LCI 인더스트리스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님, 그리고 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 아침 릴리언과 저는 사업 개요를 제공하고 LCI의 미래에 대해 왜 기대하고 있는지 말씀드리겠습니다. 우리는 야외 레크리에이션 산업 수요가 계속 부진한 가운데서도 수익성을 확대하며 견고한 2분기 실적을 달성했습니다. 2026년 실적은 무엇보다도 자체 개선 이니셔티브에 의해 주도되었습니다. 엄격한 운영 효율성 및 전략적 비용 절감 조치를 통해 도매 RV 생산 환경이 어려운 상황과 소매 부진에도 불구하고 비용 구조를 근본적으로 개선하고 순이익률을 확대했습니다. 엄격한 비용 관리 실행과 단위당 제품 내용물 증가가 근본적으로 수익력을 강화했으며, 경기 사이클 전반에 걸쳐 더 높은 수익을 창출할 수 있는 위치에 놓이게 했습니다. 임시 CEO 역할을 맡은 지는 두 달에 불과하지만, 저는 7년 넘게 LCI 이사회에서 활동해 왔습니다.

CEO 역할을 맡으면서 가장 우선시한 것은 헌신적인 팀원들, 공급망 파트너, 그리고 소중한 고객들과 시간을 보내는 것이었습니다. 그 대화들을 통해 야외 레크리에이션을 위한 운송 및 주택 시장에 고도로 설계된 다양한 고품질 제품과 관련 서비스를 합리적인 가격에 공급하려는 우리 팀의 헌신에 그 어느 때보다 깊은 인상을 받았습니다. 앞으로 다가올 기회와 우리가 제공하는 가치에 대해 표현된 감사에 힘입어 저는 큰 활력을 얻고 있습니다. 신뢰하는 동료들과 함께 일하며 이렇게 인상적인 조직을 이끄는 새로운 역할을 맡게 되어 매우 영광입니다. 가족이 운영하는 딜러십 사업을 이끈 후 거의 30년간 이 산업에서 전국적인 소매 브랜드를 구축하는 데 기여한 경험을 바탕으로, 저는 단순한 관리자가 아닌 건설자로서 이 새로운 역할에 임하고 있습니다.

저의 네 가지 검증된 간단한 지도 원칙은 호기심, 조화, 책임감, 그리고 감사입니다. 이 전환기를 거치면서 이 원칙들을 모두 적용할 계획입니다. 불과 두 달도 채 되지 않은 지난 투자자 전화회의에서 저는 패트릭 인더스트리즈와의 합병 제안을 발표했습니다. 패트릭의 경영진과 계속 시간을 보내면서, 합병이 창출할 의미 있는 장기 가치와 기회에 대한 우리의 열정과 확신은 더욱 커지고 있습니다. 우리는 제안된 합병에 대한 설득력 있는 전략적 및 재무적 근거에 대해 매우 기대하고 있습니다. 함께 우리는 더 넓고 혁신적인 제품 플랫폼을 구축하고 비용 효율적으로 더 많은 야외 레크리에이션 소비자에게 제품을 제공할 것으로 기대합니다. 거래가 완료될 때까지는 당분간 LCI의 업무는 평소와 다름없이 진행됩니다. 라이언 스미스와 제이미 슈너는 그룹 사장으로서 운영 부문을 계속 이끌고 있습니다.

우리의 고위 경영진은 그대로 유지되며 실행력도 여전히 뛰어납니다. 재능 있고 혁신적인 팀들은 전략적 우선순위에 집중하며, 균형 잡힌 포트폴리오 유지, 인접 OEM 시장 확장, 애프터마켓 입지 강화, 가치 창출 가능한 인수합병 기회 검토, 운영 및 비용 구조 간소화, 고객과의 협력 솔루션 제공, 신제품 혁신을 통한 콘텐츠 확대 가속화에 전념하고 있습니다. 확장 중인 제품 파이프라인과 엔지니어링 역량, 그리고 깊은 고객 관계가 결합되어 지속적인 콘텐츠 확장을 위한 의미 있는 기반을 제공합니다. 이 협력적이고 혁신적인 정신은 수년간 놀라운 성장을 이끌었으며, 현재 상위 5개 혁신 제품에서 연간 약 2억 7천만 달러의 매출이 예상됩니다. 튼튼한 재무 상태와 엄격한 자본 배분을 바탕으로, 우리의 전략적 집중과 운영 실행은 주주 가치를 높이기 위한 추진력을 제공할 것입니다.

애프터마켓에서는 이미 현장에 설치된 리퍼트 콘텐츠의 대규모 기반이 견고한 성장 플랫폼을 형성하며, 딜러 파트너 네트워크, 기술 지원팀, 공장 서비스 센터, 이동 서비스 역량을 통해 제품 수명 주기 전반에 걸쳐 고객과의 연결을 강화합니다. RV 인접 OEM 시장과 애프터마켓 부문을 추가하고 구축하는 다각화 전략 덕분에 우리는 더 높은 마진의 제품으로 수익성 있게 사업을 성장시키고 RV 산업의 경기 변동성을 완화할 수 있었습니다. 가격 상승의 영향을 극복하도록 고객을 지원하기 위한 노력의 일환으로, 우리 금융 및 조달 팀은 IEEPA 관세 환급 절차 초기에 적격 청구를 신속히 식별, 문서화, 제출했습니다. 이들의 노력 덕분에 우리는 약 9천만 달러에 달하는 관세 환급금을 고객에게 직접 돌려드릴 수 있게 되어, 고객의 사업과 더 넓은 산업에 의미 있는 지원을 제공할 것입니다.

우리는 이 책임을 매우 진지하게 받아들여, 회수 금액에 대해 큰 성공 보수 수수료를 부과하는 경우가 많은 제3자 회수 업체에 의존하기보다는 이 작업을 내부적으로 관리하기로 신중하게 결정했습니다. 이 작업은 우리 팀에게 상당한 과제였지만, 그들은 뛰어난 규율과 전문성으로 실행하여 고객에게 돌아가는 가치를 극대화했습니다. 우리 금융 및 조달 팀의 변함없는 헌신과 탁월한 실행에 개인적으로 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 그들의 노력은 우리의 파트너십 문화와 우리가 활동하는 시장에 봉사하려는 헌신을 반영합니다. 이 환급금은 통과성 성격으로 인해 손익계산서에 미치는 영향은 미미하지만, 그보다 더 중요한 의미를 지닙니다. 우리는 관세 관련 가격 인상의 영향을 가능한 한 완화하기 위해 열심히 노력하겠다는 고객과의 약속을 지켰습니다.

이 전환 기간 동안 집중력과 회복력, 헌신을 보여준 모든 팀원들뿐만 아니라 저에게 보여준 따뜻한 환영에도 감사드립니다. 그들의 실행력과 파트너십은 우리의 성과의 기반이며, LCI의 미래에 대해 큰 신뢰를 줍니다. 이제 릴리안에게 분기 실적과 연간 업데이트 전망을 설명하도록 넘기겠습니다.

감사합니다, 조니. 모두 함께해 주셔서 감사합니다. 2분기에도 사업 전반에서 우수한 실행을 이어가며, 야외 레크리에이션 수요가 지속적으로 약세임에도 불구하고 수익성을 개선했습니다. 이 성과는 우리가 구축한 플랫폼의 강점, 재능 있는 팀의 노력, 그리고 운영 효율성, 전략적 비용 절감, 단위당 제품 내용 증가를 포함한 자구 노력에 대한 엄격한 실행을 반영합니다. 이러한 조치들이 함께 우리의 비용 구조를 근본적으로 개선하고, 마진을 확장하며, 경기 사이클 전반에 걸쳐 수익력을 강화했습니다. 조니가 언급했듯이, 평소처럼 업무를 진행하고 있으며, 우리 팀은 이러한 우선순위를 추진하고 주주 가치를 창출하는 데 전념하고 있습니다. 그럼 2분기 주요 재무 실적과 운영 지표를 살펴보겠습니다. 2026년 2분기 조정 기준으로, 당사 연결 순매출은 11억 달러로 4% 감소했습니다.

OEM 순매출은 10% 감소한 반면, 애프터마켓 순매출은 11% 증가했습니다. 2분기 견인형 RV 도매 판매 대수가 20% 감소한 상황에서, 당사 매출의 견고함에 만족합니다. OEM 측면에서 매출 실적은 북미 트레블 트레일러 및 피프스휠 출하 감소와 단축축 트레일러로의 RV 판매 믹스 증가를 반영합니다. 긍정적인 상쇄 요인으로는 높은 투입 비용을 해결하기 위한 목표 상업 조치, 일부 원자재 지수와 관련된 조정, 최근 제품 혁신에서 비롯된 내용 증가가 포함됩니다. 매출 상단 조정은 고객에게 환급된 관세 환급과 관련이 있습니다. 투명성 강화를 위해 이번 분기 조정에 대한 전체 손익계산서 조정표를 실적 슬라이드 데크에 포함했습니다. 혁신은 LCI의 성장과 고객 가치 제안의 핵심 동인으로 남아 있습니다.

피프스휠 단위 비중이 줄었음에도 불구하고, 단위당 내용 가치는 전년 대비 11% 증가한 5,831달러를 기록했습니다. 이는 최근 출시된 제품들이 강하게 채택되어 연간 정상화 매출이 2억 7천만 달러를 넘는 데 힘입은 바 큽니다. 모터화 단위당 내용 가치는 2% 증가한 3,852달러를 기록했습니다. 2027년 모델 변경 시기에 신규 제품 배치로 약 1억 4천만 달러의 추가 연간 매출이 기대됩니다. 첨단 제조 역량과 핵심 부품 전문성과 결합된 혁신 파이프라인은 고객 관계를 더욱 공고히 하고 LCI의 주요 브랜드 내 내용 가치를 확장하고 있습니다. 애프터마켓 사업에서는 조정된 순매출이 전년 대비 11% 성장했으며, 이는 높은 투입 비용 대응을 위한 목표 상업 조치, 일부 원자재 지수 관련 조정, 인수한 사업 매출, 자동차 애프터마켓 신규 고객 물량에 기인합니다.

이 증가는 당사 설치 기반의 견고함과 사업 전반에 걸친 지속적인 실행력을 반영합니다. 지난 10년간 150억 달러 이상의 교체 가능한 LCI 내용물이 RV 시장에 진입했으며, 앞으로 수년간 약 150만 대가 수리 주기에 들어가면서 서비스 기회가 확대되고 있습니다. 당사는 400명 이상의 회원으로 구성된 케어 및 기술 조직, 신규 딜러 기반 소매 개념, 공장 및 모바일 서비스 제공, 추가 유통 역량을 통해 영향력을 확대하고 있습니다. 최근 분기 동안 RV 소유권과 중고 단위 구매가 증가함에 따라 수리 및 교체 수요가 계속 증가하고 있으며, 이는 앞으로도 긍정적인 요인으로 작용할 것입니다. 수익성 측면에서는 이번 분기에 상당한 개선이 있었으며, 팀은 자체 개선 이니셔티브를 계속 추진하고 있습니다.