커뮤니티 파이낸셜 시스템 26년 3분기 어닝콜

좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 저희 회사는 3분기에 매우 좋은 실적을 거뒀습니다. 예상대로 실적이 가속화되면서 영업 희석 주당순이익은 전년 동기 대비 16.5%, 전 분기 대비 9.5% 증가했습니다. 이는 6분기 연속 사상 최고 실적입니다. 은행 부문은 매출과 수익성 모두 사상 최고치를 기록했고, 보험 서비스 부문과 자산관리 서비스 부문도 각각 매출과 수익성 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 직원 복리후생 서비스 부문은 견조한 매출 실적을 거뒀습니다. 다만 집합투자신탁 사업에서 여러 신규 펀드를 출시하면서 발생한 초기 법률 비용으로 비용이 늘어나 어려움을 겪었습니다. 몇 가지 주목할 사항을 말씀드리겠습니다. 자산관리 매출은 전년 동기 대비 41% 증가했고, 세전이익은 42% 증가했습니다. 매우 견조한 유기적 실적과 클리어포인트 인수 효과가 모두 기여했습니다.

클리어포인트가 제공하는 기회에 대해 여전히 큰 기대를 갖고 있으며, 이미 은행 부문과의 고객 교차 서비스 기회가 가시화되고 있습니다. 보험 서비스 매출은 전년 동기 대비 8.9% 증가했고 비용은 사실상 보합을 유지해 세전이익이 41% 증가했습니다. 앞서 말씀드린 것처럼 인수·합병 활동은 매우 활발합니다. 이번 분기에 추진 중인 더 큰 규모의 기회들이 성사되더라도, 이번 실적에는 아직 반영되지 않았습니다. 직원 복리후생 서비스 매출은 전년 동기 대비 5.6% 증가했지만, 세전이익은 앞서 언급한 법률 비용의 영향이 주된 요인으로 작용해 3.5% 감소했습니다. 은행 부문은 마진 확대와 유기적 성장에 힘입어 매우 견조한 분기를 보냈습니다. 기업 대출과 소비자 대출 모두 견조했습니다. 예금은 통상적인 계절적 변동을 보였으며, 유동성과 신용은 여전히 강점으로 작용했습니다.

4분기에는 소비자 대출이 계절적 요인으로 다소 둔화될 것으로 예상하며, 주택담보대출과 자동차 대출 수요에는 금리 상승의 영향도 있을 것으로 봅니다. 기업 대출 파이프라인은 여전히 견조하지만, 규모가 큰 대출 상환도 일부 예상되므로 3분기 실적을 그대로 연장해 전망해서는 안 됩니다. 앞서 말씀드린 대로, 수익률 곡선의 형태와 당사의 유동성 수요를 고려해 12월 만기 예정인 유가증권의 만기를 앞당겼으며, 이를 통해 순현재가치가 증가하는 거래를 실행했습니다. 또한 이를 통해 2027년에 6억 달러가 넘는 유가증권 만기가 도래하는 등 당사 대차대조표에 내재된 긍정적인 흐름을 확인할 수 있다고 생각합니다. 이제 자세한 설명을 위해 마리아에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 디미타르. 여러분, 좋은 아침입니다. 디미타르가 말씀드린 대로, 회사의 영업 실적은 3분기에 개선세가 가속화됐습니다. 일반회계기준 주당순이익은 1.16달러로 전년 동기 대비 0.12달러, 11.5% 증가했습니다. 12월 만기 예정인 투자 유가증권의 만기를 앞당기기로 한 결정과 관련해 3분기에 인식한 투자 유가증권 매각 손실을 포함하면, 직전 2분기 실적과 비슷한 수준이었습니다. 영업 주당순이익과 영업 세전 대손충당금 적립 전 순영업수익은 모두 회사의 분기 기준 사상 최고치를 기록했습니다. 3분기 영업 주당순이익은 1.27달러로, 1년 전 1.09달러와 직전 2분기 1.16달러보다 증가했습니다. 3분기 영업 세전 대손충당금 적립 전 순영업수익은 주당 1.77달러로, 전년 동기 대비 0.21달러, 직전 분기 대비 0.15달러 증가했습니다.

이러한 사상 최대 영업 실적은 순이자이익과 영업 비이자수익이 모두 분기 기준 최고치를 기록한 데 힘입었습니다. 회사의 3분기 순이자이익은 1억 4,350만 달러였습니다. 이는 직전 2분기보다 440만 달러, 3.2% 증가한 것이며, 2025년 3분기보다 1,540만 달러, 12% 개선된 수치로, 순이자이익이 10분기 연속 증가했음을 의미합니다. 세금환산 기준 순이자마진은 직전 2분기 3.49%에서 3분기 3.56%로 7bp 상승했으며, 이는 이자수익자산 수익률 상승과 조달 비용 하락을 반영합니다. 순이자이익과 순이자마진의 증가는 8월 3일 수익률이 더 낮은 미국 국채 2억 9,680만 달러를 매각해 확보한 자금으로 조달 비용이 더 높은 익일 차입금을 상환한 데 따른 긍정적인 효과도 포함합니다. 미국 재무부 증권. 분기 중 회사의 자금 조달 비용은 1.16%로 전 분기보다 2bp 하락했으며, 이는 주로 예금 비용 하락에 따른 것입니다.

영업 비이자수익은 전년 3분기보다 800만 달러, 10.2% 증가했고, 직전 2분기보다 740만 달러, 9.3% 증가했습니다. 영업 비이자수익의 전분기 대비 및 전년 동기 대비 증가는 직원 복리후생 서비스, 자산관리 서비스, 보험 서비스 및 은행 비이자수익의 증가를 반영합니다. 최근 인수한 클리어포인트 트러스트는 3분기에 비이자수익 210만 달러를, 연초 이후로는 290만 달러를 기여했습니다. 3분기 영업 비이자수익은 총 영업수익의 38%를 차지했으며, 이는 당사 사업의 다각화 정도를 지속적으로 보여주는 지표입니다. 회사는 3분기에 신용손실충당금 560만 달러를 적립했습니다.

이는 전년 3분기와 비슷한 수준이며, 직전 2분기에는 460만 달러를 기록했습니다. 회사는 3분기에 총 비이자비용 1억 4,100만 달러를 기록했습니다. 이는 직전 2분기보다 330만 달러, 2.4% 증가했고, 전년 3분기보다 1,270만 달러, 9.9% 증가한 수치입니다. 직전 2분기 대비 증가는 부분적으로 급여 및 직원 복리후생비가 150만 달러 늘어난 데 따른 것으로, 급여 지급일이 하루 추가된 데다 클리어포인트 관련 비용이 추가된 영향이 있었습니다. 또한 직불카드 브랜드 계약 재협상과 관련한 일회성 컨설팅 비용 80만 달러도 반영됐습니다.

2025년 3분기 대비 총 비이자비용 증가분 중 740만 달러는 급여 및 직원 복리후생비 증가에 따른 것입니다. 이는 주로 두 기간 사이에 완료된 인수와 관련된 추가 비용, 성과 기반 인센티브 보상 증가, 의료비 및 연례 성과급 인상의 영향에 기인합니다. 점유 및 장비 비용은 전년 3분기보다 260만 달러 증가했습니다. 이는 지난 12개월간 신규 지점 7곳과 지역 본부 3곳을 개설하면서 발생한 추가 비용과 전년 4분기에 산탄데르로부터 인수한 지점 7곳의 비용이 반영된 결과입니다. 지난 12개월간 완료된 인수와 관련된 영업비용을 제외하면, 연초 이후 영업 비이자비용은 전년 동기보다 1,870만 달러, 5.1% 증가했습니다. 기말 대출은 3분기 중 2억 3,520만 달러, 2.1% 증가했으며, 전년 동기보다 7억 6,780만 달러, 7.1% 증가했습니다.

이러한 증가는 전반적인 기업 및 소비자 대출 포트폴리오의 유기적 성장을 반영합니다. 회사의 기말 총예금은 전년 동기보다 8억 830만 달러, 5.7% 증가했고, 2026년 6월 30일보다 1억 5,470만 달러, 1.1% 증가했습니다. 3분기 총예금 증가는 주로 9월에 지방자치단체 예금이 계절적으로 유입된 데 따른 것입니다. 지난 12개월간 총예금 증가분에는 산탄데르 지점 인수로 승계한 예금 5억 4,370만 달러와 클리어포인트 인수로 승계한 예금 1억 2,010만 달러가 포함됩니다. 이어서 자산 건전성에 대해 말씀드리겠습니다. 부실대출 비율은 2bp 상승했고, 연체 기간이 30~89일인 대출 비율은 전분기보다 9bp 상승했지만 업계와 비교하면 여전히 양호한 수준을 유지했습니다.

순상각률은 직전 2분기보다 6bp 상승했습니다. 이는 이전에 개별 충당금이 설정된 두 건의 개별 평가 대상 기업 대출에서 2026년 3분기에 270만 달러의 상각이 인식된 데 따른 것입니다. 3분기 말 회사의 대손충당금은 9,200만 달러로, 기말 총대출 잔액의 80bp에 해당했으며 분기 중 30만 달러 증가했습니다. 3분기 말 대손충당금은 회사의 최근 12개월 순상각액의 약 7배에 해당했습니다. 앞으로도 회사의 다각화된 수익 구조와 탄탄한 유동성, 역사적으로 양호한 자산 건전성이 지속적인 이익 성장을 위한 견고한 기반이 될 것으로 봅니다. 이어서 4분기에 접어드는 시점에서 2026 회계연도 전체 전망을 업데이트해 드리겠습니다.

예금 잔액은 3~4%, 비이자수익은 6~7% 증가하고, 실효세율은 23~24%가 될 것으로 예상하는 기존 전망을 유지합니다. 디미타르가 말씀드린 것처럼, 소비자 대출의 계절적 둔화와 일부 대규모 기업 대출 상환으로 인해 4분기 대출 증가세는 둔화될 것으로 예상합니다. 이에 따라 2026 회계연도 전체 대출 증가율 전망치를 5~5.5%로 조정했습니다. 2026 회계연도 전체 대손충당금 전입액은 2,200만~2,500만 달러로 예상합니다. 수익률이 낮은 미국 국채 2억 9,680만 달러를 8월 3일 매각한 데 따른 긍정적인 영향을 반영해, 순이자이익은 11~11.5% 증가하고 순이자마진은 2026년 말 3.5% 중반에서 후반 수준에 이를 것으로 예상합니다.

시장금리 상승으로 대출 수요가 둔화되고 예금 금리에 압박이 가해질 경우 단기적으로 순이자마진이 하락할 수 있습니다. 핵심 비이자비용은 5억 5,300만~5억 5,700만 달러로, 2025년보다 7~8% 증가할 것으로 예상합니다. 여기에는 산탄데르에서 인수한 지점과 관련된 추가 비용 약 800만~900만 달러, 클리어포인트와 관련된 추가 비용 약 400만~500만 달러가 포함됩니다. 후자에는 영업외 무형자산 상각과 일부 일회성 항목의 영향이 포함됩니다. 이러한 추정치에는 진행 중이거나 향후 이루어질 인수의 영향이 포함되지 않았습니다. 이상으로 준비한 실적 관련 말씀을 마치겠습니다. 이제 디미타르와 함께 질문을 받겠습니다. 클로이, 질문을 받을 수 있도록 다시 진행을 넘기겠습니다.