SBA 커뮤니케이션스 Citi’s 2026 Global TMT Conference
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첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
시작하겠습니다. 공개 자료는 등록 데스크에서 확인하실 수 있습니다. 아직 만나 뵙지 못한 분들을 위해 말씀드리자면, 저는 마이크 롤린스이며 씨티에서 통신 서비스 및 인프라를 담당하고 있습니다. SBA 커뮤니케이션즈의 최고재무책임자 마크 몽타그네 씨를 모시게 되어 기쁩니다. 마크 씨, 뵙게 되어 반갑습니다. 오늘 함께해 주셔서 정말 감사합니다.
초대해 주셔서 감사합니다. 바로 본론으로 들어가자면, SBA의 기회를 생각할 때 재무 성과와 주주 가치를 높이기 위해 가장 중요한 이니셔티브는 무엇인가요?
올해 남은 기간뿐만 아니라 회사의 다년간 기회를 고려할 때 말입니다.
네, 좋은 질문입니다. 저희는 장기적으로 주주 가치를 창출하는 데 집중하고 있습니다. 우리가 활용하는 여러 가지 수단이 있습니다. 첫 번째는 성장입니다. 기존 타워 포트폴리오에서 더 많은 서비스를 판매하거나 수익성 있는 인수합병을 통해 장기 성장을 창출하는 데 매우 집중하고 있습니다.
두 번째 수단은 자본 배분입니다. 성장 측면에서 저희는 고객에게 우수한 서비스 품질을 제공하는 데 있어 훌륭한 평판을 가지고 있습니다. 운영팀이 타워를 운영하고 유지하는 데 매우 뛰어난 역할을 하고 있다고 생각합니다. 또한, 수익을 창출하기 위해 매우 활발하게 임대 활동을 하는 팀이 있습니다. 성장 경로 측면에서 미국 내 고객은 세 개의 통신사, 모두 투자등급을 받은 고객으로 줄어들었습니다. 이들과는 장기 MLA 계약을 체결하여, 이들이 배치를 쉽게 하고 저희가 지원하는 데도 용이하다고 생각합니다. 앞으로 저희 타워에 대한 새로운 사용 사례가 있다고 생각합니다. 분명히 LEO 운영자, 위성 운영자들이 있는데, 물리학적으로 보면 하나의 기지국과 동일한 용량을 얻으려면 약 100개의 위성이 필요합니다.
미국에는 약 20만 개의 기지국이 있습니다. 언젠가는 미국에서 어떤 형태로든 무선 지상망을 구축해야 할 것이라고 생각합니다. 언제쯤이고 얼마나 많은 사이트가 필요한지는 말씀드리기 어렵습니다. 그들의 계획이 무엇인지 저는 알지 못합니다. 하지만 아마존을 보면, 정말로 LEO 쪽에서 공격적으로 나가고 있고, 스페이스X를 보면, LEO 운영의 물리학적 측면을 고려할 때, 메트로 지역에서 위성으로 커버리지를 제공하려면, 사무실 건물이나 회의실에서는 하늘이 높은 건물에 가려져 있습니다. 교외 환경에서 나무 아래에 있다면, 커버리지도 없고 용량도 부족할 것입니다. 어떤 형태로든 무선 지상망이 필요할 것이라고 생각합니다.
말씀하셔서 잠시 더 자세히 말씀드리겠습니다.
위성에 대해 말씀하신 내용에는 두 가지 질문이 있다고 느낍니다. 첫째는, 예를 들어 LEO, 스타링크 같은 위성 회사가 모바일을 보완하는 직접 단말 연결만 할 경우입니다. 이 경우에는 모바일을 직접 경쟁자로 보지 않고 잠시 제외합니다. 즉, 직접 단말 연결입니다. 그들은 또한 성장하고 확장 중인 광대역 사업을 하고 있습니다. 모바일에 대해 논의하기 전에, 시간이 지나면서 지상망 커버리지와 지원이 필요할 수 있다고 생각하는 부분이 바로 이 부분인가요? 아니면 LEO의 기회 측면에서, 그들이 모바일 핵심 시장의 일부를 원하기 때문에 타워와 지상 인프라에 투자해야 한다는 생각인가요?
듀얼 모드 칩셋이 없는 상태에서 직접 단말 연결을 하는 것은 매우 어렵다고 생각합니다.
듀얼 모드 칩셋을 사용하려면 아마도 다른 주파수 대역을 사용해야 합니다.
따라서 지상 무선 주파수 대역이 필요합니다.
스페이스X가 주파수를 구매했거나 무선 사업자와 MVNO 계약이 필요합니다.
아직은 추측할 수 없습니다. 산업이 어떻게 진화할지는 알지 못합니다.
하지만 제 생각에는 무선 산업이 매우 경쟁이 치열한 분야인 것 같습니다.
더 나은 기기를 보유하는 것은, 만약 미국 내 무선 지상파 네트워크에서 작동하는 기기를 마케팅하고, 전 세계 어디서든 또는 미국 내 외딴 지역이나 배 위에서도 전화를 걸거나 문자 메시지를 보내거나 위성을 통해 모바일 데이터를 이용할 수 있다면, 갑자기 훨씬 더 우수한 제품을 고객에게 제공할 수 있게 됩니다. 그래서 만약 당신이 3대 대형 사업자 중 하나라면 MVNO를 할 유인이 있을 수 있습니다. 자사 사업이 잠식당할까 두려워 MVNO를 허용하지 않으면, 그들은 결국 직접 구축해야 한다는 압박을 느끼게 될 것입니다. 그래서 산업이 어떻게 진화할지는 모르겠지만, 앞으로 2년은 매우 흥미로울 것이라고 생각합니다.
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