비코 인스트루먼츠 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 오늘 콜에는 Veeco의 최고경영자 빌 밀러와 최고재무책임자 존 키어넌이 함께하고 있습니다. 오늘 웹캐스트와 함께 제공되는 실적 발표 자료와 슬라이드 프레젠테이션은 Veeco 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콜에서 미래 매출, 미래 수익, Axcelis와의 제안된 거래의 시기 및 예상 이익, 시장 상황 등에 관한 기대치를 언급하거나 미래에 관한 진술을 하는 경우, 이러한 전망성 진술은 경영진의 현재 기대를 기반으로 하며 실제 결과가 진술과 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이러한 위험 요소들은 당사의 Form 10-K, 연례 보고서 및 기타 SEC 제출 문서에 자세히 설명되어 있습니다. Veeco는 이러한 전망성 진술, 특히 이번 콜에서 이루어진 진술을 미래 사건이나 상황을 반영하여 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

특별한 언급이 없는 한, 경영진은 비-GAAP 재무 결과를 중심으로 설명할 예정입니다. GAAP와 비-GAAP 결과 간의 조정 내역은 보도자료와 실적 발표 자료 끝부분에서 확인하실 수 있으니 참고해 주시기 바랍니다. Axcelis와의 진행 중인 합병 관련 질문에는 답변하지 않을 예정임을 알려드립니다. Axcelis와의 거래 관련 공동 위임장 설명서를 반드시 읽어보시길 권장합니다. 이제 빌 밀러 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 알렉스. 그리고 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저희는 업계가 AI 주도 투자로 인해 반도체 핵심 기술 수요가 전례 없이 가속화되는 중요한 전환점에 있다고 믿고 있습니다. Veeco는 WFE(웨이퍼 파운드리 장비) 중 가장 빠르게 성장하는 분야인 고성능 컴퓨팅, 첨단 패키징, 실리콘 포토닉스의 교차점에 독보적으로 위치해 있어 다년간 가속 성장할 수 있는 큰 기회를 창출하고 있습니다. 이번 분기의 네 가지 주요 핵심 사항을 말씀드리겠습니다. 첫째, 저희는 분기 실적이 가이던스 범위와 시장 예상치를 모두 뛰어넘는 강력한 성과를 기록했습니다. 매출은 1억 9,300만 달러였습니다. Non-GAAP 영업이익은 2,300만 달러, Non-GAAP 희석 주당순이익은 0.33달러였습니다. 둘째, 주요 모든 최종 시장에서 주문 모멘텀이 가속화되었습니다. 2분기 동안, 저희는 웻 프로세싱 및 리소그래피 시스템을 위한 첨단 패키징 주문 2억 달러를 확보하며 2027년까지의 가시성을 강화했습니다.

셋째, 고객 요구를 충족하기 위한 제조 확장 계획을 통해 성장 기회 실행에 집중하고 있습니다. 2027년 수요에 대응하기 위해 2026년 하반기 매출에 앞서 신중한 투자를 진행하고 있습니다. 마지막으로, Veeco는 차세대 나노초 어닐링 시스템으로 의미 있는 상업적 검증을 달성했으며, 평가 프로그램에서 주요 이정표를 통과하고 후속 주문을 확보했습니다. AI 인프라와 고성능 컴퓨팅이 뒷받침하는 매력적인 장기 성장 경로에 대해 기대하고 있습니다. 저희는 전략 실행과 주주 가치를 지속적으로 제공하는 데 집중하고 있습니다. 다음으로 넘어가기 전에, Axcelis와의 합병은 양사 주주 승인과 중국 반독점 승인 외 모든 규제 승인 절차가 완료되며 계획대로 진행 중임을 간략히 말씀드립니다. 2026년 하반기 마감을 계속 목표로 하고 있습니다.

통합 팀 간 상호작용도 일정대로 진행 중이며, 이번 결합의 전략적 적합성과 장기적 가치 창출 가능성에 대한 확신을 더욱 뒷받침하고 있습니다. 다음 슬라이드로 넘어가서, Veeco가 최대 시장인 반도체 제조에서 맡고 있는 역할과 2030년까지의 서비스 가능 시장 기회를 강조하겠습니다. AI 인프라와 고성능 컴퓨팅에 대한 투자 가속화는 첨단 핵심 기술에 근본적인 변화를 일으키고 있습니다. 이러한 추세는 Veeco의 차별화된 포트폴리오와 잘 부합하며, 산업의 진화하는 성장 기회로부터 혜택을 볼 수 있는 위치에 있습니다. 먼저, 첨단 패키징부터 말씀드리겠습니다. 이는 웻 프로세싱과 리소그래피 포트폴리오를 통해 빠르게 성장하며 점점 더 중요한 사업 부문이 되고 있습니다. AI 주도의 투자가 이종 집적과 점점 복잡해지는 2.5D 및 3D 아키텍처의 채택을 가속화하면서 수요는 견고하게 유지되고 있습니다.

1분기의 강한 모멘텀을 바탕으로, 주요 고객들의 활동이 계속 강화되고 있어 고객 확장 계획에 대한 독보적인 가시성을 확보하고 있습니다. 그 결과, 2027년을 위한 상당한 수주 잔고를 보유하고 있으며, 고객들의 예측 로드맵은 사업의 장기 성장 궤도에 대한 저희의 확신을 강화합니다. 예를 들어, 저희는 1위 파운드리와 패널 프로세싱 기회에 적극적으로 참여하고 있으며, 진행 상황에 대해 고무적인 반응을 받고 있습니다. 장기적으로, 첨단 패키징은 2030년까지 약 10억 달러에 이를 것으로 예상되는 성장 시장에서 점유율을 확대하며 Veeco 성장에 점점 더 중요한 기여자가 될 것으로 기대합니다. 이러한 성장을 지원하기 위해, 저희는 동남아시아 내 자체 제조 시설과 아웃소싱 파트너와 함께 제조 기반을 확장하고 있습니다. 프론트엔드 웨이퍼 제조 공정에서는 첨단 로직과 파운드리뿐만 아니라 메모리 고객도 대상으로 서비스를 제공합니다.

로직과 파운드리 분야에서는 오랜 기간 신뢰받는 고객 관계를 유지하고 있으며, 레이저 스파이크 어닐링 시스템에 대해 3대 1위 고객 모두에서 생산 도구로서의 지위를 유지하며 반복 수주를 이끌고 있습니다. 차세대 나노초 어닐링 시스템 개발 진전도 만족스럽고, 최근 1위 고객이 평가를 성공적으로 마치고 2026년 하반기 배송 예정인 두 번째 시스템에 대한 후속 주문을 했다고 발표했습니다. 또한 3번째 1위 로직 고객이 NSA 평가 도구를 받았다고 발표했습니다. Veeco는 이제 NSA 기술로 3대 1위 로직 고객 모두와 성공적으로 협력하고 있으며, 앞으로의 로드맵 지원을 위해 긴밀히 협력하고 있습니다. AI 기반 컴퓨트 아키텍처가 DRAM과 NAND 기술 수요를 가속화함에 따라, 장기적 성장 기회가 큰 메모리 반도체 시장에 대해 말씀드리겠습니다.

이러한 기술 전환은 Veeco의 차별화된 어닐링 역량과 잘 부합하는 새로운 열처리 및 소재 요구사항을 만들어내고 있습니다. 메모리 산업은 어닐링 적용을 위한 레이저 기반 기술 도입 초기 단계에 있습니다. 저희는 선도적인 메모리 고객들과 꾸준히 성과를 내고 있으며, 1위 고대역폭 메모리 제조사에서 2026년 투자를 가속화하며 생산 도구로서의 지위를 유지하고 있습니다. 또한 두 번째 1위 DRAM 고객과 LSA 평가를 진행 중이며, 2027~28년 기간 내 추가 후속 주문 가능성에 대해 기대하고 있습니다. 세 번째 DRAM 고객과의 고객 참여도 확대되고 있으며, 향후 분기 내 평가 계약 체결 가능성이 있습니다. LSA와 NSA 플랫폼 적용을 검토 중인 여러 NAND 고객과의 강한 협력 관계도 고무적이며, 계속해서 좋은 진전을 보이고 있습니다.

저희 어닐링 플랫폼은 계속해서 뛰어난 성과를 내고 있으며, 2분기에는 LSA와 NSA 제품군 모두에서 기록적인 매출을 달성했습니다. 앞으로 첨단 로직과 메모리 디바이스가 점점 더 복잡해지고 정밀한 열처리 솔루션을 요구함에 따라, 2030년까지 어닐링 SAM이 약 13억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 저희 메모리 시장 기회는 이온빔 증착 기술을 통해 계속 확대되고 있으며, 비트 라인 금속화 같은 첨단 DRAM 적용을 위해 여러 IBD300 시스템이 평가 중입니다. 이러한 평가들은 고객의 높은 참여 속에 계속 진전되고 있습니다. 이러한 모든 협력은 메모리 시장 내 저희 입지를 강화하고 미래 성장의 추가 경로를 제공합니다. Veeco는 EUV 마스크 블랭크용 이온빔 증착 분야의 선두주자로서, 업계가 High NA 리소그래피로 나아가는 가운데 좋은 위치를 차지하고 있습니다.

저희는 EUV 활용 확대에 따라 결함 없는 마스크를 보호하고 생산성을 향상시키는 EUV 펠리클용 이온빔 기술 적용도 확대했습니다. 저희는 Tier 1 파운드리에서 생산 사업을 계속 수주하고 있으며, EUV 펠리클용 신규 고객과도 협력하고 있습니다. 저항이 낮은 금속용 IBD300 플랫폼 채택과 EUV 응용 분야 증착에서의 저희 리더십을 바탕으로, 2030년까지 약 5억 달러 규모의 이온빔 증착 SAM 기회를 보고 있습니다. 다음 슬라이드에서는 복합 반도체 시장과 2030년까지의 예상 서비스 가능 시장 기회에 대해 설명드리겠습니다. 저희 전망은 실리콘 포토닉스, 광연결성, 전력 효율성 분야에서 AI 인프라의 지속적인 성장에 의해 뒷받침되고 있습니다. 이러한 트렌드가 복합 반도체 분야에서 중요한 전환점을 만들고 있다고 믿으며, 광 네트워킹과 전력 응용 분야 모두에서 채택이 가속화되어 Veeco에 점점 더 매력적인 기회를 창출하고 있습니다.

실리콘 포토닉스에서는 인듐 포스파이드 레이저 제조에서의 저희 역할로 2030년까지 7억 달러 규모의 SAM을 예상합니다. 빠르게 변화하는 AI 데이터 센터 환경은 저희 Spector IBD 시스템, 웨이퍼스톰 및 웨이퍼에치의 습식 처리 솔루션, 그리고 Lumina MOCVD 플랫폼에 대한 수요를 견인하고 있습니다. 이 고객들과의 협력은 대규모 배포로 나아가면서 계속 이어지고 있습니다. 다음 슬라이드에서 실리콘 포토닉스에서의 저희 역할에 대해 더 자세히 설명드리겠습니다. 기타 포토닉스 분야에서는 2030년까지 5억 5천만 달러 규모의 SAM을 예상합니다. 여기에는 적색 마이크로LED, 저지구 궤도 위성, AR/VR 응용 분야 기회가 포함됩니다. GaN 전력 분야에서는 AI 데이터 센터 전력 효율성, 전기화, 고출력 밀도 응용 분야와 연계된 장기적 추세에 힘입어 2030년까지 2억 5천만 달러 규모의 SAM을 예상합니다.

저희 Propel 300 플랫폼이 생산 단계로 계속 진전되고 있는 주요 전력 IDM 고객과의 진전에 대해 계속 고무적으로 보고 있습니다. 이전에 발표한 파일럿 라인 주문에 이어, 향후 생산 능력 확장에 참여할 좋은 위치에 있다고 믿습니다. Veeco는 업계 다른 선도 기업들과 함께 전력 전자 제조를 발전시키기 위한 imec 300밀리미터 GaN 전력 컨소시엄 프로그램의 핵심 멤버이기도 합니다. 다음 슬라이드에서는 실리콘 포토닉스에서 저희가 수행하는 역할에 대해 더 깊이 다루겠습니다. 복합 반도체 시장 내에서 저희는 특히 실리콘 포토닉스와 광연결 응용 분야에 사용되는 인듐 포스파이드 레이저에 대한 노출을 통해 AI와 관련된 수요 증가의 혜택을 계속 누리고 있습니다. 업계 투자는 점점 커지는 AI 데이터 클러스터 전반에 걸쳐 더 높은 대역폭과 광연결성을 필요로 하는 하이퍼스케일러의 요구에 집중되고 있습니다.

대역폭 요구가 계속 가속화됨에 따라, 업계는 전통적인 전기적 인터커넥트가 고속 데이터 전송을 지원하는 데 비효율적인 '구리 장벽'을 극복하는 데 점점 더 집중하고 있습니다. 동시에 하이퍼스케일러들은 EML 플러거블, 실리콘 포토닉스 플러거블, 그리고 장기적으로는 근거리 및 공동 패키지 광학 솔루션 등 광 네트워킹 아키텍처를 계속 발전시키고 있습니다. 이러한 추세들은 AI 인프라 생태계 전반에 걸쳐 광연결성의 광범위한 채택을 촉진하고 있습니다. 이러한 아키텍처들은 점점 인듐 포스파이드 레이저 기술에 의존하고 있습니다. 저희 포트폴리오는 에피택시, 습식 처리, 레이저 패싯 코팅 등 레이저 제조 공정의 여러 단계를 아우르고 있습니다. 고객과의 협업을 바탕으로, 이 기회가 향후 수년간 최소 20억 달러 규모라고 계속 믿고 있습니다. 레이저 제조 분야에서 저희 제품들을 간략히 소개하겠습니다.