시저스톤 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 전화 연결된 모든 분들께 좋은 아침입니다. 시저스톤의 최고경영자 요셉 시란과 최고재무책임자 나훔 트로스트가 함께하고 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜에서의 일부 발언과 여러 질문에 대한 답변은 미래 예측 진술일 수 있습니다. 이러한 진술은 회사의 현재 기대를 반영한 것이며 실제 결과나 사건은 크게 달라질 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 자세한 내용은 회사의 최신 연례보고서(Form 20-F)와 SEC에 제출된 이후 자료에 포함된 위험 요인을 참조해 주십시오. 또한, 이번 콜에서는 조정 순손익, 조정 순손익 주당, 조정 총이익, 조정 EBITDA, 그리고 환율 변동을 배제한 수치 등 비 GAAP 재무 지표를 언급할 예정입니다.

이들 비 GAAP 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 회사의 2026년 2분기 실적 발표 자료에 있으며, 이는 회사 투자자 관계 웹사이트에 게시되어 있습니다. 오늘 콜에서 요아브가 사업 현황에 대해 설명할 예정입니다. 그 후 나훔이 재무 실적에 관한 추가 세부사항을 다룰 것입니다. 감사합니다. 이제 요아브에게 마이크를 넘기겠습니다.

진행해 주십시오. 감사합니다, 브래드.

모두 좋은 아침입니다. 2분기는 수익성 회복을 위한 또 한 걸음이었습니다. 매출은 낮았지만, 총이익률은 전년 동기 및 전분기 대비 의미 있게 개선되어 24%에 도달했습니다. 조정 EBITDA 손실은 1년 전 640만 달러에서 100만 달러로, 1분기 750만 달러에서 크게 축소되었습니다. 이러한 결과는 우리가 취한 구조적 조치들이 기대한 효과를 내고 있음을 보여줍니다. 최적화된 제조 거점과 글로벌 생산 파트너 네트워크를 갖춘 우리는 더 날씬하고 유연한 운영 모델을 구축하여 마진을 개선하고 고객 서비스를 강화하며 지속 가능한 수익성 달성의 기반을 마련했습니다. 글로벌 매출은 9,660만 달러로, 주로 북미 지역의 경쟁 심화와 시장 침체를 반영하여 환율 변동을 제외한 기준으로 전년 대비 약 7.7% 감소했습니다.

수익성 개선 진전에 고무되어 있지만, 매출 성장 회복이 여전히 최우선 과제입니다. 북미에서는 주요 고객 및 가공업체와의 관계를 계속 강화하고 있으며, 분기 동안 전년 대비 성장한 대형 매장 채널에서의 입지를 확대하고 있습니다. 호주는 제로 실리카 ICON 컬렉션의 지원으로 전년 대비 4분기 연속 성장세를 기록하며 시장 내 선도적 위치를 되찾고 있습니다. 동시에 장기 성장 동력인 브랜드, 혁신, 포슬린 제품에 대한 투자를 지속하고 있습니다. 외부 환경이 여전히 어려운 가운데, 우리는 엄격한 실행에 집중하며 생산 파트너 네트워크를 통한 고객 서비스 개선과 효율적인 비용 구조 유지를 계속하고 있습니다. 지난주 후반, 미국 행정부는 8월 15일부터 발효되는 쿼츠 표면 제품 수입에 대한 새로운 관세 할당량을 발표했습니다.

우리는 아직 이 조치가 사업에 미칠 잠재적 영향을 평가 중입니다. 그러나 이러한 상황 변화가 우리의 전략적 우선순위를 바꾸지는 않으며, 운영 모델이 장기적 가치를 창출하는 데 유리한 위치에 있다고 확신합니다. 이제 나훔에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 요셉. 모두 좋은 아침입니다. 2분기 실적을 살펴보면, 글로벌 매출은 9,660만 달러로 전년 동기 1억 110만 달러에 비해 감소했습니다. 환율 변동을 제외한 기준으로 매출은 전년 대비 약 7.7% 감소했으며, 이는 주로 경쟁 압력과 북미를 중심으로 한 글로벌 수요 부진을 반영한 결과입니다. 이러한 요인은 호주의 강세로 일부 상쇄되었습니다. 지역별 실적을 보면, 미국 매출은 약 4,270만 달러로 전년 동기 4,960만 달러 대비 14.1% 감소했습니다. 감소는 주로 상업 채널의 부진, 신규 개발 및 석재 공급업체를 통한 사업 부진에 따른 핵심 사업 부문의 판매량 감소 때문입니다. 대형 매장 사업은 IKEA와의 강력한 성장에 힘입어 전년 대비 약 3% 성장했습니다.

캐나다 매출은 환율 변동을 제외한 기준으로 17.5% 감소했으며, 이는 주택 완공 감소와 시장 침체가 주된 원인입니다. 호주 매출은 2,030만 달러로 전년 동기 1,660만 달러 대비 환율 변동을 제외한 기준으로 약 10.1% 증가했습니다. 이는 제로 실리카 ICON 제품 출시 이후 시장 지위 회복이 지속되면서 호주에서 전년 대비 4분기 연속 성장한 것입니다. EMEA 매출은 환율 변동을 제외한 기준으로 9.8% 감소했으며, 이는 주로 해당 기간에 고객에게 출하된 주문 시점의 영향 때문입니다. 이스라엘 매출은 환율 변동을 제외한 기준으로 32.4% 증가했으며, 이는 지역 분쟁의 영향을 받은 전년 동기 대비 우호적인 비교 때문입니다.

2분기 손익계산서를 살펴보면, 총마진은 24%로 전년 동기 19.6% 대비 440 베이시스 포인트 개선되었고, 1분기 22.3% 대비 170 베이시스 포인트 상승했습니다. 조정 총마진은 전년 동기 19.7% 대비 26.5%였습니다. 이 개선은 주로 바르 레브 시설 폐쇄에 따른 비용 절감 효과와 글로벌 생산 파트너 네트워크로의 전환에 따른 결과입니다. 이번 분기에는 이전에 납부한 미국 IEEPA 관세에 대해 200만 달러 환급을 받으면서 혜택을 보았습니다. 영업비용은 3,340만 달러로 매출의 34.6%를 차지했으며, 전년 동기 3,250만 달러, 매출의 32.1%와 비교됩니다. 법적 합의금, 손실 우발사항, 손상 및 구조조정 비용을 제외하면 영업비용은 전년 동기 30.1%에서 29.6%로 개선되었습니다.

총 영업비용의 전년 대비 증가는 주로 법적 합의금과 손실 우발사항 증가에 기인합니다. 2026년 2분기 조정 EBITDA는 100만 달러 손실로, 전년 동기 640만 달러 손실 및 2026년 1분기 750만 달러 손실에 비해 개선되었습니다. 이 개선은 주로 총마진 상승과 비용 절감 이니셔티브의 기여 증가에 따른 것입니다. 금융비용은 500만 달러로 전년 동기 570만 달러 대비 감소했으며, 이는 주로 환율 변동에 따른 결과입니다. 2분기 조정 희석 순손실 주당순손실은 3,460만 주 기준 0.10달러로, 전년 동기 3,470만 주 기준 0.33달러 손실에서 개선되었습니다.

현금 흐름 및 재무상태를 보면, 2026년 6월 30일 기준 회사의 순현금 잔액은 5,180만 달러로, 2026년 3월 31일의 5,040만 달러와 비교해 증가했습니다. 분기 중에 회사는 레올리스 신용 시설을 상환하여 금융기관에 대한 미지급 부채가 없어진 상태입니다. 몇 가지 항목에 대해 중요한 배경 설명을 드리겠습니다. 쿼츠 생산이 글로벌 제조 파트너 네트워크로 완전히 전환됨에 따라, 구조조정 조치가 분기마다 점점 더 많은 비용 절감을 가져오고 있으며, 2분기 총마진이 이를 반영하고 있습니다. 완전 실행 시, 바르 레브 시설 폐쇄는 연간 약 2,200만 달러의 현금 절감을 창출할 것으로 예상되며, 2023년 전체 연도와 비교할 때 2027년까지 총 예상 연간 절감액은 1억 달러를 초과할 것입니다.

2026년 2분기 구조조정 프로그램과 관련된 현금 비용은 120만 달러였습니다. 올해 남은 기간 동안 약 300만~400만 달러의 추가 현금 비용이 발생할 것으로 예상합니다. 미국 관세 환경으로 넘어가겠습니다. 광범위한 수입 관세가 여러 국가와 제품 범주에 걸쳐 계속 적용되고 있습니다. 미국 시장에 수입하는 제품에 적용되는 평균 관세율은 약 15%입니다. 2분기 매출의 약 44%가 미국에서 발생했으며, 이는 당사의 글로벌 생산 네트워크를 통해 공급되고 있습니다. 우리는 생산 파트너들과 협력하여 공급망 최적화를 지속하고 있습니다. 미국 시장에서의 가격 조치가 원가 상승분을 일부 상쇄하는 데 도움이 되고 있습니다.

2분기 동안 이전에 납부한 IEEPA 관세에 대해 약 200만 달러의 환급을 받았으며, 이는 총이익률과 영업 현금 흐름 모두에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 별도의 쿼츠 관련 무역 사안에 대해서도 업데이트해 드리겠습니다. 7월 31일, 미국 행정부는 최종 결정을 발표하여 8월 15일부터 쿼츠 표면 제품 수입에 대해 4년간 관세율 할당제를 시행하기로 했습니다. 첫 해에는 연간 약 1,300만 평방미터의 분기별 할당량 내 수입품에 대해 추가 25% 관세가 부과되며, 할당량을 초과하는 수입품에는 추가 50% 관세가 적용됩니다. 이후 3년 동안 할당량 내 관세율은 점차 19%로 낮아지고, 연간 할당량은 약 1,570만 평방미터로 증가할 예정입니다.