EV고 26년 2분기 어닝콜

말씀해 주시죠. 좋은 아침입니다. EVgo의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 EVgo의 투자자관계(IR) 부사장 헤더 데이비스입니다. 오늘 콜에는 EVgo의 최고경영자(CEO) 바다르 칸과 최고재무책임자(CFO) 키퍼 레너도 함께하고 있습니다. 오늘은 EVgo의 2026년 2분기 재무 실적과 연간 전망을 말씀드린 뒤, 질의응답 세션을 진행하겠습니다. 오늘 콜은 웹캐스트로도 송출되며, investors.evgo.com의 당사 투자자 섹션에서 접속하실 수 있습니다. 또한 본 콜 종료 후 회사의 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션과 함께 해당 사이트에 아카이브로 저장되어 다시 보실 수 있습니다. 콜 진행 중 경영진은 향후 성과에 대한 기대를 포함해 위험과 불확실성이 수반되는 미래예측진술을 할 예정입니다.

실제 결과가 당사의 기대와 중대하게 달라지게 할 수 있는 요인들은 SEC 제출 문서에 자세히 기재되어 있으며, 가장 최근의 Form 10-K 연차보고서와 Form 10-Q 분기보고서의 위험요인(Risk Factors) 섹션을 포함합니다. 회사의 SEC 제출 문서는 당사 웹사이트의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이러한 미래예측진술은 오늘을 기준으로 하며, 콜 이후 해당 진술을 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 또한 오늘 콜에서는 일부 비GAAP 재무지표를 언급할 예정임을 유의해 주시기 바랍니다. 이러한 비GAAP 지표에 관한 정보(정의 및 해당 GAAP 지표와의 조정 내역 포함)는 당사 웹사이트 투자자 섹션에서 확인하실 수 있는 실적 자료에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 이제 콜을 EVgo의 CEO인 바다르 칸에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 헤더. EVgo는 2분기에 예상에 부합하는 견조한 실적을 달성하는 동시에, 내구성 있는 전국 규모의 인프라 네트워크 구축을 지속했습니다. 당사는 운영 중인 스톨 수와 매출 모두에서 입증된 성장 실적을 보유하고 있습니다. 상장한 해인 2021년 이후, 당사의 운영 스톨 수는 2026년 말까지 거의 4배로 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 매년 꾸준한 성장을 이뤄왔습니다. 총매출은 2026년 말까지 19배로, 더 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 매출 성장은 스톨 증설, 스톨당 일일 처리량 증가, 그리고 eXtend 및 자율주행차 사업 라인과 연계된 비충전 매출이 결합된 결과입니다.

특히 인상적인 점은 2025년까지 당사의 매출 연평균성장률(CAGR)이 100%를 초과해, 미국 상장사 매출 성장률 기준 상위 1%에 해당하며 공용 충전 분야의 상장 동종업체 대비 약 3배 높다는 것입니다. EVgo와 테슬라가 EVgo 브랜드의 슈퍼차저를 구축하기 위한 계약을 체결했음을 기쁘게 발표드립니다. 이번 계약에 따라 EVgo는 EVgo 브랜드 슈퍼차저의 소유권을 보유하고, 입지 선정 및 가격을 결정하며, 테슬라는 장기 계약에 따라 충전기를 구축하고 운영합니다. 당사는 올해부터 미국 전역 수십 개 도시에서 EVgo 슈퍼차저를 구축할 것으로 예상합니다. 기존 네트워크 전반에 걸쳐 확대 설치 중인 NACS 커넥터와 함께, 테슬라 및 비테슬라 NACS 운전자 모두에 도달함으로써 당사의 타깃 시장 규모가 2배 이상으로 확대됩니다.

이를 통해 EVgo는 NACS 커넥터 보급을 가속화할 수 있으며, 향후 2년 내에 2023년식 및 이후에 구축된 모든 사이트에 NACS 커넥터를 설치하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 V4 슈퍼차저는 500킬로와트급이며 테슬라의 매직 독(Magic Dock) 기술이 적용되어, 어댑터 없이도 NACS와 CCS 차량 모두를 지원해 모든 전기차 운전자가 손쉽게 충전할 수 있습니다. 당사의 기존 전략과 일관되게, EVgo 네트워크 내 이들 사이트는 운전자들이 이미 시간을 보내는 소매점, 레스토랑, 일상적 목적지 인근에 위치할 예정이며, 사이트당 최대 20개의 스톨과 더 긴 케이블을 제공해 차량의 충전구 위치와 관계없이 누구나 쉽게 연결할 수 있도록 하겠습니다. EVgo 슈퍼차저 위치는 테슬라 내비게이션 및 여행 계획 기능에서 확인할 수 있으며, 운전자가 제3자 충전소를 활성화하면 NACS 커넥터가 있는 모든 EVgo 스테이션도 테슬라 내비게이션에서 확인할 수 있게 됩니다.

중요하게도, 당사는 스톨당 총 자본비용을 현재 구축 수준과 대체로 유사하게 유지하면서, 추가적인 성장 관련 판매관리비(G&A)를 거의 늘리지 않거나 전혀 늘리지 않은 상태로 이러한 자산을 구축할 것으로 예상하며, 해당 스톨은 EVgo의 기존 자금조달원을 통해 조달할 계획입니다. 테슬라로부터 이 V4 슈퍼차저를 구매하는 것은 미국산 충전기 비중을 높이는 방향으로 당사의 공급망을 다변화하는 데도 도움이 됩니다. EVgo 슈퍼차저 외에도, EVgo 혁신 연구소에서 개발 중인 차세대 충전 아키텍처에서도 진전을 이어가고 있으며, 첫 장비는 연말까지 설치될 것으로 예상합니다. EVgo는 테슬라와 일렉트리파이 아메리카(Electrify America)와 함께 미국 내 상위 3대 급속 충전 운영사 중 하나이며, 업계 나머지 사업자들의 평균 대비 약 14배 규모입니다. 저희는 전기차 운전자들이 원하는 편의시설 인근의 우수한 입지에 네트워크를 구축해 왔습니다.

저희는 EVgo의 부동산 파트너십과 부지 선정 프로세스가, 우버(Uber)와 리프트(Lyft) 같은 선도 기업들과의 라이드셰어 제휴와 결합되어 EVgo의 핵심 경쟁우위 원천이라고 보고 있습니다. 고객 경험에 대한 저희의 집중에는 더 빠른 충전도 포함되며, 당사 스톨의 70% 이상이 350킬로와트인 반면 업계 나머지의 경우는 23%에 불과합니다. 차세대 충전 아키텍처의 지원을 바탕으로 한 업계 선도적 규모와 파트너십, 그리고 동급 최고 수준의 고객 참여 및 경험의 결합이, 업계 나머지 대비 저희 사이트에서 5배 높은 이용률을 이끌어내는 요인입니다. EVgo 소유 및 운영 4,000기를 포함해 총 약 5,400기의 스톨을 보유한 EVgo는 미국에서 세 번째로 큰 공용 급속 충전 네트워크입니다. 저희는 15년이 넘는 기간 동안 미국 전역의 최적 도심 및 교외 입지에서 유틸리티 연결 사이트 1,200곳 이상을 발굴하고 구축해 온 실적을 보유하고 있습니다.

저희 기존 사이트는 약 600MW의 연계 전력 용량을 보유하고 있으며, 현재 이용률 기준으로 약 45%의 미활용 용량을 포함하고 있습니다. 향후 5년 동안 저희 설치 기반은 유틸리티 연결 용량 2GW를 상회하는 수준으로 4배 확대될 것으로 예상되며, 잠재적 사용 확대 여력은 약 1GW입니다. 저희는 이 초과 용량을 수익화할 수 있는 보완적 수익원이 있는지에 대한 검토를 시작하고 있습니다. 이를 수요반응(demand response), 배터리 에너지 저장 시스템, 또는 분산형 엣지(Edge) AI 추론 네트워크를 위한 용량으로 활용하든, 저희 네트워크 전략은 항상 운전자들이 일상을 영위하는 곳과 가까운 도심 및 교외 지역에 사이트를 배치하는 것이었고, 따라서 정의상 에너지 수요와 근접하게 되며, 이는 잠재적으로 매우 매력적입니다.

S&P가 2026년 6월에 발표한 최신 전망에 따르면, 운행 중인 전기차(VIO)는 2021년 이후 연평균 40% 성장했으며, 2030년까지 연간 17% 추가 성장해 2030년 말에는 약 1,300만 대에 근접할 것으로 예상됩니다. 전체 VIO는 이전 전망보다 낮을 것으로 예상되지만, 앞으로 4년 반 동안 차량 보유 대수가 2배 이상으로 늘어날 것으로 예상되는 규모를 여전히 의미하며, 그 기저 성장률은 당사의 비즈니스 모델을 강하게 뒷받침하고 다른 고성장 섹터와 비교해도 매우 매력적입니다. 전기차 시장은 2025년 3분기 말 연방 인센티브 종료 이후 안정화되는 모습입니다. 휘발유 가격 상승으로 미국 가계의 부담이 커지고, 이란 전쟁 발발 이후의 글로벌 불안정성이 이어지는 가운데 전기차 판매에는 긍정적 모멘텀이 나타나고 있으며, 2분기 신규 판매 대수는 24만7,000대로 1분기 대비 15% 증가했습니다.

약 12개 주가 전기차 보급을 촉진하기 위해 소비자에게 전기차 인센티브를 제공하고 있습니다. 특히 캘리포니아주는 최근 소비자 인센티브, 라이드셰어 인센티브, 그리고 라이드셰어 운전자를 위한 충전 인센티브를 발표했습니다. 소비자 인센티브는 만료된 연방 세액공제를 보완하는 것을 목표로 하며, 신차 전기차 3,500달러와 중고차 1,750달러를 포함해 총 예산은 2억7,000만 달러입니다. 라이드셰어 운전자에 대해서는 3분기에 시행될 것으로 예상되는 캘리포니아 인센티브가 더욱 강력하며, 소득 요건을 충족하는 운전자에게 신차 전기차는 2만 달러, 중고 전기차는 1만4,000달러의 인센티브가 제공됩니다. 전기차 판매에서 중고 시장은 여전히 밝은 지점으로 남아 있습니다. 신규 운전자들이 더 저렴한 가격대에서 순수 전기차를 시도하고 있고, 또한 중고차 소유자는 자택 충전이 어려울 가능성이 더 높아 공용 급속 충전에 더 의존하기 때문에 EVgo에도 긍정적입니다.

2026년부터 2028년까지 150만 대가 넘는 차량이 리스 종료로 시장에 나오면서, 이러한 중고차 공급은 소비자 수요를 충족하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 EVgo에도 상당한 순풍으로 작용합니다. 기초 시장에 대한 업데이트된 관점을 바탕으로, 2028년과 2030년까지 EVgo가 보유·직영하는 네트워크가 어떤 모습일 수 있는지에 대한 예시를 제시하고 있습니다. 단기적인 시장 잡음에도 불구하고, 2030년까지 EVgo가 약 5억 달러 규모의 반복적인 조정 EBITDA를 창출할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 저희 사업의 경제성은 세 가지에 의해 좌우됩니다. 운영 중인 스톨 수, 스톨당 일일 처리량, 그리고 운영 레버리지입니다. 이 세 가지 요인이 결합되어 매력적인 단위 경제성과 수익률을 제공합니다.

현재 확보해 둔 자금조달을 바탕으로, 지난 3년간(철거분을 차감한 순증 기준) 평균 순증 500~600 수준이던 스톨 증가를 2026년에는 약 700~900으로, 2030년에는 4,000~5,000까지 확대하고 있습니다. 그 결과 2030년에는 네트워크 규모가 작년 말 대비 약 4배 수준이 됩니다. 스톨당 일일 처리량은 2022년부터 2025년까지 이미 거의 5배 성장했습니다. 도로 위 전기차 증가에 더해, EVgo의 가동률이 대부분의 경쟁사보다 유의미하게 높고, 저희가 지속적으로 검토·업데이트하는 스톨 언더라이팅 프로세스가 이를 뒷받침했습니다. 저희는 최신 2026년 빈티지, 특히 역대 최고가 될 것으로 기대하는 2027년 빈티지에 대해 매우 기대가 큽니다. 최상급 부지와 사이트 호스트 파트너십을 갖춘 핵심 대도시권에 집중하고 있습니다.