레코 시스템 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 좋은 오후입니다. 간단히 말씀드리겠습니다. 2분기 실적에는 2026년 하반기에 실행하겠다고 말씀드렸던 조치들의 영향이 반영되어 있습니다. 매출은 성장했고 매출총이익률은 확대됐으며, 조정 EBITDA 손실은 전년 대비 크게 축소되어 약 120만 달러 수준이었습니다. 세부 내용은 조가 설명드리겠습니다. 핵심은 이것이 단 한 분기에 그치는 효과가 아니라는 점입니다. 우리는 신중하게 진행해 온 비용 절감 프로그램의 막바지에 와 있으며, 그와 관련된 일회성 비용의 상당 부분도 이미 반영했습니다. 절감 효과는 현재 런레이트에 나타나고 있으며, 2026년 하반기에는 추가적인 비용 효율화와 반복 매출 기반의 추가 확대를 계속 기대하고 있습니다. 이제 우리의 초점은 지속적인 실행, 반복 매출 성장, 그리고 흑자 전환 달성에 있습니다. 성장에 관해서는 GoSecure부터 말씀드리겠습니다.

우리는 6월에 GoSecure.Video를 출시해, 촬영 시점에 영상에 암호학적 서명을 적용하고 프레임 단위로 변조 여부를 입증할 수 있도록 했습니다. 이는 확률 점수가 아닙니다. 명확한 판정입니다. 또한 동일한 접근법을 녹음된 오디오로 확장해, 하나의 진정성 프레임워크 아래에서 편집(스플라이싱), 삭제, 합성 대체를 모두 다루고 있습니다. 저렴한 비용으로 음성 클로닝이 가능해지고, 편집된 클립과 증거의 진위 논란이 늘어나는 세상에서, 영상과 오디오가 모두 진짜임을 입증해야 할 필요성은 앞으로 더 커질 것이라고 저희는 보고 있습니다. 현재 잠재적인 출시 파트너들과 활발히 논의 중이며, GoSecure가 초기 출시 시장을 넘어 확장될 수 있고 중요한 미디어 진정성 표준으로 자리 잡을 잠재력이 있다고 믿기 때문에 상업 조건은 신중하게 검토하고 있습니다. 오늘 기준으로 논의가 진행된 상황을 감안할 때, 3분기 중 초기 출시 파트너의 상업 조건을 최종 확정하고, 필요에 따라 이후 최종 계약을 체결하는 것을 목표로 하고 있습니다.

GoSecure에서 큰 잠재력을 보고 있지만, 당사의 핵심 운송 사업에서도 수요는 여전히 의미 있는 수준입니다. 최근 조달 트렌드에서 보이듯이, 기관들은 도로 매립형 센서에서 비접촉식 AI 기반 시스템으로 전환하고 있습니다. Rekor Discover와 당사의 Data-as-a-Service 모델은 이러한 전환에 잘 대비할 수 있도록 해왔고, 해당 분야의 반복 매출도 계속 증가하고 있습니다. ALPR에 대해서도 말씀드리겠습니다. 이 환경은 더 도전적입니다. 대중의 감시가 강화되고, 보관·공유·접근에 관한 새로운 규정이 생겼으며, 데이터 관행을 둘러싼 소송 환경도 더 활발해졌습니다. 그로 인해 업계 전반의 판매 사이클이 영향을 받았습니다. 다만 시간이 지날수록 이러한 감시는 프라이버시, 책임 있는 사용, 고객 통제, 감사 가능성을 진지하게 받아들여 온 저희 같은 기업에 유리하게 작용한다고 믿으며, Rekor는 이 이슈들 전반에 대해 수년간 의도적으로 대응해 왔습니다.

기관과 감독 기구가 향후 문제를 해결하겠다는 사후적 확약이 아니라, 입증 가능한 준수를 요구할 때, 처음부터 이러한 이슈를 해결하도록 설계된 제품을 제공해 온 벤더들이 더 유리한 위치에 있을 것이라고 저희는 보고 있습니다. 요약하면, 효율화 작업의 성과가 수치로 나타나고 있습니다. 2026년 하반기에 목표를 달성할 수 있다는 자신감은 여전하며, GoSecure, 반복적인 도로 데이터 매출, 그리고 책임 있는 차량 인식 분야에서 의미 있는 기회를 보고 있습니다. 이제 Joe에게 넘기겠습니다.

감사합니다, Robert. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 2분기와 상반기 실적을 설명드린 뒤, 현금과 전망으로 마무리하겠습니다. 2분기 매출은 1,270만 달러로, 2025년 2분기 1,240만 달러 대비 2% 증가했습니다. 상반기 누적 매출은 2,290만 달러로, 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 저희에게 중요한 지표 중 하나는 반복 매출입니다. 각각의 전년 동기 기간과 비교하면, 반복 매출은 분기 기준 14% 증가해 670만 달러를 기록했고, 상반기 누적으로는 21% 증가해 1,330만 달러가 됐습니다. 이 성장률은 전체 매출 성장률을 상회하고 있으며, 이는 당사가 성장에 집중해 온 매출 유형—계약 기반이고 반복 가능하며 마진이 더 높은 매출—쪽으로 사업 믹스가 이동하고 있음을 시사합니다.

이번 분기 매출 개선은 일회성 대규모 비반복 소프트웨어 거래에 의존한 것이 아닙니다. 이는 현재의 사업 구조에서 나타나는 지속적인 사업 경제성을 반영합니다. 이제 조정 매출총이익으로 넘어가겠습니다. 조정 매출총이익은 3개월 및 6개월 기간 모두에서 증가했습니다. 조정 매출총이익률은 2025년 2분기 50%에서 올해 2분기 56%로 확대되었습니다. 2026년 상반기 기준으로는 조정 매출총이익률이 49%에서 55%로 상승했습니다. 이 개선은 주로 두 가지 요인에 의해 발생했습니다. 첫째, 매출 성장이 배포 전반에서 더 효율적으로 운영할 수 있게 해줬고, 둘째, 제품 믹스가 개선된 점입니다. 당사의 조정 매출총이익률은 서비스 관련 업무 대비 마진이 더 높은 소프트웨어 및 반복 매출이 얼마나 큰 비중을 차지하느냐에 크게 좌우되는데, 이러한 믹스가 당사에 유리한 방향으로 이동해 왔습니다.

영업비용으로 넘어가면, 여기에서 상반기 동안의 작업 성과가 가시화됩니다. 전년 동기 기간과 비교해, 일반관리비, 판매·마케팅비, 연구개발비 등 주요 모든 영역에서 비용이 분기 기준 400만 달러, 그리고 2026년 6월 30일 종료된 상반기 기준 430만 달러 감소했습니다. 이 비용 감소는 지난 몇 분기 동안 말씀드려 온 조치들의 결과입니다. 저희는 상반기에 인력을 감축했고, 엔지니어링 운영을 최적화하는 데 힘써 왔습니다. 또한 인력과 무관한 추가적인 효율화 요인도 발굴했으며, 이를 통해 연 환산 기준 수백만 달러 규모의 추가 절감 효과가 발생할 것으로 예상합니다. 이 조치들은 3분기에 실행할 계획이며, 2026년 4분기와 2027년까지 눈에 띄는 영향이 나타날 것으로 기대합니다.

이번 분기에는 리스 부채 중 하나를 재측정한 것과 관련된 280만 달러의 일회성 이익도 포함되었습니다. 이는 지속적인 운영 재정렬과 연계된, 예상된 비현금성 항목이었습니다. 그 결과, 회사는 2분기에 영업이익을 기록했습니다. 이는 재측정 관련 일회성 이익에 더해, 매출 성장, 더 높은 조정 매출총이익, 그리고 연초에 취한 조직 효율화 조치가 수치에 반영되기 시작한 데 기인합니다. 분기 조정 EBITDA 손실은 120만 달러로, 2025년 2분기 대비 79% 개선되었습니다. 그 개선의 대부분은 인건비 및 인건비 관련 비용 감소가 견인했으며, 매출 성장과 마진 확대도 기여했습니다.

현금으로 넘어가 보면, 2026년 2분기 말 기준 당사는 건전한 수준의 현금을 보유하고 있었으며 1,000만 달러를 소폭 상회했습니다. 한편 분기 중 영업현금 소진액은 240만 달러로 감소했습니다. 2026년 6월 30일로 종료된 6개월 누적 기준으로 2025년과 비교하면, 영업활동으로 사용된 현금은 960만 달러, 즉 61% 개선되었습니다. 이는 당사의 현금 소진이 개선되고 있음을 보여주며, 기초 사업이 올바른 방향으로 나아가고 있다는 우리의 믿음을 더욱 강화합니다. 당사는 기존 Prime 매출 공유 노트(Prime Revenue Sharing Notes)의 리파이낸싱 방안을 적극적으로 검토하고 있습니다. 확대되고 있는 계약 포트폴리오와 최근 사우스캐롤라이나에서의 수주 성과가 리파이낸싱을 뒷받침하는 데 도움이 될 것으로 보입니다. 확정적으로 말씀드릴 수 있는 내용이 생기면 추가로 안내드리겠습니다. 올해 하반기를 바라보면, 저희에게 자신감을 주는 요인이 세 가지 있습니다. 첫째, 비용 절감 조치 대부분이 기간 전체에 걸쳐 온전히 반영되는 효과입니다.

이러한 조치 중 상당수는 상반기에 시행되었기 때문에, 3분기와 4분기에는 상반기보다 더 정리된 비용 구조가 반영될 것으로 예상합니다. 둘째, 반복 매출(Recurring Revenue)의 지속적인 성장입니다. 셋째, 자본 관리에 대한 지속적인 규율입니다. 이를 종합하면, 실행력과 비용 규율이 계속된다는 전제하에 2026년 하반기에는 조정 EBITDA 기준으로 수익성에 도달할 것으로 예상합니다. 시간 내주셔서, 그리고 지속적인 지지에 감사드립니다. 그럼, 질의응답을 위해 오퍼레이터에게 다시 넘기겠습니다.