로크웰 오토메이션 Morgan Stanley's 14th Annual Laguna Conference

전반적인 분위기는 낙관적이라고 생각합니다. 분명히 순풍이 많이 불고 있습니다. 반면 역풍도 상당하며, 인플레이션과 관세 등에 대해서도 논의하게 될 것으로 확신합니다. 하지만 고객들로부터 느껴지는 기저의 분위기는 분명히 긍정적입니다. 저희의 본거지 시장인 북미는 현재 투자를 하기에 가장 좋은 곳입니다. 분명히 데이터센터에서 발생하는 성장의 혜택도 누리고 있습니다. 하지만 기존의 주요 시장에서도 전반적으로 긍정적인 분위기가 나타나고 있습니다. 각 산업 내에서도 최종 시장별로 다양한 활동이 진행되고 있습니다. 개별형, 하이브리드형, 공정형 최종 시장을 차례로 살펴보면 그렇습니다.

개별형 시장에서는 전체 사업의 약 10%를 차지하는 자동차 부문에서 지난 분기에 10%대 초반의 성장을 기록했습니다. 아직 자본적 지출이 전면적으로 재개된 것은 아니지만, 곳곳에서 대형 프로젝트들이 진행되고 있습니다. 현대화도 분명히 상당히 많이 진행되고 있습니다. 개별형 시장에는 데이터센터, 전자상거래, 창고 자동화가 포함됩니다. 소포 처리 기업들은 인력과 기술 간의 적절한 균형을 맞추기 위해 많은 비용을 지출하고 있습니다. 하이브리드 식음료 부문에서는 양호한 성장이 나타나고 있으며, 이번에도 주로 현대화를 중심으로 진행되고 있습니다. 가정 및 퍼스널 케어 부문은 지난 분기에 한 자릿수 후반대의 성장을 기록했습니다. 생명과학 부문은 3분기에 약 10% 성장했습니다. 이 부문에서는 리쇼어링, 또는 제가 즐겨 부르는 셔어링의 초기 사례가 일부 나타나고 있습니다. 에너지 시장을 보겠습니다. 유가가 높든 낮든 효율성은 여전히 석유·가스 기업들의 주요 의제에서 중요한 부분을 차지하고 있습니다.

광업 및 화학 부문에서는 어느 정도 진전의 조짐이 나타나고 있다고 생각합니다.

테사? 네. 전반적으로 모든 산업에서 양호한 진전이 나타나고 있다고 생각합니다. 저희가 서비스를 제공하는 고객들에게는 운영 효율성과 공장 생산성 향상이 언제나 최우선 과제이며, 이는 저희가 제공하는 제품과 서비스에 대한 수요를 견인합니다.

네. 약 1년 전을 생각해 보면, 서로 다른 두 유형의 산업 기업으로부터 관련된 이야기를 들었습니다. 한 곳은 자동차 기업이었고 다른 한 곳은 소포 처리 기업이었는데, 두 기업 모두 노동조합과의 논의를 마친 직후 곧바로 ‘여기서 적절한 균형을 맞추기 위해 추가적인 자동화를 어떻게 도입할 수 있을까?’라는 단계로 넘어갔습니다. 실업률이 4.1%, 4.2% 수준인 상황에서 제조업의 핵심 일자리 상당수가 채워지지 않고 있습니다. 따라서 제조업체들이 확보하고 있는 희소한 인력 자원에 적절한 수준의 기술을 적용하는 것이 매우 중요합니다. 이를 통해 현장에서 근무하는 직원 한 명당 가능한 한 높은 생산성을 낼 수 있는 초능력을 제공할 수 있기 때문입니다. 이는 저희가 서비스를 제공하는 거의 모든 시장에서 일관되게 나타나는 추세입니다. 데이터센터를 잠시 살펴보면, 가치 실현까지 걸리는 시간이 매우 중요하다고 생각합니다. 모듈화입니다. 많은 분들이 말했듯이 이러한 시설은 공장과 같은 형태를 띠고 있습니다. 이에 따라 저희 기술이 점점 더 많이 도입되고 있으며, 과거에는 기여도가 크지 않았던 산업에서 의미 있는 수주 성과도 일부 나타나고 있습니다.

네. 불확실성이 줄어드는 것이라고 생각합니다. 현재 이목을 끄는 무역 관련 논의가 활발하게 진행되고 있기 때문입니다. 저는 어제 워싱턴에 있었는데, 특히 미국의 가장 중요한 교역 상대국인 캐나다와 멕시코와 관련해서는 현재 매우 활발한 시기라고 할 수 있습니다. 특히 자동차와 같이 이 세 국가에 걸쳐 공급망이 긴밀하게 통합된 산업에서 이러한 변동성이 완화된다면 더 많은 자본이 풀릴 것이라고 생각합니다.

시간이 지나면서 저희는 산업생산과 가장 높은 상관관계를 보여 왔습니다. 물론 구매관리자지수(PMI)도 살펴보고 있으며, 이 지수는 한동안 50을 웃돌며 긍정적인 수준을 유지해 왔습니다. 하지만 전통적으로 록웰의 사업과 가장 높은 상관관계를 보여 온 지표는 산업생산입니다. 저는 물론 그 지표를 살펴봅니다. 실업률도 봅니다. 미국 본토 시장의 실업률이 이처럼 낮은 상황에서는 수요가 여전히 견조하다고 생각하기 때문입니다. 정량화하기는 조금 더 어렵지만, 예를 들어 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA)의 진전과 무역확장법 232조 조치의 진행 상황은 어떤 측면에서는 지금 더욱 중요합니다. 하지만 그 진행 상황을 지켜보는 것이 제가 특히 살펴보고 있는 몇 가지 사항 중 하나입니다.

저는 관세를 일률적으로 적용하는 방식이 아니라, 대상과 범위를 정해 관세를 적용하는 실용적인 접근법을 취했으면 합니다. 과잉 생산으로 시장을 교란하는 비시장경제 국가들의 비시장적 행위라는 핵심 문제에 집중해야 합니다. 우방과 적대국을 가리지 않고, 물론 핵심 투입재의 국내 공급처를 찾는 데 매우 큰 어려움을 겪고 있는 미국 제조업체까지 피해를 입히는 광범위한 접근법은 지양해야 합니다. 가장 중요한 목표가 미국 내 최종 조립 비중을 높이는 것이라면, 그러한 최종 조립에 중요한 투입재에 대해 관세 부담을 완화받을 수 있는 보다 명확한 경로를 마련하는 것이 정책 입안자들이 집중해야 할 중요한 분야라고 생각합니다.