나인 에너지 서비스 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하십니까? 2026년 2분기 나인 에너지 서비스 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 전화는 청취 전용 모드이며, 발표 후 질의응답 시간이 진행될 예정입니다. 통화 중 긴급한 도움이 필요하시면 별표 0번을 눌러 운영자에게 연결해 주시기 바랍니다. 이 통화는 2026년 8월 7일 목요일에 녹음되고 있습니다. 이제 컨퍼런스 콜을 조쉬 라일리 기업재무 및 투자자관계 수석 부사장님께 넘기겠습니다. 발언해 주시기 바랍니다. 감사합니다.

여러분, 안녕하십니까? 2026년 2분기 실적을 논의하기 위한 나인 에너지 서비스 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께한 분들은 앤 폭스 사장 겸 최고경영자와 헤더 슈미트 최고재무책임자입니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 저희의 일부 발언에는 나인의 미래 사건에 대한 전망을 반영한 미래예측 진술이 포함될 수 있습니다. 미래예측 진술은 당사의 통제를 벗어난 여러 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과가 현재 기대와 크게 달라질 수 있습니다. 청취자 여러분께서는 당사의 실적 발표와 SEC에 제출한 서류에 기재된 위험 요인을 반드시 검토하시기 바랍니다. 당사는 어떠한 이유로도 미래예측 진술을 공개적으로 수정하거나 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 저희 발언에는 비-GAAP 재무 지표도 포함되어 있습니다.

이 지표들의 추가 세부사항과 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표와의 조정 내역은 2분기 보도자료와 당사 웹사이트 투자자관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이제 앤에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 조쉬. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 2분기 실적에 대해 논의하기 위해 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 이번 분기 매출은 1억 4,180만 달러로, 당초 가이던스 범위 내에 있었습니다. 하지만 조정 EBITDA는 860만 달러로, 당초 가이던스보다 낮았습니다. 산업 활동은 2분기 동안 다소 개선되어 1분기 말 543대에서 2분기 말 573대로 증가했지만, 코일드 튜빙 사업부 내에서의 상당한 마진 압박으로 인해 수익성에 부정적인 영향을 받았습니다. 분기 중에 대형 코일드 튜빙 장비 중 약 17%에 해당하는 두 대가 유지보수 문제로 인해 운용에서 제외되었습니다.

이러한 상황은 독특한 사례로, 저희가 이전에 활동 중인 함대의 이 정도 비율이 예상치 못하게 운용에서 제외된 적은 없었습니다. 영향을 받은 코일드 튜빙 장비 중 한 대는 3분기 초에 운용을 재개했으나, 두 번째 장비는 아직 수리 중이며 현재 연말경 복귀할 것으로 예상됩니다. 따라서 해당 장비가 복귀할 때까지 코일드 튜빙 운영은 제약을 받을 것으로 예상합니다. 코일드 튜빙은 소모품, 인건비, 수리 및 유지보수 등 여러 비용 항목에서 평균 약 12% 분기 대비 인플레이션 압력을 경험했습니다. 분기 중에 점진적인 가격 인상을 시행했으나, 이러한 인상은 인플레이션 비용 압박을 완전히 상쇄하지 못했습니다.

또한, 비용 증가가 발생한 시점과 가격 조정이 협상되어 고객 작업에 반영되는 시점 사이에는 일반적으로 지연이 있어, 이번 분기 마진 압박에 영향을 미쳤습니다. EBITDA 부족분은 실망스럽지만, 이는 광범위한 사업의 근본적인 모멘텀을 반영한다고 보지 않습니다. 컴플리션 툴즈 사업부는 국내 판매 증가와 국제 시장의 지속적인 성장에 힘입어 강한 분기 실적을 기록했으며, 2026년 상반기 국제 매출은 전년 동기 대비 17% 증가했습니다. 또한, 신기술 상용화에서 의미 있는 진전을 이루고 있으며, 운영자들이 측면 길이를 연장함에 따라 용해성 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 추세는 당사 제품군 전반에 걸친 장기 성장 기회에 대한 확신을 강화합니다. 시멘팅 사업은 꾸준한 기여를 이어갔습니다.

그러나 이 사업부 역시 2분기 동안 자재 및 인건비 관련 인플레이션 비용 압박을 겪어 마진에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 와이어라인 사업은 헤인즈빌 분지 확장 작업을 꾸준히 진행하고 있습니다. 이제 히더에게 넘겨 자세한 재무 정보를 설명하도록 하겠습니다.

감사합니다, 앤. 2026년 6월 30일 기준, 나인의 현금 및 현금성 자산은 1,680만 달러였으며, 신용 한도에서 3,000만 달러의 가용성이 있어 총 유동성은 4,680만 달러입니다. 6월 30일 기준 회사는 신용 한도에서 9,730만 달러의 미상환 차입금을 보유하고 있었습니다. 2분기 동안 매출은 1억 4,180만 달러, 조정 총이익은 1,990만 달러였습니다. 2분기 동안 시멘팅 작업은 1,155건 완료되어 2026년 1분기 대비 약 13% 증가했습니다. 작업당 평균 혼합 매출은 주로 작업 구성과 가격 책정의 영향으로 약 8% 감소했습니다. 분기 시멘팅 매출은 5,530만 달러로 올해 1분기 대비 약 3% 증가했습니다.

2분기 동안 와이어라인 스테이지는 6,414단계 완료되어 전분기 대비 약 7% 감소했습니다. 스테이지당 평균 혼합 매출은 약 3% 증가했습니다. 분기 와이어라인 매출은 2,300만 달러로 약 4% 감소했습니다. 컴플리션 툴은 28,256단계를 완료하여 약 45% 증가했습니다. 컴플리션 툴 매출은 3,710만 달러로 전분기 대비 약 44% 증가했습니다. 2분기 동안 코일드 튜빙 작업 일수는 약 16% 증가했으나, 작업 구성과 작업 간 공백 증가로 평균 혼합 일당은 약 15% 감소했습니다. 코일드 튜빙 매출은 약 2% 감소한 2,640만 달러였습니다.

2분기 회사의 일반 및 관리비는 1,560만 달러로 보고되었습니다. 감가상각비는 720만 달러였습니다. 회사의 연초 이후 세금 충당금은 약 40만 달러로 주로 주 및 비미국 관할 구역에 기인합니다. 2분기 영업활동으로 인한 순현금 사용액은 230만 달러였습니다. 2분기 평균 매출채권 회수 기간(DSO)은 59일이었습니다. 2분기 자본적지출(CapEx)은 480만 달러로, 연초 이후 총 CapEx 지출은 1,040만 달러에 달합니다. 오늘 현재, 연간 CapEx는 2,000만 달러에서 3,000만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 이제 다시 앤에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 헤더. 최근 지정학적 사건과 운영자들의 자본 절제 집중으로 인해 거시적 환경은 여전히 불확실합니다. 현재 상황을 바탕으로 3분기 미국 리그 수는 2분기와 비교해 대체로 안정적이거나 약간 증가할 것으로 예상하며, 추가 활동은 상품 가격의 지속 가능성에 따라 신중하게 이루어질 것입니다. 단기적으로는 역동적인 시장 환경을 계속해서 헤쳐 나갈 것입니다. 앞서 언급했듯이, 저희는 서비스 라인 전반에 걸쳐 인플레이션에 따른 비용 압박을 받고 있으며, 가격 인상과 비용 인플레이션 사이에 시차가 발생해 마진 압박으로 이어지는 경우가 많습니다. 2분기 동안 운휴 상태였던 대형 직경 코일 튜빙 장비 중 하나가 현재 수리 중이며, 올해 남은 기간 동안 가동되지 않을 것으로 예상됩니다.

이 장비의 지속적인 수익 손실과 가격 조정보다 빠른 비용 인플레이션이 결합되어, 3분기 매출과 조정 EBITDA는 2분기와 비교해 대체로 안정적이거나 다소 감소할 것으로 예상합니다. 현재 3분기 매출을 1억 3,300만 달러에서 1억 4,300만 달러 사이로 예상하고 있습니다. 저희는 여전히 엄격한 실행, 비용 통제, 그리고 기술 포트폴리오의 지속적인 개발에 집중하고 있습니다. 저희 운영은 서비스 라인, 분지, 상품, 국내외 시장 전반에 걸쳐 다양화되어 있으며, 이는 나인의 중요한 차별화 요소로 남아 있습니다. 장기적으로 미국 셰일을 뒷받침하는 기본 요소들, 효율적인 완성 서비스에 대한 필요성, 그리고 천연가스 수요의 잠재적 성장은 나인에게 긍정적인 요인으로 남아 있습니다. 강화된 재무 상태와 자산 경량화 운영 모델이 결합되어 시장 변동성 속에서도 유연하게 대응하며 수익성 있는 성장을 지속할 수 있는 기반을 제공한다고 믿습니다. 이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다.

질문해 주십시오. 앤, 첫 번째 질문은 CT 장비와 관련된 것으로, 현재 수익 감소가 시스템에 여유가 없다는 것을 시사하는 것 같습니다.