뱅크 오브 몬트리올 26년 3분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 오늘은 BMO의 최고경영자 다릴 화이트의 발언으로 시작하고, 이어서 최고재무책임자 라훌 날기르카르, 최고위험관리책임자 피유쉬 아그라왈의 발언이 이어집니다. 또한 질문에 답변하기 위해 캐나다 개인 및 비즈니스 뱅킹 그룹장 맷 메흐로트라, 캐나다 상업은행 그룹장 샤론 하워드-레이어드, 미국 은행 그룹장 아론 레빈이 참석했습니다. BMO 캐피털 마켓의 앨런 태넨바움, 자산관리 그룹장 델랜드 카망가, 그리고 BMO 미국 CEO 다렐 해킷도 함께합니다. 참고로 오늘 콜은 오전 8시 15분에 종료될 예정임을 알려드립니다. 2페이지에 명시된 바와 같이, 이번 콜에서는 가정에 기반한 미래 예측성 발언이 포함될 수 있으며, 이는 내재된 위험과 불확실성을 수반합니다. 실제 결과는 이러한 발언과 상당히 다를 수 있습니다. 청취자 여러분께서는 은행이 조정 실적 산출을 위해 비-GAAP 재무 지표를 사용한다는 점도 기억해 주시기 바랍니다. 경영진은 보고 기준과 조정 기준 모두를 사용하여 성과를 측정하며, 두 가지 모두 근본적인 사업 성과 평가에 유용하다고 봅니다.

다릴과 라훌은 별도 언급이 없는 한 조정 실적을 기준으로 발언할 예정입니다. 그럼 다릴에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 크리스틴. 여러분, 안녕하세요. 오늘 아침, 우리는 주당순이익 3.96 캐나다달러로 전년 대비 22% 증가한 강력한 분기 실적을 보고했으며, 대손충당금 전, 세전 이익은 45억 캐나다달러로 13% 증가했습니다. 이 결과는 3월 투자자 설명회에서 발표한 전략을 지속적으로 집중 실행하여 수익률을 높이고 성장을 가속화한 성과를 반영합니다. 모든 사업 부문이 대손충당금 전, 세전 이익에서 기록을 경신했으며, 캐피털 마켓과 자산관리 부문에서 지속적인 모멘텀을 유지했고, 캐나다와 미국 모두에서 상업 대출이 계속 성장하며 프랜차이즈 전반에 걸쳐 고객 관계를 심화시켰습니다. 우리는 두 자릿수 매출 성장과 1.6%의 긍정적인 영업 레버리지를 달성했으며, 매출에 맞춰 비용을 관리하고 성장을 위한 재투자를 계속하고 있습니다. 우리는 ROE 목표 달성을 위해 의미 있는 진전을 지속하고 있습니다.

자기자본이익률은 이번 분기에 다시 14%로 개선되어 전년 대비 200 베이시스 포인트 상승했으며, 지난 7분기 동안 쌓아온 모멘텀을 이어가고 있습니다. 이번 분기 핵심 영업 실적의 강력함은 2027 회계연도 종료 시점에 지속 가능한 15% ROE 달성에 대한 우리의 자신감을 더욱 확고히 합니다. 더 높은 수익률을 위한 경로를 제시한 이후, 우리는 다각화된 수익 성장, 엄격한 비용 관리, 강력한 리스크 관리, 그리고 선제적인 자본 관리를 통해 실질적이고 지속 가능한 성과를 꾸준히 입증해 왔습니다. 우리의 진전은 투자자 설명회에서 확인한 주요 동인들 각각에 의해 계속해서 뒷받침되고 있습니다. 우리는 지속적인 고객 증가, 건강한 수수료 기반 수익, 그리고 전사적인 생산성 향상을 목격하고 있습니다. 신용 성과는 선제적 리스크 관리와 잘 다각화된 포트폴리오 덕분에 지난 10분기 중 가장 낮은 수준의 부실 충당금으로 개선되었습니다. 우리의 자본 상태는 CET1 비율 13%로 여전히 견고합니다.

라훌이 언급할 예정인 발표된 자산 매각 종료의 영향은 자본에 추가로 50 베이시스 포인트를 기여할 것으로 예상되며, 이는 매력적인 고수익 및 장기 성장 기회가 있는 분야로 자본 재배분을 통해 수익률을 지원할 것입니다. 이러한 강력한 자본 수준은 고객 요구를 지원하고, 성장을 위한 투자하며, 배당과 자사주 매입을 통한 주주 환원에 지속적인 유연성을 제공하고 있습니다. 이제 제가 강조한 바와 같이 각 사업부가 이번 분기에 최고 수준의 PPPT를 기록한 사업부로 넘어가겠습니다. 캐나다 P&C 부문에서는 예금 중심 성장 전략이 계속해서 실적을 견인하고 있으며, 고객들이 신뢰받는 조언, 혁신적인 디지털 역량, 맞춤형 솔루션을 위해 BMO를 선택함에 따라 운영 예금이 전년 대비 7% 증가했습니다. 동시에 고객들은 BMO와의 금융 관계를 더욱 통합하고 있습니다.

우리 금융 센터를 통한 뮤추얼 펀드 판매는 전년 대비 33% 증가했으며, 강력한 시장 점유율 확대가 소매 고객 기반 내 투자 상품 침투율을 높이고 있습니다. 우리는 BMO 블루 리워즈 출시 이후 주간 가입자가 65% 증가하는 등 초기 강력한 참여를 포함해 더 깊은 고객 충성도를 구축하고 있으며, 고객이 실질적인 재정 발전을 이루도록 돕는 파트너 제안과의 활발한 상호작용도 이어지고 있습니다. 캐나다 상업은행 부문은 3%의 양호한 대출 모멘텀과 전년 대비 13% 증가한 강력한 TPS 수수료 성장으로 계속해서 좋은 실적을 내고 있습니다. 올해 들어 신규 고객 확보는 건강한 수준이며 전년 대비 20% 증가했으며, 특히 중견 시장에서 강세를 보이고 있습니다.

캐나다 축구의 공식이자 독점 금융 서비스 파트너로서, 우리는 이번 여름 월드컵을 통한 남자 국가대표팀 지원과 2027년 FIFA 여자 월드컵을 앞두고, 풀뿌리부터 가장 글로벌한 이벤트까지 축구 발전에 기여해온 수십 년간의 유산을 자랑스럽게 이어가고 있습니다. 올해 월드컵을 중심으로 한 통합 마케팅 캠페인은 3천만 명의 캐나다인에게 도달했으며, bmo.com 방문이 40% 증가하는 데 기여해 올해 가장 강력한 순고객 성장 분기를 기록하는 데 일조했습니다. 미국 은행 사업은 ROE 9.8%, 전년 대비 90 베이시스 포인트 상승, ROTCE 17.3%로 모멘텀을 계속해서 구축하고 있습니다. 인재, 기술, 통합 시장 전략에 대한 투자가 순고객 성장에 좋은 진전을 이끌고 있습니다.

우리는 2분기 최적화 작업 완료 이후 처음으로 연간 상업 대출 증가가 나타난 1분기부터 긍정적인 상업 대출 활동을 계속해서 보고 있습니다. 대출 잔액은 전분기 대비 4% 증가했으며, TPS 수익은 지난해 대비 15% 증가하여 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 소매 은행 부문에서는 캘리포니아의 3% 성장을 주도하며, 전년 대비 핵심 고객 예금이 2% 증가했습니다. 대중 부유층 전략에서 투자 유입이 전년 대비 17% 증가하며 좋은 진전을 보이고 있습니다. 미국 은행 부문은 이제 최적화 단계에서 수익성 있는 성장 가속화를 이끌 수 있는 전환점에 도달했습니다. 자산 관리 부문은 부유층 가구 내 프라이빗 뱅킹 침투율 증가와 순 신규 자산의 지속적 성장 등 프랜차이즈 전반에 걸친 폭넓은 성장에 힘입어 기록적인 순이익을 달성하며 또 한 분기 강한 실적을 보였습니다.

차별화된 ETF 및 뮤추얼 펀드 라인업은 고객 자산을 계속 유치하며 캐나다를 대표하는 투자 관리자 중 하나로서의 입지를 강화하고 있습니다. 장기 뮤추얼 펀드 성장 판매와 ETF 유입 모두 전년 대비 19% 증가했으며, 이는 강력한 펀드 성과와 혁신적인 상품을 반영합니다. 캐피털 마켓 부문은 CAD 9억 300만 달러의 사상 최고 PPPT를 기록하며, 다각화된 프랜차이즈와 선도적인 섹터 전문성의 혜택을 보여주고 있습니다. 글로벌 마켓과 기업금융 투자 부문에서 강한 기여가 있었으며, 프랜차이즈 강점과 단일 고객 연결성을 기반으로 한 강력한 주식 거래 및 채권 인수 실적이 이를 뒷받침했습니다. 이번 분기 실적은 캐피털 마켓 사업의 수익 창출 능력을 다시 한번 확인시켜 주었습니다. 핵심 광물, 에너지 인프라, 자원 투자에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 BMO는 경제를 강화하고 장기 경제 성장을 지원하는 변혁적 거래를 고객이 실행할 수 있도록 돕고 있습니다.

최근에는 Euroz Hartleys Group의 캐피털 마켓 사업 인수 계약을 발표했으며, 이를 통해 BMO의 글로벌 선도 금속 및 광산 프랜차이즈와 호주의 주요 투자은행 및 주식 유통 플랫폼 중 하나가 결합되어 고객을 위한 진정한 통합 글로벌 역량을 창출하게 되었습니다. 모든 사업 부문에서 원 클라이언트 전략의 힘이 측정 가능한 가치를 창출하고 있습니다. 추천 증가, 사업 부문 간 강력한 연결성, 높은 수준의 고객 참여가 기업 전반에 걸쳐 지속 가능한 성장 기회를 만들어내고 있습니다. 투자자 설명회에서 AI가 이미 고객 경험 개인화, 팀 역량 강화, 프로세스 자동화를 통해 고객과 팀에 상당한 비즈니스 가치를 창출하고 있는 다양한 방식을 강조했습니다. 우리는 이러한 중요한 이니셔티브를 계속 발전시키고 통합하고 있습니다. 이번 분기에 BMO 보험은 또 다른 AI 기반 플랫폼인 스마트디시전을 출시했습니다.

이 플랫폼은 예측 모델링을 사용해 업계 평균 28영업일 이상인 인수 심사 결정을 단 10초 만에 제공합니다. 우리의 루미 어시스턴트 최전선 챗봇은 캐나다 개인 및 비즈니스 뱅킹 전반에서 정책 정보 접근을 간소화하여 신입 직원 생산성을 17% 향상시키며 속도와 효율성을 새로운 수준으로 끌어올리고 있습니다. 루미 어시스턴트는 모기지 갱신을 시작으로 고객 대화를 지원하기 위해 확장 및 확대되고 있습니다. 우리는 이제 진화의 다음 단계를 밟아 운영 모델을 더욱 강화하고, 조직 전반에 걸쳐 노력을 확장하며, 가치 창출을 가속화하고 있습니다. 무역 측면에서 캐나다-미국 관계는 조정의 시기를 겪고 있으며, 이로 인한 불확실성은 양국 모두 무역 관련 부문과 보다 광범위한 국내 구매력에 역풍으로 작용하고 있습니다.

이 관계는 양국 모두에게 매우 중요한 관계로 남아 있겠지만, 특히 무역 정책의 예측 가능성에 대해 기업들이 수십 년간 의존해온 몇 가지 가정들은 지난 1년 반 동안 시험대에 올랐습니다. 은행에 있어서는 두 가지 시사점이 있습니다. 첫째, 우리는 고객과 포트폴리오에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하고 있으며, 유동성, 투자 결정, 공급망 조정, 시장 다변화에 대해 고객과 협력하고 있습니다. 오늘 말씀드릴 수 있는 점은 고객들이 매우 잘 적응하고 있다는 것입니다. 둘째, 캐나다와 미국에서의 우리의 경쟁적 위치는 고객들에게 전략적 이점입니다. 우리 사업은 북미 전역에 걸친 다각화된 플랫폼에서 운영되며, 양 시장 모두에서 고객들이 원활히 활동할 수 있도록 지원할 수 있습니다. 캐나다와 미국은 깊이 연결되어 있으며, 북미는 여전히 세계에서 가장 매력적인 경제 지역 중 하나입니다.

우리는 위험 관리에 엄격하며 고객과 긴밀히 소통하고, 정부 정책과 환경 변화에 따라 고객을 지원할 준비가 되어 있습니다. 이러한 배경 속에서 세계는 점점 더 불확실해지는 환경에서 장기 성장과 회복력을 제공할 수 있는 지역을 찾고 있으며, 캐나다는 진정한 강점을 가지고 있습니다. 안정적인 금융 시스템, 풍부한 자원, 세계적 수준의 인재, 그리고 세계에서 가장 포괄적인 자유무역협정을 통한 글로벌 수출 플랫폼이 그것입니다. 다가오는 투자 정상회담은 캐나다가 이러한 강점을 투자자 앞에 내세워 글로벌 무대에서 자본을 유치하려는 좋은 사례입니다. BMO는 이러한 환경에서 성장 기회를 포착할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. 우리의 프리미엄 상업은행 부문은 월드 파이낸스 매거진으로부터 캐나다와 미국에서 최고의 상업은행으로 다시 한 번 인정받았습니다.