라이어슨 홀딩 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 좋은 아침입니다. 라이어슨 홀딩 코퍼레이션의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 함께해 주셔서 감사합니다.

오늘 컨퍼런스콜에는 라이어슨의 최고경영자 에디 레너가 참석했습니다. 사장 겸 최고운영책임자 릭 마라비토도 참석했습니다. 최고재무책임자 짐 클로센과 최고회계책임자 겸 기업 회계 관리자인 몰리 캐넌도 참석했습니다. 라이어슨의 재무 담당 수석 부사장이자 올림픽 스틸의 최고재무책임자인 리치 맨슨도 참석했습니다. 라이어슨의 부사장 겸 올림픽 스틸 사장인 앤드루 그레이프, 그리고 공급망 담당 수석 부사장이자 라이어슨 프로세스드 메탈스의 책임자인 트렌트 맥팔랜드도 질의응답에 함께할 예정입니다. 이번 컨퍼런스콜 녹음은 투자자 관계 웹사이트 ir.ryerson.com에 게시될 예정입니다. 어제 발표한 실적 자료에 포함된 미래예측진술 관련 공시를 읽어 주시기 바라며, 해당 내용은 오늘 컨퍼런스콜에서 언급되는 모든 진술에 적용된다는 점을 유의해 주십시오. 또한 오늘 발언에서는 여러 비일반회계기준 재무지표를 언급합니다.

이 조정 수치의 조정 내역도 실적 자료에 포함되어 있습니다. 이제 에디에게 진행을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 저스틴. 좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 라이어슨은 올해 가장 강력한 분기 실적을 달성했으며, 모든 항목에서 가이던스를 상회했습니다. 또한 산업 전반의 마찰이 높은 경제 환경이 이어지는 가운데, 첫해 시너지 연환산 목표를 예정보다 앞당겨 초과 달성했습니다. 이러한 성과는 업계 최고의 고객 및 이해관계자 경험을 만들어 나가기 위해 하나의 통합된 조직으로서 함께 실행에 옮기는 임직원들의 헌신과 열정, 역량을 보여줍니다. 시장 수요가 개선되면서 실적이 뒷받침됐고, 전반적인 업황이 나아진 덕분에 지난 몇 년간 진행한 자본적 지출 투자의 성과를 충분히 확인할 수 있었습니다. 4분기 첫 달을 보내고 있는 현재, 견적 및 주문 활동은 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 3분기에는 분기 내내 일일 출하량과 송장 건수가 매달 증가했는데, 이러한 모멘텀이 계속되고 있습니다.

3분기에는 여러 측면에서 좋은 성과를 거뒀습니다. 시장점유율을 확대하고, 통상적인 업계 계절성을 뛰어넘는 실적을 올렸으며, 주당 순장부가액을 높이고, 자산 효율성을 높은 수준으로 관리했습니다. 또한 장부가액보다 낮은 가격에 380만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다. 더 크고 밝은 그림을 보면, 지난 2월 라이언슨과 올림픽 스틸의 합병이 적절한 시점에 이뤄졌고 그 내용 또한 타당했다는 점이 계속 입증되고 있음을 알 수 있습니다. 라이언슨으로서 실현할 수 있는 엄청난 잠재력을 확인하는 가운데, 협업과 팀워크, 창의적인 문제 해결 능력, 결합된 규모와 판도를 바꾸는 실행력이 빛을 발하고 있습니다. 그럼 이제 릭에게 발언을 넘겨 시장 상황과 사업 전반의 운영 실행 현황에 대해 말씀드리도록 하겠습니다.

고맙습니다, 에디. 여러분, 좋은 아침입니다. 라이언슨은 전체 기준으로 3분기에 81만 4,000톤을 출하해 22억 달러의 순매출을 기록했습니다. 이는 전 분기 대비 물량이 1.2% 증가한 것으로, 계절적 요인에 따라 3~5% 감소할 것이라는 당초 가이던스를 웃도는 실적입니다. 동일 매장 기준 출하량은 1.8% 증가해 5년여 만에 가장 높은 분기 수준을 기록했습니다. 이번 실적은 여러 최종 시장에서 강력한 고객 수요가 나타났음을 보여줍니다. 제품 공급이 빠듯한 상황에서도 확장된 네트워크 전반에서 영업 부문 간 협업과 탄탄한 실행력을 바탕으로 이러한 수요에 대응한 임직원들의 헌신이 반영됐습니다. 북미 기준으로 연초 이후 라이언슨의 출하량은 2025년 첫 9개월과 비교해 57.3% 증가했습니다. 동일 매장 기준으로 같은 기간 라이언슨의 북미 출하량은 8.8% 증가했습니다. 금속서비스센터협회에 따르면 업계 성장률이 5%였다는 점을 고려할 때, 이는 시장점유율이 확대됐음을 의미합니다.

라이언슨의 연초 이후 물량 증가는 계속해서 거래형 사업의 견조한 두 자릿수 성장에 힘입고 있으며, 이제는 계약 사업의 전년 대비 개선도 이를 뒷받침하고 있습니다. 데이터센터 및 발전 프로젝트는 3분기에도 고객 수요의 강력한 동력으로 작용했으며, 매출의 약 9%를 차지한 것으로 추산됩니다. 이는 2분기의 6%보다 높아진 수치입니다. 2026년 3분기 데이터센터 관련 출하량은 올해 1분기와 비교해 약 65% 증가했습니다. 이러한 장기적인 메가트렌드에 대한 당사의 참여는 주문자상표부착생산업체에 대한 직접적인 공급뿐 아니라 하도급업체 지원을 통해서도 이뤄지고 있으며, 전력, 정보기술, 하드웨어, 냉각, 가공 등 다양한 적용 분야에 걸쳐 있습니다. 이러한 수요는 기후 관련 분야를 비롯한 여러 전통적 최종 시장에서도 확인됩니다. 북미 동일 매장 기준 물량은 전 분기 대비 거의 9% 증가했습니다.

성장은 데이터센터 프로젝트와 전통적인 제품군 모두에 공급하는 대형 냉난방공조 고객들이 주도했으며, 공기 정화, 배기 및 송풍기 분야에서도 추가적인 강세가 나타났습니다. 데이터센터 및 발전 활동도 가공·용접 부문 성장에 기여했으며, 탱크와 금속 외함 하위 산업은 물론 기계·장비 부문에서도 성장이 나타났습니다. 당사의 규모, 가공 역량, 폭넓은 제품군, 재고 접근성, 고객 관계를 바탕으로 이러한 고객 수요에 더 많이 대응하고 성장 시장에서 추가 수주를 확보할 수 있습니다. 이러한 시장 외에도 상업용 운송 부문은 여전히 또 다른 강세 분야입니다. 북미 동일 매장 기준 물량은 전 분기 대비 거의 3.5% 증가했으며, 트럭 캡과 트랙터·트레일러 하위 부문이 성장을 주도했습니다. 지속적인 인플레이션과 금리 부담에도 견조한 수주 잔고가 2027년까지 생산을 뒷받침하고 있어, 8등급 트럭 수요가 회복세를 보일 것으로 낙관하고 있습니다.

이러한 수요에 대응하기 위해 각 팀은 네트워크 전반의 자원을 조율하고 고객별 맞춤 솔루션을 개발해야 했습니다. 예를 들어 미니애폴리스에서는 쇼 스테인리스와 라이어슨 쿤래피즈 팀이 협력해 생산 운영을 구축하고 공유함으로써 냉각 부품 수요가 증가하는 고객에게 대응했습니다. 합병으로 가능해진 이 협력은 새로운 사업 기회를 의미 있는 상업적 시너지 기여로 전환하고 있습니다. 내부적으로는 정보기술팀이 통합 네트워크의 잠재력을 더욱 끌어내고 있습니다. 올림픽 스틸의 재고 및 거래 데이터 중 약 90%가 현재 라이어슨의 정보 시스템에 통합됐습니다. 이를 통해 각 사업장에서 이용 가능한 자재와 고객 수요를 연결하는 데 필요한 가시성을 확보하고, 재고 공유와 통합적인 주문 이행을 더욱 효과적으로 수행할 수 있습니다. 제철소의 납기가 길어지고 재고가 이례적으로 낮은 상황에서 이러한 역량은 특히 가치가 큽니다.

높아지는 상호 연계성은 고객 프로그램을 가장 적합한 사업장에 배정하려는 지속적인 노력에도 도움이 됩니다. 당사는 해당 사업에 가장 적합한 올림픽 사업장으로 프로그램 물량을 배정할 기회를 계속 검토하고 있습니다. 이를 통해 자산 활용도를 높이고 프로그램 고객에 대한 서비스 비용을 낮추는 동시에, 라이어슨 사업장에서 추가적인 단건 거래 사업을 수행할 여력을 확보할 수 있습니다. 이를 통해 단건 거래 사업을 더욱 빠르고 안정적으로 확대할 수 있습니다. 이 모든 노력의 성공을 가능하게 하는 것은 직원들이 전문성을 나누고, 함께 문제를 해결하며, 고객을 위해 최선을 다하려는 의지입니다. 최근 도입한 공동 핵심 가치는 두 조직이 지닌 문화적 강점을 바탕으로 합니다. 털사 팀은 고객에 대한 헌신과 팀워크라는 두 가지 핵심 가치를 실천하는 훌륭한 사례입니다.

인접한 라이어슨 및 센트럴 튜브 앤 바 사업장들은 신규 수주 사업을 뒷받침하기 위해 생산 역량을 조율하고 채용 활동을 통합하고 있으며, 향후 성장을 위해 지역 교육기관과 협력해 숙련 인력의 공동 인재 파이프라인을 구축하고 있습니다. 라이어슨 전역의 모든 팀이 매일 공동의 가치를 실천하고, 고객의 성공을 돕고, 통합 네트워크의 가능성을 새로운 사업과 더 나은 실적으로 이어가고 있는 데 대해 감사드립니다. 이제 짐 클라우센에게 발언을 넘겨 3분기 가이던스 대비 실적을 검토하고, 4분기 전망을 논의하며, 시너지 달성 및 자본 배분 현황을 업데이트하겠습니다.

감사합니다, 릭. 여러분, 좋은 아침입니다. 라이어슨의 3분기 실적은 모든 부문에서 당초 기대를 웃돌았습니다. 릭이 언급한 것처럼, 81만 4,000톤을 출하해 사상 최대인 22억 달러의 매출을 기록했으며, 라이어슨 귀속 순이익은 3,200만 달러, 희석주당순이익은 0.61달러였습니다. 이러한 실적은 통상 계절적 수요 약세가 나타나는 분기에도 견조한 출하가 이어지는 가운데, 각 팀이 효과적으로 업무를 수행한 결과입니다. 2분기 전망에서 예상한 대로, 특히 탄소강 제품의 고원가 재고가 판매원가에 반영되는 한편 프로그램 고객에 대한 가격 조정은 아직 이뤄지지 않아 매출총이익률이 하락했습니다. 3분기 실적에는 재료 매출원가에 반영된 400만 달러의 재고 매입 회계 조정도 포함되어 있으며, 이로 인해 매출총이익률과 순이익이 감소했습니다.

이번 조정액은 2분기에 기록한 조정액보다 약 1,200만 달러 낮았습니다. 잔여 인수 재고가 판매됨에 따라 이러한 영향은 4분기에도 계속 줄어들 것으로 예상합니다. 3분기 조정 EBITDA는 후입선출법 영향을 제외하고 1억 1,500만 달러로, 가이던스 범위인 8,800만~9,200만 달러를 웃돌았습니다. 올림픽 스틸의 조정 EBITDA 기여액은 후입선출법 영향을 제외하고 3,020만 달러로, 이 역시 가이던스를 상회했습니다. 3분기 후입선출법 비용은 3,000만 달러로, 가이던스 범위인 1,600만~1,800만 달러를 웃돌았습니다. 분기 중 특히 탄소강 밀 가격이 계속 상승하면서 재료비가 예상보다 더 많이 올랐기 때문입니다. 4분기 전망을 말씀드리면, 영업일수 감소와 연휴 전후의 완만한 계절적 수요 약세를 반영해 출하량이 전분기 대비 6~8% 감소할 것으로 예상합니다.