할리-데이비슨 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 할리데이비슨의 투자자 관계 및 전략 담당 총괄 파이살 고리입니다. 오늘 컨퍼런스콜 관련 자료는 할리데이비슨 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 예상하시는 대로, 오늘 발언에는 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험을 수반하는 미래예측진술이 포함됩니다. 이러한 위험에는 오늘 발표한 실적 자료와 당사가 증권거래위원회에 제출한 최신 보고서에서 언급한 사항 등이 포함됩니다. 오늘 아침 컨퍼런스콜에는 할리데이비슨 최고경영자 아티 스타스와 최고재무·상업책임자 조너선 루트가 함께합니다. 그럼 할리데이비슨 최고경영자 아티 스타스에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 파이살. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 이번 분기 실적을 말씀드리기에 앞서, 전 세계 할리데이비슨 임직원과 딜러 여러분께 감사의 말씀을 드리고 싶습니다. 우리가 거두고 있는 진전은 여러분이 보여주신 집중력과 신속한 실행, 그리고 이 브랜드에 대한 헌신의 결과입니다. 할리데이비슨을 지지해 주시고, 123년 넘게 이어져 온 이 회사의 명성에 걸맞은 높은 기준을 요구해 주시는 라이더와 더 넓은 모터사이클 커뮤니티에도 감사드립니다. ‘백 투 더 브릭스’ 실행에 착수한 지 첫해가 상당히 지난 가운데, 지속적으로 진전을 이루고 있어 기쁘게 생각합니다. 처음부터 이 과제를 성공적으로 수행하려면 규율 있는 실행과 더 강력한 추진력, 그리고 딜러와 라이더, 할리데이비슨만의 차별성을 만드는 기본 요소에 다시 집중해야 한다고 말씀드렸습니다. 하룻밤 사이에 이루어지지는 않겠지만, 긴박감을 갖고 추진하며 실질적인 성과를 통해 진척 상황을 측정하겠다고 말씀드렸습니다. 이번 분기에는 이러한 실질적인 성과가 여러 차례 나타났습니다.

9월 말에는 2026년 글로벌 딜러 포럼을 개최해 딜러, 팀 구성원, 임직원 약 2,000명이 한자리에 모였습니다. 전략을 한층 더 구체화하고 2027년을 준비했으며, 다음 단계의 방향을 제시할 모터사이클과 주요 계획을 미리 소개했습니다. 현장의 열기는 뜨거웠고, 솔직한 의견 교환이 이루어졌으며, 높은 기대감도 분명히 느낄 수 있었습니다. 저는 북미 딜러 로드쇼도 세 번째로 마쳤습니다. 미국 내 9개 지역을 방문해 딜러들과 할리데이비슨의 장기적인 공동 비전과 단기 중점 과제를 논의했습니다. 여기에는 부품 및 액세서리, 스프린트 440과 스포스터 883 출시, 재고 최적화가 포함됐습니다. 사내 각 카테고리 책임자들도 이 자리에 함께해 딜러와 밀워키 팀을 직접 연결하고 핵심 메시지를 강화했습니다. 이러한 대화를 통해 더 신속하게 움직이고, 의사결정을 다듬으며, 딜러의 수익성을 강화하고 라이더 경험을 개선할 수 있습니다. 이번 분기 실적은 이러한 진전을 뒷받침합니다.

미국 내 소매 판매는 9% 넘게 증가하며 본국 시장의 강세를 이어갔습니다. 적절한 모터사이클과 딜러 참여, 마케팅 지원을 시장에 제공하면 라이더들이 이에 호응한다는 점을 보여줍니다. 딜러 재고의 건전성과 품질도 개선했습니다. 전 세계 딜러 재고의 88% 이상이 2026년형 제품으로, 전년 대비 재고 감소가 7분기 연속 이어졌습니다. 도매 물량을 소매 수요에 맞추고, 유통 채널의 건전성을 높이며, 딜러 마진을 강화하는 데 계속 규율 있게 임하고 있습니다. 딜러의 건전성은 양보할 수 없는 원칙이며, 할리데이비슨의 장기적인 이익 창출력의 토대입니다. 적절한 재고와 시기, 마진 구조를 갖추면 딜러들은 라이더 지원과 커뮤니티 구축, 브랜드 성장에 집중할 수 있습니다. 북미 딜러의 수익성은 단기간에 크게 개선됐습니다. 딜러들의 기대감은 높으며, 2026년 실적의 목표 달성 현황은 2027년 1분기에 업데이트해 드리겠습니다.

북미에서는 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 평균 수익성 개선은 올해 초에 제시한 계획보다 앞서 진행되고 있습니다. 전략을 지속적으로 실행해 나가면 이러한 개선이 더욱 빨라지고 범위도 확대될 것입니다. 해외 시장, 특히 유럽에서는 아직 해야 할 일이 상당히 많습니다. 제품 부문에서의 성과는 ‘백 투 더 브릭스’ 전략의 초기 성과를 보여주는 또 다른 사례입니다. 2분기 슈퍼 글라이드와 3분기 데드우드의 성공은 높은 판매 소진율을 바탕으로 브랜드에 대한 기대감을 높이고 딜러의 수익성을 개선하고 있습니다. 이 모델들은 진정한 개성과 특성을 갖춘 할리데이비슨 모터사이클로, 커스터마이징을 염두에 두고 설계되어 라이더와 더욱 깊은 정서적 유대감을 형성합니다. 라이더들은 초기 제품 포트폴리오 조정에 긍정적으로 반응했습니다. 판매 소진율이 높고, 실현 판매가격은 2년 만에 최고 수준이며, 특히 미국 소프테일 부문에서 상당한 시장점유율을 확보했습니다. 신호는 분명합니다. 시장은 더욱 정교해진 시장 진출 전략을 뒷받침으로, 매력적이고 진정성 있는 할리데이비슨 모터사이클에 호응합니다. 마케팅 효과도 한층 커지고 있습니다.

특히 슈퍼 글라이드와 데드우드 출시를 계기로 커스텀 바이크 제작자 및 매장 운영자와 맺은 현장 중심의 파트너십을 통해 메시지가 좋은 반응을 얻고 있습니다. 이러한 파트너십은 매일 모터사이클 문화를 살아가는 사람들의 손에 브랜드를 전합니다. 그곳이 바로 할리데이비슨의 본거지이자 우리가 있어야 할 곳입니다. 부품 및 액세서리 사업은 계획보다 앞서 진행되고 있으며, 새로 구성된 부품 및 액세서리 리더십팀은 2027년 제품 포트폴리오를 확대하고 2027년형 모델 출시를 지원하기 위해 실행에 나섰습니다. 여기에는 할리데이비슨 스프린트와 스포스터 출시를 위한 부품 및 액세서리도 포함됩니다. 커스터마이징은 할리데이비슨 경험의 핵심입니다. 커스터마이징은 라이더와의 유대감을 깊게 하고, 딜러에게 사업 기회를 제공하며, 더욱 견고하고 다각화된 매출 구조를 뒷받침합니다. 내부적으로 ‘모터클로스’로 브랜드를 재정비한 의류 및 라이선싱 사업도 ‘백 투 더 브릭스’ 전략과 사업부의 전통에 맞춰 연초 계획보다 앞서 진행되고 있습니다. HDFS도 사업을 순조롭게 실행하고 있습니다.

HDFS는 딜러와 고객을 위한 전략적 자산이자 핵심 지원 기반으로 남아 있습니다. 팀은 소매 판매, 딜러 금융, 라이더 경험을 지원하는 한편 자본 효율성이 더 높은 모델로의 전환을 계속 추진하고 있습니다. 미국 내 소매 판매, 딜러 재고와 수익성, 신제품 출시, 부품 및 액세서리, 의류 및 라이선싱, 그리고 HDFS의 성과가 종합적으로 뒷받침되면서 연간 가이던스를 상향 조정할 자신감을 갖게 됐습니다. 아직 초기 단계이지만, 사업은 올바른 방향으로 나아가고 있습니다. 탄탄한 재무상태표와 규율 있는 자본 배분을 바탕으로 이번 분기에 약 9,100만 달러 규모의 자사주도 매입할 수 있었습니다. 이는 사업에 대한 자신감과 주주 환원에 대한 의지, 그리고 기업 잉여현금흐름의 회복을 반영합니다. 다만 개선이 필요한 부분도 있고, 영업 환경이 여전히 불확실한 영역도 있습니다. 첫째, 유럽 시장은 여전히 어려우며, 당사는 현재 실적에 만족하지 못하고 있습니다.

장기적으로 큰 도움이 될 것으로 기대하는 포트폴리오 조정을 진행하고 있으며, 사업 전반에 적용해 온 것과 동일한 규율을 적용하고 있습니다. 제품, 가격, 고객 수요, 딜러 경제성, 현지 시장의 요구를 더 잘 조율하는 것입니다. 유럽 딜러들은 조만간 출시될 할리데이비슨 스프린트와 스포스터 883에 큰 기대를 걸고 있습니다. 이처럼 배기량이 더 작은 모터사이클은 유럽 판매 구성에서 중요한 역할을 했으며, 딜러의 건전하고 지속 가능한 수익성을 위해 필수적입니다. 둘째, 주로 미국에서 발생한 공급업체 관련 문제를 계속 해결해 나가고 있습니다. 팀이 이를 잘 관리해 왔지만, 마진에는 여전히 영향이 미치고 있습니다. 당사는 신뢰성을 높이고 공급망의 마찰을 줄이는 한편, 제조 및 제품 팀을 지원해 일관된 품질을 제공하고 있습니다. 셋째, 관세 불확실성이 지속되고 있습니다. 상황이 계속 변하고 있으며, 대응 조치를 진행 중이지만 면밀히 지켜보고 있습니다. 할리데이비슨은 미국을 중심으로 사업을 운영하며 미국 내 제조에 깊이 전념하고 있습니다. 관세 영향을 규율 있게 관리하겠습니다.

당사는 이러한 과제를 냉철하게 인식하고 있습니다. 백 투 더 브릭스는 단순한 캠페인이 아닙니다. 운영 방식, 딜러 지원, 제품 출시, 라이더와의 소통 방식을 지속적으로 재정비하는 과정입니다. 지금까지의 진전은 당사의 계획과 설정한 목표에 대한 자신감을 높여 줍니다. 마지막으로, 계속기업으로서 존속할 수 있는 회사의 능력에 상당한 의문을 제기하는 상황과 사건이 발생했으며 라이브와이어가 가이던스를 철회했다고 오늘 오전 발표한 점을 언급하고자 합니다. 월요일 라이브와이어는 특별 구조조정위원회가 구성됐다고 발표했습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 당사는 해당 회사의 영업손실을 충당할 계획이 없습니다. 앞으로의 전망을 보면, 기반은 더욱 탄탄해졌습니다. 딜러 재고 상황은 개선되어 전년 동기 대비 거의 26% 감소했습니다. 딜러 수익성은 개선됐으며, 2026년까지 이를 두 배로 늘리겠다는 목표에 순조롭게 다가가고 있습니다. 신형 모터사이클은 큰 관심을 끌고 있으며 판매도 호조를 보이고 있습니다.

마케팅은 더욱 집중적으로 이루어지고 있으며 지역사회와의 연계도 강화되고 있습니다. 부품 및 액세서리, 의류, 라이선스 사업은 계획을 앞서가고 있습니다. HDFS는 계획을 잘 실행하고 있으며, 당사 팀들은 더욱 집중력과 긴박감을 갖고 업무를 수행하고 있습니다. 아직 해야 할 일이 상당히 남아 있지만, 초기 지표는 당사의 전략이 타당함을 뒷받침하고 있습니다. 당사는 딜러와 라이더의 의견을 계속 경청하고, 재고와 제품 원가, 자본에 관해 원칙에 입각한 결정을 내리며, 할리데이비슨 브랜드를 더욱 강력하고 지속 가능한 실적으로 이어 가기 위해 스스로에게 책임을 묻겠습니다. 마지막으로 직원과 딜러, 라이더, 모터사이클 커뮤니티에 다시 한번 감사드립니다. 이 브랜드는 모터사이클을 타고, 개조하고, 판매하고, 정비하고, 함께 즐기는 사람들과 가까이할 때 가장 강력합니다. 백 투 더 브릭스는 이러한 진실을 사업의 중심에 둡니다.

앞으로 몇 주 동안 밀라노에서 열리는 세계 최대 모터사이클 전시회인 에이카마와 대규모 자동차 애프터마켓 행사인 세마에서 라이더와 애호가들을 만나 뵙기를 기대합니다. 또한 이번 분기 후반 아시아와 유럽을 방문해 딜러들을 만나고 시장을 살펴보면서, 이들을 어떻게 더 잘 지원할 수 있을지 알아보기를 기대하고 있습니다. 할리데이비슨 스프린트는 해외에서 먼저 출시될 예정이며, 최근 이 모터사이클을 시승한 딜러들의 반응은 매우 뜨겁습니다. 마지막으로, 2028년 할리데이비슨 창립 125주년을 위한 공식 계획 수립이 진행 중입니다. 모터사이클 라인업은 이미 한동안 개발이 진행돼 왔으며, 라이더 중심의 행사와 참여 프로그램은 역대 최고가 될 것입니다. 당사는 2027년 한 해 동안 모터사이클 커뮤니티 전반에 걸쳐 기대감을 높여 특별한 기념행사를 준비하겠습니다. 추후 더 자세히 말씀드리겠습니다. 그럼 조너선에게 넘기겠습니다.

아티, 감사합니다. 모두 좋은 아침입니다. 발표 자료 6페이지부터 말씀드리며, HDMC 소매 실적을 살펴보겠습니다. 3분기 북미 지역의 신형 모터사이클 소매 판매량은 2만 5,000대 이상으로, 전년 동기 대비 9% 증가했습니다. 3분기에는 북미와 아시아·태평양 지역이 플러스 성장을 기록한 반면, 유럽·중동·아프리카와 라틴아메리카 지역은 감소했습니다. 북미 이외 지역의 신형 모터사이클 소매 판매량은 1만 대를 조금 웃돌아 전년 동기 대비 3% 감소했습니다. 이에 따라 3분기 전 세계 신형 모터사이클 소매 판매량은 총 약 3만 5,800대로, 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 특히 미국에서 강세를 보였고 유럽·중동·아프리카 지역의 부진을 감안할 때, 전반적인 실적에 만족하고 있습니다. 북미 지역의 3분기 소매 판매량은 9% 증가해, 전 분기의 3% 성장에서 증가세가 가속화됐습니다.

이러한 실적은 트라이크와 소프테일의 지속적인 강세가 복합적으로 작용한 결과입니다. 이에 따라 시장 점유율도 높은 수준을 이어갔으며, 할리데이비슨의 미국 601cc 이상 시장 점유율은 37%로 전년 동기 대비 3%포인트 상승했습니다. 북미 딜러 재고는 전년 동기 대비 26% 감소했습니다. 유럽·중동·아프리카 지역의 3분기 소매 판매량은 5% 감소했으며, 여전히 마이너스 성장이지만 2분기보다 개선됐습니다. 이번 분기 전반적인 실적은 유럽의 부진한 경제 환경을 반영했습니다. 다만 해당 지역에서는 트라이크와 스포츠를 포함한 투어링 제품군이 플러스 실적을 기록했습니다. 또한 시장 점유율은 전 분기 3%에서 현재 4%로 상승했습니다. 아시아·태평양 지역의 3분기 소매 판매량은 1% 소폭 증가했습니다. 지역별로는 호주와 뉴질랜드가 15% 성장하며 아시아·태평양 지역의 성장을 이끌었습니다. 모터사이클 제품군별로는 스포츠와 소프테일 제품군이 해당 지역에서 플러스 실적을 기록했습니다.