찰스 슈왑 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요. 좋은 아침입니다. 슈왑의 2026년 가을 사업 업데이트에 오신 것을 환영합니다. 저는 투자자 관계 책임자 카르틱 샤르마입니다. 오늘 웨스트레이크에서 사장 겸 최고경영자 리크 워스터, 최고재무책임자 마이크 베르데스키와 함께하고 있습니다. 시작하기에 앞서 몇 가지 안내 말씀을 드리겠습니다. 오늘 사업 업데이트 자료는 통화가 끝난 뒤 투자자 관계 웹사이트의 평소 게시 위치에 올릴 예정입니다. 질의응답 시간에는 질문을 하나씩만 해 주시기 바랍니다. 질문이 두 개 이상 있으시면 대기열에 다시 들어오셔서 시간이 허락하는 경우 추가로 질문해 주시기 바랍니다. 오늘 업데이트가 끝난 후 궁금한 점이 있으시면 언제든 투자자 관계팀에 문의해 주시기 바랍니다. 마지막으로 미래예측진술 페이지를 확인해 주시고, 실제 결과가 예상과 다를 수 있으므로 당사의 공시 내용을 계속 확인해 주시기 바랍니다. 그럼 리크에게 마이크를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 카르틱. 여러분, 좋은 아침입니다. 가을 사업 업데이트에 함께해 주셔서 감사합니다. 실적을 검토해 보셨으리라 생각하며, 슈왑이 탄탄한 입지를 확보하고 있다는 점에 동의하시기를 바랍니다. 당사는 현재 좋은 성과를 거두고 있으며, 앞으로도 오랫동안 경쟁사보다 유리한 위치에서 성장을 이어갈 수 있는 독보적인 입지를 갖추고 있습니다. 오늘 통화에서 여러분께서 기억해 주셨으면 하는 핵심 메시지는 네 가지입니다. 첫째, ‘고객의 눈으로’ 전략은 오랜 시간에도 변함없이 유효하며, 당사의 사상 최대 실적과 성장을 이끌고 있습니다. 둘째, 당사는 어느 한쪽도 포기할 필요 없는 독보적인 가치 제안을 바탕으로 고객의 금융 생활 중심에 자리하고 있습니다. 셋째, 당사는 명확한 전략을 갖추고 있으며, 인공지능과 인력이 함께 강점을 키워 가는 가운데 고객 중심의 역량을 빠른 속도로 제공하고 있습니다. 넷째, 당사는 다양한 수익원을 갖춘 금융 모델을 통해 시장 사이클 전반에서 지속적인 이익 성장을 이끌고 있습니다.

당사의 고객 기반은 성장하고 있습니다. 고객들은 3분기에 중개 계좌 120만 개를 개설했습니다. 3분기 핵심 순신규자산은 1,900억 달러로, 전년 대비 38% 증가했으며 연환산 유기적 성장률은 거의 6%에 달했습니다. 고객들은 금융 생활의 더 많은 부분을 슈왑에 맡기고 있으며, 당사는 고객과의 관계를 더욱 강화하고 있습니다. 관리형 투자 순유입은 분기 기준 사상 최대인 240억 달러를 기록했고, 은행 대출 잔액은 전년 대비 35% 증가한 720억 달러에 달했습니다. 이에 따라 총 순매출 72억 달러, 조정 주당순이익 1.69달러로 또 한 분기 사상 최대 실적을 기록했으며, 조정 주당순이익은 전년 대비 29% 증가했습니다. 무엇보다 중요한 점은 ‘고객의 시각에서’ 전략이 고객들에게 큰 만족을 주고 있다는 것입니다. 고객 추천 지수와 간편성 점수는 계속 상승하고 있으며, 업계에서도 지속적으로 인정받고 있습니다. 이러한 지표는 당사가 매일 사업 현장에서 확인하는 바를 뒷받침합니다.

고객들은 슈왑이 제공하는 서비스, 편리성, 역량, 신뢰가 결합된 가치를 높이 평가합니다. 당사는 투자자와 등록 투자자문사들이 가장 신뢰하는 플랫폼으로 계속 자리매김하고 있습니다. 당사는 고객 총자산, 투자자문사 수탁 자산, 일평균 거래 건수에서 모두 1위를 차지하고 있습니다. 올해 들어 고객들은 디지털 채널과 영업점을 비롯해 원하는 채널을 통해 당사와 사상 최대인 18억 회 소통했습니다. 당사의 전사 자산 이전 비율은 약 1.8로, 시간이 지남에 따라 지속적으로 개선되고 있음을 보여 줍니다. 특히 고객들은 매달 꾸준히, 의식적으로 일상적인 금융 활동을 당사와 함께하고 있습니다. 매달 거의 4조 달러의 현금을 투자와 거래, 공과금 납부, 보유 포지션의 담보 유지에 활용하고, 그 밖에도 금융 생활을 구성하는 일상적인 현금 거래를 실행하고 있습니다.

당사는 고객들이 슈왑에서 금융 생활의 더 많은 부분을 통합할 수 있도록 새로운 상품 솔루션과 역량을 추가하고 있습니다. 각 접근 방식이 가장 적합한 분야에서 직접 개발하고, 인수하고, 제휴하며 빠른 속도로 성과를 내고 있습니다. 트레이더 고객을 위해 단일주식 선물과 금융시장 관련 바이너리 옵션을 출시했습니다. 이제 모든 고객이 슈왑 크립토를 이용할 수 있습니다. 고객이 보유한 가상자산을 슈왑으로 이전할 수 있는 기능을 도입하고 있으며, 연말까지 새로운 코인 3종에 대한 거래도 지원할 예정입니다. 투자자문사 고객을 위해 앤스로픽과 협력했으며, 클로드 포 파이낸셜 어드바이저스에 포함된 최초의 투자자문사 수탁기관이 된 것을 자랑스럽게 생각합니다. 최근 새로운 인공지능 기반 대화형 비서인 찰리를 선보였으며, 앞으로 몇 달 안에 모든 고객이 이용할 수 있게 될 예정입니다.

사업 전반에서 계속 혁신을 이어가며 속도를 늦추지 않고 있습니다. 인공지능 투자에 대해 조금 더 말씀드리고자 합니다. 인공지능은 슈왑에 기회가 됩니다. 인공지능은 더 많은 사람을 투자로 이끌고, 동시에 슈왑의 강점을 더욱 강화하고 있습니다. 인공지능은 고객에게 더욱 개인화된 경험을 제공하는 동시에 고객을 지원하는 직원들의 생산성을 높이는 데 도움이 될 것입니다. 미국 투자자의 77%가 현재 인공지능을 사용하고 있으며, 동시에 90% 이상은 인공지능 기술과 함께 사람의 관여가 이루어지는 것을 선호합니다. 사람과 기술의 결합은 언제나 슈왑의 핵심이었으며, 그 중요성을 결코 과소평가해서는 안 됩니다. 이는 슈왑만의 차별성을 만들어 온 핵심 요소입니다. 업계 전반과 슈왑의 성장세를 살펴보면, 고객과의 관계와 신뢰는 여전히 매우 중요합니다.

인공지능이 고객의 금융 생활을 더 편리하게 해 줄 것이라는 점은 의심의 여지가 없지만, 안전하고 보안이 확실해야 합니다. 따라서 다음과 같은 방식으로 고객에게 인공지능을 제공할 것입니다. 첫째, 고객을 대신해 로그인을 시도하는 승인되지 않은 에이전트를 차단하고 있습니다. 이는 고객이 슈왑에 접속하는 안전한 방법이 아니며, 고객과 회사를 보호하기 위해 이를 차단하고 있습니다. 둘째, 찰리를 통해 인공지능의 강력한 기능을 고객에게 제공하고 있습니다. 일반 개인 고객을 위한 찰리는 외부 대규모 언어 모델의 장점과 슈왑의 신뢰할 수 있는 데이터 및 보안을 결합합니다. 찰리는 여러 대규모 언어 모델을 기반으로 하며, 주어진 작업에 가장 적합한 모델을 선택하도록 설계되었습니다.

현재 찰리는 주로 정보를 제공하고 종합하는 역할을 하며, 주소 변경이나 신뢰 연락처 지정과 같은 일부 행정 업무는 고객을 대신해 처리할 수 있습니다. 앞으로 찰리는 훨씬 더 많은 일을 수행하게 되어 궁극적으로 슈왑으로 들어오는 중요한 관문이 될 것입니다. 셋째, 고객이 자신의 대규모 언어 모델을 이용해 슈왑의 MCP 서버에 연결할 수 있도록 할 예정입니다. 앞서 말씀드린 클로드 포 파이낸셜 어드바이저스는 MCP 계층을 활용해 인공지능의 강력한 기능을 고객에게 제공하는 사례 중 하나일 뿐입니다. 또한 개인 투자자 거래 고객을 대상으로도 이를 활용하고 있습니다. 인증을 안전하게 처리하고 자금 이동과 같이 위험도가 높은 작업에 대한 접근을 통제하거나 제한할 수 있기 때문입니다. 고객 경험을 향상하는 것은 인공지능 활용의 한 부분에 불과합니다. 내부적으로도 인공지능을 활용해 개발자와 직원들이 더 효과적이고 효율적으로 일할 수 있도록 지원하고 있습니다.

이미 개발자 생산성이 약 25% 향상된 것을 확인했습니다. 이것이 바로 우리가 만들어 가고 있는 미래입니다. 직원과 인공지능이 함께 협력해 고객에게 더 나은 결과를 제공하는 것입니다. 투자자들이 자신의 금융 생활을 한곳으로 모으고, 고객들이 신뢰하는 슈왑과의 관계를 통해 더 많은 일을 하고자 하는 가운데, 저희는 투자 생태계의 중심에서 고객의 요구를 충족할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. 투자, 자산관리, 거래, 은행, 대출 전반에 걸친 폭넓은 사업을 바탕으로 고객의 금융 생활을 간소화하고 고객이 선호하는 방식으로 서비스를 제공할 수 있습니다. 직원, 기술, 규모, 가치의 강점을 결합해 오늘날 차별화된 경험을 제공하는 동시에 고객이 내일 필요로 할 플랫폼을 구축하고 있습니다. 이는 강력한 경쟁 우위이며, 모방하기가 매우 어렵습니다. 저희는 명확한 전략을 갖고 있으며, 고객을 위한 성과를 빠른 속도로 만들어 내고 있습니다.

앞으로 몇 분 동안 저희가 마주한 기회와 경기 사이클 전반에 걸쳐 다각화되고 지속 가능한 이익 성장을 계속 이끌어 갈 수 있는 기반을 말씀드리겠습니다. 저희 앞에는 두 가지 강력한 성장 기회가 있습니다. 더 많은 고객에게 서비스를 제공하는 것과 기존 고객과의 관계를 더욱 심화하는 것입니다. 저희는 두 가지 모두에서 성과를 내고 있습니다. 개인 투자자와 등록투자자문사 양측의 강력한 성장세에 힘입어 핵심 순신규자산은 지난 몇 년간 크게 증가했으며, 2026년에는 사상 최고치를 기록했습니다. 더 많은 고객이 슈왑을 선택하고 있습니다. 더 많은 고객이 자신의 금융 생활에서 더 큰 비중을 저희에게 맡기고 있으며, 시간이 흐를수록 더욱 깊고 오래 지속되는 관계를 구축하고 있습니다. 저희는 독립 자문사들이 성장하고 경쟁력을 갖추며 성공할 수 있도록 지원하는 데 중점을 두고 자문 사업을 구축해 왔습니다.

현재 1만 6,000개가 넘는 회사에 서비스를 제공하고 있으며, 이들의 자산 규모는 5조 8,000억 달러에 달합니다. 저희 플랫폼은 수탁, 거래, 은행 및 대출 서비스, 기술, 전담 서비스와 지원을 한데 제공합니다. 이 사업을 성공적으로 운영하려면 규모, 신뢰, 운영 우수성, 탁월한 서비스가 필요하며, 자문사들의 사업과 고객 요구가 점점 복잡해지는 상황을 뒷받침할 폭넓은 역량도 갖춰야 합니다. 그렇기 때문에 저희가 선택받습니다. 규모와 관계없이 자문사들은 회사를 설립할 때 슈왑을 찾고, 사업을 키우고 더 높은 시장 부문으로 진출하며 점점 더 정교한 고객에게 서비스를 제공하는 과정에서도 저희를 믿고 의지합니다. 지난해 1,100곳이 넘는 자문사가 슈왑을 수탁기관으로 추가했으며, 이는 다음으로 많은 업체의 세 배가 넘는 수치입니다. 저희는 자문사들의 요구에 부응하기 위해 이 사업에 지속적으로 투자하고 있습니다. 이제 개인 투자자 전반을 아우르는 고객에게 서비스를 제공하는 리테일 사업으로 넘어가겠습니다.

저희 리테일 사업은 세대, 자산 규모, 투자 방식, 서비스 이용 선호도 전반에서 경쟁력을 발휘할 수 있도록 구축되어 있습니다. 저희는 젊은 고객을 유치하고 있습니다. 회사와 처음 거래하는 신규 리테일 가구의 약 70%가 Z세대와 밀레니얼 세대입니다. 이와 동시에 모든 자산 수준의 투자자들이 자신의 금융 생활에서 더 많은 부분을 저희에게 맡기고 있습니다. 리테일 자산의 약 80%는 초고액 자산가 및 고액 자산가 가구가 보유하고 있으며, 해당 자산이 다음 세대로 이전될 때도 저희는 미래 세대에 지속적으로 서비스를 제공할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 자산 이전과 관련한 고객 유지율은 매우 높으며, 모든 세대에서 자산을 유치하고 있습니다. 전담 재무 컨설턴트가 있는 리테일 고객은 전담 컨설턴트가 없는 유사 가구에 비해 가구당 신규 순자산 유입이 약 3배, 자문형 투자 순유입이 5배, 자산 이전 비율이 3배에 달합니다.

고객과의 관계는 여전히 중요합니다. 그렇기 때문에 저희는 지금은 물론 앞으로 수십 년간 신뢰받는 관계를 구축하고 강화하며 유지할 수 있도록 인력과 기술 모두에 투자하고 있습니다. 두 번째 성장 동력은 기존 고객과의 관계를 강화하고, 고객이 슈왑에서 더 많은 금융 생활을 영위하도록 돕는 것입니다. 오늘은 저희가 주목하는 두 가지 기회, 자산관리와 트레이딩에 대해 말씀드리겠습니다. 자문 서비스에 대한 고객 수요가 빠르게 늘고 있습니다. 자문형 투자 순유입은 3분기에 240억 달러로 다시 한번 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 22% 증가했습니다. 이 가운데 슈왑 자산관리 자문 서비스의 순유입은 55% 증가했습니다. 3분기에 고객 추천 점수 84점을 기록한 이 고객들에게 계속 만족스러운 서비스를 제공하고 있습니다. 자산관리 분야의 기회는 여전히 매력적입니다. 슈왑은 37조 달러 규모의 미국 자문 시장에서 약 2%를 점유하고 있습니다.

현재 슈왑 리테일 가구 중 자문 서비스를 이용하는 비율은 약 5%에 불과하지만, 31%는 자문 서비스에 비용을 지불할 의향이 있다고 답했습니다. 트레이딩도 저희의 선도적 지위가 의미 있는 기회를 창출하는 분야입니다. 저희는 세계적 수준의 트레이딩 플랫폼과 1,200명 이상의 전문 트레이딩 전문가, 그리고 모든 수준의 숙련도를 갖춘 트레이더를 위한 리서치, 교육, 코칭 및 서비스를 바탕으로 업계 선두 자리를 유지하고 있습니다. 트레이더들은 저희가 제공하는 서비스를 높이 평가합니다. 트레이더 고객의 순추천지수는 전년 대비 7포인트 상승했습니다. 트레이더들의 참여도도 매우 높습니다. 트레이더 가구는 리테일 고객 평균보다 순신규자산을 약 7배 많이 유입시키고, 고객 자산에서 창출하는 매출은 2배에 달합니다. 일부 트레이더는 이미 트레이딩 목표를 지원하는 데 인공지능을 활용하고 있으며, 저희의 API와 MCP 서버를 통해 대규모 언어 모델을 슈왑에 연결하고 있습니다.