하우멧 에어로스페이스 Jefferies Global Industrials Conference 2026
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웹캐스트로 보고 계신 분들을 위해 말씀드리면, 저는 제프리스 항공우주·방위·항공사(에어라인) 주식 리서치 팀의 실라 카야오글루입니다. 그리고 하우멧의 회장 겸 CEO이신 존 플랜트님도 함께하고 계십니다. 존, 첫 번째 질문으로 제가 지금 손에 들고 있는 이거 마음에 드시나요?
그거 훔쳐온 거 아니에요?
맞아요. 미시간주 화이트홀에서 훔쳐왔습니다. 정말 인상적인 시설에서 나온 코어의 일부인데요, 작은 행운의 부적처럼 사실 늘 가방에 넣어 다니고 있습니다. 그래서 시작을 이렇게 하는 게 어떨까 했죠. “코어 조각을 하나 훔쳐왔습니다”라고요. 그런데 스페이스X든, 어... GE든, 다들 당신네 코어 한 조각을 훔치려는 것처럼 보이더라고요.
그러니까 저는 여전히 그건 우리한테 돌려주셔야 한다고 생각합니다.
아니요, 아니요. 사실 제가 이걸 뺏으려고 하실까 봐, 예비로 하나 더 준비해 두고 보석함에 몰래 잠가뒀습니다. 여기서부터 다음 행보를 어떻게 봐야 할까요?
제 개인 얘기를 하시는 건가요, 회사 얘기를 하시는 건가요, 아니면 뭐죠?
저도 모르겠네요. 당신— 저도 모르겠어요.
그냥 고려하실 수 있는 모든 기회를 두고 약간 궁금증을 유발해 드리고 싶었습니다. 좀 더 구체적으로 말씀해 주시면 좋겠습니다.
앞으로 제 워게임에 대한 관심, 그리고 시나리오가 어떻게 전개될지에 대해서는 어떻게 생각하시나요?
사무실 콜에서 말씀하셨잖아요— 음, 솔직히 당신 제안 중 하나에는 꽤 놀랐습니다.
당신이 포지셔닝에서 완전히 맛이 갔다고 생각했어요. 이게 바로, 실라 카야오글루를 제가 바라보는 제 방식입니다. 우리 부품을 훔쳐 가는 그분 말이죠. 제 생각에는 최근 발표를 말씀하시는 것 같은데, 스페이스X 건이요. 그게 일주일 정도 전까지만 해도 그날의 화제였습니다.
추가로 후속 질문하실 기회가 한 번 더 있었죠.
네. 저는 어떤 것도 피하고 싶지 않습니다. 저는 속으로 ‘그래, 얘기하자’라고 생각합니다. 제가 하는 편이 훨씬 낫습니다. 안 그러면 계속 집요하게 후속 질문을 하실 테니까요. 이 사안에 대해 제가 처음 떠올리는 생각은, 전력 공급이라는 전체 이슈를 좀 큰 틀에서 정리해 보자는 것입니다. 터빈 제조사들이 보고 있는 수요가, 석유·가스 파이프라인용 전력 공급인지, 데이터센터로 들어가는 전력인지, 그게 다 무엇을 의미하는지, 그리고 그 여정에서 우리가 어디에 와 있는지 말입니다. 그중에서도 가장 중요하고 가장 시급한 부분은 데이터센터 시장에서의 수요 변화라고 생각합니다. 전력이 없는 데이터센터는 분명 쓸모가 없고, 터빈의 가용성은 더 큰 필요 대비 지금까지 중 가장 낮은 수준이기 때문입니다. 지금 어디쯤 와 있느냐. 오늘날 데이터센터 수요의 성격에 대해 우리 모두의 인식을 먼저 맞추는 것부터 시작해야 한다고 생각합니다.
역사적으로 거슬러 올라가 보면, 예를 들어 아이폰에 있는 사진 저장이나 데이터센터에 있는 이메일 같은 것은, 좀 더 ‘기본형’ 수요였다고 할 수 있겠습니다. 그리고 그때는, 흔히 시장에서 구할 수 있는 표준 칩을 사용했죠. 그런데 오늘날의 데이터센터 수요는 OpenAI나 Anthropic 같은 곳에서 작성되는 소프트웨어로부터 본격적으로 발생하고 있고, 이제는 NVIDIA를 쓰거나 맞춤형 실리콘을 사용하는 매우 고도화된 GPU 칩 기반으로 데이터센터가 구축되고 있다고 말씀드릴 수 있겠습니다. 어제의 데이터센터는 비교적 표준 실리콘이었다면, 내일은 맞춤형 실리콘입니다. 공랭식이 있고, 공랭과 수랭을 병행하는 방식도 있습니다.
어제의 데이터센터는 전력 수요가 안정적이었다면, 지금 화제가 되는, 더 까다로운 데이터센터에서는 전력 수요가 매우 변동적입니다. 그런 요소들이 터빈의 선정에도, 그리고 그 안에 들어가는 기술에도 영향을 줍니다. 전력 요구가 변동적이면, 예를 들어 더 안정적인 기본형 수요에 비해 터빈에 걸리는 부하가 전혀 달라집니다. 더 많은 전력이 필요할 뿐 아니라, 어떤 형태의 전력이냐도 중요합니다. 이 시장에 적합한 선호 터빈이 무엇인지에 대한 답이, 단지 전력망에서 오는 전기만의 문제가 아니라, 그 안에 무엇을 넣느냐에 따라서도 크게 달라집니다. 이는 예를 들어 천연가스 사용 여부뿐 아니라, 터빈 블레이드 세트의 내구성 요건의 성격까지도 좌우하고 있습니다.
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