애브비 Wells Fargo 21st Annual Healthcare Conference

초대해 주셔서 감사합니다. 초대해 주셔서 감사합니다.

감사합니다. 애브비에 정말 흥미로운 시기입니다. 글쎄요. 애브비의 서로 다른 세 부문을 이끄시는 리더 세 분이 계시니, 35분 동안 질문이 한 1만 개는 나올 것 같습니다. 아마 제프, 당신부터 시작해 볼까요? 면역학과 관련해 질문이 정말 많을 것 같습니다. SKYRIZI와 RINVOQ로 정말 훌륭한 성과를 내셨습니다. 이제는 HUMIRA 얘기도 거의 하지 않게 됐습니다. SKYRIZI와 RINVOQ는 컨센서스 기대치를 지속적으로 상회해 오셨습니다. 현재 시점에서 보실 때, 해당 프랜차이즈의 가치가 여전히 얼마나 과소평가돼 있는지, 그 파이프라인 일부까지 포함해서요. 그리고 향후 3~5년 동안 어떤 요인들이 드러나면서, 그 과정을 저희가 잘 헤쳐 나갈 수 있게 해줄지요.

네. 대단히 감사합니다. 네, 저희는 과거 성과와 앞으로에 대한 가시성 모두에 대해 매우, 매우 만족하고 있습니다. 여기에는 여러 가지 요인이 있다고 생각하고, 하나씩 말씀드리겠습니다. 첫째로, 저희가 경쟁하고 있는 시장 자체가 매우 크고, 성장률도 아주, 아주 좋습니다. 예를 들면 IBD(염증성 장질환), 아토피 피부염, PSA(건선성 관절염) 같은 시장들입니다. 이들 시장의 성장률은 대체로 중간 한 자릿수에서 높은 한 자릿수 수준입니다. 그중에서도 기본적으로 가장 덜 성숙한 시장인 아토피 피부염은 두 자릿수 중반까지도 성장하고 있습니다. 그래서 시장 자체가 저희가 사업을 전개하기에 매우, 매우 좋은 영역입니다. 그리고 이러한 시장 성장을 뒷받침하는 요인으로, 저희가 그동안 계속 말씀드려 왔듯이, 혁신이 이 시장들로 유입되면서 치료 기간이 길어지는 현상이 있습니다. 환자들이 질환을 안고 더 오래 살아가게 됩니다. 그 과정에서 치료 라인(치료 단계)이 확대되는 것을 보게 됩니다.

이렇게 되면 하위 세그먼트 전반에서 여러 자산들이 진입해 경쟁할 수 있는 카테고리 구조가 형성됩니다. 따라서 시장은 매우, 매우 매력적입니다. 또 다른 측면으로, SKYRIZI와 RINVOQ는 이제 성장 8년 차에 들어섰습니다.

저희는 ‘실제 경쟁이 이뤄지는 구간에서의 점유율(in-play share)’과 ‘전체 시장 점유율(total market share)’의 차이를 관찰하고 있기 때문에, 프랜차이즈에 추가로 상당한 시장점유율 확대가 누적될 여지가 여전히 크다고 보고 있습니다.

그 in-play 점유율이, 그리고 저희 대부분의 카테고리에서 여전히 TRX 점유율(처방 수 기준 점유율)보다 훨씬 높은 수준인 한, 해당 카테고리들에서 향후 점유율 성장이 이어질 것으로 봅니다. 그리고 파이프라인으로 넘어가기 전에, 몇 가지 촉매 요인(catalyst) 카테고리도 갖고 있습니다. 그중 일부로는, SKYRIZI의 크론병 피하(sub-Q) 유도요법에 대한 혁신적 접근에서 저희가 정말, 정말 막바지에 와 있고, 해당 AFFIRM 데이터의 질에 대해 매우 큰 기대를 갖고 있습니다. 이는 분기 후반에 확인하실 수 있을 것입니다. 또한 RINVOQ의 차세대 적응증들도 매우, 매우 긍정적입니다. 물론 저희는 이미 거대세포동맥염을 출시했고, 이는 류마티스 분야에서 저희 사업 성장을 견인하는 데 도움이 되고 있습니다.

하지만 피부과(derm) 영역에서는 백반증, 원형탈모증이 추가로 예정되어 있습니다. HS(화농성 한선염)와 관련해 리노보크와 루티키주맙, 두 자산에서 루펠(Rupel)이 설명할 수 있는 결과 발표가 나올 예정입니다. 그래서 그런 것들을 모두 종합해 보면, 저희는 매우, 매우 고무적으로 보고 있습니다. 지난번 실적 발표 콜에서 기억하실 수도 있는데, 저희는 백반증과 원형탈모증 데이터에 대해 점진적으로 더 기대감이 커졌고, 해당 자산들만으로도 장기 가이던스를 30억 달러 이상으로 상향했습니다. 따라서 저희는 모멘텀에 대해 매우, 매우 좋은 가시성을 보고 있습니다. 저희는 적절한 시장에 포지셔닝하고 있고, 분명 투자자분들도 다음 단계에서 무엇이 나올지에 대한 가시성이 훨씬 더 커지고 있다고 보고 계신 것으로 알고 있습니다. 이는 저희가 분명 논의하게 될 병용 플랫폼일 수 있습니다.

스카이리치(SKYRIZI)에 초고효능 알파-4 베타-7, 그리고 TL1A 병용을 더하는 조합입니다. 앞으로 면역학 분야에서는 여러, 여러 촉매 요인들이 나올 것입니다.

네. 저희가 보기에는 면역학 전반에서의 경쟁은, 그리고 IBD에서도 마찬가지로, 대체로 저희가 예측했던 대로 전개되고 있습니다. 저희는 경쟁 IL-23 계열 약물들이 일부 점유율을 가져가겠지만, 카테고리 자체는 성장할 것으로 예측했습니다. 실제로 그와 같은 양상이 전개되는 것을 확인하고 있습니다. 현재 저희는 1차 치료에서는 정맥주사(IV) 단독으로도 매우 탁월한 위치를 유지하고 있습니다. 반면 경쟁사는 주로 2차 치료에서 매출이 쌓이고 있는데, 그 구간에서는 저희도 리노보크로 경쟁하고 있습니다. 그래서 저희는 매우 안정적이고 강한 포지션을 갖고 있습니다. 말씀하신 대로, 저희는 4분기에 크론병 피하주사(sub-Q)를 본격적으로 도입할 수 있게 될 것이라는 점에서 매우, 매우 기대하고 있습니다.

반면 경쟁사는 주로 2차 치료에서 매출이 쌓이고 있는데, 그 구간에서는 저희도 리노보크로 경쟁하고 있습니다. 저희는 매우 안정적이고 강한 포지션을 갖고 있습니다. 말씀하신 대로, 저희는 4분기에 크론병 피하주사(sub-Q)를 본격적으로 도입할 수 있게 될 것이라는 점에서 매우, 매우 기대하고 있습니다.

그 시점에 승인이 날 것으로 저희는 예상하고 있습니다. 저희를 놀라게 한 한 가지가 있는데, 투자자분들께도 매우 긍정적이라고 생각하고, 당연히 저희 커머셜팀과 R&D팀에도 긍정적인 부분은 피하주사(sub-Q) 데이터의 질입니다.

정말 탁월합니다. 사실 유도요법(induction) 관점에서만 보더라도 이런 수준은 본 적이 없다고 말씀드릴 수 있습니다. 피하주사(sub-Q)든 정맥주사(IV)든, 탁월한 데이터입니다. 이는 AFFIRM 데이터이며, 해당 데이터와 관련해 추가 데이터 공개가 더 예정되어 있습니다. 저희는 이에 대해 매우, 매우 기대하고 있습니다. 톱라인을 공개했는데, 내시경적 치유(endoscopic healing)가 매우 크게 나타나는 것을 확인했습니다. 이와 맞먹는 결과는 본 적이 없습니다. 저희 자체 IV보다도 더 좋습니다.