앤지 26년 2분기 어닝콜

발언해 주십시오. 모두 좋은 아침입니다.

저는 앤지의 CFO 줄리 호로입니다. 앤지 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 저와 함께하는 분은 앤지의 CEO 제프 킵입니다. 앤지는 현재 투자자 관계 섹션에 게시된 주주 서한을 발표했습니다. 이번 콜에서는 주주 서한을 낭독하지 않을 예정입니다. 간단한 소개 발언 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 그 전에, 본 발표 중에 연방 증권법상 미래예측 진술로 간주되는 발언이 있을 수 있음을 알려드립니다. 이러한 미래예측 진술은 당사의 전망, 전략 및 향후 실적과 관련된 내용을 포함할 수 있으며, 현재의 기대와 가용한 정보를 바탕으로 작성되었습니다.

실제 결과는 10-Q 분기보고서, 10-K 연차보고서 및 SEC에 제출한 후속 보고서에 포함된 여러 위험과 불확실성으로 인해 진술된 미래 결과와 상당히 다를 수 있습니다. 본 컨퍼런스 콜에서 제공되는 정보는 이러한 위험을 고려하여 해석해 주시기 바랍니다. 또한, 비-GAAP 지표에 대해서도 논의할 예정이며, 참고로 조정 EBITDA를 오늘은 간단히 EBITDA라고 부르겠습니다. 비교 가능한 모든 GAAP 지표와 주요 비-GAAP 지표에 대한 완전한 조정 내역은 당사의 실적 발표, 주주 서한, SEC 공시 및 투자자 관계 웹사이트를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 제프에게 넘기겠습니다.

안녕하세요, 여러분. 컨콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 지난 3개월 동안 전략을 통해 달성한 성과에 매우 만족하며, 계획대로 잘 진행되고 있다고 믿고 있습니다. 줄리가 수치에 대해 설명할 것이고, 제가 다시 나와서 전략에 대해 좀 더 종합적으로 말씀드리겠습니다.

줄리, 부탁드립니다.

감사합니다, 제프. 매출부터 시작하겠습니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 11% 감소했습니다. 세 가지 요인이 있었습니다. 첫째, 네트워크 채널에서 계속해서 이탈하고 있습니다. 네트워크 매출은 전년 동기 대비 34% 감소했습니다. 둘째, 저품질 기반 마케팅 채널에서 물러났습니다. 작년 2분기에 해당 채널이 급증해 비교가 어려웠습니다. 셋째, 3월 중순경부터 유가가 급등하면서 믹스와 트래픽 변화가 2분기 매출에 큰 영향을 미쳤습니다. 주택 소유자 행동이 바뀌었고, 지붕 및 HVAC 같은 대형 작업 수요가 줄고, 프로 용량이 가장 많은 곳에서 소형 작업으로 수요가 이동했습니다.

소형 작업은 용량이 적고, 이 카테고리의 용량은 아직 수익화되지 않았습니다. 지난 몇 달간 주택 소유자들을 꾸준히 설문 조사했습니다. 4월에는 작업 취소나 연기가 더 많았습니다. 최근에는 전체 지출이 예상 수준으로 돌아왔지만, 작업당 비용이 더 높아져 주택 소유자들이 수행하는 작업 수가 줄어들었고, 이는 수요 감소와 직결됩니다. 이 모든 내용은 이번 분기 지표에서 확인할 수 있습니다. 미국 서비스 요청은 6% 감소했고, 리드는 13% 감소했습니다. 하지만 리드당 매출은 전년 동기 대비 1% 증가했습니다. 긍정적인 추세가 보이고 있지만, 여전히 3월 10일 이전의 실적 수준에는 미치지 못하며, 앞으로 분기들이 진행됨에 따라 소폭의 개선을 기대하고 있습니다.

수익성 측면에서는 2026년 1분기에서 2분기로 연속적으로 매출이 증가했고, 조정 EBITDA는 약 50%의 흐름을 보이며 더 빠르게 성장했습니다. 마케팅 ROI를 개선했으며, 2분기에는 비효율적인 TV 광고비 약 600만 달러를 ROI가 더 높은 채널로 재배분했습니다. 올해 TV 광고는 이전 해들보다 효과가 떨어졌기 때문에 다시 조정할 예정입니다. 3분기로 넘어가면서 비슷한 규모의 비용 절감을 기대하고 있습니다. 연간 조정 EBITDA 마이너스 자본적 지출 범위 목표는 여전히 순조롭게 진행 중입니다. 지난 실적 발표에서 제프가 연간 EBITDA 마이너스 자본적 지출 5,000만 달러 정도면 만족할 것이라고 말했는데, 현재 그 목표에 정확히 맞춰가고 있습니다. 7월 EBITDA 마진은 이미 2분기 대비 수백 베이시스 포인트 상승했으며, 비효율적인 TV 광고비 감소가 3분기 실적 강화를 지원할 것입니다.

또한, 영업권과 상표권에 대해 인식한 손상차손에 대해서도 말씀드리고자 합니다. 이번 분기에 미국 보고 단위에서 2억 3,500만 달러의 비현금성 손상차손을 기록했습니다. 이 손상차손의 원인은 연말 이후 지속된 시가총액 하락입니다. 이는 중간 점검이 필요하며, 이 점검은 각 보고 단위의 추정 공정가치를 장부가치와 비교하는 절차입니다. 두 보고 단위 모두 점검했으며, 손상차손은 전적으로 미국 보고 단위에 발생했습니다. 국제 부문은 상당한 여유가 있었습니다. 이는 연결 기준 사업 실적을 반영하는 것은 아닙니다. 현금 유동성이나 우리의 약정에는 영향이 없습니다. 앞으로 영업권 손상차손에 대한 연간 점검은 10월에 실시하며, 추가 촉발 사건이 있을 경우 더 일찍 시행할 수 있습니다. 시장 상황, 평가 가정 또는 영업 실적이 악화되면 추가 손상차손이 발생할 가능성이 있습니다. 이는 회계 규정에 따른 조치입니다.

민감도 분석 내용은 10-Q 보고서에 공개되어 있습니다. 마지막으로, 현재로서는 가이던스를 재설정하지 않겠습니다. 저희의 초점은 제프 킵이 주주 서한에서 설명한 전략을 구축하는 데 계속 맞춰져 있습니다. 우리는 믿을 만한 이유들을 제시했으며, 제프 킵이 지난 콜에서 설명한 대로 2027년에 가속화로 나타날 것으로 기대하고 있습니다. 이제 전략에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 제프 킵에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 줄리 호라우. 헬리콥터에 올라타서 시장 기회와 이를 포괄적으로 공략하기 위한 전략을 살펴보겠습니다. 많은 분들이 아시겠지만, 미국 내 완성된 주택 서비스 작업의 전체 시장 규모를 약 7,000억 달러로 추정하고 있습니다. 이는 저희 프로 고객들이 이용할 수 있는 총 매출액입니다. 그 중 1.5% 미만만이 저희 플랫폼을 통해 흐르고 있다고 추정합니다. 저희는 이 거대한 시장을 계속해서 침투할 수 있는 상당한 기회를 가지고 있습니다. 저희 핵심 리드 비즈니스는 미국 전역의 모든 프로들이 지출하는 총 고객 획득 비용 700억~800억 달러를 목표로 하고 있습니다. 그 지출의 약 65%는 직원 수 20명 이상의 프로들로부터 발생합니다. 저희는 그 시장의 0.5% 미만을 차지하고 있으며, 소규모에서 중간 규모 비즈니스가 차지하는 35% 시장 중 약 4% 정도 점유하고 있을 것으로 보입니다.

저희는 대형 프로 세그먼트에서는 상당히 저조한 점유율을 보이고 있습니다. 만약 대형 프로 세그먼트에서 소규모 및 중간 규모 세그먼트와 비슷한 점유율을 달성한다면, 약 25억 달러의 매출에 도달할 수 있으며, 이는 기존 핵심 비즈니스에 매우 합리적인 목표라고 생각합니다. 물론 이는 프로의 고객 생애 가치와 참여도 향상은 고려하지 않은 수치입니다. 예를 들어, 저희 전략의 핵심인 이탈률을 25% 줄인다면, 다른 조건이 동일할 경우 연간 성장률에 10포인트를 추가할 수 있습니다. 대형 프로 시장 침투와 이탈률 감소라는 두 가지 기회를 모두 실행하면, 저희가 지난 서한에서 언급한 50억 달러 매출 목표에 근접할 수 있을 것입니다.

프로 소프트웨어 및 서비스 시장에 본격적으로 진입하기 전에도, 프로들이 비즈니스를 운영하고 리드를 마감하는 데 사용하는 소프트웨어 및 서비스 시장 규모는 마케팅 및 리드 획득에 지출하는 총액과 거의 비슷하다고 추정합니다. 저희 앞에는 상당한 기회가 놓여 있습니다. 저희 전략은 프로들의 신뢰받는 수익 파트너가 되어 두 시장 모두를 공략하는 것입니다. 실질적으로, 프로들을 위한 전체 마케팅 및 리드 획득 시장과 서비스 및 소프트웨어 비즈니스입니다. 이 1,500억 달러 규모의 수익 시장에서 우리가 승리할 수 있는 이유는 무엇일까요? 첫째, 우리의 핵심 리드 비즈니스입니다. 이것이 프로 수익 주기에서 우리의 경쟁 우위입니다.