파월 인더스트리스 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 진행자님. 여러분, 안녕하십니까. 2026회계연도 3분기 실적을 검토하기 위한 오늘 파월 인더스트리즈 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 파월의 이사회 의장 겸 CEO인 브렛 코프와 파월의 CFO인 마이크 메트칼프가 함께하고 있습니다. 오늘 콜은 다시 듣기 서비스가 제공될 예정입니다. 회사 웹사이트(powellind.com)를 통해 웹캐스트로 시청하실 수 있으며, 전화 다시 듣기는 8월 11일까지 제공될 예정입니다. 다시 듣기 접속 방법에 대한 정보는 어제 발표된 실적 보도자료에 포함되어 있습니다. 본 콜에서 제공되는 정보는 오늘, 2026년 8월 4일 현재를 기준으로 한다는 점을 유의해 주시기 바랍니다. 따라서 재청취, 청취 또는 녹취록을 읽는 시점에는 시의성이 있는 정보가 더 이상 정확하지 않을 수 있음을 알려드립니다.

이번 컨퍼런스 콜에는 1995년 제정된 미국 「증권민사소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)」의 의미에서 미래예측진술로 간주될 수 있는, 회사의 향후 영업실적에 대한 기대와 관련된 진술을 포함한 일부 진술이 포함되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 미래예측진술에 위험과 불확실성이 수반된다는 점에 유의해 주시기 바랍니다. 실제 결과는 이러한 미래예측진술에서 제시된 전망과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에는 경쟁 및 경쟁 압력, 일반적인 경제 및 산업 여건에 대한 민감도, 국제 정치·경제적 리스크, 원자재의 조달 가능성과 가격, 사업 전략의 실행 등이 포함되며, 이에 한정되지는 않습니다. 자세한 내용은 회사의 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 그럼 이제 통화를 브렛에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 바비. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 파월의 2026 회계연도 3분기 실적을 검토하기 위해 함께해 주셔서 감사합니다. 몇 가지 말씀드리겠습니다. 그리고 질의응답에 들어가기 전에, 재무 관련 추가 코멘트를 위해 마이크에게 통화를 넘기겠습니다. 파월은 매우 강력한 3분기 실적을 기록했으며, 그 하이라이트는 단일 분기 기준 신규 수주 최고치입니다. 이에 힘입어 수주잔고가 79년 역사상 처음으로 20억 달러를 넘어섰습니다. 매출은 전년 대비 9% 성장했습니다. 생산성에 대한 지속적인 집중을 통해 매출총이익률은 30.6%를 달성했습니다. 이번 분기 매출 성장은 상업 및 기타 산업, 전력 유틸리티 시장이 다시 한 번 주도했으며, 석유·가스 부문에서도 견조한 실적이 이어졌습니다.

당사의 핵심 최종 시장 각각에서 높은 수준의 활동이 나타나고 있습니다. 이들 프로젝트의 성격과 범위는 파월의 핵심 역량과 직결되어 있습니다. 전력 유틸리티 시장은 구조적으로 공급이 부족한 전력 수요를 바탕으로 매우 활발한 상태를 유지하고 있으며, 데이터센터 관련 파월의 수주 활동은 불과 1년 전과 비교해도 뚜렷하게 증가세로 전환했습니다. 한편, 당사의 산업 최종 시장에서는 미국의 중요성이 커지고 있으며, 글로벌 에너지 환경에서 미국 LNG 수출의 중요성이 확대되고 있는 점이 천연가스 공급망 전반에 필요한 전력 인프라에 대한 수요를 뒷받침하고 있습니다. 전반적으로 파월은 3분기에 신규 수주 9억 3,400만 달러를 기록해 사상 최고치를 달성했으며, 이는 전년 대비 거의 3배, 직전 분기 수주 총액 대비로는 거의 2배에 달합니다.

이 수주 총액에는 앞서 발표한 대형 데이터센터 수주가 포함되어 있으며, 이는 현장 발전 자산을 포함한 미터기 후단(behind the meter) 설계의 다단계 프로젝트 중 1단계에 대해 4억 달러를 초과하는 규모입니다. 파월은 비료 생산을 위한 신규 석유화학 시설을 지원하는 전력 배전 장비로 7,500만 달러를 수주했으며, 신규 LNG 액화 시설과 관련해서도 약 6,000만 달러 규모의 수주를 확보했습니다. 이 두 프로젝트는 모두 미국 걸프 코스트 지역에 위치해 있습니다. 이 세 건의 대형 수주를 제외하더라도, 이번 분기 당사의 수주잔고는 당사가 경쟁하는 시장별 수직 영역 전반에 걸쳐 균형 있게 분포한 3억 5,000만 달러를 초과하는 신규 수주로 구성되어 있으며, 이는 당사 수주 유입의 규모와 다양성을 보여주는 증거입니다.

현재 당사의 수주잔고(backlog)는 약 24억 달러에 달하며, 다시 한 번 말씀드리면 파월 역사상 최고 수준입니다. 특히 최근 3개 분기 동안 18억 달러를 초과하는 신규 수주를 인식했다는 점은 주목할 만합니다. 수주잔고가 제공하는 가시성은 계속해서 확대되고 있는데, 이는 당사가 회계연도 2028년까지도 장기간에 걸쳐 수행하게 될 수주를 확보하고 있기 때문입니다. 수주 구성은 파월의 사업 거점 전반에서도 균형을 유지하고 있으며, 여기에 더해 당사가 추가적인 생산능력 확보를 위해 취하고 있는 조치들이 결합되면, 각 사업장에서 생산성을 한층 더 높일 수 있는 기회가 개선될 것입니다. 이러한 조치에는 지난해 말 체결한 임대 계약이 포함되며, 이를 통해 오하이오 시설 인근에서 제조 면적 30,000제곱피트가 추가로 확보됩니다. 해당 계약의 일부에는 임대 면적을 확대할 수 있는 옵션도 포함되어 있으며, 당사는 수주 활동이 가속화되는 상황에 대응해 이를 실행할 것으로 예상합니다.

또한 4월에는 휴스턴 시설 인근의 한 시설에 대한 임대 계약을 체결했으며, 이를 통해 제조 면적 50,000제곱피트를 추가로 확보했습니다. 현재는 휴스턴 메트로 지역 주변에 두 곳의 위성 엔지니어링 사무소를 운영하면서, 세계적 수준의 전기 및 기계 엔지니어링·설계 팀에 핵심 엔지니어링 인재를 추가하고 있습니다. 이 시설들은 메트로 지역 커버리지를 확대하기 위해 에너지 코리도와 노스 휴스턴에 전략적으로 위치해 있습니다. 마지막으로, 1년 전에 발표했던 자신토포트(Jacintoport) 시설 확장도 완공이 임박했습니다. 이번 투자는 LNG 시장의 맞춤형 전력 제어실(Power Control Rooms)에 대한 가속화되는 수요를 우선 충족하기 위해 335,000제곱피트의 생산능력을 추가로 확보하게 됩니다. 다만 장기적으로는 이 생산능력이 용도 전환이 가능하여, 어떤 시장에서든 당사 고객을 지원하는 데 활용될 수 있습니다.

자신토포트에서의 작업은 향후 한두 달 내에 완료될 것으로 예상하며, 가동률도 비교적 빠르게 상승할 것으로 보고 있습니다. 완전 가동 시, 확장된 야드는 연 환산 기준으로 1억 달러를 크게 웃도는 추가 매출을 뒷받침할 수 있을 것으로 예상합니다. 지난 12~18개월 동안 회사 전반에서 추진해 온 각종 추가 이니셔티브는, 회계연도 2025년 말 대비 회계연도 2026년 말 기준으로 제조·사무·창고 시설의 총 물리적 거점을 20% 이상 확대하는 결과로 이어질 것입니다. 당사 3분기 동안 이사회는 약 300,000제곱피트의 제조 공간을 지원할 임차 시설의 매입을 승인했습니다. 지난 몇 분기 동안, 당사의 제조 및 서비스 리더십 팀은 기존 시설 인근에서 여러 가지 선택지를 검토하며 진전을 이뤄 왔습니다.

당사는 향후 해당 시설이 회계연도 2027년 2분기 말 또는 3분기 초에 제조 활동에 투입될 수 있도록 계획하고 있습니다. 해당 시설은 모즐리(Moseley) 시설의 신규 장비 도입 및 업그레이드를 위한 앞서 발표된 800만 달러 투자와 연계해, 제작 처리량(throughput) 증대를 통해 지원될 예정입니다. 당사는 7,000만~1억 달러의 자본이 필요하고, 25만~30만 평방피트(sq ft) 규모의 자체 보유 공장을 제공하며 제작 처리량(throughput) 증대도 지원할 수 있는 파월(Powell) 소유의 그린필드(greenfield) 시설 설립 가능성도 계속 평가하고 있습니다. 이 계획 수립 과정은 계속 진전되고 있으며, 가까운 시일 내에 의사결정을 내릴 것으로 예상합니다. 또한 당사의 M&A 파이프라인도 건전한 상태를 유지하며 확대되고 있고, 핵심 성장 시장에서 당사의 포지셔닝을 더 강화하기 위한 여러 기회를 검토하고 있습니다. 여기에는 당사의 현재 포트폴리오를 보완하는 제품 및/또는 역량, 또는 성장 중인 서비스 사업(franchise)을 확대하는 데 초점을 둔 기회들이 포함됩니다.

다만 당사는 업계 전반의 밸류에이션이 높다고 판단하고 있어 이러한 노력에는 일부 제약이 있지만, 가치와 전략적 적합성이 있다고 보는 경우에는 지속적으로 논의를 이어가고 있습니다. 마무리로, 당사는 3분기 실적에 매우 만족하고 있습니다. 당사의 핵심 최종 시장에서의 상업 활동은 여전히 견조하며, 지속적이고 구조적인 수요 동인에 힘입어 회계연도 2026년을 마무리하고 회계연도 2027년을 준비하는 과정에서도 이러한 모멘텀은 계속될 것으로 예상됩니다. 그럼 이제 마이크에게 넘겨, 재무 실적을 더 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

감사합니다, 브렛. 여러분, 좋은 아침입니다. 회계연도 2026년 3분기 총매출은 3억 1,200만 달러로, 회계연도 2025년 같은 기간의 2억 8,600만 달러 대비 9% 증가했습니다. 회계연도 2026년 3분기에 수주로 인식된 신규 주문은 9억 3,400만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 4월에 수주되어 전 분기 실적 발표에서 언급했던 4억 달러 이상 규모의 데이터센터 주문을 중심으로, 3분기에 추가로 확보한 핵심 산업 메가 주문 2건—약 6,000만 달러 규모의 LNG 프로젝트 1건과 총 약 7,500만 달러 규모의 석유화학 프로젝트 1건—이 더해진 결과입니다. 이러한 성과에 힘입어 3분기 수주는 전년 동기 대비 5억 7,200만 달러 증가했으며, 전 분기 대비로도 4억 4,500만 달러 증가했습니다.

그 결과 3분기 수주대매출비율(book-to-bill)은 3.0배였고, 연초 누적 기준으로는 2.2배였습니다. 또한 3분기 말 기준 수주잔고(backlog)는 24억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 1년 전 대비 9억 6,700만 달러 증가했고 전 분기 대비 6억 1,900만 달러 증가했습니다. 3분기 말 기준, 석유화학 및 오일·가스 전반의 핵심 산업 최종 시장이 전체 수주잔고의 30%를 차지했으며, 전력 유틸리티 시장과 상업 및 기타 산업 시장은 각각 24%와 40%로, 24억 달러 수주잔고에서 각각 해당 비중을 차지했습니다. 매출로 넘어가겠습니다. 회계연도 2025년 3분기와 비교하면, 국내 매출은 2,600만 달러(12%) 증가한 반면, 해외 매출은 캐나다 시장 약세로 100만 달러 소폭 감소해 6,100만 달러를 기록했습니다.

시장 섹터 관점에서 보면, 상업 및 기타 산업 시장 매출은 회계연도 2025년 3분기 대비 2,700만 달러(54%) 증가했습니다. 반면 전력 유틸리티 시장은 전년 대비 1,400만 달러(18%) 증가했습니다. 핵심 산업 최종 시장 전반에서는 오일·가스 섹터가 전년 대비 대체로 보합이었던 반면, 석유화학 시장은 49% 감소했습니다. 경전철 견인전력(light rail traction power) 섹터는 전체 사업 대비 물량이 크지 않은 가운데 거래량이 적어 1년 전 같은 기간 대비 7% 감소했습니다. 회계연도 2026년 3분기 매출총이익은 9,500만 달러로, 1년 전 같은 기간 대비 700만 달러 증가했습니다. 매출 대비 매출총이익률은 매출의 30.6%로 1년 전 같은 기간과 비교해 대체로 보합이었으며, 전분기 대비로는 90bp 상승했습니다.