텍사스 퍼시픽 랜드 26년 2분기 어닝콜

발언해 주시기 바랍니다. 오늘 텍사스 퍼시픽 랜드 코퍼레이션 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

어제 오후, 당사는 재무 결과를 발표하고 증권거래위원회에 10-Q 보고서를 제출했으며, 이는 회사 웹사이트 www.texaspacific.com의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 참고로, 오늘 컨퍼런스 콜에서의 발언에는 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. 미래 예측 진술은 실제 결과가 오늘 논의된 내용과 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 당사는 새로운 정보나 향후 사건에 따라 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 회사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인에 대한 자세한 논의는 이번 분기 실적 발표 및 최근 SEC 제출 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 이번 콜에서는 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정입니다.

이러한 비-GAAP 재무 지표에 대한 자세한 정보와 조정 내역은 실적 발표 및 SEC 제출 자료에 포함되어 있습니다. 또한, 당사는 때때로 회사명을 주식 티커인 TPL로 언급할 수 있음을 알려드립니다. 오늘 아침 컨퍼런스 콜은 TPL의 최고경영자 타이 글로버, 최고재무책임자 크리스 스테덤, 텍사스 퍼시픽 워터 리소스의 전무 로버트 크레인이 진행합니다. 경영진이 준비된 발언을 한 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 이제 타이에게 마이크를 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 이번 분기에는 주요 재무 및 운영 지표 전반에서 뛰어난 성과를 달성했으며, 핵심 성장 이니셔티브를 위한 중요한 이정표도 달성했습니다. TPL은 분기별 총수익, 순이익, 그리고 자유현금흐름에서 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 성과는 사상 최대의 석유 및 가스 로열티 생산량과 생산된 물 로열티 물량에 의해 뒷받침되었습니다. 석유 및 가스 로열티 생산량은 하루 평균 약 39,700 배럴의 석유환산량으로, 전분기 대비 7%, 전년 동기 대비 20% 증가했습니다. 또한, 헤지하지 않은 로열티 포지션 덕분에 강한 유가 환경에서 전적으로 이익을 누릴 수 있었습니다. 생산된 물 로열티 물량은 분기 동안 하루 490만 배럴로, 이는 전분기 대비 6%, 전년 동기 대비 15% 성장한 수치이며, TPL의 분지 내외 공간에 대한 강한 수요가 원동력이었습니다.

하루 66만 3천 배럴의 물 판매량은 전분기 대비 19% 감소했으나 전년 동기 대비 38% 증가한 수치입니다. 2분기 물 판매량은 분지 내 천연가스 가격 약세의 영향을 받았으며, 운영자들이 일부 개발을 델라웨어 분지에서 다른 곳으로 전환했기 때문입니다. 앞으로 몇 분기 내에 상당한 신규 가스 파이프라인 용량이 가동될 예정이며, 지역 내 분지 가스 가격 차이가 개선됨에 따라 델라웨어로의 일부 믹스 전환이 예상됩니다. SLEM 부문에서는 2,400만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전분기 대비 37% 증가한 수치로, 파이프라인 및 유정 통행권의 강력한 실적에 힘입은 결과입니다. 데이터 센터 및 발전 사업과 관련해, 이전에 발표한 토지 매각 및 물 공급 계약이 텍사스 리브스 카운티에 있는 고객 데이터 센터를 지원하기 위해 셰브런이 개발 중인 대규모 발전 시설인 프로젝트 킬비와 관련되어 있음을 공개했습니다.

이 다중 기가와트 규모의 발전 및 데이터 센터 개발은 세계 최대 에너지 및 기술 기업들의 상당한 투자로, 퍼미안 분지를 하이퍼스케일 시설을 수용할 수 있는 매력적인 데이터 센터 인프라 허브로 입증합니다. 또한, 이번 분기에 텍사스 주 섀클포드 및 존스 카운티에서 약 1억 달러에 걸쳐 10,000에이커 이상의 토지를 인수했습니다. 이 지역은 미국에서 가장 빠르게 성장하는 데이터 센터 지역 중 하나로, 이번 인수는 즉각적인 퍼미안 분지를 넘어 전략적 데이터 센터 및 발전 사업을 확장하는 데 기여합니다. 이 토지는 인접성, 토지 및 수자원, 천연가스 및 전력망 인프라 접근성, 구축된 광섬유, 중규모 도시와의 근접성 때문에 매력적이었습니다. 우리는 또한 볼트 데이터 및 에너지와의 공동 노력을 포함해 여러 고품질 하이퍼스케일러 및 AI 연구소와 다양한 프로젝트를 진행 중입니다.

거래 실행은 다수의 상대방과 광범위한 실사를 포함한 광범위한 작업을 필요로 하며, 우리의 논의는 토지, 물, 골재 및 기타 여러 분야를 아우릅니다. 웨스트 텍사스는 빠르게 전력 및 컴퓨팅의 글로벌 중심지로 부상하고 있으며, 개발자와 고객 모두 이 지역에서 전력 및 컴퓨팅 기반을 확장하는 데 강한 동기를 유지하고 있음이 분명합니다. 상업적 노력이 실행된 계약으로 전환됨에 따라 더 구체적인 세부사항을 제공할 수 있을 것입니다. 생산된 물 담수화 사업으로 전환하면, 우리는 텍사스 주 올라에 위치한 담수화 시설인 2B 단계의 건설을 완료하고 시운전을 시작했습니다. 이 시설을 하루 10,000배럴 용량으로 점진적으로 확장함으로써 생산된 물 담수화가 대규모로 작동할 수 있음을 입증할 수 있을 것입니다.

저희 담수화 사업은 특허 받은 동결 담수화 공정을 활용하며, 이 공정에 대해서는 국내 주요 산업용 대규모 공정 냉각 솔루션 제공업체 중 한 곳과 함께 석유 및 가스 분야 장비 독점권을 보유하고 있습니다. 또한, 올해는 다양한 담수화 공동 위치 연구를 시행할 예정입니다. 저희 동결 담수화 공정은 대량의 얼음과 냉각수를 생산하며, 이는 데이터 센터의 칩 냉각에 활용될 가능성이 있습니다. 저희는 또한 폐열 회수 장비를 활용하여 담수화 공정을 개선하고 에너지 소비를 줄이는 방안을 조사하고 있습니다. 이 시설에서 나오는 고품질 담수와 농축 염수의 두 가지 산출물에 대해 추가적인 수익화 옵션도 존재합니다.

담수화된 생산수는 수문 순환에 포함되지 않기 때문에, 고품질 담수는 관개, 산업용 냉각, 방목지 복원, 하천 유량 보강, 데이터 센터 냉각 등 다양한 용도에 적합하여 기존 지역 수자원에 대한 수요를 줄일 수 있는 흥미로운 기회입니다. 농축 염수는 리튬과 같은 귀중한 광물을 추출하여 생산수 가치 향상에 기여할 수 있습니다. 저희는 드디어 2단계 시설 건설을 완료하게 되어 매우 기쁘게 생각하며, 대규모 생산수 담수화가 전통적인 주입 수요를 크게 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한, 에너지 슈퍼메이저와 대형 독립 업체, 하이퍼스케일러 및 AI 연구소들이 공동 위치 및 산출수 관련 상업적·운영적 기회에 강한 관심을 보이고 있습니다.

저희 텍사스 올라 2단계 시설은 이해관계자들에게 석유 생산 현장의 폐기물을 상업적이고 환경적으로 매우 긍정적인 자원으로 전환하는 실질적인 사례를 제공할 것입니다. 시설 운영과 사업 논의가 진행됨에 따라 향후 분기에도 더 많은 업데이트를 제공할 수 있기를 기대합니다. 이상으로, 크리스에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 타이. 2026년 2분기 연결 매출은 약 2억 4,600만 달러였습니다. 이는 분기 기준 사상 최고치이며, 전 분기 대비 4%, 전년 동기 대비 31% 증가한 수치입니다. 조정 EBITDA는 2억 1,600만 달러로 전 분기 대비 19%, 전년 동기 대비 30% 증가했습니다. 이번 분기 조정 EBITDA 마진은 88%였습니다. 자유 현금 흐름은 1억 5,600만 달러로 전 분기 대비 14%, 전년 동기 대비 20% 증가했습니다. 우물 재고 현황을 보면, 분기 말 기준 TPL은 5.6개의 순 허가 우물, 9.5개의 순 시추 완료 미완성 우물(DUC), 3.4개의 순 완성되었으나 생산 중이지 않은 우물을 보유하고 있습니다. 이는 총 18.4개의 순 가시 우물에 해당합니다. 연초부터 현재까지 자본 지출은 2,900만 달러였습니다.

타이가 언급한 바와 같이, 올해 하반기에는 오를라 2B 단계 담수화 시설에서 공동 위치 냉각 및 폐열 회수 기회를 조사하기 위해 자본을 투입할 예정입니다. 이 지출은 연초에 제시한 기존 자본 지출 가이드에 포함되어 있으며, 회계연도 가이드인 6,500만 달러에서 7,500만 달러 범위를 재확인합니다. 그럼 운영자님과 함께 질문을 받겠습니다.