I3 버티컬스 Technology Leadership Forum 2026
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- i3 Verticals는 법원, 교통, 공공 행정, 유틸리티, 교육의 다섯 주요 시장에 전념하는 공공 부문 특화 수직 시장 소프트웨어 회사입니다.
- 법원 부문이 가장 크고 가장 빠르게 성장하는 세그먼트로, 사건 관리 및 수익 징수 솔루션을 제공합니다.
- 회사는 힘든 회계연도 3분기를 보고했으며 매출 및 가이던스 달성에 실패하여 연간 매출 가이던스를 $930 million으로 하향 조정했습니다.
- 전문 서비스 매출은 전년 동기 대비 크게 감소했으며, 특히 대규모 프로젝트 지연으로 매출 인식이 더 뒤로 밀린 유틸리티 부문에서 두드러졌습니다.
- 회사는 2027년에 매출이 중간 단일 자리수 성장할 것으로 예상하며, 이는 이전의 높은 단일 자리수 기대치에서 하향된 수치입니다.
- 마진은 인도 오프쇼어 운영 및 채용 축소 등 비용 효율화로 개선되고 있으며, 2027년에는 50~100bp 이상의 마진 확장보다 훨씬 높은 마진 확장이 기대됩니다.
- M&A 활동은 최근 연간 약 한 건 수준으로 둔화되었으며, 가격 책정 문제와 자본의 대안적 유용처로서 자사주 매입이 매력적이라는 이유로 엄격한 접근을 취하고 있습니다.
- 가장 최근인 1월의 전자 보험 검증 사업 인수는 높은 판매 모멘텀과 원활한 통합으로 성공적이었습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
네, 알겠습니다. 모두 참석해 주셔서 감사합니다. 저는 키뱅크 리서치 팀의 애널리스트 알렉스 마크그래프입니다. 오늘 i3 버티컬스의 제프 스미스 씨가 25분간 파이어사이드 채팅에 함께합니다. 다양한 주제를 다룰 예정이지만, 우선 간단하게 본인과 사업에 대해 소개해 주시면 좋을 것 같습니다. 그 후에 본격적으로 이야기 나누겠습니다.
네, 저는 제프 스미스이고, 이 사업의 CFO입니다. i3 버티컬스라는 회사는 공공 부문 최종 시장에만 집중하는 수직 시장 소프트웨어 사업으로, 현재 시점에서 매우 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 공공 부문이라는 광범위한 우산 아래에서 저희가 활동하는 다섯 가지 분야가 있습니다. 첫 번째이자 가장 큰 그룹은 법원 부문입니다. 이를 사법 부문이라고도 부를 수 있습니다. 핵심 엔터프라이즈 솔루션은 사건 관리 시스템입니다. 그리고 그 외에도 다양한 솔루션을 보유하고 있습니다. 배심원 관련 솔루션, 전자 제출(e-filing) 솔루션, 공공 안전 솔루션 등이 있으며, Resolv 360이라는 제품도 있는데, 이는 법원이 교통 위반 딱지 등에서 수금 업무를 지원해 수익 징수를 돕는 제품입니다. 법원 부문이 저희의 가장 크고 가장 빠르게 성장하는 부문입니다. 그 다음은 교통 부문입니다.
여기서 핵심 솔루션은 주별 차량 관리 솔루션입니다. 또한 연료세 관련 솔루션도 많이 보유하고 있습니다. 그리고 올해 1월에 인수한 전자 보험 확인 솔루션이 있습니다. 이 솔루션은 지금까지 매우 성공적이었습니다. 이전에는 불가능했던 주 정부를 위한 새로운 소프트웨어 영역입니다. 그 다음은 공공 행정 부문입니다. 이는 정부 기금 회계, 세금 패키지, 토지 기록 패키지와 같은 것들입니다. 그리고 여기서 저희의 최고 제품은 주 소비자 보호국에서 사용할 수 있는 이사회 면허 솔루션으로, 다양한 이사회가 있습니다. 어류 및 야생동물 이사회일 수도 있고, 마사지 치료사 이사회일 수도 있습니다. 이 솔루션은 주 내 해당 기관들이 갱신 관리 등을 위해 필요한 워크플로우 소프트웨어입니다. 그 다음은 공익사업 부문입니다. 공익사업 시장에서는 고객 정보 시스템을 보유하고 있습니다.
이는 공익사업을 위한 핵심 기업 청구 솔루션입니다. 저희는 소규모 공익사업부터 대규모 공익사업까지 모두 다룹니다. 분기 및 연간 실적을 이야기할 때, 이 부문은 사업 내에서 가장 뜨거운 분야 중 하나지만 장기적으로도 훌륭한 시장 기회입니다. 마지막으로 교육 부문입니다. 교육 소프트웨어 내에서 저희의 틈새는 학교 급식 소프트웨어입니다. 거래가 매우 빈번하며 결제에서 수익이 많이 발생합니다. 저희는 어디서든 가장 큰 학교 급식 소프트웨어 공급자 중 하나입니다. 아이들이 지금 학교에 돌아가고 있으며, 미국 전역에서 수백만 명이 저희 급식 소프트웨어를 사용하고 있습니다.
판매 환경과 수요 환경을 살펴보는 것은 소프트웨어의 광범위한 범위 내에서 분명히 주목할 만한 부분입니다. 하지만 공공 부문의 핵심 수직 시장을 보실 때, 고객 기반에서 받는 판매 환경과 수요 신호에 대해 알려주실 수 있나요?
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 2명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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