리틀휴즈 26년 3분기 어닝콜

진행해 주십시오. 좋은 아침입니다. 리틀퓨즈의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 저와 함께하신 분은 그렉 헨더슨 사장 겸 최고경영자와 아비 칸델왈 부사장 겸 최고재무책임자입니다. 오늘 아침 3분기 실적을 발표했습니다. 실적 발표 자료와 프레젠테이션은 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜의 웹캐스트도 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 면책 조항이 있는 슬라이드 2로 넘어가 주십시오. 오늘 논의에는 미래예측진술이 포함됩니다. 이러한 미래예측진술에는 중대한 위험과 불확실성이 수반될 수 있습니다. 실제 결과가 당사의 예상과 크게 달라질 수 있는 주요 위험에 대한 자세한 내용은 오늘 발표한 보도자료와 당사의 10-K 및 10-Q 양식을 참고해 주십시오. 당사는 이러한 미래예측 정보 중 어떤 내용도 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 오늘 발언에서는 비일반회계기준 재무지표를 언급합니다.

이러한 비일반회계기준 재무지표와 가장 유사한 일반회계기준 지표 간의 조정 내역은 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있는 실적 발표 자료에 제공되어 있습니다. 이제 그렉에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이비드. 오늘 함께해 주신 모든 분께도 감사드립니다. 오늘 아침에는 주요 최종 시장 전반의 성과 하이라이트를 포함해 3분기 실적을 자세히 설명드리겠습니다. 이어서 당사의 전략적 우선 과제 추진 현황을 말씀드린 후, 아비에게 진행을 넘겨 사업 부문별 재무 실적과 4분기 전망을 검토하겠습니다. 이번 분기 매출은 사상 최대인 7억 6,700만 달러를 기록했습니다. 3분기 실적에는 도르트문트 계약 변경과 관련된 일회성 수수료가 영향을 미쳤으며, 이로 인해 반도체 매출이 2,850만 달러 감소했습니다. 이 내용은 잠시 후 자세히 말씀드리겠습니다. 전략적 우선 과제를 실행하고 전 사업 시장에서 견조한 수요가 이어진 데 힘입어 유기적 매출 성장률은 전년 동기 대비 22%로 가속화됐습니다. 또한 3분기에는 마진이 크게 개선됐으며, 전년 동기 대비 이익이 96% 증가했습니다. 그 결과 조정 주당순이익은 5.79달러로 회사 사상 최고치를 기록했습니다.

마지막으로 잉여현금흐름 실적을 강조하고 싶습니다. 연초 이후 잉여현금흐름은 66% 증가해 당사의 강력한 실행력을 뒷받침하고 있습니다. 이어서 최종 시장별 실적을 살펴보겠습니다. 컴퓨팅·통신·다각화 산업(CCDI) 부문은 이번에도 견조한 성장세를 이어갔습니다. 당사의 차별화된 전력망부터 칩까지 아우르는 역량과 고객 중심의 시장 진출 모델을 활용하는 가운데, 데이터센터가 다시 한번 주요 성장 동력이 됐습니다. 데이터센터 수주잔고가 확대되고 있으며, 영업 기회 파이프라인과 설계 채택에서도 성과가 나타나고 있습니다. 다각화 산업 전반에서는 의료 및 항공우주·방위산업 응용 분야의 수요가 성장을 주도하며 폭넓은 성장을 달성했습니다. 최종 고객의 판매 시점 정보(POS)가 지역과 응용 분야 전반에서 매우 양호한 수준을 유지하는 가운데, 폭넓은 시장 채널 파트너들의 견조한 주문도 계속 실행에 옮겼습니다. 에너지·산업 인프라(EII) 부문에서는 전반적으로 수요가 활기를 보였으며, 배슬러 일렉트릭도 양호한 실적을 이어갔습니다.

산업 인프라 부문에서는 산업 자동화, 중장비 건설, HVAC 수요 회복이 성장을 이끌었습니다. 에너지 인프라 부문에서는 전력망 현대화와 유틸리티 투자가 시장을 선도하는 당사의 보호 솔루션에 대한 수요 증가를 이끌었습니다. 배터리 에너지 저장도 또 하나의 핵심 성장 동력이었습니다. 당사는 급속한 전력 증설을 지원하기 위해 시장을 선도하는 보호 아키텍처를 개발하고 있습니다. 운송·물류(T&L) 부문에서는 이번 분기 상용차 수요가 강화됐습니다. 이는 중대형 트럭, 농업, 자재 취급 장비 시장의 회복과 당사의 선제적인 시장 진출 활동에 힘입은 결과입니다. 승용차 부문에서는 글로벌 차량 생산이 감소했음에도 각 팀이 탑재 콘텐츠와 시장 점유율을 늘리는 성과를 내면서 매출이 증가했습니다. 전반적으로 3분기 실적은 최종 시장의 다각화와 기술적 입지의 강점을 보여줍니다. 당사의 성장에는 고성장 기회에 대한 집중도를 높이고 시장 진출 전략을 전환한 점도 반영되어 있으며, 당사는 최종 시장 성장률을 계속 웃돌고 있습니다.

4분기를 앞둔 현재, 당사는 운영 모멘텀을 유지할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 3분기 수주액은 사업 전반의 성장에 힘입어 다시 사상 최고치를 기록했으며, 수주 대비 매출 비율은 1.0을 크게 웃돌았습니다. 이제 당사의 전략적 우선순위 전반에서 이루고 있는 진전을 말씀드리겠습니다. 시장 진출 전략부터 말씀드리면, 고객과의 긴밀한 소통이 신규 사업 기회 파이프라인의 규모와 가치를 높이는 성과로 이어지고 있습니다. 설계 주기 초기에 고객과 소통하고 당사의 다중 기술 솔루션을 더 많이 제안함으로써, 기회 파이프라인의 폭과 가치를 모두 높이고 있습니다. 연초 이후의 성과를 보여주는 사례로, 신규 사업 기회당 평균 금액이 20% 넘게 증가했으며, 3분기 설계 채택 건수도 전년 동기 대비 다시 두 자릿수 증가율을 기록했습니다. 이러한 성과는 장기 유기적 성장 목표에 대한 당사의 자신감을 더욱 높여줍니다. 이제 고성장 기회, 즉 HGO에 대해 말씀드리겠습니다.

아직 초기 단계이기는 하지만, 데이터센터, 전력망 및 공공 전력 인프라, 항공우주·방위라는 세 가지 HGO에 집중도를 높인 전략이 가시적인 성과를 내기 시작했다고 보고 있습니다. 오늘은 특히 확대되고 있는 항공우주·방위, 즉 A&D 분야의 기회를 강조하고자 합니다. 현재 이 고성장 시장이 매출에서 차지하는 비중은 작지만, 3분기 A&D 매출 성장률은 회사 평균을 웃돌았습니다. 임무 수행에 필수적인 요건과 고전압 직류 아키텍처로의 빠른 전환을 고려하면, A&D는 당사의 기술에 적합한 시장입니다. 이번 분기에는 방위용 비행 제어 시스템을 위한 고신뢰성 전력 반도체 모듈과 상업용 우주 고객을 위한 특수 스위칭 솔루션을 포함해 여러 주요 A&D 설계 채택을 확보했습니다. 장기적으로 집중적인 A&D 성장 전략은 시장 노출을 다각화하는 동시에 견조하고 안정적인 이익 기여를 제공할 것으로 기대합니다. 마지막으로 운영 우수성에 대해 말씀드리겠습니다.

5월 투자자의 날에 당사는 반도체 제품과 운송 부문을 강조했습니다. 이들 부문에서는 포트폴리오를 최적화하고 장기 수익성을 개선하면서 장기 성장을 높일 기회를 보고 있습니다. 아직 초기 단계이기는 하지만, 2030년 목표를 향한 진전이 나타나고 있습니다. 반도체 부문부터 말씀드리면, 이번 분기에 매출이 크게 성장하고 수익성도 개선됐습니다. 이는 보호 소자 사업의 주도로 이루어졌습니다. 해당 사업은 사상 최고 매출과 수익성을 기록했으며, 연말까지도 수주 모멘텀이 강하게 이어질 것으로 보입니다. 장기 보호 소자 사업은 시장 선도 기업이자 당사 시장 전반에 걸친 장기 전기화 메가트렌드의 핵심 구현 요소로서 유리한 입지를 유지하고 있습니다. 전력 반도체 부문에서는 유기적 성장률이 가속화되는 동시에 마진도 개선됐습니다. 아직 초기 단계이지만, 더 높은 전력과 더 높은 부가가치 기회에 집중하는 방향으로 전력 반도체 전략을 실행하고 있습니다. 수주가 증가하면서 고객에게 약속한 바를 이행하고 있습니다. 전력 반도체의 성장 기회와 적극적인 포트폴리오 합리화 및 생산 거점 최적화 간의 균형을 유지하며 규율 있게 사업을 운영하고 있습니다.

3분기에는 도르트문트 시설과 관련된 상업용 공급 계약을 수정했습니다. 일회성 대가를 받는 대신, 이번 수정으로 계약 물량의 인도가 앞당겨지고 제한 조항은 삭제됐습니다. 이번 조치는 도르트문트 자산의 기초 경제성을 크게 개선하고, 전력 반도체 사업 전반의 생산 거점을 검토하는 과정에서 상당한 전략적 유연성과 선택지를 제공합니다. 장기적으로 전력 반도체 사업의 지속 가능한 성장과 구조적인 마진 확대, 장기 수익률 개선을 위해 사업의 입지를 강화하겠다는 약속을 지켜나가겠습니다. 운송 부문으로 넘어가겠습니다. 시장을 선도하는 고객, 효율성, 규모에 더욱 집중한 결과 견조한 성장을 이루고 있으며, 사업 규모를 확대하고 비용 구조를 단순화하는 가운데 마진도 지속적으로 확대하고 있습니다. 기초 시장 환경이 부진한 상황에서도 이번 개선 조치들이 구조적인 마진 확대를 이끌 수 있는 유리한 기반을 마련했다고 생각합니다. 잠시 전체적으로 살펴보면, 3분기 실적에 고무돼 있습니다.

각 팀은 매력적인 시장 수요에 대응하고, 확대되는 고객 기회 파이프라인을 매출로 전환하며, 포트폴리오 전반의 수익성 개선을 추진하고 있습니다. 고객을 위해 헌신하고 가치를 제공해 주신 모든 임직원께 감사드립니다. 이제 아비에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 그렉. 여러분, 좋은 아침입니다. 먼저 3분기 재무 실적을 설명드린 다음 4분기 전망을 살펴보겠습니다. 3분기 실적에 대한 자세한 내용은 슬라이드 6을 참고해 주십시오. 별도 언급이 없는 한 모든 비교 수치는 전년 동기 대비입니다. 3분기 보고 기준 순매출은 사상 최고치인 7억 6,700만 달러였습니다. 여기에는 이전 가이던스에 반영되지 않았던 도르트문트 고객 계약 수정에 따른 일회성 수수료 2,850만 달러가 포함됐습니다. 유기적 성장이 22%포인트 기여했고, 바슬러 인수 효과가 약 6%포인트 기여했으며, 환율 영향은 중립적이었습니다. 조정 EBITDA는 2억 2,600만 달러였으며, 조정 EBITDA 마진은 690bp 상승한 28.4%를 기록했습니다. 조정 희석 주당순이익은 5.79달러로 전년 대비 96% 증가했으며, 회사 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 개선은 판매량 증가에 따른 레버리지 효과, 유리한 제품 믹스, 가격 정책 및 운영 실행력에 기인합니다.

운영 우수성 이니셔티브의 결과로, 구조조정에 따른 비용 절감액 약 500만 달러를 2026년에 실현할 것으로 예상합니다. 2030년까지 5,000만 달러의 최적화 목표를 향해 계속 진전을 이루고 있으며, 2027년까지 추가 기회도 있을 것으로 보고 있습니다. 영업현금흐름은 2억 3,000만 달러, 잉여현금흐름은 2억 1,600만 달러로 64% 증가했습니다. 현금흐름 전환율을 계속 높인 결과, 연초 이후 잉여현금흐름은 4억 900만 달러로 66% 증가했습니다. 분기 말 현금 보유액은 8억 2,500만 달러였으며, 연결 순레버리지 비율은 0.7배였습니다. 또한 3분기 배당을 통해 주주들에게 2,000만 달러를 환원했습니다. 사업 부문별 주요 실적을 살펴보시려면 슬라이드 8을 봐주시기 바랍니다. 전자 제품 부문부터 살펴보겠습니다. 전자 제품 부문의 보고 기준 매출은 4억 2,600만 달러로, 일회성 도르트문트 고객 계약 수정 수수료 2,850만 달러가 반영됐습니다. 유기적 매출은 27% 증가했으며, 패시브 제품은 30%, 반도체 제품은 24% 증가했습니다.