카들리틱스 26년 2분기 어닝콜

크리스, 말씀해 주십시오. 안녕하세요, 카드라이틱스 2026년 2분기 재무 실적 콜에 오신 것을 환영합니다.

시작에 앞서, 오늘 논의는 당사의 현재 가정, 기대 및 신념에 기반한 미래 예측 진술을 포함하고 있음을 알려드립니다. 여기에는 2026년 3분기 재무 성과 및 결과, 자본 구조, 운영 및 제품 이니셔티브에 관한 기대가 포함됩니다. 실제 결과가 오늘 논의와 크게 다를 수 있는 구체적인 위험 요인에 대해서는 2026년 6월 30일 종료 분기 10-Q 보고서의 위험 요인 섹션을 참고해 주시기 바랍니다. 해당 보고서는 SEC에 제출되었습니다. 콜 중에는 비 GAAP 성과 지표에 대해 논의할 예정입니다. GAAP 재무 조정 내역과 보충 재무 정보는 오늘 발표된 보도자료에 포함되어 있으며, 카드라이틱스 웹사이트 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다.

오늘 콜은 웹캐스트로 제공되며, 재청취도 웹사이트에서 가능할 것입니다. 오늘 콜에는 CEO 아밋 굽타와 CFO 데이비드 에반스가 참석했습니다. 그들의 준비된 발언 후에 질문을 받겠습니다. 그럼 아밋에게 콜을 넘기겠습니다.

안녕하세요, 참여해 주셔서 감사합니다. 2분기는 우리의 전략적 우선순위에 대해 명확한 진전을 보여주었습니다. 올해 초 인력, 광고주 사업, 기술 플랫폼에 투자한 결과가 나타나기 시작했습니다. 우리는 올해 내내 말씀드린 것처럼 같은 우선순위에 집중하고 있습니다. 은행 파트너십을 심화하고 퍼블리셔 네트워크를 확장하며, 구매 인텔리전스를 통해 광고주를 위한 추가 수익을 창출하고, 우리를 차별화하는 기술 플랫폼에 계속 투자하는 것입니다. 과거에 말씀드린 바와 같이, 2026년은 실행의 해입니다. 2분기의 가장 큰 시사점은 리셋의 결과가 서서히 나타나기 시작했다는 점입니다. 광고주 성장세가 가속화되고 있으며, 이탈률도 크게 개선되고 있고, 공급은 안정화되었습니다. 네트워크와 공급부터 시작하겠습니다. 업계 전반의 리워드 프로그램이 가맹점 자금 지원형, 지역 맞춤형 모델로 전환되고 있으며, 저희가 그 변화의 중심에 있습니다.

특히 AI 도입이 가속화됨에 따라 업계 리더들과 협력하여 이 변화가 업계 전반에 어떻게 진화할지 정의하고 있습니다. 이 변화는 업계 전반에서 일어나고 있습니다. 올해 열린 투자자 설명회에서, 미국 최대 카드 발급사 중 하나가 비용이 많이 드는 포인트 기반 리워드보다 가맹점 자금 지원형 오퍼로 더 많이 전환하고 있다고 밝혔습니다. 이유는 간단합니다. 소비자들은 더 관련성 높고 개인화된 오퍼를 원하기 때문입니다. CRP에 대한 시장 관심은 여전히 강하며, 이미 저희 플랫폼에서 운영 중인 파일럿 파트너들로부터 긍정적인 피드백을 받고 있습니다. 이 제안은 공감을 얻고 있습니다. 저희의 현재 집중점은 초기 파트너들을 위한 실행을 잘 해내는 동시에, 새로운 파트너를 플랫폼에 유치하기 위한 대화를 계속하는 것입니다. 기존 은행 파트너들과의 성장은 계속되고 있으며, 신규 파트너들과도 활발히 논의 중입니다.

여러 오랜 금융기관 파트너들과 일부 신규 파트너들이 저희에게 카드 연계 오퍼 프로그램을 추가 포트폴리오로 확장해 달라고 요청했는데, 이는 저희가 카드 소지자에게 제공하는 가치와 최상위 지갑 행동을 창출한 직접적인 결과입니다. 주요 은행 파트너 중 한 곳은 최근 공동 개발과 혁신 가속화를 위해 금융기관 지분을 일시적으로 줄이기로 합의하며 좋은 파트너십을 보여주었습니다. 이번 분기에 이러한 전략이 구체적인 성과로 나타나는 것을 확인했습니다. 최근 한 은행 자금 지원 프로그램에서는 한 달에 두 번 이상 적립한 카드 소지자에게 추가 리워드를 제공하고, 세 번 적립 시에는 더 높은 리워드를 제공하는 테스트를 진행했습니다. 이 프로그램 결과, 총 적립 건수가 105% 증가했고, 첫 적립자 수는 113% 증가했으며, 가맹점 자금 지원 적립 지출도 78% 늘어났습니다. 이는 카드라이틱스의 선순환 구조가 소비자, 은행 파트너, 광고주 세 측면 모두에 효과를 발휘하고 있음을 보여줍니다.

저희는 지역 제3자 오퍼도 계속 성장시키고 있습니다. 현재 네 개 주요 은행에서 운영 중이며, 하루 약 5,000건의 적립을 발생시키고 있습니다. 이 오퍼들은 지역 소비자에게 매우 관련성이 높아 참여율이 높으며, 올해 초 이후 청구액이 20% 증가했습니다. 영국에서는 카드라이틱스가 영국에서 가장 빠르게 성장하는 은행 중 하나인 몬조에 오퍼 제공 역할을 확대했습니다. 2026년 7월부터 카드라이틱스는 몬조의 영국 고객을 위해 더 많은 카드 연동 오퍼를 제공하며, 몬조 앱 내에서 개인 맞춤형 소비 기반 캐시백 보상을 직접 전달하고 있습니다. 이번 파트너십은 카드라이틱스의 광범위한 에이전시 및 파트너 네트워크를 기반으로 영국 내 영향력을 확장하여, 브랜드가 몬조의 디지털 네이티브이자 높은 참여도를 보이는 고객층에 직접 접근할 수 있도록 합니다.

이번 파트너십은 영국 주요 금융기관들 사이에서 데이터 기반의 마찰 없는 보상 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있음을 반영합니다. 금융기관(FI)과 카드 리워드 프로그램(CRP) 관련 대화에서 시장 선도자들로부터 일관되게 같은 주제를 듣고 있습니다. 우리의 기술 플랫폼 강점, 방대한 가맹점 네트워크 규모, 그리고 고객에게 제공할 수 있는 가치의 크기가 우리를 차별화합니다. 광고주 기반으로 넘어가겠습니다. 2분기 광고주 기반은 전분기 대비와 전년 동기 대비 모두 성장세를 보였습니다. 활성 광고주는 전분기 대비 18% 증가했고, 청구액도 11% 동반 성장했습니다. 신규 로고 수는 전분기 대비 59% 증가하며 가장 강력한 신호를 보였습니다. 이 그룹의 신규 비즈니스 청구액은 전년 대비 17% 성장했으며, 이번 분기 최대 신규 로고는 1년 전 최대 신규 로고보다 100% 이상 컸습니다. 청구액을 늘리는 광고주는 42% 성장했습니다.

이탈률은 광고주 수 기준으로 50%, 금액 기준으로 88% 감소하며 전반적으로 개선되었습니다. 이러한 성장은 두 가지, 즉 측정과 확장에 기인합니다. 신규 광고주에게 빠르게 결과를 입증하고 즉시 확장할 수 있도록 쉽게 만드는 것입니다. 한 대형 전국 레스토랑 브랜드가 2분기에 파일럿을 진행했고 이미 최대 잠재력까지 재계약했습니다. 한 홈 서비스 브랜드는 단일 매장에서 파일럿을 시작했으며, 파일럿 종료 전 7개 매장으로 확장했고 현재 전체 포트폴리오에서 최대 등급에 도달했습니다. 영국에서는 청구액이 전년 대비 10% 증가했으며, 이번 분기에 구매 인텔리전스가 광고주에게 어떤 도움을 줄 수 있는지 좋은 사례를 확인했습니다. 일부 레스토랑 고객은 전체 카테고리가 축소되어 매출이 둔화된 것으로 생각했습니다. 그러나 우리의 데이터는 그렇지 않다는 것을 보여주었습니다.

카테고리는 정체 상태였고, 고객들은 여전히 외식을 했지만 점점 더 제3자 배달 서비스를 통해 주문하고 있었습니다. 우리는 트렌드를 앞서 나가 시장 역학의 변화를 반영하기 위해 회고 기간을 선제적으로 조정하여, 지출이 카테고리에서 이탈하기 전에 고객들이 일반적으로 비활성 상태인 기간 동안 고객을 포착했습니다. 이를 통해 예산과 마진 압박이 심한 카테고리에서도 광고주 투자를 지속할 수 있었습니다. 미국에서도 같은 패턴이 나타나고 있습니다. 퀵 서비스 지출은 전년 대비 3.3% 증가했지만, 거의 전부가 메뉴 가격 인상에 따른 것이었습니다. 실제 수요는 정체 상태입니다. 이번 분기뿐만이 아닙니다. 퀵 서비스 레스토랑(QSR)의 레스토랑 지출 점유율은 2024년부터 매년 감소하고 있습니다. 배달이 그 차이를 메우며 이번 분기에만 18% 이상 증가했습니다. 사람들이 퀵 서비스 음식을 덜 주문하는 것은 아닙니다. 그 지출이 단지 배달로 이동하고 있을 뿐입니다. 한 퀵 서비스 브랜드가 이 현상을 직접 경험했습니다.

그들은 주요 경쟁사에 비해 구매 빈도가 뒤처진다는 점을 알고 고객들이 카테고리를 떠난 것으로 추정했습니다. 그러나 우리의 데이터는 그 고객들이 떠나지 않았다는 것을 보여주었습니다. 그들은 다른 브랜드로 이동했으며, 이는 카테고리 전반의 변화와 일치했습니다. 이 인사이트를 바탕으로 그들의 전략은 광범위한 고객 확보에서 유지 및 재참여로 전환되었고, 재참여한 고객들의 구매 빈도는 전체 고객층보다 더 강하게 나타났습니다. 우리가 제공하는 가치는 단순히 현재 상황을 보여주는 것이 아니라, 성장을 이끄는 행동을 제시하는 데 있습니다. 우리의 일상 지출 데이터는 선택적 외식 성장세가 정체된 가운데서도 주유소와 편의점에서 전년 대비 11.1% 증가하는 회복력을 보여줍니다. 이 같은 구매 인텔리전스는 카테고리 수준의 추세를 넘어 더 넓은 경제 전반에 적용됩니다. 우리 데이터에 따르면 미국 소비자 지출 성장률은 5월 2.3%에서 6월 3.6%로 반등했습니다. 일반적인 의견과 달리, 최근 성장은 저소득 가구가 주도하고 있습니다.

우리는 이러한 변화를 광범위한 경제 데이터에 나타나기 전에 자주 포착하며, 정교한 광고주들은 이러한 광범위한 추세를 활용해 우리와 함께 마케팅 전략을 계획합니다. 이제 저희 기술 플랫폼에 대해 말씀드리겠습니다. 지난해에는 기술 부채를 정리하고 AI 중심의 기술 스택을 구축하는 데 투자했습니다. 이제 이러한 투자가 마무리되면서 더 효율적으로 운영하고 더 빠르게 움직이고 있습니다. 또한 플랫폼 전반에 걸쳐 AI 활용을 계속 확대하고 있습니다. 최근에는 구매 데이터에서 업계 및 브랜드 수준의 지출 인사이트를 자동으로 추출하는 새로운 AI 기능을 출시했습니다. 선도적인 광고주들은 이 인사이트를 활용해 성과를 벤치마킹하고 광범위한 소비자 트렌드를 이해하며, 마케팅 결정 등 다양한 분야에 활용하고 있습니다. 광고주 플랫폼 내 핵심 설정 및 구성 워크플로우를 자동화하는 AI 기반 캠페인 게시 엔진도 출시했습니다.

사람의 감독이 포함된 운영 방식으로, 이 기능은 광고주 캠페인의 시장 출시 시간을 크게 단축시키는 동시에 영업 및 광고 운영 팀 전반에 걸쳐 장기적인 운영 효율성을 높입니다. 미국에서는 1년 전과 비교해 약 절반의 시간에 광고 캠페인을 구축하면서도 내부 목표를 99.4% 달성하고 있습니다. 또한 은행이 자체 고객 세그먼트에 맞춰 보상을 개인화할 수 있는 새로운 기능도 개발 중입니다. 은행은 API를 통해 어떤 고객을 고급 등급으로 보거나 이탈 위험이 있다고 판단하는지 알려줄 수 있으며, 저희 플랫폼은 해당 그룹에 맞춘 보상 가치, 제안 순위, 은행이 지원하는 맞춤형 제안을 개인화해 결정할 수 있습니다. 이 기능은 곧 은행 파트너 중 한 곳과 테스트를 시작할 예정입니다. 저희는 시장 선도적인 제안 프로토콜을 다양한 파트너 경험에 임베드할 수 있는 토큰 기반 솔루션도 개발하고 있습니다. 이를 통해 저희는 더 많은 소비자에게 다가가고, 그들이 어디에 있든 만날 수 있게 될 것입니다.