셀라니즈 코퍼레이션 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 대릴. 셀러네즈 코퍼레이션 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 투자자 관계 부사장 빌 커닝햄입니다. 오늘 콜에는 스콧 리처드슨 사장 겸 최고경영자와 척 키어쉬 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 셀러네즈는 어제 오후 비즈니스 와이어를 통해 2분기 실적 발표 자료를 배포했으며, 투자자 관계 웹사이트에 준비된 발언문과 프레젠테이션을 게시했습니다. 참고로 오늘은 비-GAAP 재무 지표에 대해 논의할 예정입니다. 이 지표들의 정의와 GAAP 지표와의 조정 내역은 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 발표에는 미래 예측성 발언도 포함되어 있습니다. 미래 예측성 발언에 관한 주의 문구는 보도자료와 준비된 발언문 마지막 부분에서 확인해 주시기 바랍니다. 이 모든 자료가 포함된 Form 8-K 보고서도 SEC에 제출되었습니다.

그럼 대릴, 질문을 받도록 하겠습니다.

질문해 주셔서 감사합니다, 패트릭. 이번 분기 우리 팀은 매우 강한 회복력과 유연성을 보여주었고, 이는 셀러니스가 보유한 글로벌 생산 및 공급망 네트워크 덕분에 두 사업부 모두에서 기회를 얻을 수 있었던 점에서 입증되었습니다. 특히 아세틸 체인에서는 1분기 말과 2분기 초에 고객에게 안정적인 공급을 제공할 수 있도록 조치를 취했습니다. 특히 공급망 위기의 영향을 더 크게 받은 유럽 등 지역에서 가치 사슬 전반에 걸쳐 이를 달성했다고 생각합니다. 팀이 이를 잘 수행했습니다.

우리는 올해 하반기에는 완화될 것으로 예상했으며, 이는 5월 실적 발표 시 제시한 6달러 가이던스에 반영되어 있었습니다. 오늘날 상황을 보면, 예상보다 더 심한 완화는 없었다고 말씀드릴 수 있습니다. 다만 환경에 약간의 변화가 있었고, 2분기에는 원래 가이던스보다 다소 더 많은 혜택을 받았습니다. 그 중 일부는 우리가 언급한 신흥시장 선구매의 약간의 증가 때문이었습니다.

3분기는 원래 가이던스보다 다소 낮을 수 있는데, 이는 란아켄 공장 폐쇄를 앞당기고 신흥시장 폐쇄도 일부 당겨서 진행했기 때문이며, 이로 인해 하반기에 재고 흡수 부담이 원래 예상보다 더 커졌기 때문입니다. 또한, 이븐 시나가 2분기 대부분 가동하지 않아 올해 당초 예상보다 지분법 이익이 약 1,000만 달러 정도 낮아질 예정이며, 이 영향은 대부분 3분기에 반영될 것입니다. 이것이 2분기에서 3분기로 넘어가는 역학 관계입니다. 기대 관점에서 보면, 우리가 예상했던 완화 정도는 대체로 예상한 수준입니다.

엔지니어드 머티리얼즈 사업에서 우리의 가장 큰 목표는, 우리가 보유한 독특한 역량과 제품을 핵심 최종 시장에 대한 깊은 이해와 연계하고, 세분화된 전략을 통해 깊이 있게 접근하는 것입니다. 매크로 관점에서 보면 진출하는 최종 용도 시장은 큰 성장이 없을 수도 있습니다. 그러나 세부 세그먼트 영역을 자세히 들여다보면 매우 좋은 기회들이 존재합니다. 우리는 1년 넘게 팀을 재편하여 이러한 세부 세그먼트 영역을 효과적으로 공략할 수 있도록 집중해 왔습니다.

예를 들어 전자 분야는 현재 엔지니어드 머티리얼즈 매출의 약 10%를 차지하지만, 사업에서 발생하는 기여 마진의 약 10~15%를 차지합니다. 의료 분야는 매출 비중이 10% 미만이지만, 기여 마진 비중은 약 20%에 달합니다. 이 두 세그먼트는 오늘날 우리에게 기본적인 기반일 뿐만 아니라, 성장세와 올바른 고객과의 연계 작업을 통해 차별화된 기회를 공략함으로써 장기적이고 지속 가능한 사업과 성장을 기대할 수 있습니다. 우리는 이것이 미래를 위한 매우 좋은 기반이 될 것이라고 생각합니다.

네, 감사합니다, 간샴. 우리는 오랫동안 아세틸 체인 수익성의 대부분이 서반구에서 발생한다고 말해왔습니다. 이것은 새로운 사실이 아닙니다. 지난 15년을 돌아보면, 80% 이상의 수익성이 서반구에서 발생하는 현상은 지난 15년 중 12년 동안 지속되어 왔습니다. 우리가 처한 환경은 새로운 것이 아닙니다. 2021년부터 2023년 사이에 아시아 지역의 마진이 상승하는 것을 보았습니다. 그 외에는 오랜 기간 동안 이 환경에서 대응해 왔습니다. 팀은 운영 모델을 점점 더 다운스트림 파생상품 형태로 판매되는 톤수 비중을 높이는 방향으로 전환하고 있습니다. 그곳에서 차별화가 더 많기 때문입니다.