뱅크 오브 하와이 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 좋은 아침입니다. 좋은 오후입니다.

오늘 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께 자리한 분들은 짐 포크 사장 겸 최고경영자, 브래드 세이튼버그 최고재무책임자, 브래드 셰어슨 최고위험관리책임자, 그리고 패트리샤 램 투자자 관계 담당 매니저입니다. 시작하기에 앞서, 오늘 컨퍼런스 콜에는 일부 미래예측진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 당사는 가정이 합리적이라고 믿지만, 실제 결과는 전망치와 상당한 차이가 있을 수 있습니다. 오늘 통화에서는 슬라이드 자료와 실적 발표 자료를 참고할 예정입니다. 두 자료 모두 당사 웹사이트 boh.com의 투자자 관계 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 이제 짐에게 통화를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 장. 여러분, 좋은 아침입니다. 좋은 오후입니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 뱅크 오브 하와이는 재무 실적의 지속적인 개선, 프랜차이즈의 견조한 기반, 그리고 규율 있는 대차대조표 관리를 바탕으로 이번 분기에도 양호한 실적을 달성했습니다. 3분기 희석주당순이익은 1.49달러, 순이익은 6,430만 달러를 기록했습니다. 이는 전 분기 대비 각각 0.7%, 1.4% 증가한 수치이며, 2025년 3분기와 비교하면 각각 24.2%, 20.5% 증가한 것입니다. 평균 보통주자본이익률은 15.4%였습니다. 수익자산의 재가격 조정, 예금 프랜차이즈의 견조한 기반, 양호한 신용 건전성, 그리고 규율 있는 비용 관리가 지속적으로 실적에 기여했습니다. 진전을 고무적으로 보고 있지만, 장기적인 이익 성장의 동력을 강화하면서 이러한 실적을 지속하는 데 계속 주력하고 있습니다.

실적을 살펴보면, 순이자이익은 1억 5,610만 달러로 증가했고 순이자마진은 4bp 확대된 2.82%를 기록했습니다. 두 지표 모두 10분기 연속 증가했습니다. 마진의 누적 개선은 이익 성장에 중요한 기여를 해왔으며, 추가적인 재가격 조정 기회도 계속 확인하고 있습니다. 동시에 장기적으로 이익 성장을 지속하려면 유기적인 예금 및 대출 성장과 수수료 수익 증가가 더 크게 기여해야 한다는 점을 인식하고 있습니다. 변화하는 금리 환경과 경쟁 상황을 주시하면서, 안정적이고 질 높은 예금 프랜차이즈를 유지하고 대차대조표의 유연성을 보존하며 위험 조정 수익률을 높이는 데 계속 주력하고 있습니다. 분기 평균 예금은 0.8% 감소했습니다. 이는 주로 부동산 프로젝트 완료에 따른 고객 유동성의 통상적인 운용, 소유주에 대한 분배금 지급, 운전자금 수요를 반영한 것입니다.

또한 분기 말에 비용이 상대적으로 높은 일부 공공예금을 의도적으로 줄였으며, 이로 인해 분기 말 잔액에 영향을 미쳤습니다. 경쟁이 치열한 환경에도 불구하고 평균 예금 비용은 1.27%로 안정적으로 유지됐으며, 무이자 예금은 전체 예금의 약 27%를 계속 차지했습니다. 고객 활동과 예금 파이프라인은 건전한 상태를 유지하고 있으며, 현재 상황을 고려할 때 4분기에는 완만한 예금 성장을 회복할 것으로 예상합니다. 대출 부문에서는 분기 중 총대출이 8,500만 달러, 즉 0.6% 증가했으며, 연율로는 2.4% 증가했습니다. 건전한 고객 활동과 견조한 파이프라인에 힘입어 기업대출은 7,300만 달러, 즉 1.2% 증가했습니다. 소비자 대출은 소폭 증가하는 데 그쳤으며, 이는 특히 주택 대출 부문에서 고금리의 영향이 지속된 것을 반영합니다. 앞으로 전체 대출 성장률은 한 자릿수 중반의 낮은 수준을 유지하고, 기업대출이 성장을 주도할 것으로 예상합니다.

신용 건전성은 뱅크 오브 하와이의 근본적인 강점이며, 인수 심사와 포트폴리오 관리에 대한 규율 있는 접근 방식은 계속해서 좋은 성과를 내고 있습니다. 브래드 시어슨이 잠시 후 이에 대해 추가로 설명하겠습니다. 또한 지난 몇 년간의 선별적인 투자가 실적의 의미 있는 개선으로 이어지고 있는 자산관리 부문에서 지속적인 진전을 이루고 있다는 점을 강조하고 싶습니다. 2026년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 신탁 및 자산관리 수수료와 연금 및 보험 수수료는 총 4,520만 달러로, 2025년 같은 기간보다 11.5% 증가했습니다. 뱅크오 어드바이저스와 신탁 및 자산관리 사업에 투자한 효과가 나타나고 있습니다. 또한 특히 가족기업·기업가 센터를 통해 기업금융과 자산관리 부문 간 협력을 강화함으로써 기회를 창출할 수 있다고 보고 있습니다.

기업 소유주가 자산 계획, 승계 및 소유권 이전을 원활히 진행하도록 지원하는 것은 향후 관계를 심화하고 수수료 수익을 추가로 창출할 중요한 기회입니다. 분기 실적 외에도 전체 프랜차이즈의 유기적 성장을 강화하는 데 계속 주력하고 있습니다. 뱅크 오브 하와이는 예금 시장에서 선도적인 점유율을 보유하고 있으며, 오랜 고객 관계와 125년 넘게 쌓아온 신뢰받는 브랜드를 강점으로 삼고 있습니다. 현재 저희는 은행 예금 시장의 34% 이상을 점유하고 있으며, 지난 20년간 시장 점유율을 6.7% 확대했습니다. 이는 중요한 강점이지만, 이러한 강점을 바탕으로 전체 프랜차이즈의 유기적 성장을 한층 더 강화할 기회가 있다고 생각합니다. 기존 고객 관계를 심화하고, 고객의 금융 수요에서 더 큰 비중을 확보하며, 신규 고객 유치 효과를 높이는 데 주력하고 있습니다.

기업금융, 자산관리, 소매금융 전반에서 고객 관계를 확대하고 프랜차이즈의 강점을 더욱 효과적으로 활용할 기회가 있다고 봅니다. 지역 경제를 간략히 살펴보면, 하와이는 성장세가 완만한 수준에 머물러 있지만 계속 회복력을 보여주고 있습니다. 현재 전망에 따르면 2026년 실질 GDP 성장률은 한 자릿수 초반대이며, 2027년 성장률은 1.6%로 예상됩니다. 실업률은 2.8%로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 최근 관광업 실적은 엇갈린 양상을 보였습니다. 8월까지 방문객 수와 지출은 전년 동기 수준을 웃돌았으며, 8월에는 날씨의 영향으로 다소 둔화됐습니다. 한편 군사 관련 건설 활동, 공공 투자 및 군사 지출은 계속해서 경제에 상당한 지지 기반을 제공하고 있습니다. 그럼에도 인플레이션, 에너지 비용, 금리를 계속 주시하고 있으며, 특히 이들이 소비 지출, 기업 투자 및 방문객 수요에 미치는 영향에 주목하고 있습니다. 전반적으로 하와이는 안정적이지만 성장세는 완만한 시장이라고 보고 있습니다.

이는 기저 경제 성장에 주로 의존하기보다 고객 관계와 시장 침투율을 확대하는 것이 중요하다는 점을 뒷받침합니다. 이번 분기와 올해의 진전을 돌아보면, 재무 실적이 지속적으로 개선되고 프랜차이즈의 강점이 유지되고 있어 고무적입니다. 단기적으로는 이러한 성장세를 이어가는 데 주력하고 있으며, 장기적으로는 경쟁 우위를 더욱 강력한 유기적 성장과 높은 운영 효율성으로 연결할 기회가 있습니다. 뱅크 오브 하와이를 오랫동안 특징지어 온 재무 및 리스크 관리 원칙을 유지하면서 이러한 기회를 신중하게 추구하겠습니다. 그럼 이제 브래드 샤이어슨에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 짐. 먼저 대출 포트폴리오를 개괄하고, 자산 건전성 지표로 마무리하겠습니다. 보시다시피 실적은 이전 분기들과 마찬가지로 견조한 수준을 유지했습니다. 대출 철학에 대해 말씀드리면, 뱅크 오브 하와이는 지역사회에 기여하는 데 전념하고 있으며, 전문성을 바탕으로 정보에 입각한 엄격한 신용 의사결정을 내릴 수 있는 핵심 시장을 중심으로 대출을 취급하고 있습니다. 당사의 대출 포트폴리오는 장기간 이어온 고객 관계를 바탕으로 구축되어 있습니다. 기업 고객과 개인 고객 모두 약 60%가 10년 이상 당사 은행과 거래해 왔습니다. 지역별로는 당사가 잘 알고 있는 시장에 대출이 집중되어 있습니다. 대출의 약 91%는 하와이에 있으며, 5%는 서태평양 지역, 4%는 미국 본토에 있습니다. 본토 대출은 주로 당사 시장에 기반을 두고 본토에서도 사업을 운영하는 고객을 지원합니다. 당사의 대출 포트폴리오는 개인 대출과 기업 대출이 균형을 이루고 있습니다.

개인 대출은 전체 대출의 56%를 차지하며, 금액으로는 약 81억 달러입니다. 개인 대출 포트폴리오의 86%는 주택담보대출과 주택자산담보대출로 구성되어 있으며, 가중평균 담보인정비율(LTV)은 49%, 가중평균 피코 점수는 798점입니다. 나머지 개인 대출의 14%는 자동차 대출과 개인 신용대출입니다. 이 부문의 신용도도 양호하게 유지되고 있으며, 자동차 대출의 평균 피코 점수는 730점, 개인 대출은 763점입니다. 기업 대출로 넘어가면, 포트폴리오 규모는 63억 달러로 전체 대출의 44%를 차지합니다. 이 중 73%는 부동산을 담보로 하며 가중평균 담보인정비율은 55%입니다. 이는 담보 보호를 지속적으로 중시하고 있음을 보여줍니다. 상업용 부동산 대출은 기업 대출 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하며, 규모는 45억 달러로 전체 대출의 31%입니다.

주의 최대 상업용 부동산 시장인 오아후에서는 지속적으로 낮은 공실률과 변동 없는 재고 수준이 맞물려 부동산 시장의 안정세를 뒷받침하고 있습니다. 산업용, 사무용, 소매용 및 다가구 주택 부동산의 공실률은 모두 10년 평균보다 낮거나 비슷한 수준입니다. 당사의 상업용 부동산 대출 포트폴리오는 다각화가 잘 이루어져 있으며, 단일 부동산 유형이 전체 대출의 10%를 초과하지 않습니다. 보수적인 대출 심사 관행을 일관되게 적용하고 있으며, 모든 상업용 부동산 대출 유형의 가중평균 담보인정비율은 60% 미만입니다. 또한 평균 대출 규모가 크지 않아 각 부문 내에서도 다각화가 잘 유지되고 있습니다. 예정 만기도 균형 있게 분포되어 있습니다. 상업용 부동산 대출의 60% 이상이 2030년 이후 만기여서 단기 차환 위험을 낮춰줍니다. 최근 금리가 상승한 만큼, 금리 민감도 역시 대출 심사 과정에서 중요한 고려 사항이라는 점을 말씀드리고 싶습니다.

적절한 경우에는 스트레스 금리 시나리오를 적용해 차주가 높아진 원리금 상환 부담을 감당할 수 있는지 평가합니다. 이를 통해 현재 여건뿐 아니라 다양한 잠재적 금리 환경에서도 상환 능력을 파악할 수 있습니다. LTV 분포를 살펴보면, CRE 포트폴리오의 꼬리위험은 크지 않습니다. CRE 대출 중 LTV가 80%를 초과하는 대출은 2.3%에 불과합니다. C&I 대출은 총대출의 11%를 차지하며, 규모는 17억 달러입니다. 이 포트폴리오는 여러 산업에 분산되어 있고 평균 대출 규모가 크지 않으며, 레버리지 대출은 거의 없습니다. 자산 건전성으로 넘어가면, 전반적인 신용 성과는 양호하며 대체로 지난 몇 분기 동안의 추세와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 이번 분기 연체율과 순대손상각률은 각각 46bp와 9bp로 양호한 수준을 유지했습니다. 또한 요주의 자산 비율은 2.81%에서 2.37%로 44bp 하락했습니다.