인포메이션 서비스 그룹 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 진행자님. 안녕하십니까. 좋은 아침입니다. 저는 윌 토레츠입니다. ISG의 기업 커뮤니케이션 총괄을 맡고 있습니다. ISG의 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분께 환영의 말씀을 드립니다. 오늘 함께 자리한 분은 회장 겸 최고경영자 마이클 코너스와 수석 부사장 겸 최고재무책임자 마이클 셰릭입니다. 시작하기에 앞서, 미래예측진술에 관한 안내 말씀을 드리겠습니다. 이번 발표에는 미래예측진술이 포함될 수 있다는 점에 유의해 주시기 바랍니다. 이러한 진술은 향후 사건과 그 잠재적 영향에 관한 ISG 경영진의 현재 기대와 신념을 나타냅니다. 이러한 진술은 미래 실적을 보장하지 않으며, 실제 결과가 예상과 크게 달라질 수 있는 특정 위험과 불확실성의 영향을 받습니다.

향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 위험 및 기타 요인에 대한 자세한 내용은 오늘 아침 SEC에 제출한 8-K 양식의 미래예측진술과 가장 최근에 제출한 10-K 및 10-Q 양식의 위험 요인 항목을 참조해 주십시오. 또한 ISG의 10-K 양식 연차보고서와 SEC에 제출된 해당 문서의 수정본이나 보충 자료를 포함한 기타 관련 문서도 읽어보시기 바랍니다. ISG의 SEC 제출 문서는 ISG 웹사이트(www.isg-one.com) 또는 SEC 웹사이트(www.sec.gov)에서 무료로 확인하실 수 있습니다. ISG는 이후 발생하는 사건이나 상황을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.

이번 콘퍼런스 콜에서는 특정 비일반회계기준(GAAP) 재무지표를 논의할 예정입니다. ISG는 이러한 지표가 기간별 재무 실적의 비교 가능성을 높이고 회사의 성과 평가에 사용되는 주요 지표를 더욱 투명하게 보여준다고 판단합니다. 오늘 다룰 비일반회계기준 지표에는 조정 EBITDA, 조정 순이익, 그리고 일정 환율 기준으로 제시한 일부 재무 데이터가 포함됩니다. 비일반회계기준 지표는 추가 정보를 제공하기 위한 것으로, 단독으로 보거나 GAAP에 따라 작성된 재무 실적을 대체하는 지표로 간주해서는 안 됩니다. 제시된 모든 비일반회계기준 지표와 가장 밀접하게 대응하는 GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 아침 SEC에 제출한 당사의 최신 8-K 양식을 참조해 주십시오. 이제 마이클 코너스에게 통화를 넘기겠습니다. 이후 마이클 셰릭이 이어서 말씀드리겠습니다.

마이크, 부탁드립니다. 감사합니다, 윌. 여러분, 안녕하십니까.

오늘은 3분기 호실적과 AI 중심 기업으로 전환한 이후 지난 8개 분기 동안 이룬 진전, 시장과 시장의 변화에 대한 당사의 견해, 그리고 4분기 전망을 살펴보겠습니다. 아이에스지는 3분기에 탄탄한 현금 창출, 마진 확대, 견조한 매출 성장을 바탕으로 또 한 번 우수한 실적을 기록했습니다. 3분기 매출은 6,500만 달러로 4.4% 증가했습니다. 유럽에서 6%, 아시아태평양에서 47% 성장하며 해당 지역의 성장세가 강하게 회복된 데 힘입었습니다. 조정 EBITDA는 1,000만 달러였으며, EBITDA 마진은 15.4%로 4년 만에 최고치를 기록했습니다. 특히 반복 매출은 아이에스지 리서치의 기여에 힘입어 약 8% 증가한 3,050만 달러로 분기 기준 사상 최고치를 기록했습니다. AI는 당사의 핵심 성장 동력이며, 아이에스지 전반에서 그 영향력이 확대되고 있습니다.

약 2년 전, 당사는 AI 중심 기업으로 거듭나기 위해 의도적으로 전략적 전환을 단행했습니다. 오늘날 AI 사업의 규모와 당사 포트폴리오 전반에서 창출되는 기회를 통해 그 성과가 나타나고 있습니다. 3분기 AI 관련 매출은 56% 증가한 약 3,400만 달러를 기록했습니다. 이는 분기 전체 매출의 50%를 넘는 수준으로, 당초 2027년 후반에야 달성할 것으로 예상했던 수치입니다. 당사의 전반적인 재무 실적은 계속해서 개선되고 있습니다. 당사는 지난 8개 분기 동안 매 분기 두 자릿수 EBITDA 성장을 달성했으며, 3분기 EBITDA는 전년 동기 대비 19% 증가한 1,000만 달러를 기록했습니다. 4분기에도 두 자릿수 EBITDA 성장을 예상하고 있습니다. 같은 기간 EBITDA 마진은 400bp 이상 확대됐으며, 이번 분기 마진은 15.4%로 전년 동기 대비 약 200bp 상승했습니다.

지난 8개 분기 동안 영업활동으로 5,200만 달러의 현금을 창출했으며, 이번 분기에는 1,230만 달러를 기록해 5년 만에 가장 많은 현금을 창출했습니다. AI는 당사 포트폴리오 전체의 가치를 높이고 있습니다. 당사의 리서치는 고객이 투자처를 결정하는 데 도움을 줍니다. 당사의 자문 및 소싱 역량은 고객이 이러한 결정을 더 나은 운영 모델과 상업 계약으로 구현하도록 지원합니다. 당사의 거버넌스 서비스는 시간이 지나도 가치가 유지되도록 돕습니다. 당사에 AI는 단순한 지향점이 아니라, 지금 당장 성과를 내고 있는 분야입니다. 전 세계 고객과의 프로젝트는 이러한 역량이 어떻게 함께 작동하는지 보여줍니다. 먼저 미주 지역을 살펴보면, 매출은 4,200만 달러로 전년과 사실상 동일했습니다. 미주 지역에서는 리서치 부문이 두 자릿수 성장률을 기록했으며, 산업별로는 에너지 및 공공 부문 사업 분야에서 높은 성장세를 보였습니다. 미주 지역에서는 일부 프로젝트가 4분기로 이연됐으며, 이 지역에서 4분기 실적이 견조할 것으로 예상합니다.

분기 중 주요 고객 프로젝트에는 대부분 AI 관련 업무가 포함됐으며, 록히드 마틴, 엑슨모빌, 에스티 로더 등이 있었습니다. 분기 중 미국의 한 대형 지역 건강보험사와 백만 달러 규모의 중요한 프로젝트를 수주했습니다. 이 신규 고객이 AI 기반 기술 및 사이버 보안 운영을 지원할 글로벌 역량 센터를 구축할 수 있도록 협력하고 있습니다. 이 역량 센터를 통해 연간 환산 기준으로 약 40%의 비용 절감 효과를 거둘 것으로 예상합니다. 또한 분기 중 한 주 정부 기관과의 수백만 달러 규모 계약을 계속 확대했습니다. 이 다년간 프로젝트에는 해당 주 정부의 SAP S/4HANA 전환을 지원하는 전사적 변화 관리 서비스가 포함되며, 이 업무는 내년까지 이어질 예정입니다. 유럽에서는 또 한 번 견조한 분기를 기록하며 성장세를 이어갔습니다. 매출은 고정환율 기준 7% 증가한 1,700만 달러를 기록했으며, 소프트웨어 및 거버넌스 사업과 생명과학 및 소비재 산업 분야의 성장이 이를 견인했습니다.

3분기 유럽 지역의 주요 고객 프로젝트에는 로슈, 헬스케어 유통업체 부츠 그룹, 화학기업 에보닉이 포함됐습니다. 분기 중 한 선도적인 소비재 기업과의 관계를 계속 확대했습니다. 비용을 절감하고 AI 도입을 진전시키기 위해 이 고객은 소프트웨어, 네트워크, 거버넌스를 포함한 전 범위의 서비스를 ISG에 의뢰했습니다. 예를 들어, 분기 중 전체 프로젝트의 일환으로 해당 고객의 소프트웨어 제품 라이선스 비용을 15% 절감했습니다. 또한 선도적인 의료기술 기업과의 수백만 달러 규모 관계도 계속 확대했습니다. 최근 분기에는 기존 공급업체와의 계약 연장 협상, AIOps 활용을 위한 신규 애플리케이션 공급업체로의 전환 지원, 그리고 직원들의 신규 기술 플랫폼 도입을 높이기 위한 변화 관리 서비스 제공 등 중요한 신규 업무를 추가했습니다.

아시아태평양 지역에서는 강한 반등세를 보였으며, 3분기 매출은 47% 증가한 620만 달러를 기록했습니다. 자문 서비스와 리서치 부문에서 두 자릿수 성장을 기록했으며, 소비재, 에너지, 공공 부문을 포함한 다양한 산업 전반에서 폭넓은 성장을 달성했습니다. 지난 분기에 언급했던 정부 지출 반등은 특히 고무적입니다. 이번 분기 주요 고객으로는 뉴질랜드 전력회사 머큐리와 공공 부문 고객인 호주 내무부 및 호주 국세청이 포함됐습니다. 이번 분기에도 선도적인 식품 소매업체와의 관계를 계속 확대했습니다. 가장 최근에 수주한 프로젝트에서는 재무, 회계 및 인사 서비스를 아우르는 대규모 비즈니스 프로세스 혁신 사업을 지원하고 있습니다. ISG는 운영을 강화하고 대규모로 비용 효율적인 서비스를 제공할 수 있는 AI 기반 솔루션을 보유한 전략적 파트너 선정 과정을 주도하고 있습니다. 이제 더 광범위한 기술 시장에 대한 전망으로 넘어가겠습니다.

최근 발표한 ‘기업 AI 현황 리서치 보고서’에서는 데이터 품질, 기술 통합, 운영 비용 등을 비롯해 AI의 잠재력과 기업이 실제로 실현하는 가치 사이의 여러 격차를 확인했습니다. AI 사용에 따른 비용 구조를 보면 이러한 과제를 잘 알 수 있습니다. 토큰당 비용이 하락하더라도, 기업이 개별 AI 비서에서 여러 시스템에 걸쳐 복잡한 업무 흐름을 수행하는 에이전트로 전환하면 사용량은 급증할 수 있습니다. 따라서 단위 가격이 하락해도 AI 관련 총지출은 증가할 수 있습니다. 직원 5만 명이 각각 AI 비서를 사용하는 기업을 가정해 보겠습니다. 직원 1인당 연간 비용을 600달러로 가정하면, 이 고객의 연간 예산은 3,000만 달러입니다. 하지만 기업이 에이전트형 AI를 도입하면 이 비용은 빠르게 6,900만 달러로 불어납니다. 에이전트형 AI는 일반적으로 직원이 개별적으로 사용할 때보다 토큰을 5배 더 필요로 하기 때문입니다. 사용량은 방정식의 한 부분에 불과합니다.

기업은 데이터 준비, 통합, 인프라, 소프트웨어 및 인적 감독 비용도 고려해야 합니다. 지출 증가는 정당화될 수 있지만, 더 큰 비즈니스 가치를 창출할 때에만 그렇습니다. 이처럼 변화하는 비용 구조는 ISG의 강점과 직접 맞닿아 있습니다. 저희는 고객이 사업성이 성립하는 지점을 판단하고, 적정 지출 수준을 결정하며, AI가 가능하게 하는 생산성 향상을 실현할 수 있도록 지원합니다. 예를 들어, 저희의 독자적인 자율성 수준별 가격 책정 모델은 AI의 자율성이 높아지는 정도를 합의된 가격 및 성과 지표와 연계합니다. 이를 통해 고객과 서비스 제공업체가 창출된 가치를 공유할 수 있습니다. 이는 기술 경제성 분야에서 독립적인 권위자로서 저희가 맡아온 역할을 기반으로 합니다. 저희의 리서치와 시장 정보는 투자 의사결정에 참고 자료를 제공합니다. 저희의 소싱 전문성은 적절한 상업적 조건을 확보하는 데 기여하며, 거버넌스 서비스는 기술이 발전함에 따라 고객이 성과, 리스크, 지출을 관리하도록 지원합니다. AI의 역량이 향상될수록 그 역량을 측정 가능한 수익으로 연결하는 일의 중요성도 커집니다.

저희는 이러한 흐름이 ISG에 기회를 제공한다고 믿습니다. 이제 4분기 가이던스에 대해 말씀드리겠습니다. 4분기 매출은 6,400만~6,500만 달러, 조정 EBITDA는 900만~1,000만 달러를 목표로 하고 있습니다. 이를 통해 전년 대비 성장과 마진 확대를 이어가고, 한 해를 탄탄한 흐름으로 마무리할 계획입니다. 이제 마이클 셰릭에게 실적 요약을 부탁드리겠습니다.