라 대출 심사 기조를 민첩하게 조정하고 있습니다. 또한 지금까지 취한 조치들이 시간이 지날수록 포트폴리오의 실적을 개선할 것이라고 확신합니다. 투자와 전략적 이니셔티브를 균형 있게 추진하면서 비용을 엄격히 관리한 결과, 영업비용은 계속해서 잘 통제되고 있습니다. 조정 영업비용은 총 약 5,200만 달러로 매출의 35%를 차지했으며, 전년 동기의 34%와 비교됩니다. 일회성 비용인 비엔씨씨 거래 관련 비용을 포함한 조정 전 기준으로는 비용이 매출의 37%를 차지해 전년 동기의 36%보다 높았습니다. 비엔씨씨 거래 및 플랫폼 개발과 관련된 투자를 비롯해 전략적 이니셔티브에 계속 투자하는 한편, 나머지 조직 전반에서는 엄격한 비용 관리를 유지했습니다.