WaFd 26년 4분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 빅터, 감사합니다.

여러분, 좋은 아침입니다. 즐거운 금요일입니다. 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 보고를 시작하겠습니다. 실적 보도자료와 상세 팩트시트 및 투자자 스코어카드는 당사 웹사이트 wafdbank.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 통화에서는 미래예측진술을 언급할 예정이며, 여기에는 위험과 불확실성이 따릅니다. 해당 진술은 연방 증권법의 세이프 하버 조항의 적용을 받습니다. 실제 실적이 달라질 수 있는 위험 요인에 관한 정보는 어제 발표된 실적 보도자료와 2025년 9월 30일 종료 회계연도의 10-K 양식에서 확인하실 수 있습니다. 미래예측진술은 작성된 날짜에 한해서만 유효하며, 와프디는 자사의 전망에 관한 정보를 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 비일반회계기준(non-GAAP) 재무지표를 언급할 예정이므로, 실적 자료에 제공된 비일반회계기준 조정 내역을 검토해 주시기 바랍니다.

오늘 아침에는 브렌트 비어달 최고경영자 겸 사장, 켈리 홀츠 최고재무책임자, 라이언 마우어 최고신용책임자가 함께합니다. 이제 비어달 씨에게 통화를 넘기겠습니다.

좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 와프드에는 분명 다사다난한 분기이자 한 해였습니다. 이번 실적 발표에서는 주로 와프드 단독 실적에 초점을 맞추고, 통화 마지막에 올해 9월 7일 발표한 에버뱅크와의 합병에 대한 제 의견을 말씀드리겠습니다. 2026회계연도를 주당순이익이 전년 대비 22% 증가하며 좋은 성과로 마무리했습니다. 비경상 항목, 구체적으로 이번 분기에 발생한 합병 비용 620만 달러를 조정하면, 주당순이익은 전분기 대비 5%, 전년 동기 대비 10% 증가했을 것입니다. 에버뱅크와 합병하기 전 마지막 회계연도가 될 가능성이 높은 올해, 세후 순이익 2억 4,100만 달러를 기록하며 역대 두 번째로 좋은 실적을 거둔 것을 자랑스럽게 생각합니다.

오늘 아침에는 네 가지 주제를 다루겠습니다. 먼저 최고재무책임자인 켈리 홀츠가 이번 분기 및 연말 재무상태표와 손익계산서를 자세히 살펴보겠습니다. 다음으로 최고신용책임자인 라이언 마우어가 이번 분기에 발생한 대규모 상각에 대한 상세한 설명을 포함해 대출 포트폴리오의 현황과 신용 품질 추세에 대해 말씀드리겠습니다. 그런 다음 제가 이번 분기 실적과 단기 수익 전망, 그리고 에버뱅크와의 파트너십을 통한 장기 전망에 대한 제 생각을 말씀드리겠습니다. 마지막으로 여러분의 질문에 답변드리겠습니다. 켈리, 어제 발표한 이번 분기 및 회계연도 말 실적을 설명해 주시겠습니까?

감사합니다, 브렌트. 앞서 발표한 바와 같이, 와프드 주식회사는 2026년 9월 30일로 끝난 분기에 보통주 주주 귀속 순이익 5,630만 달러, 희석주당 0.76달러를 기록했습니다. 이는 2025회계연도 4분기의 보통주 주주 귀속 순이익 주당 0.72달러와 2026년 6월 분기의 주당 0.84달러와 비교됩니다. 이번 분기 주당순이익 감소는 순이자이익이 소폭 증가하고 대출 매각에 따른 비이자수익이 늘어난 반면, 대출손실충당금과 합병 관련 비용이 증가한 데 따른 것입니다. 2026년 9월 30일로 끝난 회계연도 전체로는 보통주 주주 귀속 순이익 2억 4,120만 달러, 희석주당 3.21달러를 기록했습니다. 이는 2025회계연도 희석주당 보통주 주주 귀속 순이익 2.63달러와 비교됩니다.

재무상태표를 보면, 대출 매각 관련 활동의 영향으로 이번 분기 대출채권이 9억 7,700만 달러 감소했습니다. 회사는 이번 분기에 단독주택 담보대출 5억 4,300만 달러를 매각했으며, 2027회계연도 1분기에 다가구 주택 담보대출 4억 2,900만 달러를 매각하는 계약을 체결했습니다. 이 다가구 주택 담보대출은 2026년 9월 30일 기준 매각예정으로 재분류되었습니다. 이번 매각이 완료되면 약 700만 달러의 순이익을 실현할 것으로 예상합니다. 대출 매각을 제외하면 상업용 부동산, 다가구 주택, 건설, 토지 취득·개발, 기업·산업 대출(C&I), 소비자 대출 등 활성 대출 유형의 잔액은 이번 분기에 2억 3,700만 달러 증가한 반면, 비활성 대출 유형의 잔액은 2억 6,700만 달러 감소했습니다. 이번 분기 활성 대출 유형의 신규 대출 및 추가 대출 실행액은 상환 및 완제액을 웃돌았으며, 신규 대출액은 14억 달러, 상환 및 완제액은 10억 달러였습니다.

비활성 대출 유형의 경우 추가 대출 실행액은 2,400만 달러, 상환 및 완제액은 2억 4,900만 달러였습니다. 이번 분기 신규 대출의 가중평균 금리는 6.87%였으며, 상환 및 완제된 대출의 가중평균 금리는 6.35%였습니다. 활성 대출 유형과 비활성 대출 유형의 세부 내역은 팩트시트의 표를 참조해 주시기 바랍니다. 총 투자자산 및 주택저당증권은 이번 분기에 1억 1,300만 달러 감소했습니다. 이는 전략을 전환해 대출 포트폴리오에서 단독주택 대출 잔액이 자연 감소하는 부분을 주택저당증권으로 대체하는 대신, 수익률이 더 높은 신규 대출 파이프라인에 자금을 공급한 결과입니다. 총예금은 이번 분기에 3억 8,900만 달러 증가했습니다. 무이자예금은 3,900만 달러(1.5%), 이자부예금은 9,100만 달러(0.9%), 정기예금은 2억 5,900만 달러(3.2%) 증가했습니다.

핵심예금 비중은 이번 분기 말 81.8%로, 6월 분기의 총예금 대비 80.6%보다 상승했으며 2025년 9월의 77.9%보다도 높아졌습니다. 무이자예금은 분기 말 총예금의 12.6%를 차지했습니다. 대출 매각의 영향으로 2026년 9월 말 대출금 예금비율은 전분기보다 하락한 89.3%를 기록했습니다. 와프디의 자본 건전성은 여전히 탄탄합니다. 자본비율은 전분기와 비슷한 수준일 것으로 예상하며, 당시 보통주자본(CET1) 비율은 11.4%, 총위험기준자본비율은 14.4%였습니다. 대차대조표상 유동성 42억 달러, 탄탄한 핵심 조달 기반, 상당한 부외 차입 여력을 바탕으로 유동성은 충분합니다. 손익계산서를 보면 순이자이익은 전분기보다 100만 달러 증가했습니다.

자산에서 발생한 이자수익률이 4bp 개선된 효과가 부채에 지급한 이자 비용의 7bp 상승으로 상쇄되었습니다. 그 결과 순이자마진은 2.81%로 유지되어 2026년 6월 30일 종료 분기와 변동이 없었습니다. 전분기 대비 순이자마진은 대출 금리의 2bp 개선, 투자자산 수익률의 3bp 개선, 차입 금리의 1bp 하락으로 개선 효과를 보았습니다. 반면 예금 비용이 6bp 상승하고 일수 차이로 3bp의 영향을 받았습니다. 이번 분기는 92일로, 6월 분기의 91일보다 하루 길었습니다. 대출의 50%와 유가증권의 75%에는 30/360일 계산 방식이 적용됩니다.

9월 분기 말 현물 금리를 기준으로 이자수익자산 수익률은 5.21%, 이자부부채 비용은 2.87%였으며, 순이자마진은 2.81%로 9월 분기 마진과 동일했습니다. 금리에 변동이 없다면 대출 매각에 따른 수익자산 감소와 단기적으로 금리 상승 환경에서 부채보다 수익자산의 금리가 더 빠르게 재조정되는 점에 힘입어 향후 한두 분기 동안 순이자마진이 완만하게 확대될 것으로 예상합니다. 9월 30일 기준 루서 버뱅크 포트폴리오의 금리 평가 조정에 따른 이연수익 잔액은 1억 3,700만 달러였습니다. 9월 분기 중 단독주택 대출 포트폴리오 풀을 매각하면서 할인액 중 약 1,700만 달러를 영업외수익으로 인식했습니다.

2026년 9월 분기 총 영업외수익은 3,810만 달러로, 전 분기의 2,420만 달러보다 증가했습니다. 이 증가는 주로 분기 중 단독주택 대출 매각으로 얻은 1,640만 달러의 이익에 기인했습니다. 이 이익은 3분기에 인식한 은행 부동산 매각 이익 300만 달러가 전 분기 대비 영업외수익에 기여한 효과가 사라지면서 일부 상쇄됐습니다. 총 영업외비용은 1억 2,150만 달러로, 6월 분기의 1억 1,030만 달러보다 증가했습니다. 이는 인력 및 기술에 대한 지속적인 투자와 4분기에 발생한 620만 달러의 합병 관련 비용에 따른 것입니다. 9월 분기 회사의 효율성 비율은 55.12%로, 전 분기의 53.7%보다 높았습니다. 2026년 9월 분기 법인세 비용은 총 1,710만 달러로, 6월 분기의 1,820만 달러보다 감소했습니다.

9월 분기 실효세율은 22.17%로, 2026년 6월 30일로 끝난 분기의 21.6%보다 높았습니다. 전 분기보다 실효세율이 상승한 것은 세법상 공제되지 않아 일회성 세금 비용이 발생하는 합병 관련 비용이 발생했기 때문입니다. 2026 회계연도 실효세율은 21.88%였습니다. 이제 라이언에게 발언을 넘겨 와프드의 신용 건전성에 대한 의견을 들어보겠습니다.