에삽 26년 2분기 어닝콜

ESAB 2026년 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침에는 저희 사장 겸 CEO인 샴 캄베얀다와 CFO 브렌트 존스가 함께하고 있습니다. 오늘 말씀드리는 일부 내용은 미래 예측성 발언이며, 오늘 SEC 제출 서류와 실적 발표에 명시된 위험 요소에 영향을 받을 수 있음을 유념해 주시기 바랍니다. 실제 결과는 다를 수 있으며, 법률상 요구되는 경우를 제외하고는 이러한 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무나 의도가 없음을 알려드립니다. 오늘 콜에서 언급된 비-GAAP 재무 지표와 관련된 조정 내역은 저희 실적 보도자료와 오늘 웹사이트에 게시된 슬라이드 자료에서 확인하실 수 있습니다. 그럼, 사장 겸 CEO인 샴 캄베얀다에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 마크. 그리고 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 먼저 에디피 팀원들을 ESAB에 환영한다고 말씀드리고 싶습니다. 첫날 퀘벡에 있었는데, 긍정적인 에너지가 확연히 느껴졌습니다. 팀들이 매우 잘 협력하며 성장과 혁신을 위한 계획을 세우고 있습니다. 에디피는 저희 조직에 뛰어난 리더들을 더해주고 있습니다. 브렌트는 지금까지 90일간 함께해 왔으며, 바로 업무에 뛰어들어 ESAB의 기준을 한층 높이는 훌륭한 역할을 해주고 있습니다. 또한, RJ를 ESAB의 전무 부사장으로 영입한 것도 큰 성과입니다. RJ는 다나허, 베랄토, GE 헬스케어에서 30년 이상의 경력을 가지고 있습니다. 그녀는 각 회사에서 프로세스 중심의 조직을 대규모로 구축하고 뛰어난 성과를 달성했습니다. 또한, 그녀는 저희 비즈니스 시스템의 전문가이기도 합니다.

브렌트, RJ, EBX AI, 그리고 현재의 리더십 팀의 조합이 ESAB가 유기적 성장, 마진 확대, 그리고 강력한 현금 흐름 창출을 이끌어내는 데 정확히 필요한 요소라고 믿습니다. 저희는 상반기에 매우 바쁘게 움직였습니다. 팀들은 계획 실행과 통제 가능한 부분에 집중하며 묵묵히 최선을 다했고, 그 결과가 나타나고 있습니다. 3번 슬라이드로 넘어가 2분기 주요 성과를 구체적으로 말씀드리겠습니다. ESAB는 기록적인 총 핵심 매출과 조정 EBITDA를 달성하며 두 부문 모두에서 유기적 성장으로 돌아서는 강력한 2분기 실적을 기록했습니다. 북미와 아시아 지역의 수요는 견조하게 유지되었습니다. 유럽은 계속해서 탄탄한 모습을 보였고, 중동은 어려운 환경 속에서도 기대에 부합하는 성과를 냈습니다. 이러한 결과는 저희 팀의 강점과 글로벌 기업으로서의 역량을 반영하며, 고객의 가장 복잡한 문제를 해결하는 독보적인 워크플로우 솔루션의 가치를 보여줍니다.

분기 총 매출은 7억 6,600만 달러로 전년 대비 13% 증가했으며, 핵심 유기적 성장률은 2.5%였습니다. 자동화 및 장비 부문의 두 자릿수 성장이 견인하며 조정 EBITDA는 8% 증가한 1억 5,000만 달러를 기록했습니다. 마진은 물류비와 원자재 비용 증가로 인한 일시적인 가격-비용 중립 현상을 반영했으며, 이는 향후 몇 분기 내 가격 조정과 비용 절감 활동으로 개선될 것으로 예상합니다. 팀들은 이러한 전환기 인플레이션을 신중하게 관리하는 훌륭한 역할을 수행했으며, 동시에 장비 성장 투자도 보호했습니다. 에디피 인수를 계획보다 앞서 마무리하며 ESAB가 더 빠른 유기적 성장과 높은 마진을 달성할 수 있는 중요한 발판을 마련했습니다. 브렌트가 재무 세부사항과 에디피를 반영한 최신 전망을 설명해 드릴 것입니다. 오늘날의 ESAB는 장비가 매출의 50% 이상을 차지하며 유기적 성장을 가속화하는 역량을 갖춘 변모된 기업입니다.

다음으로 넘어가기 전에, 전 세계 동료들의 열정과 공동 비전에 대한 헌신에 감사드립니다. 함께 ESAB의 성과 기준을 한 단계 끌어올리고 있습니다. 슬라이드 4로 넘어가 에디피를 소개하겠습니다. 이 자산이 왜 이렇게 중요한지 모두에게 다시 한 번 말씀드리고 싶습니다. 에디피는 ESAB의 다음 단계 워크플로우를 지원하며, 미션 크리티컬 애플리케이션을 위한 검사 및 모니터링 기술 분야의 글로벌 리더입니다. 전자기 검사, 초음파 검사, 자동화 검사 분야에서 명확한 리더십을 보유하고 있으며, 항공우주 및 방위, 원자력, 인프라, 석유 및 가스 등 강력한 장기 성장 동력을 가진 매력적인 최종 시장에 서비스를 제공합니다. 이러한 성장 동력은 노후 인프라, 증가하는 검사 요구사항, 발전 수요 증가, 그리고 산업 전반의 숙련 노동력 부족에 의해 촉진되고 있습니다. 이 점을 여러분께 생생하게 전달해 드리겠습니다.

7월 초에 에디피에서 여러 고객을 초청하여 다양한 최종 시장에서 결합된 워크플로우 솔루션의 강점을 선보였습니다. 이 행사는 에디피, EWM, GCE, ESAB 팀이 함께 협력하여 기업의 전체 역량을 처음으로 시연한 자리였습니다. 이 행사는 당사의 독보적인 워크플로우 솔루션을 선보였으며, 고객들은 ESAB와 에디피 간의 연계성과 그들이 운영하는 데 창출하는 가치를 명확히 이해하고 돌아갔습니다. 그 기대감은 이미 활발한 상업적 기회로 전환되고 있으며, 우리 팀들은 이를 포착하기 위해 에너지가 넘치고 있습니다. 이번 주에 저는 펜실베이니아 주 스테이트칼리지에 있는 에디피 현장을 방문하여 이 재능 있는 팀과 대형 항공우주 고객과 협력하는 능력, 신속한 프로토타입 제작, 가장 어려운 문제 해결 능력을 직접 확인했습니다. 이 경험은 제가 줄곧 믿어온 바를 더욱 확고히 했습니다.

우리는 고객에 집착하듯 집중하며, 고객 문제 해결 속도에 맞춰 혁신할 수 있고, 장기적으로 ESAB에 큰 도움이 될 기업가 정신을 가진 팀을 영입했습니다. 주주 여러분께는 이것이 더 강력한 ESAB, 빠른 유기적 성장, 높은 마진, 경기 변동성 감소, 예측 가능하고 탄력적인 수익 구조로 직결되어 시간이 지날수록 가치를 복리로 증가시키는 결과로 이어집니다. 재무적으로도 에디피는 최고의 자산입니다. 이 사업은 높은 한 자릿수 성장률, 약 65%의 매출총이익률, 약 30%의 EBITDA 마진을 기록하고 있습니다. 에디피는 또한 ESAB의 글로벌 입지와 자연스럽게 결합되는 의미 있는 북미 노출을 제공하여 두 회사 모두에게 즉각적인 지리적 확장 기회를 창출합니다. 슬라이드 5로 넘어가겠습니다. ESAB와 에디피를 결합함으로써 초기 준비 및 용접부터 실시간 자산 관리, 데이터 기반 인사이트, 완전한 추적성에 이르기까지 고객을 지원하는 독보적인 엔드투엔드 워크플로우 솔루션을 만들었습니다.

우리 팀들은 집중되어 있고, 성장 기회는 그 어느 때보다 강력하며, 앞으로 다가올 기회에 대해 매우 낙관적입니다. 함께 우리는 연결되고 디지털화된 워크플로우 솔루션으로의 산업 전환을 가속화할 독보적인 위치에 있습니다. 슬라이드 6으로 넘어가겠습니다. 이것은 ESAB의 변화를 한 장의 그림으로 보여줍니다. 지난 10년간 우리는 고성장, 고마진 장비 및 가스 제어 제품 포트폴리오로 의도적으로 비중을 전환해 왔으며, 이것이 완전한 엔드투엔드 워크플로우 솔루션의 기반이 되었습니다. 가스 제어 분야의 리더십부터 첨단 장비 포트폴리오에 이르기까지, 최근 인수를 포함한 모든 조치는 우리의 성장과 총마진 프로필을 개선했으며, 제공 서비스와 지리적 범위를 크게 강화했습니다. 우리 전략 실행으로 2026년 프로포마 기준 장비 비중이 38%에서 50% 이상으로 증가했습니다.

같은 기간 동안 총마진은 약 500 베이시스 포인트 개선되었습니다. 슬라이드 7로 넘어가겠습니다. 이 슬라이드는 자본 배분 전략의 증거입니다. 지난 18개월 동안 우리는 ESAB를 근본적으로 재편한 고품질 자산에 의도적으로 자본을 투입해 왔습니다. 이 모든 인수 건들은 성과를 내고 있습니다. 우리는 이미 에디피의 장점에 대해 논의했습니다. Aktiv와 Delta P는 빠르게 성장하는 지역에서 독특한 제품으로 가스 제어 리더십을 강화합니다. EWM은 콜드 메탈 트랜스퍼 기술인 React와 적층 제조 역량을 도입하여 ESAB를 장비 분야의 기술 리더로 자리매김하게 합니다. Bavaria는 독자적인 필러 금속 제품 라인을 확장하고 독일 내 입지를 강화합니다. 각 자산은 우리의 성장 프로필을 개선하고 마진을 높이며 워크플로우 솔루션을 확장하는, 우리가 목표로 한 바를 정확히 실현하고 있습니다. 이 결과는 우리의 전략이 옳았음을 입증하며, 앞으로의 성장 가능성은 매우 큽니다.

우리는 EBX AI를 재활성화하여 집중력을 높이고 비용을 절감하고 있습니다. ESAB는 새로운 성장 궤도에 올랐습니다. 이 긍정적인 분위기 속에서, 재무 세부 사항을 설명할 브렌트에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 샴. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 오늘 컨퍼런스 콜에 참여하게 되어 기쁩니다. 저는 지난 몇 달간 사업을 깊이 파악하고 팀을 알아가는 데 시간을 보냈습니다. 제가 본 모든 것을 바탕으로, 우리는 장기적인 주주 가치를 창출할 수 있는 탄탄한 기반을 갖추고 있다고 믿습니다. 슬라이드 8로 넘어가 재무 요약을 살펴보겠습니다. 샴이 언급했듯이, 우리는 2025년 2분기 대비 13% 증가한 총 매출 7억 6,600만 달러를 기록했습니다. 유기적 매출 성장률은 2.5%로, 자동화 및 장비 부문의 두 자릿수 성장과 인수합병에서 8% 기여가 반영되었습니다. 조정 EBITDA는 1억 5,000만 달러로 전년 대비 8% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 19.5%를 기록했습니다. 일시적인 가격/비용 중립과 장비 제품군의 성장을 가속화하기 위한 전략적 상업 투자로 인해 전년 대비 마진이 90베이시스포인트 하락했습니다.

우리는 장비 부문의 비중이 커짐에 따라 이러한 투자가 미래 성장과 마진 확대를 이끄는 데 필수적이라고 보고 있습니다. 슬라이드 9로 넘어가겠습니다. 에디피 인수와 관련된 한 달간의 영향과 관련 금융 거래를 제외하면, 핵심 조정 주당순이익은 1.41달러였습니다. 이 거래와 관련된 여러 요소를 고려해 간단한 설명을 제공했습니다. 기억하시겠지만, 우리는 3월에 매우 적절한 시기에 채권 발행을 통해 10억 달러를 조달하며 부채 금융의 상당 부분을 사전 조달했습니다. 현재 시장 변동성과 금리 추세를 감안할 때, 이 금융 조달은 더욱 매력적입니다. 이번 분기 부채 금융은 주당순이익에 0.13달러 영향을 미쳤으며, 이 중 0.03달러는 사전 조달에 기인합니다.

보통주와 의무 전환 우선주로 구성된 우리의 확정된 자본 조달은 재무구조를 강화하는 데 도움을 주었으며, 주당순이익에 0.03달러의 부담을 주었습니다. 에디피가 ESAB 팀의 일원이 된 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 팀들은 이미 매우 훌륭하게 협력하고 있으며, 장기적인 성장과 마진 확대를 가속화하기 위한 전략적 상업 투자를 진행 중입니다. 슬라이드 10으로 넘어가 아메리카 지역 부문을 살펴보겠습니다. 아메리카 지역은 2분기에 강한 실적을 기록했습니다. 총 매출은 12% 증가한 3억 1,600만 달러였으며, 유기적 성장률은 5%였습니다. 북미 지역은 특히 장비 부문에서 강력한 성과를 바탕으로 두 자릿수 유기적 성장을 기록했으며, 이는 우리의 주요 성장 우선순위 중 하나입니다. 가스 장비와 자동화 부문은 두 자릿수 성장을 보였습니다. 멕시코는 계속해서 안정화되고 있으며, 남미 지역에서 예상되는 역풍을 완화하기 위해 노력하고 있습니다. 슬라이드 11로 넘어가겠습니다. EMEA 및 APAC 부문 매출은 14% 증가한 4억 5,000만 달러로, 1%의 유기적 성장을 기록했습니다.