래티스 세미컨덕터 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 그리고 여러분, 좋은 오후입니다. 오늘 저와 함께하는 분들은 Lattice의 CEO 포드 테이머와 CFO 로렌조 플로레스입니다. 2026년 2분기 재무 및 사업 실적과 2026년 3분기 전망을 제공한 후, AMI 및 그 사업 모델에 대한 간략한 개요를 설명드리겠습니다. 아직 당사의 실적 보도자료를 받지 못하셨다면, latticesemi.com 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜 중에 당사는 미래 사건이나 회사의 향후 재무 성과에 관한 예측 또는 기타 미래 지향적 진술을 할 수 있음을 알려드립니다. 이러한 진술은 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 한 예측이며, 실제 결과는 상당히 다를 수 있음을 주의해 주시기 바랍니다.

당사는 SEC에 제출한 10-K, 10-Q, 8-K 문서를 참고해 주시기 바랍니다. 이 문서들은 실제 결과가 예측이나 미래 지향적 진술과 크게 다를 수 있는 중요한 위험 요소들을 포함하고 있습니다. 이번 콜은 2026년 3분기에 대한 회사의 공식 가이던스를 포함하고 구성합니다. 콜 이후에 이 가이던스에 중대한 변경 사항이 있을 경우, 보도자료나 공개된 컨퍼런스 콜과 같은 공개 포럼을 통해 업데이트할 예정임을 알려드립니다. 이번 콜에서는 주로 비-GAAP 재무 지표를 참조합니다. 경영진은 특정 비-GAAP 정보를 공개함으로써 투자자들이 회사의 성과와 기본 추세를 더 깊이 분석할 수 있도록 추가 정보를 제공하고자 합니다.

과거 기간에 대해서는 비-GAAP 재무 지표와 GAAP 재무 지표 간의 조정 내역을 latticesemi.com 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이제 콜을 CEO 포드 테이머에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 릭. 그리고 모두 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. Lattice는 이번 분기에 건강한 시장 환경, 강력한 촉진 요인, 그리고 우리의 뛰어난 실행력을 반영한 탁월한 재무 성과를 달성했습니다. 우리는 우리가 제공하는 시장보다 더 빠르게 성장하여 지속 가능한 가치를 창출하기 위해 집중적이고 일관된 전략을 구축했습니다. 이는 새로운 애플리케이션으로 확장하고, 선도 고객을 지원하며, 차별화된 혁신을 제공하고, 그 결과로 지속 가능한 주주 가치를 창출함으로써 이루어집니다. 우리는 이러한 전략적 요소 각각을 실행하고 있습니다. 그 결과는 사업 전반에 걸쳐 점점 더 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 지난주 AMI 인수 완료에 이어, Lattice는 고객과 주주에게 더욱 큰 가치를 제공할 수 있는 위치에 서게 되었습니다. 곧 이 인수에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 먼저, 2분기 실적과 전망에 대해 업데이트해 드리겠습니다.

2분기 매출은 2억 100만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전분기 대비 18%, 전년 동기 대비 62% 성장했으며 모든 최종 시장에서 강세를 보였습니다. 컴퓨팅 및 통신 최종 시장은 또 다른 기록적인 매출 수준에 도달했으며, 데이터 센터 AI 애플리케이션의 지속적인 모멘텀에 힘입어 전분기 대비 18%, 전년 동기 대비 83% 성장했습니다. Lattice 솔루션에 대한 수요는 증가하는 자본 지출, 서버당 AI 콘텐츠 증가, FPGA 부착률 확대, 보안 요구 사항 상승, 그리고 더 복잡한 분산 아키텍처로의 전환에 의해 계속해서 촉진되고 있습니다. 산업 및 임베디드 최종 시장에서도 회복세가 지속되어 매출이 전분기 대비 17%, 전년 동기 대비 36% 증가했습니다. 산업 자동화, 항공우주 및 방위, 의료, 로보틱스 및 기타 신흥 물리적 AI 애플리케이션 등 다양한 최종 시장에서 모멘텀이 구축되고 있음을 확인하고 있습니다. 이러한 애플리케이션은 점점 더 저전력, 소형 폼팩터, 저지연, 그리고 안전한 처리에서 Lattice의 차별화를 요구하고 있습니다.

채널 재고가 건강한 수준을 유지하고 여러 신규 디자인 수주가 본격적으로 증가함에 따라, 산업 및 임베디드는 2026년 이후에도 성장에 중요한 기여를 할 것으로 기대합니다. 예상대로 수익성은 매출보다 훨씬 빠르게 크게 성장했으며, 2분기 비 GAAP 주당순이익은 0.53달러로 전년 동기 대비 120% 이상 성장했습니다. 이 뛰어난 성과는 우리가 모델에 구축한 운영 레버리지를 잘 보여줍니다. 주요 최종 시장 전반에 걸쳐 수요 추세가 구축되고 있는 만큼 이 모멘텀이 계속될 것으로 기대합니다. 이는 가속화된 수주와 2027년까지 연장된 수주 잔고로 입증되고 있습니다. 동시에 FPGA 포트폴리오와 최종 시장 전반에서 디자인 수주 모멘텀도 건강한 상태를 유지하고 있습니다. 수요가 계속 강해짐에 따라, 고객의 성장 계획을 지원할 수 있도록 공급망 파트너와 긴밀히 협력하는 데 집중하고 있습니다.

이를 종합해 볼 때, 이러한 추세가 다년간 지속 가능한 성장 전망을 뒷받침할 것으로 기대합니다. 이제 AMI로 넘어가겠습니다. 지난주 인수 완료를 성공적으로 마쳤음을 기쁘게 알려드립니다. 이번 인수로 Lattice의 저전력 프로그래머블 FPGA 분야 리더십과 AMI의 업계 선도적인 펌웨어 및 인프라 관리 포트폴리오가 결합되었습니다. 이를 통해 AI 데이터 센터 인프라를 위한 업계에서 가장 완벽한 보안 관리 및 제어 플랫폼을 구축할 수 있는 위치에 서게 되었습니다. 이 조합이 우리의 주소 지정 가능한 시장을 두 배로 확장할 수 있을 것으로 기대합니다. 거래 발표 이후 3개월 동안, 대만 컴퓨텍스에서 만난 많은 파트너를 포함해 약 100개의 하이퍼스케일러, OEM, ODM, 생태계 파트너와 교류했습니다. 모두가 우리 공동 솔루션이 제공할 수 있는 시장 출시 시간과 가치에 대해 명확하고 긍정적인 피드백을 주었습니다. 이는 이번 인수가 주주들에게 장기적인 가치를 제공할 수 있다는 우리의 확신을 강화시켜 줍니다.

AMI는 강력한 수익성과 견고한 반복 수익 특성을 가진 매우 매력적인 사업입니다. 2026년 말에는 매출 실행 속도가 2억 달러를 넘고, 총이익률은 75% 이상, EBITDA 마진은 40% 이상일 것으로 예상합니다. 이 지표들은 AMI의 시장 지위 강점, 깊은 고객 관계, 그리고 수년간 구축해온 매우 효율적인 운영 모델을 잘 보여줍니다. AMI 사업은 균형 잡힌 구조로, 약 60%의 매출이 부트 펌웨어 프랜차이즈에서, 40%는 인프라 관리 솔루션에서 발생합니다. 매출에는 펌웨어 라이선스, 로열티, 플랫폼 활성화 서비스가 포함됩니다. 이 모델은 강력한 가시성, 매력적인 생애 가치 경제성, 그리고 긴 제품 주기 동안 지속되는 고객 참여를 창출합니다. 우리는 시간이 지남에 따라 AMI를 성장시킬 여러 경로를 보고 있으며, 더 많은 플랫폼 확보, 플랫폼당 콘텐츠 증가, AI 인프라 및 임베디드 시장으로의 추가 확장을 기대합니다.

여기에는 랙 스케일 아키텍처, 보안 부트, 데이터 센터 관리, 원격 모니터링 및 제어와 같은 새로운 트렌드가 포함됩니다. AMI는 수십 년간 업계 고객과 파트너의 신뢰를 얻은 것처럼 동일한 개방적이고 실리콘 중립적인 접근 방식을 계속 유지할 것입니다. AMI 팀을 Lattice에 환영하며, 이미 함께 힘차게 출발했습니다. 3분기를 전망하며, FPGA 사업의 매출 가이던스는 중간값 기준 2억 2천만 달러로 전년 대비 약 65% 성장한 수치입니다. 여기에 AMI 매출 기여분 2개월을 더하면 매출 가이던스는 중간값 기준 2억 5천 5백만 달러가 되어, 연간 매출 실행 속도가 10억 달러를 넘어섭니다. 이러한 강력한 전망은 사업의 가속화되는 모멘텀과 다양한 최종 시장에서의 수요 폭에 대한 우리의 자신감을 반영합니다.

EPS 전망의 중간값은 0.56달러로, 이는 전년 대비 약 100% 성장한 수치입니다. 이는 우리 모델의 강력한 영업 레버리지, 차별화된 제품 가치, 그리고 Lattice 확장에 대한 엄격한 접근 방식을 강조합니다. 우리는 매출 성장률을 크게 상회하는 지속적인 이익 성장 달성이 가능할 것으로 기대합니다. 앞으로 AI 인프라 수요 가속화, 물리적 AI의 등장, 그리고 AMI의 합병이 Lattice의 다음 성장 단계에 강력한 기반을 마련할 것입니다. 우리 사업을 견인하는 장기적 추세는 그 어느 때보다 강력합니다. 우리는 다년간의 성장 사이클 초기에 있다고 확신하며, 우리의 집중점은 명확합니다: 지속적으로 시장을 능가하는 성장을 달성하고, 그 성장을 강력한 이익과 현금 흐름으로 전환하여 소중한 주주 여러분께 혜택을 드리는 것입니다. 이제 2분기 실적과 전망에 대한 종합적인 검토를 위해 로렌조에게 마이크를 넘기겠습니다.

로렌조입니다. 포드에게 감사드리며, 여러분 안녕하세요.

먼저 Lattice의 2026년 2분기 재무 실적을 검토한 후, 3분기 전망을 말씀드리겠습니다. 마지막으로 AMI와 그 비즈니스 모델에 대해 간략히 소개하겠습니다. 2분기 재무 실적은 탁월했으며, 가이던스 상단을 초과 달성했습니다. 매출은 2억 100만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 62%, 전분기 대비 18% 성장했습니다. 이익 성장은 매출 성장률을 계속 상회하며 가이던스 상단을 넘었습니다. 2분기 비GAAP 주당순이익은 0.53달러로, 전년 대비 120% 이상, 전분기 대비 29% 성장하며 상당한 레버리지를 보여주었습니다. 2분기 비GAAP 총이익률은 71.7%로 기대치를 상회했으며, 전분기 대비 170bp, 전년 대비 240bp 상승했습니다. 총이익률 상승은 유리한 제품 및 고객 믹스에 기인합니다. 2분기 비GAAP 영업비용은 6,710만 달러로, 전분기 대비 약 10%, 전년 대비 30% 증가했습니다.

분기별 증가는 주로 지속적인 연구개발 투자에 따른 것입니다. 강화된 매출과 수익성에 따른 성과 기반 보너스와 커미션도 기여했습니다. 2분기 비GAAP 영업이익률은 전분기 대비 390베이시스포인트 상승한 38.3%를 기록했으며, EBITDA 마진은 340베이시스포인트 증가한 43%였습니다. 2026년 2분기 GAAP 영업활동 현금흐름은 8,830만 달러로 1분기의 5,030만 달러에 비해 증가했습니다. 2분기 자유현금흐름은 8,130만 달러로, 자유현금흐름 마진은 40.4%로 1분기의 3,970만 달러 및 23.2%에서 상승했습니다. 강력한 재무 성과와 2025년 연간 보너스를 1분기에 지급한 점이 현금흐름의 분기별 개선에 기여했습니다. 요약하면, 2분기는 비GAAP 주당순이익 성장률이 매출 성장률을 크게 앞서며 당사 재무 모델의 강점과 레버리지를 보여주었습니다.