RGC 리소시스 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요, RGC 리소시스 2026 회계연도 3분기 실적 발표에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 RGC 리소시스의 재무 이사 켈시 데이븐포트입니다. 오늘 아침에는 RGC 리소시스의 사장 겸 CEO인 폴 네스터와 규제 및 대외 업무 담당 수석 부사장 토미 올리버가 함께하고 있습니다. 팀은 오늘 아침 컨디션이 좋지 않아 아쉽게도 함께하지 못했습니다. 시작하기 전에 몇 가지 행정 사항을 안내해 드리겠습니다. 모든 참가자의 마이크는 음소거 처리되었으며, 모든 참가자께서는 음소거 상태를 유지해 주시기 바랍니다. 오늘 발표 자료는 당사 웹사이트 www.rgcresources.com의 투자자 및 재무 정보 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 발표와 발언이 끝난 후 질문 시간을 갖겠습니다. 슬라이드 1로 넘어가겠습니다. 이 발표 자료에는 예측과 전망이 포함되어 있습니다.

슬라이드 1에는 위험과 불확실성에 관한 정보가 있으며, 여기에는 당사의 공시 자료 맥락에서 이해해야 하는 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 슬라이드 2에는 오늘의 아젠다가 나와 있습니다. 2026 회계연도 3분기 및 첫 9개월간의 운영 및 재무 주요 사항을 논의하겠습니다. 그 후 2026년 나머지 기간에 대한 전망을 검토하고, 마지막에 질문 시간을 드리겠습니다. 이제 발표를 토미에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 켈시. 모두 안녕하세요. 이제 슬라이드 3의 운영 현황으로 넘어가겠습니다. 본관 연장 및 갱신 작업은 2026 회계연도 내내 꾸준히 진행되고 있습니다. 현재 회계연도 첫 9개월 동안 3.5마일의 신규 본관을 설치했으며, 이는 2025 회계연도 같은 기간 설치량보다 약간 적은 수치입니다. 또한, 2026년에는 464개의 신규 서비스가 연결되었으며, 이는 전년 동기 대비 감소한 수치입니다. 본관 연장에 대한 건전한 미착수 물량이 있어, 이는 지역 내 주거 개발이 계속되고 있음을 잘 보여줍니다. 슬라이드 오른쪽에 표시된 바와 같이, 2026 회계연도 첫 9개월 동안 2.7마일의 본관과 322개의 서비스를 갱신했습니다. 겨울 날씨로 인해 전년 동기 대비 본관 갱신 마일 수는 감소했으나, 서비스 갱신은 40% 증가했습니다.

슬라이드 4로 넘어가겠습니다. 슬라이드 4는 이번 분기 가스 공급량을 보여줍니다. 3분기 동안의 기상 패턴은 특히 5월에 다소 직관에 반하는 결과를 가져왔습니다. 슬라이드에 표시된 것처럼, 분기는 전년 동기 대비 약간 더 추웠지만, 추운 날들이 고르게 발생하지 않아 일반적으로 추운 날씨에서 기대되는 가스 사용량을 발생시키지 못했습니다. 하지만 이는 기상 정상화 조정에 따라 고객에게 크레딧으로 반영되었습니다. 전체적으로 이번 분기 주거 및 상업용 가스 사용량은 변동이 없었습니다. 산업용 사용량은 25% 이상 증가했으며, 이는 주로 당사의 최대 산업 고객에 기인합니다. 참고로, 해당 고객 등급의 계층별 요금 구조에 따라, 이 추가 데카텀은 가장 낮은 마진으로 공급됩니다. 슬라이드 5로 넘어가겠습니다.

공급된 가스량은 2026 회계연도 누적 실적에서는 동일한 이야기를 하지 않는데, 주거 및 상업용 가스량은 난방도일이 3% 증가했음에도 감소했습니다. 이 난방도일 중 다수는 겨울 폭풍 펀(Fern) 사건 주변에서 발생했으며, 연중 다른 기간은 전년 동기 대비 더 따뜻했습니다. 총 가스량은 1% 증가했으며, 주거 및 상업용 감소분은 앞서 언급한 동일한 산업 고객이 주도한 산업용 증가로 상쇄되었습니다. 이 수치에는 3월에 운영을 중단한 오랜 기간 상위 10대 고객의 부재가 반영되어 있습니다. 이 상황에 대해서는 이전 실적 발표에서 더 자세히 논의했습니다. 슬라이드 6은 2026 회계연도 첫 9개월간의 자본 지출을 2025년과 비교한 내용입니다. 전체 투자는 올해 1,610만 달러로, 전년 동기 대비 약 2% 증가했습니다.

통상적으로 3분기에 자본 지출 속도를 높여 전 분기 날씨 지연으로 인한 대부분의 적자를 만회했습니다. 연간 계획에 대해서는 발표 후반에 논의하겠습니다. 이제 발표를 켈시에게 넘겨 이번 분기 재무 실적을 검토하도록 하겠습니다.

켈시? 감사합니다, 토미. 7번 슬라이드는 2026 회계연도 3분기 및 9개월 누적 재무 실적을 보여줍니다.

3분기 실적은 전년 동기 대비 소폭 상승했습니다. 순이익은 약 55만 달러, 희석 주당순이익은 0.05달러로, 주로 마진 상승에 힘입은 결과입니다. 1월 1일부터 적용된 임시 요금과 신규 체류 수익이 마진 상승을 견인했으며, 이는 이전 컨퍼런스콜에서 언급한 대형 산업 고객 손실과 토미가 언급한 날씨 영향에도 불구하고 나타난 결과입니다. 슬라이드에 표시된 운영비용은 가스 비용 감소로 인해 낮아졌습니다. 하지만 가스 외 운영 및 유지보수 비용은 2025 회계연도 3분기 대비 인건비, 전문 서비스, IT 지원에 대한 인플레이션 압력으로 인해 증가했습니다. 9개월 누적 실적도 7번 슬라이드에 표시되어 있습니다.

2026 회계연도 첫 9개월 순이익은 1,420만 달러, 희석 주당순이익은 1.37달러로, 2025 회계연도 같은 기간의 1.31달러 대비 4.6% 증가했습니다. 비가스 기본 요금 인상의 효과는 2분기에 두드러지게 나타났으며, 추가 수익이 부피 구성 요소에 영향을 미쳐 연간 누적 실적을 주도했습니다. 따라서 에너지 수요가 높은 겨울 난방 시즌에 증가분의 더 큰 부분이 인식되었습니다. 이에 따라 회계연도 후반기에 공급량이 감소하면 마진과 순이익도 감소합니다. 분기 동안 비용 증가를 초래한 항목들이 연간 누적 실적에서도 비용 상승을 견인하고 있습니다. 8번 슬라이드로 넘어가면, 당사의 대차대조표는 여전히 견고합니다.

분기 중에 이달 말 만기 예정인 1,500만 달러 채권을 재융자했으며, 이 채권의 이자율은 2%입니다. 이 채권은 6월 30일 기준 장기 부채로 분류되어 있습니다. 이 선행 시작 채권과 관련 이자율 스왑은 3년 기간 동안 5.13%로 고정되어 있습니다. 마운틴 밸리 파이프라인 투자에 대해 몇 가지 추가 말씀드리고자 합니다. MVP 메인 라인은 현재 서비스 개시 후 2년이 조금 넘었으며, 예상대로 안전하고 신뢰성 있게 운영되고 있습니다. 올해 합작 투자 수익은 전년과 비슷하며, 분기별로 초과 현금 배분을 계속 받고 있습니다. MVP의 미래 현금 흐름을 강화하기 위해 Southgate와 Boost 두 프로젝트가 진행 중입니다.

Southgate는 메인 라인 끝에서 노스캐롤라이나로 가스를 이동시키며, Boost는 메인 라인을 통해 운송할 수 있는 가스량을 30% 증가시킬 수 있게 합니다. Southgate는 건설 단계에 있으며 예상대로 진행되고 있습니다. Boost는 허가 절차를 적극적으로 진행 중이며 장비 주문도 완료했습니다. 우리는 이 프로젝트들에 대해 회계연도 기준 100만 달러가 조금 넘는 금액을 투자했으며, 자금은 지난해 9월에 설정한 신용 한도에서 조달했습니다. 두 프로젝트의 진행 상황과 전망에 대해 매우 만족하고 있습니다. 이제 발표를 RGC의 CEO인 폴 네스터에게 넘기겠습니다.

폴? 감사합니다, 켈시, 그리고 좋은 아침입니다.

3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 우리는 9번 슬라이드에 있습니다. 2026 회계연도 마무리가 가까워지면서 몇 가지 사항을 논의하려고 합니다. 10번 슬라이드부터 LNG 시설에 대한 최신 정보를 공유하겠습니다. 지난 분기 컨퍼런스 콜에 참석하셨거나 10-Q 보고서를 읽으셨다면, 2분기에 LNG 시설에서 구조적 손상이 발생했음을 공개한 바 있습니다. 우리 팀은 여전히 현장에 남아 손상 평가와 시설 안전 유지 작업을 하고 있으며, 훌륭한 성과를 내고 있습니다. 지난 6개월 동안 훌륭한 업무를 수행해 준 팀원들에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 우리는 이 문제와 관련해 주 정부 기업 위원회 및 보험사와 계속 연락을 유지하고 있습니다.

추가로 공개할 정보가 생기면 적절히 공유하겠습니다. 슬라이드에서 보시다시피, 우리는 LNG 시설이 제공하던 피크 셰이빙 공급을 대체하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 이 시설은 가장 추운 겨울철에 당사의 주간 파이프라인 용량을 보완하는 데 사용되었다는 점을 기억하실 것입니다. 시설이 사용 불가능한 상황에서, 우리는 주요 주간 파이프라인 중 하나인 콜롬비아 가스 전송(Columbia Gas Transmission, TCO)을 통해 가스를 추가 공급했습니다. 우리는 이에 대해 매우 기쁘게 생각하며 감사하게 생각합니다. 이제 더 많은 마운틴 밸리 가스를 로어노크 가스 배급 시스템으로 공급하기 위한 자본 프로젝트에 대해 말씀드리겠습니다. 그 프로젝트도 시작되었으며, 현재 트럭 운반 LNG를 조달하는 과정에 있습니다. 이는 과거, 특히 마운틴 밸리가 완공되기 전에도 진행했던 일입니다. 슬라이드 11로 넘어가겠습니다.