아틀라스클리어 홀딩스 26년 4분기 어닝콜

감사합니다, 교환원님. 여러분, 안녕하십니까. 시작에 앞서, 오늘 논의에는 1995년 민간증권소송개혁법에 따른 미래예측진술이 포함될 수 있다는 점을 알려드립니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 명시적 또는 암묵적으로 제시된 결과와 중대하게 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 따릅니다. 자세한 내용은 2026년 6월 30일 종료된 회계연도에 대한 아틀라스클리어의 연차보고서인 양식 10-K 및 회사가 증권거래위원회에 제출한 기타 서류를 참조하시기 바랍니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 아틀라스클리어는 새로운 정보나 향후 사건을 근거로 미래예측진술을 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 경영진은 오늘 통화에서 총수익에 이자수익을 더한 금액을 비롯해 일부 비GAAP 또는 보충 지표를 언급할 수 있습니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역은 회사의 실적 보도자료 및 양식 10-K에 포함되어 있습니다.

그럼 이제 이사회 의장인 존 샤이블에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 제프. 여러분, 안녕하십니까. 2026 회계연도는 아틀라스클리어가 획기적인 성장을 이룬 한 해였습니다. 매출은 85% 증가한 2,010만 달러를 기록했으며, 이자수익을 합산하면 사업에서 2,190만 달러를 창출했습니다. 총매출의 약 54%는 수수료 이외의 원천에서 발생했으며, 주식 대차 가능 주식 확보 사업의 급속한 확대가 이를 이끌었습니다. 중요한 점은, 당해 연도에 시장가 매각 프로그램이나 어떠한 주식 발행 한도 약정도 이용하지 않고 이러한 성장을 달성했다는 것입니다. 2026 회계연도 말 현금은 1,540만 달러로, 연초의 두 배를 웃돌았으며, 주주자본은 680만 달러의 결손 상태에서 2,110만 달러로 개선되었습니다. 아틀라스 클리어링은 순자본도 1,440만 달러로 늘렸습니다. 이러한 실적은 저희가 구축해 온 플랫폼이 의미 있는 규모의 성과를 내기 시작했음을 보여줍니다. 또한 2년 연속으로 양의 GAAP 순이익을 기록했으며, 2026 회계연도 순이익은 약 200만 달러였습니다.

샌딥이 설명드리겠지만, GAAP 실적에는 워런트 언아웃 및 기타 파생상품 부채와 관련된 상당한 비현금 공정가치 이익이 포함되어 있으며, 특히 언아웃 부채와 관련해 1,110만 달러의 이익이 반영되었습니다. 영업 부문에서는 980만 달러의 손실을 기록해 전년의 490만 달러보다 확대되었습니다. 활동이 크게 증가하면서 변동 보상, 데이터 처리, 청산 및 주식 차입 가능 여부 확인 비용이 늘었기 때문입니다. 저희는 성장을 위해 투자하고 있었습니다. 또한 해당 연도에는 360만 달러의 비현금 주식기준보상 비용이 포함되었습니다. 저희는 투자자들에게 공시된 실적과 회사의 성장을 뒷받침하는 영업 투자를 모두 명확하게 보여드리는 것이 중요하다고 생각합니다. 또한 신규 코레스폰던트 브로커-딜러 6곳과 계약을 체결했으며, 이들의 기여는 아직 실적에 반영되지 않았습니다. 크레이그가 진행 상황을 좀 더 자세히 설명드릴 예정입니다.

이와 더불어, 도슨 제임스의 지주회사인 아크 파이낸셜과 앞서 발표한 기관 대상 디지털 자산 거래를 비롯해 추가적인 전략적 기회도 검토하고 있습니다. 두 건 모두 비구속적 의향서, 실사, 이사회 승인, 최종 계약 체결 및 기타 거래 종결 조건을 충족해야 합니다. 그럼 이제 운영상의 주요 성과를 설명드릴 크레이그 라이든하우어에게 통화를 넘기겠습니다.

크레이그? 감사합니다, 존. 2026 회계연도는 아틀라스 클리어링이 특히 주식 로케이트 사업과 코레스폰던트 청산 파이프라인을 확장하는 데 있어 강력한 실행력을 보여준 한 해였습니다.

주식 로케이트 매출은 전년의 약 30만 달러에서 680만 달러로 증가했습니다. 이는 저희 사업의 구성도 변화시켰습니다. 현재 전체 매출의 약 54%가 수수료 이외의 원천에서 발생하고 있으며, 이는 2025 회계연도의 45%에서 상승한 수치입니다. 이에 따라 특정 기간의 거래량에 대한 실적 의존도가 낮아졌습니다. 코레스폰던트 부문에서는 2026 회계연도에 신규 브로커-딜러 5곳과 계약을 체결했고, 최근 여섯 번째 업체와도 계약을 체결했습니다. 이들은 현재 온보딩 및 전환 과정의 여러 단계에 있습니다. 이들은 2026 회계연도에 의미 있는 매출을 기여하지는 않았습니다. 기존 코레스폰던트에서 발생한 매출은 약 67% 증가한 140만 달러를 기록했습니다. 이는 관계가 완전히 가동된 이후 어떻게 성장할 수 있는지를 보여줍니다.

신규 업체들이 서비스를 개시함에 따라 추가 고객 자산과 거래 활동이 주식 대여, 증권 대차 및 이자수익 전반의 성장을 뒷받침할 것으로 예상합니다. 저희는 이러한 성장을 앞두고 팀과 인프라를 구축했으며, 이것이 올해 비용이 증가한 이유 중 하나입니다. 다음 단계의 상당 부분은 이미 구축된 플랫폼과 팀을 활용해 지원할 수 있을 것으로 예상하며, 추가 비용은 증분적으로만 발생할 것입니다. 여기에서 영업 레버리지가 발생합니다. 더 장기적으로 보면 결제 인프라가 변화하고 있습니다. 현재 은행들은 주로 거래의 현금 측면에서 토큰화된 예금과 공유 원장 결제를 시험하고 있습니다. 청산 회사들이 운영하는 증권 측면이 다음 단계이며, 전문화된 청산 회사는 동일한 규제 기준 내에서 대형 기존 사업자보다 새로운 업무 프로세스를 더 신속하게 도입할 수 있습니다. 이것이 저희가 검토 중인 디지털 자산 기회를 바라보는 방식입니다.

와이오밍 커머셜 뱅코프와 관련해서는 저희의 10-K 연차보고서에서 말씀드린 바와 같이, 당사자들은 진행 중이던 규제 신청을 철회했으며 적절한 시점에 이를 다시 제출할 예정입니다. 저희는 해당 거래에 계속 전념하고 있으며, 은행과 아틀라스 클리어링의 결합이 통합된 거래, 청산, 결제 및 은행 플랫폼을 구축하기 위한 전략에서 중요한 부분이라고 계속 보고 있습니다. 이제 샌딥 파텔에게 실적 검토를 위해 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 크레이그. 여러분, 좋은 아침입니다. 2026 회계연도 총매출은 2,010만 달러로, 2025 회계연도의 1,090만 달러에서 85% 증가했습니다.

수수료 매출은 590만 달러에서 56% 증가한 930만 달러를 기록했습니다. 주식 로케이트 수수료는 약 30만 달러에서 680만 달러로 증가했습니다. 청산 수수료는 2025 회계연도의 320만 달러와 비교해 210만 달러였습니다. 이 항목에는 저희가 청산 코레스폰던트에 부과하는 수수료와 고객 계좌 서비스 수수료가 모두 포함되며, 전년도에는 이례적으로 큰 서비스 수수료 매출이 두 달 동안 발생했습니다. 중요한 점은 기존 코레스폰던트에서 발생한 매출이 약 67% 증가한 140만 달러를 기록했으며, 저희가 계약을 체결한 신규 코레스폰던트 6곳은 2026 회계연도 실적에 의미 있게 기여하지 않았다는 것입니다. 심사 수수료는 140만 달러로, 전년의 150만 달러와 대체로 비슷한 수준이었습니다. 자사 트레이딩 계정의 순이익은 7,000달러 미만에서 50만 달러를 상회하는 수준으로 증가했으며, 기타 매출은 약 6만 5,000달러였습니다. 총비용은 2,980만 달러로, 2025 회계연도의 1,580만 달러와 비교됩니다.

보상비, 급여세 및 복리후생비는 620만 달러에서 91% 증가한 1,170만 달러를 기록했으며, 이는 주로 매출 성장에 따른 변동 보상비 증가에 기인했습니다. 별도로, 2025년 9월 체결된 임원 고용계약과 관련해 360만 달러의 비현금 주식기준보상비를 인식했으며, 2025 회계연도에는 이에 상응하는 비용이 없었습니다. 데이터 처리 및 청산 비용은 210만 달러에서 98% 증가한 420만 달러를 기록했으며, 전반적으로 활동 수준 증가에 부합했습니다. 또한 주식 차입 종목 확보 비용 80만 달러와 대출 순비용 70만 달러를 인식했으며, 두 항목 모두 주식 차입 종목 확보 사업의 성장과 관련해 새롭게 발생한 비용 항목입니다. 규제, 전문 서비스 및 관련 비용은 410만 달러에서 17% 증가한 490만 달러를 기록했으며, 이는 주로 커머셜 뱅코프와의 협상과 관련된 전문 서비스 수수료 및 추가 컨설팅 지원 비용을 반영한 것입니다. 이에 따라 영업손실은 980만 달러로, 2025 회계연도의 490만 달러와 비교됩니다.

증가분은 주로 사업 활동 증가에 따른 변동비와 360만 달러의 비현금 주식기준보상비 인식에 기인했습니다. 이러한 비용은 연간 매출을 85% 성장시키고 신규 매출원을 빠르게 확대하는 사업을 뒷받침했습니다. 영업손익 아래 항목인 기타수익 합계는 1,150만 달러로, 전년의 1,040만 달러와 비교됩니다. 주요 항목으로는 어닝아웃 부채의 공정가치 변동에 따른 1,110만 달러의 비현금 이익, 윈스턴 앤드 스트론 계약과 관련된 180만 달러, 워런트 부채의 공정가치 변동에 따른 170만 달러, 전환사채 파생상품의 공정가치 변동에 따른 40만 달러가 포함됩니다. 이러한 이익은 510만 달러의 이자비용과 윈스턴 앤드 스트론 계약 합의에 따른 57만 달러의 손실로 일부 상쇄됐습니다. 세전이익은 170만 달러였습니다.