슈뢰딩거 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 오늘 통화에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 회사의 최신 현황을 공유드리고 2026년 2분기 재무 실적을 검토하겠습니다. 오늘 앞서 당사는 재무 실적과 전사 전반의 진척 상황을 요약한 보도자료를 발행했으며, schrodinger.com의 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 통화에서 경영진은 1995년 제정된 민간증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)의 세이프 하버(safe harbor) 조항에 따라 미래예측진술을 할 예정이며, 여기에는 제한 없이 2026년 연간 및 2026년 3분기 전망, 소프트웨어 사업의 성장 가속화 및 치료제 포트폴리오(therapeutics portfolio) 진전을 위한 계획, 에이전틱 AI 공동 과학자(agentic AI co-scientist)인 Bunsen의 역량과 잠재적 이점, 당사 및 협력사의 화합물(compounds)의 임상적 잠재력과 특성, 현금 자원의 활용, 그리고 향후 비용에 관한 진술이 포함됩니다.

이러한 미래예측진술은 현재 당사가 이용 가능한 정보와 당사가 설정한 가정에 근거한 것으로, 당사의 계획, 의도, 기대, 전략 및 전망에 대한 현재의 견해를 반영합니다. 실제 결과는 여러 중요한 요인으로 인해 실질적으로 달라질 수 있으며, 여기에는 2026년 6월 30일로 종료된 분기에 대한 10-Q 보고서를 포함해 당사가 SEC에 제출하는 서류의 위험요인(Risk Factors) 항목 및 기타 부분에 기재된 사항들이 포함됩니다. 이러한 미래예측진술은 오늘 현재의 당사 견해를 나타내는 것이며, 법에서 요구하는 경우를 제외하고는 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 사유로 인해 향후 이를 업데이트하지 않을 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 또한 오늘 통화에는 일부 비GAAP 재무지표도 포함되어 있습니다.

이러한 비GAAP 재무지표는 일반적으로 인정된 회계원칙(GAAP)에 따라 작성된 것이 아니며, GAAP 지표를 대체하거나 이에 우선하는 것이 아니라, 이를 보완하는 추가 정보로서만 고려되어야 합니다. 이러한 비GAAP 지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표로 조정한 내역은 당사 웹사이트에서 확인 가능한 보도자료 말미의 표를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 오후에는 라미 파리드 CEO가 최근 진행 상황을 설명드릴 예정입니다. 리치 자인 CFO가 재무 실적과 2026년 가이던스를 말씀드리겠습니다. 카렌 아킨산야 사장 겸 치료제 R&D 총괄 및 파트너십 최고전략책임자(CSO)가 당사의 치료제 포트폴리오 업데이트를 드리겠습니다. 당사의 최고기술책임자(CTO) 겸 최고운영책임자(COO)인 팻 로턴도 Q&A에 함께하겠습니다. 그럼 이제 라미에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 자렌. 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 2분기 전반에 걸쳐 사업의 모멘텀이 매우 좋았던 점을 기쁘게 생각합니다. 바이오파마 업계에서는 컴퓨팅 기반의 ‘예측 우선(predict-first)’ 접근법이 신약 발굴 기간을 단축하고 성공 확률을 높이는 데 있어 핵심 동인이라는 인식이 점점 확산되고 있습니다. 광범위한 수요에 힘입어 ACV가 27% 성장한 것은 이러한 변화가 지속되고 있음을 보여줍니다. 이번 분기에는 대형 고객 내 사용 규모의 지속적인 확대, 신제품 채택, 바이오텍 섹터의 개선, 그리고 생명과학 및 소재과학 전반에서의 신규 고객 확보를 확인했습니다. 우리 성장 전략의 핵심 동인 중 하나는 플랫폼 사용을 확대하고 새로운 예산에 접근할 수 있게 해주는 신제품을 출시하는 것입니다. 지난주 얼리 액세스로 공식 출시한 AI 공동 과학자 ‘분젠(Bunsen)’에 대해 매우 기대하고 있습니다. 우리는 분젠이 검증된 컴퓨팅 방법론을 실행하고, 수십 년에 걸친 분자 발굴 전문성을 활용할 수 있도록 최적화했습니다.

분젠은 복잡한 다단계 워크플로우를 수행함으로써 숙련된 컴퓨팅 화학자들이 더 효율적으로 일하고 더 많은 설계 프로젝트를 진행할 수 있도록 돕습니다. 또한 분젠은 보다 폭넓게 신약 개발 연구자들이 당사 소프트웨어에 접근해 고급 시뮬레이션을 수행할 수 있게 해, 시간이 지남에 따라 사용자 기반을 확대할 것입니다. 오랜 협력 파트너인 엔비디아와 구글 클라우드는 분젠 얼리 액세스를 지원하기 위해 추가 도구와 컴퓨팅 자원을 제공하고 있습니다. 처리량(throughput) 기반 라이선스 모델을 통해, 분젠이 견인할 것으로 예상되는 플랫폼 사용량의 대폭 증가가 창출하는 가치를 우리가 확보할 수 있는 포지션을 갖추고 있습니다. 또한 오랜 고객이자 협력사인 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)가 분젠을 도입하고, 연구 조직 전반에서 플랫폼 활용을 확대하고 있다는 점도 매우 고무적입니다. 오늘 앞서 발표한 BMS와의 새로운 전략적 소프트웨어 계약을 통해, 대규모 화학 탐색을 가능하게 하도록 설계된 당사의 컴퓨팅 기술과 함께 분젠을 배포할 수 있게 되었습니다.

우리는 BMS의 도입 사례가 대규모 배포가 업계 전반에서 플랫폼 사용과 통합을 어떻게 확대할 수 있는지를 보여주는 설득력 있는 모델이라고 보고 있습니다. 과학 혁신에 대한 우리의 약속은 타깃 시장을 확대하고 새로운 예산에 접근하기 위한 전략의 핵심 요소입니다. 당사의 Predictive Toxicology 솔루션은 이러한 접근법을 보여주는 명확한 사례입니다. 당사의 고도화된 물리 기반 기술은 합성 전에 오프타깃 결합 위험을 예측하여, 고객이 발굴(디스커버리) 프로그램 초기 단계에서 안전성 관련 리스크를 조기에 해소하고, 상당한 시간 및 비용 절감과 함께 최적화된 후보물질을 도출할 수 있도록 합니다. 상업적 평가도 순조롭게 진행되고 있으며, Predictive tox는 이미 당사의 2026년 ACV에 기여했습니다. 신약 발굴과 소재 설계 모두에서 AI의 잠재력이 논의의 중심이 되고 있는 만큼, 잠시 시간을 내어 슈뢰딩거 플랫폼의 차별화 요소를 말씀드리고자 합니다. 분자 발굴 분야에서 AI는 학습에 사용되는 데이터에 의해 성능이 좌우되는 강력한 도구입니다. 고품질 데이터가 많을수록 모델의 예측력은 높아집니다.

당사는 엄밀한 제1원리 물리학을 활용해 AI 모델에 필요한 정확하고 신뢰할 수 있는 데이터를 생성합니다. 가장 진보한 그라운드 트루스(ground truth) 물리 계산과 최첨단 AI의 결합은 당사의 계산 기반 분자 발굴 플랫폼의 기반입니다. 플랫폼 역량을 지속적으로 확장하고 신규 제품을 출시함으로써, 우리는 새로운 예산을 확보하고 바이오파마 및 재료과학 산업 전반에서 사용자 기반을 확대하고 있습니다. 이러한 진전은 우리 팀 없이는 불가능했을 것이며, 우리의 미션을 진전시키기 위해 헌신하고 열심히 노력해 준 임직원 여러분께 감사드립니다. 우리는 전략을 차질 없이 실행하고 소프트웨어 사용 범위를 확대하는 한편, 치료제 포트폴리오 전반에서 장기적 가치를 지속적으로 구축하고 있습니다. 이제 재무 실적을 검토하기 위해 리치에게 말씀을 넘기겠습니다.

감사합니다, 라미. 여러분, 안녕하세요. 2분기에는 소프트웨어와 신약 발굴 사업 모두에서 강력한 실행력을 보였으며, 이는 견조한 ACV 성장, 호스티드 매출 비중의 빠른 가속, 포트폴리오의 지속적인 진전, 규율 있는 비용 관리, 그리고 탄탄한 재무상태표로 특징지을 수 있습니다. 2분기 ACV는 2,960만 달러로, 전년 동기 대비 27% 성장했습니다. Contribution을 제외한 ACV는 2,260만 달러로, 2025년 2분기 대비 23% 증가했으며 당사 예상치 상단에 해당합니다. 최근 4개 분기 기준으로 ACV는 2억 800만 달러에 도달했으며, 2026년 상반기 ACV 5,800만 달러는 전년 상반기 대비 19% 성장에 해당합니다. ACV 성장은 당사의 상위 20개 제약 고객뿐 아니라 바이오텍 및 재료과학 고객에서도 나타나며 전반적으로 폭넓게 이뤄졌습니다.

2분기 Contribution ACV는 700만 달러였습니다. 우리가 이룬 진전을 바탕으로 게이츠 재단이 Predictive Toxicology 이니셔티브에 대한 지원을 연장하면서 500만 달러가 반영되었고, 배터리 성능 개선을 위해 원자 수준 시뮬레이션 방법을 개발·적용하는 배터리 연구를 지속 지원하기 위해 Gates Ventures로부터 200만 달러가 유입되었습니다. 2026년 2분기 총매출은 5,890만 달러였습니다. 소프트웨어 매출은 3,250만 달러였으며, 이 중 호스티드 매출이 1,520만 달러(소프트웨어 매출의 47%)를 차지했습니다. 이는 2025년 2분기의 31%와 비교됩니다. 최근 4개 분기 기준으로 호스티드 매출은 소프트웨어 매출 총액 대비 비중이 30%로 증가했으며, 이는 2025년 2분기의 23%와 지난 분기의 27%에서 상승한 것입니다. 전반적으로 고객을 호스티드 라이선싱으로 전환하는 과정에서 우리가 이뤄내고 있는 진전에 만족하고 있습니다.

전년 대비 매출 성장률은 계획된 호스티드 라이선스로의 가속 전환의 영향을 계속 받고 있습니다. 호스티드 라이선스의 경우 매출을 대부분 선(先)인식하는 방식이 아니라 계약 기간에 걸쳐 정액으로 인식하기 때문입니다. 지금까지 확인되고 있는 전환 추이에도 만족하고 있으며, 우리의 최우선 과제는 고객들의 계약이 갱신 시점에 도달할 때마다 전환을 추진하는 것입니다. 다시 말씀드리면, 호스티드 계약에서 발생하는 매출 비중이 높아지면 매출에 일시적인 부정적 영향이 있습니다. 호스티드 매출 비중이 1%p 증가할 때마다 갱신 분기와 계약 기간에 따라 보고 매출이 200만~300만 달러 감소하게 됩니다. 분기 소프트웨어 매출총이익률은 71%로, 2025년 2분기의 76%와 비교해 하락했는데, 이는 계획된 호스티드 소프트웨어 라이선싱으로의 가속 전환을 반영한 것입니다. 해당 기간 Contribution 매출은 340만 달러로, 2025년 2분기의 480만 달러와 비교됩니다.

감소는 Predictive Toxicology 이니셔티브 지원을 위한 게이츠 재단의 초기 지원금이 종료된 데서 비롯되었으며, 배터리 연구를 지원하는 Gates Ventures 보조금이 이를 부분적으로 상쇄했습니다. 신약 발굴 매출은 2,300만 달러로, 2025년 2분기의 1,390만 달러와 비교됩니다. 증가는 주로 Ajax Therapeutics로부터 1,000만 달러의 협업 마일스톤을 수령한 데 기인합니다. 2분기 총 영업비용은 7,400만 달러로, 2025년 2분기의 7,900만 달러 대비 6% 감소했습니다. 감소는 주로 인력 규모, CRO 및 전문 서비스 수수료의 축소에 의해 발생했으며, 비용을 규율 있게 관리하겠다는 우리의 의지를 반영합니다. 기타수익 총액은 4,890만 달러였으며, 주로 일라이 릴리의 Ajax 인수 완료와 관련된 이익에 기인합니다. 분기 순이익은 600만 달러로, 2025년 2분기의 순손실 4,300만 달러와 비교됩니다.

분기 말 기준 현금 및 매도가능증권 4억 1,900만 달러를 보유하며 견조한 재무상태로 마감했습니다. 완전희석 기준 주식 수는 7,580만 주였습니다. 2026년 연간 가이던스로 넘어가면, ACV는 2억 1,800만~2억 2,800만 달러 범위로 계속 예상하고 있으며, 이는 2025년 대비 10%~15% 성장에 해당합니다. 참고로 4분기는 당사의 최대 분기이며, 통상 연간 ACV의 50%를 상회합니다. 올해 내 마감할 것으로 예상하는 기회들이 진척되고 있는 상황에도 여전히 만족하고 있습니다. 이제 신약 발굴 매출은 Ajax로부터의 1,000만 달러 협업 마일스톤 지급금 인식으로 인해, 기존 예상치인 5,500만~6,500만 달러에서 6,500만~7,500만 달러 범위로 예상합니다. 당사의 영업비용은 2025년보다 더 낮을 것으로 예상합니다.

2026년 3분기의 경우, 기여분을 제외한 ACV는 4,100만~4,500만 달러로 예상하며, 이는 기여 ACV 220만 달러가 포함되어 2025년 3분기 3,830만 달러였던 것과 비교됩니다. 정리하자면, 2분기 실적은 견고한 재무상태표를 바탕으로 전 사업 전반에서의 지속적인 모멘텀을 반영합니다. 견조한 ACV 성장, 엄격한 비용 관리, 그리고 호스티드 소프트웨어 채택의 가속화가 결합된 점을 고려할 때, 당사는 전략적 우선순위를 실행하는 데 있어 여전히 매우 유리한 위치에 있습니다. 이제 카렌에게 콜을 넘기겠습니다.