쿨리케 앤 소파 인더스트리스 26년 3분기 어닝콜

감사합니다. 쿨리크 앤 소파 2026년 회계연도 3분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분 환영합니다. 임시 최고경영자 겸 최고재무책임자인 레스터 웡도 오늘 콜에 함께하고 있습니다. 오늘 언급되는 비-GAAP 재무 지표는 당사의 GAAP 재무 정보와 함께 참고용으로 고려되어야 하며, 대체하거나 단독으로 사용되어서는 안 됩니다. GAAP과 비-GAAP 간 조정표는 최신 실적 발표 자료와 실적 프레젠테이션에 포함되어 있습니다. 이 자료들은 모두 investor.kns.com에서 확인할 수 있으며, 오늘 콜의 준비된 발언문도 함께 제공됩니다. 과거 실적 외에도 오늘 논의되는 내용에는 당사의 미래 실적과 전망에 관한 예측성 진술이 포함되어 있습니다. 이 진술들은 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 안전 항구 조항에 따라 이루어진 것이며, 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 수반합니다.

쿨리크 앤 소파의 미래 실적과 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 위험에 대한 자세한 내용은 최신 Form 10-K 및 향후 SEC 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 이제 비즈니스, 시장 및 재무 개요를 위해 레스터 웡에게 마이크를 넘기겠습니다.

부탁드립니다, 레스터. 감사합니다, 조.

여러분, 안녕하세요. 수요는 이전 예상보다 더 빠른 속도로 개선되고 있으며, 당사의 운영팀은 고객의 생산 능력과 기술 요구를 지원하기 위해 적극적으로 생산을 확대하고 있습니다. 싱가포르에서 진행 중인 당사의 자체 생산 능력 확장 계획도 순조롭게 진행되고 있습니다. 이 새로운 생산 공간은 향후 몇 년간 당사의 첨단 솔루션 부문 성장을 지원할 것입니다. 우리는 유연한 생산 능력을 확대하고 3분기 연속 매출을 36% 증가시켜 고객의 단기 수요를 지원할 수 있었습니다. 전반적인 시장 강세는 주로 범용 반도체와 메모리 애플리케이션이 주도했으며, 모든 지역과 모든 최종 시장에서 가동률이 전분기 대비 개선된 점도 기쁘게 생각합니다. 인공지능 애플리케이션의 성장이 데이터 센터 확장의 주요 동인으로 남아 있습니다.

이처럼 성장하는 데이터 센터 기회는 당사의 열압축 및 와이어 본딩 솔루션 수요 증가를 의미 있게 견인하고 있습니다. 대부분의 고성능 지향 로직 및 메모리 애플리케이션이 점점 더 복잡한 이종 집적 방식을 채택할 것이라는 점이 점점 명확해지고 있습니다. 더 복잡한 조립 방식을 채택하는 것은 당사의 현재 열압축 사업에 직접적인 이익을 주며, 연구개발과 생산 능력 투자 방향을 결정짓고 있습니다. 신흥 AI 애플리케이션이 고부가가치 신형 첨단 패키징 및 이종 조립 방식의 고속 성장을 촉진하는 명확한 촉매제이지만, 우리는 여전히 이 훨씬 장기적인 기술 전환의 초기 단계에 있다고 예상합니다. 이보다 더 기술 중심적인 전환이 반도체 조립을 지속적으로 발전시키고 현재 사이클을 훨씬 넘어 K&S에 혜택을 줄 것으로 계속 기대하고 있습니다.

대부분의 고성능 애플리케이션 수요 외에도, 데이터 센터 확장은 네트워킹, 통신, 전력 관리, 저장 요구를 지원하는 기존 조립 기술에 대한 신규 및 증설된 생산 능력을 필요로 합니다. 데이터 센터 시장은 스마트폰이나 PC 같은 전통적인 반도체 시장만큼, 아니 그 이상으로 와이어 본딩 기술에 의존하는 것으로 추정됩니다. 와이어 본딩 기술의 선두주자로서 우리는 이 성장세를 지원할 준비가 되어 있습니다. 데이터 센터 관련 기술 및 생산 능력 지원 외에도, 최근 웨지 제품 수요 증가를 이끈 자동차 및 산업 시장에서 긍정적인 모멘텀이 지속되는 점도 고무적입니다. 6월 분기 동안, 당사 매출은 집중적인 글로벌 조정과 운영 실행을 통해 전분기 대비 36.2% 증가했습니다.

글로벌 공급망 제약과 거시경제 상황에서 자유롭지 못하지만, 이번 분기에도 공격적인 생산 확대를 통해 기대치를 다시 한 번 뛰어넘었습니다. 무플럭스 열압축 솔루션을 포함하는 첨단 솔루션 부문 매출은 지난 분기 기록을 20% 상회했습니다. 고객의 신흥 생산 요구를 지원하는 것 외에도, 당사의 첨단 솔루션 팀은 패널 레벨 및 하이브리드 본딩 플랫폼 혁신에 집중하며 첨단 솔루션 제품의 생산 능력 확대에 더욱 주력하고 있습니다. 2026 회계연도 첨단 솔루션 부문 매출 1억 달러 이상 목표를 유지하며, 2027 회계연도에는 큰 폭의 분기별 성장을 준비하고 있습니다. 이 성장은 고객에게 제공하는 유연하고 고성능의 열압축 플랫폼의 성능과 공정 준비 상태에 의해 뒷받침됩니다.

이종 패키징 방식이 주류가 됨에 따라 IDM, OSAT, 파운드리 고객과 긴밀히 협력하고 있습니다. AI 애플리케이션이 오늘날 더 복잡한 조립 방식으로의 전환을 가속화하고 있지만, 우리는 여전히 이 첨단 패키징 전환의 비교적 초기 단계에 있다고 보고 있습니다. 오늘날 FDC, 수직 와이어, 직접 구리 대 구리, 하이브리드, 패널 기반 아키텍처와 같은 신흥 패키징 솔루션은 향후 수년간 훨씬 더 다양한 반도체 생산에 필수적으로 필요할 것입니다. 기술 리더십, 지속적인 연구개발 투자, 제조 확장 계획을 통해 이러한 새로운 첨단 패키징 방식을 직접 지원하는 강력한 기반을 계속 구축하고 있습니다. 싱가포르에서 진행 중인 자본 확장 사업은 순조롭게 진행 중이며 계획대로 진행되고 있습니다. 이 새로운 생산 공간은 장기적으로 고객의 증가하는 생산 능력과 기술 수요를 지원할 수 있게 해줄 것입니다. 우리는 2027 회계연도 상반기 완료를 목표로 계속 추진하고 있습니다.

긴밀한 협력, 기술 리더십, 그리고 확대되는 생산 기반 모두가 우리가 서비스하는 시장 전반에 걸쳐 더 높은 수준의 공정 가치를 창출하는 데 기여할 수 있게 합니다. 볼 본딩과 웨지 본딩 팀 모두 강력한 고객 수요를 충족하기 위해 생산 규모를 공격적으로 확대하고 있으며, 메모리 및 전력 반도체 고객층을 대상으로 새로운 패키징 솔루션을 지속적으로 개발 및 출시하고 있습니다. 이제 최종 시장 검토로 넘어가겠습니다. 일반 반도체 매출은 볼 본딩과 첨단 솔루션 부문의 생산 능력 및 기술 수요 증가에 힘입어 전분기 대비 52.6% 증가한 2억 2,720만 달러를 기록했습니다. AI와 데이터 센터가 주요 동인이었지만, 이제 전통적인 시장에서도 보다 광범위한 회복세가 나타나고 있습니다. 메모리 출하량은 2분기 강한 분기별 성장에 이어 전분기 대비 8.8% 증가한 3,400만 달러를 기록했습니다. 현재 메모리 사업은 NAND 기술과 생산 능력 요구 사항 충족에 집중하고 있습니다.

시장 이해를 바탕으로 데이터 센터가 현재 전 세계 NAND 생산에서 가장 큰 최종 애플리케이션으로 자리 잡고 있습니다. NAND를 넘어, 수직 와이어 본딩 팀은 메모리 고객과 긴밀히 협력하며 새로운 형태의 적층 DRAM 애플리케이션 개발을 지원하고 있습니다. 자동차 및 산업용 수요는 지난 분기 강한 개선에 이어 전분기 대비 9% 증가한 2,420만 달러를 기록했습니다. 우리는 일반 반도체 시장과 연동되는 경향이 있는 고입출력 및 대용량 전력 및 혼합 신호 패키징에 대한 견고한 수요를 계속 보고 있습니다. 또한 3분기 동안 고전류 웨지 솔루션에 대한 수요도 증가했습니다. 많은 분들이 아시다시피, 웨지 본딩 제품군은 자동차 및 산업용 제품군의 핵심 부분입니다. 이 시장은 지난 수년간 산업 전반의 역풍에 직면해 있었습니다. 그동안 우리는 포트폴리오를 계속 확장해왔으며, 지속적인 회복을 기대하고 있습니다.

우리는 이러한 연속적인 개선을 기쁘게 생각하며, 장기적으로 새로운 전력 반도체 기술과 용량 요구가 필요한 배터리 및 플러그인 하이브리드 분야에서 시장 점유율 증가의 혜택을 누릴 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿고 있습니다. 애프터마켓 제품 및 서비스도 설치된 기반의 생산량 증가로 인해 연속적으로 증가했습니다. 현재 회사와 산업 전반에 있어 매우 흥미롭고 기대되는 시기입니다. 최근 K&S의 75주년을 기념했으며, 반도체 인터커넥트 솔루션 분야에서 글로벌 리더이자 선구자로서의 유산을 자랑스럽게 생각합니다. 3/4세기 동안 우리의 성공은 전 세계 고객, 공급업체, 그리고 비즈니스 파트너들과 쌓아온 신뢰와 강력한 파트너십에 기반해 왔습니다. 앞으로도 차세대 첨단 패키징 솔루션을 지원하기 위한 혁신에 대한 지속적인 투자를 통해 우리의 플랫폼을 확장할 수 있다는 자신감을 유지하고 있습니다.

이제 간단히 재무 업데이트를 말씀드리겠습니다. 오늘 말씀드리는 내용은 별도 언급이 없는 한 GAAP 기준 실적에 관한 것입니다. 우리는 다시 한 번 가이던스를 상회하는 매출을 달성했으며, 서비스하는 시장에서 공격적인 생산 확대를 계속 실행하고 있습니다. 6월 분기 동안 전체 매출은 전년 동기 대비 123% 증가했습니다. 사업 부문, 연구개발, 공급망 팀 간의 긴밀한 협조가 고객의 즉각적인 요구와 미래 생산 요구를 지원하는 데 필수적이었습니다. 3회계분기 동안 총 마진은 47.8%였으며, GAAP 기준 주당순이익은 1.7달러, 비GAAP 기준 주당순이익은 1.20달러를 기록했습니다. 총 영업비용은 GAAP 기준 8,970만 달러, 비GAAP 기준 8,260만 달러였습니다. 지난 분기에 설명드린 바와 같이, 이러한 연속적인 증가는 예상된 것이며 주로 회계연도 후반기 동안 변동 인센티브 보상 적립금 증가와 관련이 있습니다.

이 변동 비용이 주요 원인이었지만, 기회 기반이 확대됨에 따라 일부 고정 자원도 늘렸습니다. 세금 비용은 1,530만 달러였으며, 단기적으로 유효 세율이 20%를 약간 상회할 것으로 예상합니다. 9월 분기 매출은 전 분기 대비 13.5% 증가한 3억 7,500만 달러, 총 마진은 48%가 예상되며, 비GAAP 영업비용은 약 8,750만 달러로 일시적으로 증가할 것입니다. 이 연속적인 증가는 9월 분기에 일시적이며, 주로 성과 중심의 변동 인센티브 보상 계획의 분기별 적립과 관련되어 있습니다. 4회계분기 GAAP 주당순이익은 1.29달러, 비GAAP 주당순이익은 1.42달러가 될 것으로 예상합니다. 현재로서는 단기 및 장기 기회 모두에 대해 기회주의적 입장을 유지하고 있으며, 2027 회계연도까지 평균 이상의 수요가 지속될 것으로 기대하고 있습니다.