폼팩터 26년 3분기 어닝콜

감사합니다. 오늘 회사는 일반회계기준 손익계산서 실적과 회사의 재무 현황을 이해하시는 데 도움이 될 몇 가지 중요한 비일반회계기준 실적을 설명드릴 예정입니다. 일반회계기준과 비일반회계기준 지표 간 조정 내역 및 기타 재무 정보는 회사가 오늘 발표한 보도자료와 당사 웹사이트의 투자자관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 논의에는 연방 증권법상 의미의 미래예측진술이 포함되어 있습니다. 이러한 미래예측진술의 예로는 재무 및 사업 실적 전망, 향후 거시경제 및 지정학적 여건, 제조 시설의 생산 확대를 포함한 인수 및 투자 효과, 예상되는 업계 동향, 공급망의 잠재적 차질, 관세와 수출 통제 변경을 포함한 규제 변화의 영향, 제품 수요의 예상 변동성, 제품을 개발·생산·판매할 수 있는 당사의 역량, 그리고 이러한 진술의 근거가 되는 가정에 관한 진술 등이 있습니다.

이러한 진술에는 알려진 위험과 알려지지 않은 위험 및 불확실성이 따르며, 이로 인해 실제 실적은 이번 콘퍼런스 콜에서 언급된 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 위험 요인과 불확실성에 관한 정보는 2025년 12월 27일 종료된 회계연도에 대한 당사의 가장 최근 연례보고서인 10-K와 기타 미국 증권거래위원회 제출 자료, 그리고 오늘 발표한 보도자료에 포함되어 있습니다. 해당 자료는 미국 증권거래위원회 웹사이트(www.sec.gov)에서 확인하실 수 있습니다. 미래예측진술은 오늘인 2026년 10월 28일을 기준으로 작성되었으며, 당사는 이를 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 그럼 이제 폼팩터의 최고경영자 마이크 슬레서에게 진행을 넘기겠습니다.

오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 3분기에 폼팩터는 매출, 매출총이익률, 주당순이익을 다시 한번 성장시켰으며, 세 지표 모두 전망 범위의 상단을 웃돌았습니다. 이번 실적은 지난 1년간 저희가 보여드린 흐름을 이어가는 것입니다. 고성능 컴퓨팅과 첨단 패키징의 접점에서 다각화된 리더십을 바탕으로 폭넓은 수요 증가를 누리고 있으며, 기존 제조 기반에서 생산량을 늘려 이러한 수요에 대응하고 있습니다. 전년 동기 대비 분기 매출은 거의 40% 증가했으며, 제조 기반은 사실상 동일한 수준을 유지했습니다. 4분기 전망도 이러한 추세가 이어질 것임을 보여줍니다. 기존 제조 기반에서 생산량을 더 늘릴 수 있는 여력이 이제 한계에 이르고 있지만, 동시에 새로운 파머스 브랜치 공장의 가동을 시작하고 있습니다.

최근 이 신규 시설의 조립 및 테스트 부문에 대한 인증을 마쳤으며, 불과 며칠 전에는 첫 양산 제품을 주요 고객사에 출하했습니다. 지난주에는 고객, 공급업체, 파트너, 임직원 및 정부 관계자 약 200명과 함께 준공식을 열고, 약 30만 제곱피트 규모의 시설을 공식 출범하며 이러한 이정표를 기념했습니다. 2027년 한 해 동안 최우선 과제는 파머스 브랜치 공장의 생산을 확대하는 것입니다. 지난해 입증한 효율성 개선을 지속하고 폼팩터의 근본적인 경쟁 우위 중 하나인 업계 최고 수준의 제품 품질을 유지하면서 가능한 한 신속하게 생산을 확대하겠습니다. 아릭이 이번 실적 발표 후반부에 파머스 브랜치 공장의 진행 상황과 계획을 더 자세히 설명드리겠습니다. 이달 초, 세계적인 자동화 테스트 장비(ATE) 공급업체 중 하나인 테라다인과 오랜 기간 이어온 파트너십을 확대한다고 발표했습니다.

어드밴테스트와의 다년간 파트너십에 더해, 이번 발표를 통해 폼팩터와 업계를 선도하는 두 ATE 공급업체 간의 협력 및 파트너십을 공식화했습니다. 이번 협력의 목표는 차세대 반도체 응용 분야의 개발, 검증 및 대량 생산을 앞당겨 고대역폭 메모리와 공동 패키징 광학을 비롯한 고성능 컴퓨팅을 구현하는 것입니다. 이러한 파트너십은 또한 개방형 생태계 시장 구조를 강화하고 공고히 합니다. 이를 통해 양사의 고객은 프로브카드와 ATE 간 완전한 상호 운용성을 확보하고, 각자의 칩 아키텍처와 설계에 최적인 프로브카드 및 ATE 조합을 선택할 수 있습니다. 이제 사업 부문 및 시장별 세부 사항을 말씀드리겠습니다. 파운드리 및 로직 부문은 3분기 성장의 주요 동력 중 하나였으며, 여러 응용 분야에서 예상대로 폭넓은 수요 강세를 보이며 전 분기 대비 10% 성장했습니다. 이번 4분기에도 수요가 계속 증가하고 다양한 분야로 확대될 것으로 예상합니다.

이 시장에서 당사는 PC, 모바일, 데이터센터 CPU 및 네트워킹 분야의 확고한 입지를 바탕으로 하면서 GPU와 하이퍼스케일러의 맞춤형 ASIC 같은 새로운 성장 동력을 더해가고 있습니다. 구체적으로 3분기에는 세계 선도 파운드리 업체의 단일 GPU 설계용 프로브카드를 수백만 달러 규모로 출하했습니다. 성공적인 인증과 초기 생산 확대를 바탕으로, 2027년에는 파운드리 및 로직 시장의 이 중요한 분야에서 점유율을 의미 있게 높일 수 있는 유리한 위치에 있으며, 파머스 브랜치 공장이 필요한 생산능력을 제공할 것입니다.

파운드리 및 로직 부문을 전망하면, 차세대 GPU와 맞춤형 ASIC의 고속 인터페이스, 높은 전력 밀도, 더욱 복잡한 첨단 패키징 칩렛 아키텍처로의 전환이 가속화되면서 프로브카드 성능 요구 수준도 높아지고 있습니다. 이처럼 높아진 성능 요구로 인해 비용 효율적인 양산 테스트에 폼팩터의 첨단 MEMS 프로브 기술이 필수적이며, 다양한 GPU 및 맞춤형 ASIC 설계 전반에서 2027년 점유율을 높이기 위한 기반을 다지고 있습니다. 다양한 고객 및 응용 분야에 걸쳐 사업을 영위하고 있어 고성능 컴퓨팅 성장에 참여할 수 있는 여러 기회를 확보하고 있습니다. 이는 매출과 성장을 단일 고객, 프로그램 또는 아키텍처에 의존하지 않도록 하는 당사의 다각화 전략이 가져오는 이점을 보여줍니다. DRAM 프로브카드를 살펴보면, 3분기 매출은 예상대로 2분기 사상 최고 수준과 거의 변동이 없었지만 제품 구성은 크게 달라졌습니다.

이러한 제품 구성 변화도 예상된 바와 같이, 고객들이 상당한 DDR 시장 가격 상승에 따른 수익 기회를 얻기 위해 웨이퍼 투입 구성을 DDR 제품 중심으로 전환하면서 HBM 매출은 감소하고 DDR5 매출은 증가했습니다. 프로브카드는 고객별 칩 설계에 맞춰 제작되므로, 당사의 DRAM 프로브카드 제품 구성은 이처럼 역동적인 고객 제품 전환을 반영합니다. 현재와 같은 비트 공급 제약 DRAM 시장 상황이 지속되는 한 DDR과 HBM 간 분기별 제품 구성 변화도 이어질 것으로 예상합니다. 이러한 제품 구성 변화와 관련해 주목할 점은 DDR5 비중이 높고 HBM 비중이 낮은 제품 구성으로 DRAM 프로브카드 매출 사상 최고치를 달성하는 동시에 매출총이익률도 사상 최고 수준을 기록했다는 것입니다. 이는 과거의 폼팩터와 비교해 수익성 구조가 크게 달라졌음을 보여주는 증거이며, 여러 DRAM 프로브카드 제조원가 절감 프로그램을 성공적으로 실행한 효과를 입증합니다.

그 결과 DRAM 프로브카드 매출총이익률이 개선되었으며, 이에 따라 회사 전체 매출총이익률이 제품 구성에 좌우되는 정도도 낮아졌습니다. 이제 시스템 부문에 대해 말씀드리겠습니다. 시스템 부문은 사상 최대 분기 실적을 기록했으며, 공동 패키징 광학(CPO) 애플리케이션용 트리톤 시스템 수요가 가속화되면서 전 분기 대비 20% 성장했습니다. 이러한 수요 가속화는 2026년 해당 사업에 대한 당사의 기대치가 꾸준히 높아진 데서도 확인할 수 있습니다. 연초에는 2026년 트리톤 매출을 1,000만~2,000만 달러로 예상했지만, 현재는 3,000만 달러를 웃돌 것으로 예상합니다. 성장하는 CPO 사업과 더불어, CPO와 밀접한 관련이 있는 근접 패키지 광학(NPO)과 플러거블 장치 등 추가적인 포토닉스 애플리케이션에 대한 수요에도 대응하고 있습니다. CPO를 넘어서는 이러한 애플리케이션 대응 역량은 다양한 포토닉스 애플리케이션에 적용할 수 있는 세계 최고 수준의 광학 프로빙 기술 개발에 의도적으로 주력한 결과입니다.

이와 관련해 당사는 테스트 삽입 1단계에서 선도적 입지를 구축하는 데 우선순위를 두었습니다. 이를 통해 포토닉 집적회로(PIC)의 양품 다이(KGD)를 확보할 수 있습니다. CPO와 NPO 아키텍처 모두 확장형 및 스케일아웃 네트워크 스위치에서 전자 집적회로와 결합해 광 모듈을 구성하기 전에 KGD PIC를 필요로 합니다. 이에 따라 CPO든 NPO든 포토닉스 채택이 확대되면 폼팩터가 수혜를 입습니다. 당사가 포토닉스 프로빙 분야에서 선도적 입지를 갖추게 된 데에는 1년 전 키스톤 포토닉스를 인수한 것도 한몫했습니다. 앞서 말씀드린 것처럼 키스톤의 혁신적이고 차별화된 광학 프로브 기술은 고객의 포토닉 장치에 고효율 광 결합을 제공합니다. 이는 당사의 첨단 MEMS 프로브가 고객 칩에 업계 최고 수준의 전기적 연결성을 제공하는 것과 같은 방식입니다.

이번 인수를 통해 경쟁 우위를 극대화하기 위해 키스톤 팀과 기술을 폼팩터에 더욱 긴밀히 통합하기로 결정했으며, 세계 최고 수준의 포토닉스 프로빙 솔루션을 개발하고 제공하는 폼팩터의 역량을 강화하는 데 전적으로 집중할 계획입니다. 당사는 CPO, NPO 및 플러거블 장치 분야의 고무적인 성장이 반도체 산업 전반에서 포토닉스가 폭넓게 채택되는 초기 단계라고 보고 있습니다. 기존 구리 인터커넥트는 속도, 발열 및 에너지 소비 측면에서 물리적 한계에 다다르고 있습니다. 포토닉스는 전기 대신 빛을 사용해 데이터센터 내부와 데이터센터 간에 데이터를 전송하는 근본적으로 더 효율적인 방법을 제공합니다. 폼팩터는 이 새로운 분야의 테스트를 선도하기에 이상적인 위치에 있습니다. 랩투팹 전략을 통해 10년간의 선점 우위를 확보했으며, 주요 고객 및 파트너와의 관계도 갖추고 있기 때문입니다.

아릭에게 통화를 넘기기 전에, 어려운 공급 환경을 헤쳐 나가며 놀라운 민첩성과 끈기를 보여주고, 내부 및 외부의 제약 요인을 신속히 해결해 3분기에도 성장을 이뤄낸 전 세계 폼팩터 임직원 여러분께 다시 한번 감사드립니다. 최근 인증을 완료했고 파머스 브랜치 시설도 가동을 시작한 만큼, 고성능 컴퓨팅과 첨단 패키징이 만나는 지점에서 테스트 강도와 복잡성이 계속 높아지는 가운데 성장에 더욱 속도를 낼 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 4분기 전망치의 중간값을 기준으로 하면 2026년 매출 10억 달러를 돌파할 수 있는 궤도에 올라 있습니다. 폼팩터가 목표 모델로 제시한 매출 16억 달러와 비일반회계기준 주당순이익 5달러를 향해 나아가는 과정에서 이 중요한 이정표를 달성하게 되어 기대가 큽니다. 아릭, 말씀해 주시죠. 감사합니다, 마이크. 안녕하세요.

3분기에도 폼팩터는 견조한 실적을 거뒀습니다. 4개 분기 연속 매출 신기록을 기록한 가운데, 비일반회계기준 매출총이익률 56.5%와 완전 희석 기준 비일반회계기준 주당순이익 1.04달러를 달성했습니다. 매출은 전년 동기보다 약 40% 높은 수준을 기록했습니다. 이번 실적은 지난 분기에 말씀드린 운영상의 성과 흐름을 이어갑니다. 사이클 타임과 수율, 운영 효율성을 개선해 기존 생산 기반에서 더 많은 생산량을 확보함으로써 폭넓은 수요에 대응하고 있습니다. 매출은 전 분기 대비 9% 증가했으며, 비일반회계기준 영업비용은 매출 대비 비중이 약 250bp 하락했습니다. 매출 신기록과 이러한 개선이 맞물리면서 손익계산서 전반에서 강력한 영업 레버리지 효과가 나타났습니다. 비일반회계기준 매출총이익률은 전 분기 대비 320bp 상승한 56.5%를 기록했습니다.