파이낸셜 인스티튜션스 26년 3분기 어닝콜

오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 준비된 발언은 마티 버밍엄 사장 겸 최고경영자와 잭 플랜츠 최고재무책임자가 진행하겠습니다. 질의응답 시간에는 회사 경영진의 다른 구성원들도 함께하겠습니다. 오늘 준비된 발언과 질의응답에는 미래예측진술이 포함됩니다. 다양한 위험과 불확실성 및 기타 요인으로 인해 실제 결과는 미래예측진술과 중대하게 다를 수 있습니다. 미래예측진술에 관한 면책 조항과 관련 위험 요인에 대한 자세한 내용은 어제 발표한 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션, 그리고 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있는 과거 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류를 참조해 주십시오. 또한 일반회계기준(GAAP)에 따른 재무 지표를 대체하는 것이 아니라 보완하기 위한 일부 비GAAP 재무 지표에 대해서도 설명드리겠습니다.

비GAAP 재무 지표와 GAAP 재무 지표 간 조정 내역은 8-K 양식의 첨부 자료로 제출된 실적 보도자료 또는 투자자 관계 웹사이트(www.fisi-investors.com)에서 확인하실 수 있는 최신 투자자 프레젠테이션에 나와 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜에는 2026년 10월 30일인 오늘 현재에만 유효할 수 있는 정보가 포함되어 있음을 유의해 주십시오. 이제 마티 버밍엄 사장 겸 최고경영자에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 케이트. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 3분기에 저희 팀은 견조한 수익성을 유지하면서 건전한 대차대조표 성장을 이뤘습니다. 상업 대출 부문의 호조에 힘입어 대출은 2분기 말 대비 2% 이상, 전년 동기 대비 거의 6% 증가했습니다. 순이자마진은 3.7%로 전분기와 비슷한 수준을 유지했으며, 2025년 3분기보다 5bp 상승했습니다. 이에 힘입어 순이자이익이 증가해 분기 기준 사상 최고치인 5,430만 달러를 기록했습니다. 회사의 비이자이익 중 가장 큰 비중을 차지하는 투자자문 수익은 전분기 대비 약 2%, 전년 동기 대비 10% 이상 증가했습니다. 이번 분기 효율성 비율은 57% 미만을 유지했으며, 이는 지속적인 수익성에 대한 저희의 강한 의지를 반영합니다. 견조한 자본 여력을 바탕으로 이번 분기에 보통주 18만 5,000주 이상을 자사주 매입했습니다.

이러한 실적을 바탕으로 보통주 주주에게 귀속되는 순이익은 1,960만 달러, 희석주당 0.99달러를 기록했습니다. 전분기보다는 실적이 다소 부진했지만, 연초 이후 실적은 매우 견조하며 연초에 설정한 목표 달성을 뒷받침하고 있습니다. 이에 따라 핵심 이익 전망은 유지하되, 연초 이후 실적을 반영해 일부 전망 범위는 좁혔습니다. 연간 대출 및 예금 성장률, 순이자마진, 평균자산수익률과 자기자본이익률, 효율성 비율 전망을 그대로 유지합니다. 신용 부문에서는 연간 순대손상각률을 약 30bp로 예상하며, 이는 기존 전망 범위인 25~35bp의 중간값입니다. 또한 세율 전망의 상단을 낮췄으며, 비이자이익 전망도 일부 조정했습니다.

잭이 잠시 후 손익계산서 논의에서 이에 대해 설명드리겠습니다. 그에 앞서 3분기 대차대조표 동향에 대해 말씀드리겠습니다. 상업 대출이 전체 대출 성장을 계속 주도하고 있습니다. 총 상업 대출은 2026년 6월 30일 대비 3%, 2025년 9월 30일 대비 10% 넘게 증가했습니다. 이번 분기 성장은 상업용 부동산 대출이 이끌었습니다. 여기에는 뉴욕주 북부 지역의 건설 모기지 대출 활동 호조와 중부 대서양 지역 시장에서의 활동 증가가 포함됩니다. 상업 및 산업 대출도 증가했습니다. 대출 실행액이 2분기보다 낮아진 한도대출 사용률을 상회했기 때문입니다. 버펄로, 로체스터, 시러큐스 지역 전반에서 매력적인 상업 대출 기회를 계속 확인하고 있습니다. 경쟁은 여전히 치열하고 스프레드에 압박을 가하고 있지만, 기존 상업 대출 파이프라인의 우수한 질은 앞으로의 기회에 대한 저희의 확신을 뒷받침합니다.

저희는 이러한 파이프라인이 올해 남은 기간은 물론 2027년까지도 유리한 입지를 제공한다고 믿습니다. 3분기 신용 관련 활동에는 압류 부동산을 기타부동산으로 이전한 건이 포함됐으며, 이는 앞서 공시한 구조조정 절차에 들어간 상업 거래 관계에 대한 최종 익스포저를 반영합니다. 소비자 대출 부문을 보면, 대차대조표에 보유한 주택담보대출 포트폴리오는 분기 중 소폭 증가했으며 전년 동기 대비로는 2%를 조금 웃도는 증가율을 기록했습니다. 수수료 수익을 뒷받침하기 위해 매각 후 보유하는 방식에 중점을 둔 당사의 모델에 따라, 매각 및 관리하는 주택담보대출은 전분기 대비 2% 이상, 전년 동기 대비 약 7% 증가했습니다. 주택담보대출 한도대출은 두드러진 호조를 보였습니다. 3분기 신청 건수는 전년 동기 대비 30% 증가했으며, 10월 내내 꾸준한 수요가 이어졌습니다.

소비자 간접대출은 2026년 2분기 대비 약 1% 증가했으며, 전년 동기 대비로는 7% 감소했습니다. 뉴욕주 전역의 360곳이 넘는 신차 딜러 네트워크를 통해 이 대출을 취급하며, 스프레드와 우량 신용 차주 비중을 엄격하게 관리하고 있습니다. 이는 전국적인 추세와 비교해 양호한 신용 지표를 뒷받침합니다. 30일 및 60일 이상 연체된 대출과 무수익 대출을 포함한 3분기 연체율은 30일 및 60일 이상 연체 대출만을 기준으로 한 최근 전국 평균보다 100bp 이상 낮습니다. 연말이 가까워지면서 이 사업 부문의 대출 규모와 신용 지표 모두 통상적인 계절적 영향을 받을 것으로 예상합니다. 투자증권은 2분기 대비 4.5%, 전년 동기 대비 2%를 조금 웃도는 증가율을 기록했습니다.

전분기 대비 증가는 주로 공공예금의 계절적 요인에 따른 것이며, 4분기에는 포트폴리오 규모가 다시 줄어들 것으로 예상합니다. 기간 말 총예금은 54억 7,000만 달러로, 2026년 6월 30일 대비 3% 이상, 2025년 9월 30일 대비 2% 증가했습니다. 전분기 대비 증가는 매년 1분기와 3분기에 정점을 보이는 공공예금이 주도했지만, 모든 예금 항목이 증가에 기여하는 등 전반적으로 고른 성장세를 보였습니다. 전년 동기 대비 공공예금은 소폭 감소해 다른 모든 예금 항목의 증가분을 일부 상쇄했습니다. 증권 포트폴리오의 담보 요건을 완화하는 데 도움이 되도록 일부 공공예금을 상호예금 포트폴리오로 전환하는 데 계속 주력하고 있습니다. 핵심 비공공예금의 유지와 유치는 여전히 최우선 과제이며, 연간 예금 증가율을 한 자릿수 초반으로 유지하는 것을 계속 목표로 하고 있습니다.

이제 실적과 가이던스에 대한 추가 설명을 위해 잭에게 통화를 넘기게 되어 기쁩니다.

감사합니다, 마티. 여러분, 좋은 아침입니다. 3분기 실적은 핵심 사업의 견조함과 절제된 대차대조표 관리, 그리고 수익성에 대한 지속적인 집중을 보여줍니다. 대출 증가로 평균 이자수익자산이 늘었으며, 효과적인 대차대조표 관리를 통해 순이자마진을 370bp로 안정적으로 유지했습니다. 순이자이익은 전분기 대비 2% 증가한 5,430만 달러를 기록했습니다. 투자 포트폴리오 수익률은 4.46%로 전분기와 동일했으며, 평균 대출 수익률은 1bp 상승한 6.08%를 기록했습니다. 3분기 평균 이자부 부채 조달 비용은 6bp 상승한 2.67%였습니다. 9월 연준의 최근 금리 인상으로 이자수익자산의 금리가 재조정되고 자금 조달 비용을 적극적으로 관리하게 되면서, 4분기 순이자마진에 긍정적인 영향이 있을 것으로 예상합니다. 비이자수익은 1,050만 달러로 전분기 대비 4.5% 감소했습니다.

이러한 변동의 주요 원인은 2분기에 매우 활발했던 상업용 백투백 스왑 거래가 3분기에는 줄어든 것입니다. 스왑 수수료는 연간 75만~120만 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치인 100만~200만 달러보다 낮은 수준입니다. 또한 유한책임조합 투자 수익과 관련해 3분기에는 27만 4,000달러의 손실을 기록했습니다. 2분기 손실은 14만 달러였습니다. 참고로 주로 중소기업 투자회사로 구성된 이들 조합과 관련된 수익은 기초 투자자산의 성과에 따라 변동합니다. 투자 자문 수익의 성장세도 다시 두드러졌습니다. 전분기 대비 약 2%, 전년 동기 대비 거의 11% 증가함에 따라, 2025년 대비 연간 성장률 전망을 한 자릿수 중반에서 두 자릿수 미만으로 상향 조정했습니다. 당사의 자산관리 자회사인 쿠리어 캐피털이 이 수익원의 주요 동력입니다.

9월 30일 기준 운용자산이 40억 달러에 달하는 쿠리어 캐피털은 다각화된 수수료 수익에서 계속 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 연초 이후 신규 사업 활동은 활발했으며, 이는 우수 인재 유치를 위해 기울인 투자를 반영합니다. 회사 소유 생명보험(COLI) 수익은 290만 달러로 전분기 대비 2% 증가했습니다. 2026년 COLI 수익은 이제 1,100만 달러를 넘어설 것으로 예상합니다. 분기 비이자비용은 3,680만 달러로 전분기 대비 약 3% 증가했습니다. 급여 및 복리후생비는 1,970만 달러로 예상대로 2분기 대비 3% 증가했습니다. 연말이 다가올수록 통상 증가하는 자가보험 의료보험 제도 관련 비용이 주된 요인이었습니다. 참고로 2025년 경험을 바탕으로 전망에 더 높은 복리후생비를 반영했습니다.

전문 서비스 비용은 150만 달러로 전분기보다 21만 2,000달러, 즉 17% 증가했으며, 주로 통상적인 외부 감사 관련 비용의 발생 시점에 따른 것입니다. 기타 비이자비용에는 일회성 항목 두어 건도 포함됐으며, 합계 약 32만 5,000달러였습니다. 여기에는 기타 부동산 보유 자산과 관련한 감액과 고용 관련 사안을 해결하기 위한 법적 합의금이 포함됐습니다. 긍정적인 영업 레버리지를 유지하는 가운데 신중한 비용 관리를 최우선 과제로 삼고 있으며, 연간 비이자비용 증가율을 한 자릿수 초반으로 제한하고 효율성 비율을 57% 미만으로 달성한다는 목표를 순조롭게 진행하고 있습니다. 3분기 실효세율은 16.9%로, 2분기의 17.3%보다 낮았습니다. 연간 세율 전망 범위를 기존 16.5~17.5%에서 16.5~17%로 좁혔습니다.