숄즈 테크놀로지스 그룹 Barclays 40th Annual Energy-Power Conference

감사합니다, 크리스틴. 여러분, 좋은 오후입니다.

물론입니다. 우선 저희 전략부터 말씀드리겠습니다. 몇 년 전부터 저희는 태양광이라는 핵심 시장을 계속 성장시키면서도 새로운 최종 시장으로 다각화하겠다는 방향을 설정했습니다. 이 전략이 BESS 사업과 곧 선보일 AirLink에서 점차 성과로 나타나고 있습니다. 각 시장을 하나씩 차근차근 공략하고 있습니다. 현재 태양광 시장은 제가 Shoals에 합류한 지 3년 조금 넘었는데 그동안 본 것 중 가장 좋은 상태입니다. 사실 시장이 지금만큼 좋은 적은 거의 없었습니다. 모두 아시다시피 전력에 대한 근본적인 수요가 매우 큽니다. 세액 공제가 종료된 후 시장이 급격히 위축될 것이라는 우려는 다소 줄어든 것 같습니다.

저희는 시장을 낙관하며, 시장이 더 오래 강세를 유지할 것으로 믿고 있습니다. Wood Mackenzie와 BloombergNEF가 전망한 대로라면, 이번 10년대 말까지 그리고 그 이후까지 국내 시장은 30~40GW대 초중반 규모가 될 것으로 보이며, 이는 Shoals와 동종업체들이 활동하기에 매우 훌륭한 시장입니다. 따라서 저희는 태양광 시장에 대해 매우 낙관적입니다. 배터리 에너지 저장 솔루션과 관련해서는, 저희의 새로운 성장 동력 중 하나로서 매우 흥미로운 시장입니다. 특히 저희가 데이터 센터에 제공하는 제품에 대해 생각해 봅니다. 해당 제품 부문은 아마도 성숙기의 1분기 초반에 있다고 볼 수 있습니다. AI 데이터 센터 아키텍처가 계속 변화하고 진화함에 따라, 저희는 점점 더 많은 기회를 통해 해당 시장을 만족시킬 수 있을 것입니다.

특히 데이터 센터 내의 AirLink 제품과 관련해서는, 데이터 센터의 물리적 구조에 전력을 공급하는 것뿐만 아니라 랙에 직접 전력을 공급할 수 있다는 점이 저희에게는 매우 훌륭한 기회입니다. 그 시장 규모는 매우 큽니다. 크리스틴, 이 제품에 대해 많은 연구를 하셨고 시장 상황을 잘 이해하고 계시죠. 현재 저희는 이 시장이 약 20억 달러 규모의 기회라고 보고 있으며, 10년대 후반에는 약 40억 달러까지 성장할 것으로 예상합니다. 저희 제품은 주로 전통적인 버스웨이를 대체하여 랙에 전력을 공급하는 역할을 합니다. 따라서 이 분야에서 계속 성장할 수 있는 매우 흥미로운 기회입니다.

물론입니다. 각 시장은 저희에게 다르지만, 그 전에 각 시장의 독특한 점과 공통점에 대해 조금 말씀드리겠습니다. Shoals의 핵심 역량은 대규모로 매우 다양한 맞춤형 솔루션을 구축할 수 있는 능력입니다. 즉, 대규모 맞춤형 솔루션입니다. 태양광, BESS, 데이터 센터 등 어떤 시장을 보더라도 이 가치 제안은 변함없으며, 고객에게 전달되는 방식은 품질 좋은 제품, 신뢰성, 고객이 원하는 방식으로 빠르게 제공하는 것, 그리고 저희 제품이 시간이 지나도 견딜 수 있는 인프라에 적합하다는 점입니다. 각 시장과 이익률 프로필은 분명히 다소 독특합니다.

태양광 분야에서는 Big Lead Assembly 제품을 보호하는 IP 포트폴리오가 매우 강력하며, 최근 몇 주간 IP 소송 판결을 통해 그 견고함을 확인했습니다. 이 IP와 저희가 제공하는 솔루션 덕분에, 저희는 제품이 제공하는 가치에 걸맞은 가격대를 시장에서 유지할 수 있습니다. 시장 호황과 함께 EBOS 제품에 대한 수요가 엄청나게 증가하고 있습니다. 이러한 수요에 따라 이 시장에서의 가격 및 마진 움직임은 합리적으로 나타나고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 배터리 에너지 저장 제품을 생각해 보면, 비슷한 상황으로 고객 맞춤형 고도로 설계된 솔루션입니다.

마진 구조를 보면, 배터리 에너지 저장은 마진 구조의 상위권에 위치해 있으며, 고객에게 제공하는 엔지니어링 가치에 대해 여전히 적절한 대가를 받고 있습니다. AirLink 제품과 관련해서는 아직 시장에 가격을 책정하지 않았습니다. 하지만 전력 전달 속도, 안전성, 그리고 랙 서버에 제공할 수 있는 전력의 확장성 측면에서 엄청난 가치가 있습니다. 이 제품은 시장에 출시될 때 마진 구조의 상위권에 위치할 것으로 예상합니다.