크래프트 하인즈 컴퍼니 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요. 크래프트 하인즈의 글로벌 투자자 관계 총괄 안 마리 맥컬라입니다. 2026년 3분기 경영 현황 설명회에 오신 것을 환영합니다. 이어서 말씀드리는 동안 사업 계획과 전망, 전략, 노력 및 투자, 그리고 관련 일정과 예상 효과를 비롯한 미래에 대한 당사의 기대와 관련해 미래예측진술을 하겠습니다. 이러한 진술은 현재 당사가 파악하고 있는 상황을 바탕으로 하며, 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 관한 자세한 내용은 오늘 배포한 실적 발표 자료에 포함되어 있으며 오늘 설명과 함께 제공되는 주의 문구 및 위험 요인, 그리고 가장 최근의 10-K, 10-Q 및 8-K 공시를 참조하시기 바랍니다. 또한 GAAP에 따라 보고된 재무 실적에서 특정 항목을 제외한 비GAAP 재무 지표를 언급하겠습니다.

비GAAP 재무 지표와 이에 상응하는 GAAP 재무 지표 간 조정 내역은 오늘 실적 발표 자료와 함께 제공되는 비GAAP 정보에서 확인하실 수 있습니다. 해당 자료는 당사 웹사이트 ir.kraftheinzcompany.com의 뉴스 및 이벤트 항목에 게시되어 있습니다. 오늘은 스티브 케이힐레인 최고경영자가 당사의 사업 실적과 전반적인 전략을 업데이트해 드릴 예정입니다. 이어서 안드레 마시엘 최고재무책임자가 3분기 실적을 검토하고, 마지막으로 2026년 전망을 말씀드리겠습니다. 애널리스트를 대상으로 별도의 실시간 질의응답 세션도 마련했습니다. 질의응답 세션은 ir.kraftheinzcompany.com에서 시청하실 수 있습니다. 행사 종료 후 같은 웹사이트에서 다시 보기도 제공될 예정입니다. 그럼 이제 스티브에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 안 마리. 함께해 주신 여러분께도 감사드립니다. 올해 내내 성장 모멘텀을 쌓아 왔으며, 3분기에도 이러한 흐름이 이어져 매출은 당사의 기대에 부합했습니다. 이러한 실적은 신흥 시장과 가정 외 소비 부문의 견조한 성장을 반영합니다. 미국 소매 부문에서 아직 해야 할 일이 더 남아 있지만, 올해 상반기에 구축한 성장 기반을 이어 가고 있습니다. 미국 사업을 회복시키고 해외 시장의 성장 모멘텀을 가속화하기 위한 2026년 운영 계획은 순조롭게 진행되고 있습니다. 매출과 시장 점유율이 회복되고 있으며, 모든 지역에서 판매량이 개선되고 있습니다. 남은 7억 달러의 투자금은 4분기에 투입할 예정입니다. 현재의 성장 모멘텀은 소비자의 니즈에 부응하고, 가성비와 구매 부담이 여전히 중요한 시기에 당사 브랜드의 관련성을 유지하는 데서 비롯됩니다.

제품의 우수성이나 가격 경쟁력을 통해 소비자들이 당사 브랜드를 선택할 이유를 더 많이 제공하고 있으며, 투자는 계속해서 누적 효과를 낼 것입니다. 마케팅, 혁신, 인재를 포함한 이러한 장기 투자는 앞으로도 성과를 축적해 나갈 것입니다. 회복 과정이 항상 직선적이지는 않을 수 있지만, 더 강력한 실적으로 이어질 것이라고 확신합니다. 올해 남은 기간을 전망하며, 유기적 순매출 가이던스의 하단을 상향 조정합니다. 이제 유기적 순매출이 1.25% 감소에서 0.5% 감소 사이일 것으로 예상합니다. 기존에는 2% 감소에서 0.5% 감소 사이로 예상했습니다. 고정환율 기준 조정 영업이익 전망은 유지하는 한편, 주로 실효세율 하락에 따라 조정 주당순이익 전망은 상향 조정합니다. 3분기 유기적 순매출은 1.1% 감소했습니다. 미국 소매 부문의 감소를 신흥 시장과 글로벌 외식 채널의 견조한 성장이 일부 상쇄했습니다.

올해 상반기와 비교해 기초 실적을 살펴보면, 판매량 추세가 회복되는 등 지속적인 개선세가 나타나고 있습니다. 조정 매출총이익률은 전년 대비 40bp 하락했습니다. 조달 및 물류 부문의 인플레이션 상승이 원인이었으며, 생산성 개선 활동이 이를 일부 상쇄했습니다. 고정환율 기준 조정 영업이익은 14.6% 감소했습니다. 이는 2025년 변동 보상 비용이 낮았던 데 따른 기저효과와 계획된 마케팅, 연구개발 및 인력 투자의 증가를 반영합니다. 이러한 요인들이 종합적으로 작용해 분기 조정 주당순이익은 0.53달러를 기록했습니다. 투자를 확대하는 가운데 잉여현금흐름은 전년 대비 5.2% 감소했으며, 이는 당사 예상에 부합합니다. 잉여현금흐름 전환율은 120%로 견조한 수준을 유지했으며, 전년 대비 11%포인트 상승했습니다. 이러한 실적과 건전한 재무상태를 바탕으로 배당을 자신 있게 뒷받침할 수 있습니다.

판매량 성장이 이끄는 지속 가능하고 수익성 있는 매출 성장을 추진하는 동시에 매력적인 잉여현금흐름을 창출하는 것이 여전히 당사의 목표입니다. 연말이 다가오는 가운데, 소매 및 외식 채널 모두에서 미국 사업을 회복시키고 해외 시장 전반의 성장 모멘텀을 가속화하기 위한 계획을 본격적으로 실행하고 있습니다. 먼저 미국 사업을 살펴보겠습니다. 올해 당사는 제품 경쟁력 강화, 선별적 가격 책정, 마케팅, 영업 및 연구개발에 추가로 7억 달러를 투자하고 있으며, 이 중 대부분은 미국 사업 회복에 집중하고 있습니다. 또한 북미 운영 모델을 간소화하기 위해 여러 가지 변화를 단행해 조직 전반의 책임성을 강화하고 의사결정을 앞당겼습니다. 새로운 경영진을 영입했습니다.

시장점유율 확대에 계속 집중하면서도 팀에 더 많은 유연성을 제공하는 개선된 인센티브 구조를 도입했습니다. 또한 사업부 모델을 정비해 사업부 주도·기능별 지원 체계를 전면적으로 강화하고, 각 조직의 책임 소재를 명확히 했습니다. 이러한 투자와 새로운 운영 모델이 성과를 내고 있습니다. 지난해와 비교하면 전사 판매량 추세가 3%포인트 개선됐습니다. 이러한 개선은 특정 지역에 국한되지 않고 각 지역의 판매량 추세 전반에서 나타나고 있습니다. 시장점유율 성과도 개선되고 있습니다. 시장점유율을 확대하거나 유지하고 있는 매출의 비중은 2025년 21%에서 올해 들어 현재까지 31%로 높아졌습니다. 특히 윈 빅을 살펴보면, 올해 들어 현재까지 매출의 44%가 시장점유율을 확대하거나 유지하고 있습니다. 이는 전 세계적으로 하인즈 브랜드가 이끌고 있으며, 하인즈는 각 지역에서 시장점유율을 확대하고 매출을 늘리고 있습니다.

미국 소매 부문에서도 진전을 이뤘습니다. 2025년 말 기준으로 시장점유율을 확대하거나 유지하고 있는 매출의 비중은 12%였습니다. 올해 들어 현재까지 이 비중은 25%로 높아졌으며, 조미료와 디저트 제품이 성장을 이끌고 있습니다. 지난 몇 달간 시장점유율은 안정적으로 유지됐으며, 이러한 안정세를 탄탄한 기반으로 보고 있습니다. 다음 단계의 의미 있는 개선은 내년 봄 소매업체의 상품 진열 재편 시기에 유통망을 회복하면서 나타날 것으로 예상합니다. 브랜드에 대한 투자, 현재 실현되고 있는 판매 속도 개선, 그리고 시장에 선보이는 혁신 제품은 소매 파트너에게 진열 공간을 확대할 이유를 더 많이 제공하고, 소비자에게는 당사 제품을 선택할 이유를 더 많이 제공할 것입니다. 투자를 우선적으로 집중한 분야에서는 더 나은 성과가 나타나고 있습니다. 전 세계 사업의 약 60%를 차지하는 윈 빅은 소비 증가세로 돌아섰습니다.

다시 말씀드리면, 시장점유율 목표에 따라 투자를 우선순위화하고 있습니다. 오스카 메이어와 베이글 바이트처럼 시장점유율 유지를 목표로 하는 브랜드에는 점유율 방어를 위해 지출하고 있습니다. 런처블스와 젤로처럼 점유율 확대를 목표로 하는 브랜드에는 선별적으로 투자하고 있습니다. 하인즈와 필라델피아 같은 테이스트 엘리베이션 브랜드처럼 크게 성공할 기회가 있는 곳에는 그에 맞춰 투자를 집중하고 있습니다. 저희의 실적에 대해 말씀드렸습니다. 이제 올해 투자를 어떻게 집행했는지 설명드리겠습니다. 경쟁력을 유지하기 위해 투자의 일부를 가격에 투입했습니다. 일부 카테고리에서는 초도 가격대를 대상으로 투자하고, 선별적으로 기준 가격을 조정했으며, 유통망을 유지했습니다. 현재까지의 실적을 평가해 보면, 대부분의 투자는 효과를 거뒀습니다. 예를 들어, 맥앤치즈 액상 제품에 투자해 자체 브랜드와의 격차를 줄이고 소비자들이 액상 제품을 선택하도록 했습니다.

초기 성과는 고무적입니다. 투자 전 추세와 비교해 매출액과 판매량이 모두 증가했으며, 건조 제품이나 전자레인지용 제품의 판매를 잠식하지 않았습니다. 몇몇 분야, 특히 크림치즈에서는 효과를 거두지 못했습니다. 소비자들이 저희가 예상한 것보다 가격 인하에 덜 반응해 전략을 전환하고 있습니다. 4분기에는 투자의 일부를 축소하는 한편, 성공적인 연말연시 시즌을 위한 실행에 계속 집중하겠습니다. 투자의 일부는 인력에도 투입하고 있습니다. 마케팅팀과 영업팀에 중점을 두고 조직 전반의 인력을 늘렸습니다. 북미 사업 부문에 필요한 인력의 약 80%를 채용해 계획대로 진행되고 있습니다. 여기에는 전자상거래 부문에 대한 투자도 포함되며, 8월까지 연초 대비 약 14% 성장했습니다. 마케팅 투자도 크게 늘려 순매출의 최소 6%까지 확대했습니다.

하인즈의 신규 캠페인인 ‘하인즈여야만 합니다’에서 이러한 노력을 확인하실 수 있습니다. 또한 수익률이 가장 높은 브랜드에 투자하고 신제품 출시를 지원하기 위해 시장에서 광고를 확대하고 있습니다. 주요 문화적 순간에 저희 브랜드를 전면에 내세우는 전략적 파트너십에서도 이러한 노력을 확인하실 수 있습니다. 올해 초 미국 프로풋볼리그와 5년간의 글로벌 전략적 파트너십을 발표했으며, 정규 시즌이 시작된 지금 이를 본격적으로 실행하고 있습니다. 미국 프로풋볼리그 팬은 1억 9천만 명이 넘습니다. 풋볼은 미국에서 가장 인기 있는 스포츠이며, 상위 10개 브랜드 중 9개는 다른 어떤 스포츠보다도 미국 프로풋볼리그 팬 사이에서 선호도가 가장 높습니다. 이번 파트너십을 통해 저희 8개 카테고리 제품을 미국 프로풋볼리그 팬들에게 선보일 수 있습니다.

미국 프로풋볼리그 시즌 개막부터 추수감사절, 슈퍼볼까지 파트너십을 통해 추가적인 소매 판매 기회를 창출하고, 케첩과 브랜드 장비 외에도 추가 품목을 포함해 경기장 내 외식·판매 채널을 확대할 것으로 기대합니다. 추가적인 미디어 투자와 함께, 더 나은 광고 소재와 한층 효과적인 전술적 조합을 바탕으로 마케팅 효율을 높이고 광고비 대비 수익률을 개선하고 있습니다. 마케팅은 중기적인 투자이며, 이미 그 효과가 나타나고 있습니다. 시장 내 투자가 계속 확대됨에 따라 수익이 누적해서 늘어나고, 이를 통해 2027년에는 더 나은 성과를 거둘 수 있을 것으로 기대합니다. 마케팅 외에도 제품 우수성과 가치를 높이기 위해 연구개발 투자도 확대했습니다. 저희는 혁신 제품의 수를 줄이되 각 제품의 규모를 키우는 방식을 취하고 있습니다. 이를 통해 신제품을 더 적극적으로 지원하고 더 빠르게 규모를 확대할 수 있습니다. 편의성, 새로운 소비 상황, 영양을 중심으로 소비자 수요에 기반한 일부 플랫폼에 자원을 집중하고 있습니다.

올해 진전을 이루고 있습니다. 혁신 제품은 소비 실적에 대한 기여도가 2025년보다 100bp 높아졌지만, 브랜드 경쟁사와의 격차를 좁힐 기회는 여전히 많습니다. 올해 출시한 제품들은 좋은 출발을 보이고 있습니다. 크래프트 맥앤치즈 파워맥은 카테고리 매출의 55% 이상이 신규 수요에서 발생했으며, 판매 속도 기준 상위 25%에 들었습니다. 카프리선 하이드레이트는 어린이 음료 신제품 중 판매 속도가 가장 빠른 제품으로 자리매김하고 있습니다. 오레이다 셰이프는 주요 소매업체에서 냉동식품 신제품 중 판매 1위를 기록했으며, 런처블스 스내커블스 매출의 60% 이상은 신규 수요에서 발생했습니다. 최근 캐나다에서 케이디 라면도 출시해 빠르게 성장하는 인접 카테고리에 진출했습니다. 출시한 세 가지 제품 모두 판매 속도 기준 상위 25%에 들었으며, 초기 데이터에서는 브랜드 내 제품 간 교차 구매가 활발하게 나타났습니다. 미국에서도 같은 전략을 추진할 예정입니다.

2027년 초 크래프트 맥앤치즈 치지 라면을 출시할 예정입니다. 이는 거의 20년 만에 해당 브랜드가 새로운 카테고리에 처음 진출하는 것으로, 소비자 관심이 커지는 카테고리와 소비 상황에 대표 브랜드 제품을 선보이겠다는 저희의 전략을 보여줍니다. 올해 출시한 혁신 제품에서 초기 긍정적인 신호가 나타나고 있어 고무적입니다. 특히 2026년을 앞두고 한동안 투자가 부족했던 점을 고려하면 더욱 그렇습니다. 연구개발과 영업 지원을 강화한 효과는 이제 막 실적에 반영되기 시작했습니다. 그 영향은 2027년에 점점 더 뚜렷해질 것으로 예상하며, 특히 봄철 진열 변경 이후와 하반기에 두드러질 것으로 봅니다. 이제 해외 시장에 대해 말씀드리겠습니다. 저희는 하인즈 브랜드를 통해 핵심 사업을 성장시키고 신흥 시장에서 유통망을 확대하는 데 주력하고 있습니다.